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Principales tipos de interés



Preguntas frecuentes


Un bono de deuda pública es un instrumento financiero emitido por un Estado para financiar su gasto. Se emiten periódicamente con el fin de atraer fondos adicionales para financiar las obligaciones del gobierno en materia de educación, defensa, sanidad y otros ámbitos. En estos casos, los compradores de bonos actúan como prestamistas del gobierno, mientras que el gobierno asume el papel de prestatario.

Encuentre más información sobre bonos de deuda pública en nuestra base de conocimientos y consulte nuestro analizador de bonos para dar forma a su análisis.
Los bonos del Tesoro de EE. UU., o bonos T, son valores negociables emitidos por el gobierno y disponibles para los inversores minoristas. Se trata de inversiones a largo plazo con vencimientos de 20 o 30 años.

Puede comprar bonos T desde tan solo 100 USD. Se consideran prácticamente libres de riesgo, dado que se encuentran respaldados por el gobierno. El precio y los tipos de interés se fijan durante la subasta, y se compran directamente al Tesoro. Después, se pueden negociar en el mercado secundario.

Manténgase al día sobre los bonos del Tesoro mediante el gráfico de la curva de rendimiento de los bonos de deuda pública de EE. UU.. Para obtener más información, consulte el Calendario económico.
Los bonos se consideran una opción de inversión de bajo riesgo y los suelen elegir quienes buscan mitigar las posibles pérdidas. Aunque los rendimientos tienden a ser menores en comparación con inversiones más volátiles, como las acciones, tienen sus ventajas y funcionan de manera diferente.

Cuando se invierte en un bono, normalmente se compra a su valor nominal. La mayoría de los bonos pagan a sus titulares un interés fijo, conocido como tipo de interés de cupón, generalmente con una periodicidad semestral. Por ejemplo, si se compra un bono de 10 000 $ con un tipo de interés nominal del 4,5 % y un vencimiento a 20 años, recibirá 225 $ cada seis meses durante 20 años. Una vez que el bono alcanza su fecha de vencimiento, el emisor le devuelve los 10 000 $ originales.

También cabe señalar que los precios de los bonos suelen moverse de forma inversa a los precios de las acciones. Cuando las acciones tienen un buen rendimiento, los inversores pueden retirar su dinero de los bonos, lo que provoca una caída en sus precios, y viceversa.
Los rendimientos de los bonos de deuda pública representan los rendimientos de las inversiones realizadas. Existen cuatro tipos diferentes de rendimientos de los bonos de deuda pública.

- El rendimiento actual mide los ingresos que obtiene del bono en relación con su precio actual de mercado. Se calcula dividiendo el tipo de interés nominal por el precio del bono.

- El rendimiento al vencimiento (YTM) es la tasa interna de rendimiento anualizada que obtendría un inversor si adquiriera un bono a su precio actual, lo mantuviera hasta la fecha de vencimiento y recibiera todos los pagos de cupones y el valor nominal al vencimiento del bono

- El rendimiento equivalente del bono (BEY) se calcula duplicando el rendimiento semestral. Se utiliza con fines comparativos y no implica un análisis detallado del rendimiento total del bono

- El rendimiento anual efectivo (EAY) es una forma de representar el rendimiento real de un bono, asumiendo que los pagos de cupones se reinvierten al mismo tipo que el rendimiento del propio bono.
Existen varias formas de comprar bonos de deuda pública. Una de ellas es a través plataformas oficiales del gobierno, como TreasuryDirect en Estados Unidos o Tesouro Direto en Brasil. También puede negociar bonos aquí mismo, en TradingView: explore nuestra lista de brokers y encuentre el que mejor se adapte a su estrategia.

Otra alternativa es a través de los ETF de renta fija: estos fondos le permiten acceder al mercado de bonos sin necesidad de comprar bonos reales, lo que resulta una opción más accesible para muchos inversores.

Siempre es fundamental investigar antes de comprar nada: aproveche nuestro Analizador de bonos para encontrar los que mejor se adapten a su perfil.
Cada país tiene sus propias categorías y denominaciones para los bonos de deuda pública, aunque a menudo comparten objetivos similares (financiación a corto plazo, protección contra la inflación, etc.). A continuación encontrará algunos de los tipos de bonos más populares en distintos países.

Bonos de deuda pública de EE. UU.:
- Letras del Tesoro (a corto plazo), obligaciones del Tesoro (a medio plazo) o bonos del Tesoro (a largo plazo)
- TIPS (protegidos contra la inflación)
- Bonos de ahorro
- Bonos municipales

Bonos de deuda pública británica (Gilts):
- Gilts convencionales (pagan un interés fijo)
- Gilts vinculados a índices (protegidos contra la inflación)

Bonos de deuda pública alemana:
- Bunds (a largo plazo)
- Bobls (a medio plazo)
- Bubills (a corto plazo)

Bonos de deuda pública japonesa (JGB):
- Bonos JGB a corto, medio o largo plazo
- JGB vinculados a la inflación

Busque los mejores bonos para comprar en nuestro Analizador de bonos.
La principal fuente de ingresos de los titulares con bonos de deuda pública proviene de los pagos de intereses, conocidos como cupones. El tipo del cupón es un porcentaje del valor nominal del bono y suele pagarse en dos pagos semestrales iguales.

Muchos bonos de deuda pública también se consideran valores líquidos, lo que significa que los inversores pueden venderlos antes de la fecha de vencimiento. Estos bonos se negocian activamente en un amplio mercado secundario extrabursátil (OTC).

En TradingView, puede consultar y comparar directamente los tipos de los bonos de deuda pública y sus rendimientos. Además, explore ideas y previsiones sobre bonos para descubrir nuevas oportunidades.
Las obligaciones del Tesoro (T-notes) son valores estadounidenses a medio plazo con un plazo hasta el vencimiento de 2, 3, 5, 7 o 10 años. Pagan un tipo de cupón fijo hasta la fecha de vencimiento, que no varía a lo largo de la vida de la obligación.

Por ejemplo, la compra de un T-note a 10 años con un tipo de de cupón del 4,625 % le generará 2,3125 USD cada 6 meses durante 10 años, más 100 USD al vencimiento.
Las letras del Tesoro (T-bills) son valores públicos a corto plazo con vencimientos a menos de un año. Aunque el término se asocia principalmente con los bonos estadounidenses, muchos otros países emiten instrumentos similares. Por ejemplo, las letras del Tesoro del Reino Unido tienen vencimientos de 1, 3, 6 o 12 meses. Las letras del Tesoro canadienses vencen en 91, 182 o 364 días, mientras que las estadounidenses lo hacen en 4, 6, 8, 13, 17, 26 o 52 semanas.

Independientemente del país, la estructura general es que el tipo de interés de las letras del Tesoro se determina mediante subasta y se representa como un descuento sobre un bono. Por ejemplo, un bono de 100 USD se compra por 97 USD. Cuando el bono vence, el titular del bono cobra 100 USD.

Consulte los tipos y rendimientos de los bonos de deuda pública actuales en TradingView para mantenerse informado sobre las tendencias del mercado.
Los bonos de ahorro son inversiones a largo plazo y de bajo riesgo, diseñadas principalmente para ahorradores particulares que para grandes inversores institucionales.

Actualmente, los bonos de ahorro estadounidenses se presentan en dos tipos: bonos de la serie EE y bonos de la serie I, ambos con un plazo de vencimiento de 30 años. No son valores negociables y su tipo de interés se capitaliza semestralmente, lo que hace que el valor de un bono aumente de forma regular.

- Serie EE.: se garantiza que duplicarán su valor en un plazo de 20 años, incluso si el Tesoro tiene que añadir dinero para que eso suceda.
- Serie I.: están diseñados para protegerle contra la inflación. Su tipo combinado se calcula a partir del tipo fijo y el tipo de inflación, por lo que, dado que los datos de inflación se actualizan cada seis meses, los tipos pueden subir o bajar.

Aunque no se pueden encontrar en un mercado secundario, estos bonos se pueden cobrar antes. Sin embargo, si se rescatan antes de 5 años, se deducen 3 meses de intereses.
Las obligaciones de tipo variable (FRN) son títulos emitidos por el gobierno estadounidense a un plazo de dos años, que pagan intereses con una periodicidad trimestral. Su tipo de interés se ajusta con el tiempo (lo que las convierte en tipo variable), en función de dos componentes:

- Tipo del índice. Esta corresponde al tipo de descuento más alto aceptado en la última subasta de letras del Tesoro a 13 semanas (actualizado semanalmente)
- Diferencial. Un tipo fijo establecido en la subasta original de la FRN

Los intereses se acumulan diariamente y se añaden al valor nominal del bono. Las FRN están sujetas a impuestos federales, pero exentas de los estatales y locales.

Utilice nuestro Analizador de bonos para encontrar el bono adecuado y consulte el Flujo de noticias para conocer las últimas novedades.
Los titulares de bonos solo pueden cobrar los bonos de ahorro que poseen legalmente, presentando pruebas ante un banco local o TreasuryDirect. Los bonos de ahorro comprados a través de cualquier subasta en línea o de cualquier persona ajena a TreasuryDirect no son aptos para cobrar. Además, el propietario debe mantener los bonos de ahorro durante al menos un año.

El proceso de reembolso difiere ligeramente entre los bonos en papel y los bonos electrónicos: los bonos en papel deben cobrarse en su totalidad, mientras que los bonos electrónicos pueden reembolsarse tanto parcial como totalmente.

Los límites de reembolso también pueden variar en función de su banco, pero no hay límites cuando se utiliza TreasuryDirect.

Obtenga más información sobre otros tipos de reembolso de bonos en nuestra base de conocimientos y descubra más oportunidades en los mercados de bonos con nuestro Analizador de bonos.
Los bonos del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS) son inversiones del Tesoro de EE. UU. a 5, 10 o 30 años, diseñadas para proteger frente a la inflación. Pagan intereses semestrales, basados en un tipo fijo establecido en subasta, incluso cuando el rendimiento real es negativo.

La compra mínima es de 100 dólares, en incrementos de 100 dólares. Su capital se ajusta según la inflación: si los precios al consumo suben, el valor del bono aumenta; si bajan, disminuye. Sin embargo, al vencimiento nunca recibirá menos del capital original.

Compare los tipos de los bonos globales y utilice nuestro Analizador de bonos para explorar a fondo los datos.
El precio de mercado es el importe por el que se vende un bono de deuda pública en el mercado secundario. Dependiendo de factores como las condiciones económicas, la calificación crediticia del emisor y la disponibilidad de otros bonos, el precio de mercado puede ser superior o inferior al valor nominal del bono, lo que da lugar a que el bono se negocie con prima o con descuento.

Algunos bonos son negociables, lo que significa que pueden venderse fácilmente por dinero en efectivo, mientras que otros, como los bonos de ahorro, no lo son. Además, el precio de mercado de un bono también depende de la confianza de los inversores y de las expectativas futuras.

Consulte los precios y los rendimientos de los bonos con nuestro Analizador de bonos y siga nuestro Flujo de noticias de bonos de deuda pública para mantenerse al día de las tendencias del mercado.
El valor nominal (también denominado valor de paridad o principal) es la cantidad que el gobierno se compromete a reembolsar cuando el bono alcanza el vencimiento. Es la base para calcular los pagos de cupones y desempeña un papel clave en la determinación del rendimiento al vencimiento, es decir, el rendimiento total obtenido si el bono se mantiene hasta su vencimiento.

Algunos bonos pueden rescatarse por un importe superior a su capital original. Por ejemplo, los bonos del Tesoro de EE. UU. protegidos contra la inflación (TIPS) ajustan su principal en función de la inflación, lo que puede aumentar el pago final.

Utilice el Mapa de calor de bonos para comparar los rendimientos y explore más a fondo el mercado con nuestro Analizador de bonos.
La fecha de vencimiento indica el momento en que el emisor del bono debe reembolsar el valor nominal del bono. Es un factor clave para determinar el precio del bono.

Los bonos de deuda pública suelen agruparse según su plazo de vencimiento:

- Corto plazo: hasta 5 años
- Medio plazo: de 5 a 10 años
- Largo plazo: de 10 a 30 años

Los bonos con vencimientos más largos suelen conllevar más riesgo, ya que sus precios son más sensibles a los cambios del mercado, especialmente cuando se emiten nuevos bonos con condiciones diferentes.

Siga la evolución de los precios y los rendimientos en nuestra lista completa de bonos de deuda pública, o explore las tendencias de forma visual con el mapa de calor del rendimiento de los bonos.
El tipo de interés de los bonos corporativos (tipo nominal) es el interés anual que paga el emisor, calculado como porcentaje del valor nominal del bono. Los pagos suelen realizarse de forma periódica con intervalos regulares hasta el vencimiento, por ejemplo, cada 3 o 6 meses y en en función del tipo de bono.

Algunos bonos de deuda pública son de cupón cero, lo que significa que no pagan intereses. En su lugar, se venden con un descuento sobre su valor nominal, lo que compensa la falta de intereses periódicos.

¿Busca el bono adecuado? Utilice nuestro Analizador de bonos para comparar alternativas.
Una curva de rendimiento muestra cómo varían los rendimientos de los bonos en función de sus distintos vencimientos, permitiendo a los inversores evaluar las diferencias entre los rendimientos a corto, medio y largo plazo.

Los traders utilizan las curvas de rendimiento para analizar las expectativas del mercado en cuanto al crecimiento económico: la forma de la curva (ascendente, plana o invertida) puede indicar las tendencias económicas futuras y orientar las decisiones de inversión.

Explore estos datos directamente en TradingView con nuestra herramienta Curvas de rendimiento y profundice en el análisis del mercado de bonos.
Las curvas de rendimiento visualizan cómo varían los rendimientos de los bonos según sus vencimientos, todo en un solo gráfico. El eje horizontal muestra la duración de los bonos, mientras que el eje vertical muestra el rendimiento.

Debajo del gráfico, una tabla enumera los bonos de diferentes vencimientos con sus rendimientos. Puede añadir más bonos y comparar tendencias en el mismo gráfico.

También puede:
– Cambiar entre escalas lineales y de vencimiento
– Activar el modo de mapa de calor para la tabla
– Mostrar solo los vencimientos clave
– Hacer una captura de pantalla del gráfico

Obtenga más información en la guía completa Curvas de rendimiento de nuestra base de conocimientos.