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Bonos de deuda pública

Eurobono: Europa aprovecha el patinazo fiscal de TrumpPor Ion Jauregui – Analista en ActivTrades La propuesta de ley fiscal presentada por la administración Trump, conocida como la “Big Beautiful Bill”, ha introducido una controvertida cláusula —la número 899— que amenaza con gravar dividendos y cupones de activos estadounidenses percibidos por inversores extranjeros, siempre que provengan de países considerados “hostiles” o “discriminatorios” hacia EE.UU. Aunque diseñada como una herramienta de presión geopolítica, esta medida podría terminar debilitando al propio mercado estadounidense y brindando una ventana de oportunidad histórica a Europa. Durante años, Bruselas ha tratado de impulsar el atractivo de sus mercados frente al dominio estadounidense. Medidas regulatorias como MIFID II, la apuesta por la autonomía estratégica y la creación de instrumentos comunes de deuda como los eurobonos han ido ganando peso. Ahora, con la posibilidad de una penalización directa a la inversión extranjera en EE.UU., los activos europeos —con rendimientos reales favorables y una divisa en alza— se posicionan como una alternativa sólida. El Banco Central Europeo ya ha advertido que esta es “una ventana que no se puede desaprovechar”. Christine Lagarde ha sugerido que el euro podría fortalecerse hasta convertirse en moneda de reserva global, especialmente si se consolidan nuevas emisiones de deuda común europea para financiar el gasto en defensa. En un contexto de tensiones geopolíticas y menor confianza en la “excepcionalidad americana”, la posibilidad de mutualizar deuda europea vuelve al debate con fuerza. La cláusula 899 es, en la práctica, una desventaja competitiva autoimpuesta por EE.UU. En un mercado global, un impuesto como el planteado reduce la rentabilidad real de los activos estadounidenses y genera flujos de capital hacia otros destinos. Si Europa acelera la emisión de eurobonos y refuerza la solidez de su marco fiscal, puede convertir esta crisis fiscal estadounidense en una oportunidad geopolítica sin precedentes. Creación de un mercado de Eurobonos Desde el histórico plan Next Generation EU en 2020, la Unión Europea ha dado pasos sólidos hacia la creación de un mercado de deuda conjunta. En 2025, ya hay más de 450.000 millones de euros emitidos, y se están discutiendo nuevas emisiones para financiar gasto en defensa, seguridad y transición verde. Esto genera una curva de rendimientos más completa, mejora la liquidez del mercado y fortalece el papel del euro como moneda de reserva. Rentabilidad relativa y contexto monetario Aunque los bonos europeos ofrecen rentabilidades más bajas que los bonos estadounidenses (por ejemplo, el Bund alemán a 10 años rinde alrededor de 2,5% frente al 4,3% del Treasury), el ajuste monetario del BCE se ha moderado. La inflación ha descendido por debajo del 3% en la eurozona y los tipos han comenzado a bajar. Esto hace que los bonos europeos de largo plazo se revaloricen, anticipando futuras bajadas de tipos. Además, la prima de riesgo de países como Italia y España ha bajado, consolidando la confianza en la cohesión fiscal europea. Demanda extranjera creciente La tenencia extranjera de deuda estadounidense ha caído (del 50% en 2014 a un tercio en 2024), mientras que la deuda europea gana cuota. Según datos del BCE y del BIS, por cada 100.000 millones en compras extranjeras, se reduce la rentabilidad en unos 20 puntos básicos, lo cual puede presionar los rendimientos a la baja en el mediano plazo si esta tendencia continúa. Euro fuerte y control de la curva Con un euro al alza (proyecciones lo sitúan en 1,19 USD para 2028), los activos denominados en euros ganan en atractivo para inversores globales. Además, el BCE mantiene capacidad para intervenir en el mercado secundario, evitando distorsiones excesivas en la curva y manteniendo la estabilidad financiera. Análisis Eurobono a 10 Años Entre el último cuatrimestre de 2024 y marzo de 2025, los Eurobonos a 10 años experimentaron una recuperación sostenida, alcanzando posteriormente un rango de consolidación entre el 2,359% y el 2,675%, con una media actual situada en el 2,512%. El comportamiento técnico del bono sugiere una estructura de avance alcista, respaldada por el cruce positivo de medias móviles, lo que podría empujar su rendimiento hacia la parte superior del rango. El RSI se ubica en niveles neutrales (52,38), indicando margen para una mayor expansión sin entrar en zona de sobrecompra. Además, el nivel de 2,568% ha funcionado como soporte dinámico, mostrando varios rebotes previos, lo que refuerza su validez como base para un posible repunte adicional en la rentabilidad del bono. Concluyendo Los bonos europeos viven una ventana de oportunidad estructural gracias a los errores fiscales en EE. UU., el avance hacia una mayor integración fiscal en la eurozona y un entorno de tipos a la baja. Si Europa continúa impulsando emisiones conjuntas para proyectos estratégicos como la defensa, la transición energética o la digitalización, los eurobonos pueden consolidarse como alternativa sólida a los Treasuries. ******************************************************************************************* La información facilitada no constituye un análisis de inversiones. El material no se ha elaborado de conformidad con los requisitos legales destinados a promover la independencia de los informes de inversiones y, como tal, debe considerarse una comunicación comercial. Toda la información ha sido preparada por ActivTrades ("AT"). La información no contiene un registro de los precios de AT, o una oferta o solicitud de una transacción en cualquier instrumento financiero. 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TVC:EU10YLargo
por ActivTrades
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La deuda estadounidense: ¿una amenaza para la Bolsa?Introducción: El mercado de renta variable está marcando el tiempo a corto plazo tras una tendencia alcista vertical desde principios de abril. Hay muchos temas de preocupación fundamental, pero hay uno que está ocupando actualmente el centro del escenario: la sostenibilidad de la deuda soberana estadounidense. Por supuesto, es demasiado pronto para hablar de una crisis de la deuda pública estadounidense, pero el nuevo proyecto de ley fiscal defendido por la administración Trump prevé elevar el techo de la deuda estadounidense en 4 billones de dólares, lo que está presionando al alza a corto plazo los rendimientos de los bonos estadounidenses a 10, 20 y 30 años. ¿Constituye esto una amenaza para el repunte de la renta variable estadounidense desde principios de abril? 1) Los rendimientos de los bonos estadounidenses alcanzan la zona de alerta macroeconómica El proyecto de ley fiscal de la administración Trump prevé recortes de impuestos y, sobre todo, un aumento del techo de la deuda pública estadounidense en 4 billones de dólares para permitir que el Gobierno federal estadounidense continúe con su enorme endeudamiento. El mercado empieza a preocuparse por esta situación, ya que la deuda estadounidense está a punto de superar el récord de 1946 cuando se expresa como porcentaje del PIB estadounidense. La carga anual de los intereses de la deuda existente ha alcanzado los 880.000 millones de dólares, el equivalente del presupuesto de defensa estadounidense. Gráfico de la evolución de la deuda pública estadounidense en porcentaje del PIB de EEUU Como resultado, los mercados financieros están expresando su preocupación con un aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses en el extremo largo de la curva de rendimientos. Gráfico de velas japonesas en datos diarios Rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años Gráfico de velas japonesas mensuales del rendimiento de los bonos estadounidenses a 30 años 2) El mercado espera la activación de la FED put para aliviar la tensión sobre los bonos Esta presión alcista sobre los rendimientos de los bonos estadounidenses puede representar un riesgo para el mercado de renta variable, ya que el aumento de los rendimientos del Gobierno federal estadounidense repercutirá directamente en los tipos de interés de los empréstitos de las empresas estadounidenses. Las empresas del índice S&P 500 tienen un balance sólido y deberían poder hacerle frente, pero los rendimientos de los bonos a largo plazo no deben subir por encima del 5/6%, ya que entonces la situación financiera de las pequeñas y medianas empresas estadounidenses se volvería problemática. Este umbral del 5/6% se ha identificado como el umbral de alerta macroeconómica para la mayoría de las empresas estadounidenses. En tal escenario, la Fed se vería obligada a intervenir directamente en el mercado de bonos para aliviar la presión. 3) El S&P 500 se está recalentando a corto plazo, pero la tendencia alcista subyacente se ha preservado técnicamente y sigue respaldada por el nuevo nivel récord de liquidez mundial. En estos momentos, el análisis técnico de los mercados financieros sugiere que la tendencia alcista desde principios de abril no está amenazada. El mercado se recalentó a corto plazo y necesitaba respirar. En el caso del índice S&P 500, la consolidación tiene un alcance a corto plazo y la recuperación se mantiene intacta mientras permanezca intacta la zona de soporte técnico principal de 5.700/5.800 puntos. Este es el rango de precios por el que pasa la media móvil de 200 días, que se muestra en azul en el siguiente gráfico. Gráfico de velas japonesas diarias del contrato de futuros del S&P 500 DESCARGO DE RESPONSABILIDAD: Este contenido está dirigido a personas familiarizadas con los mercados e instrumentos financieros y tiene únicamente fines informativos. La idea presentada (incluyendo comentarios de mercado, datos de mercado y observaciones) no es un producto de trabajo de ningún departamento de investigación de Swissquote o sus afiliados. Este material pretende destacar la acción del mercado y no constituye asesoramiento de inversión, legal o fiscal. Si usted es un inversor minorista o carece de experiencia en la negociación de productos financieros complejos, es aconsejable buscar asesoramiento profesional de un asesor autorizado antes de tomar cualquier decisión financiera. Este contenido no pretende manipular el mercado ni fomentar ningún comportamiento financiero específico. 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Debe considerar si entiende cómo funcionan los CFD y si puede permitirse asumir el alto riesgo de perder su dinero. Los activos digitales no están regulados en la mayoría de los países y es posible que no se apliquen las normas de protección del consumidor. Como inversiones especulativas muy volátiles, los Activos Digitales no son adecuados para inversores sin una alta tolerancia al riesgo. Asegúrese de comprender cada Activo Digital antes de operar. Las criptomonedas no se consideran moneda de curso legal en algunas jurisdicciones y están sujetas a incertidumbres regulatorias. El uso de sistemas basados en Internet puede implicar riesgos elevados, incluidos, entre otros, el fraude, los ciberataques, los fallos de red y comunicación, así como el robo de identidad y los ataques de suplantación de identidad relacionados con los criptoactivos.
TVC:US30Y
por Swissquote
Ratio US02Y / US30Y en linea absoluta con la historiaUna vez mas el foco sobre este ratio el cual y desde el impacto milimétrico en la resistencia señalada entro en una severa corrección dado han sido las tasas que devengan los bonos largos las que han outperformado a las tasas que devengan los bonos mas cortos durante dicho tramo y eso ha incluido ya no tan solo penetrar tiempo atrás el soporte estático extremo ya apuntado anteriormente, sino impactar de lleno en lo que es su principal soporte dinámico, el cual de momento ha sido reconocido como tal. El mismo es de vital importancia, dado su eventual penetración, acelera el desarrollo bajista visto durante los pasados dos años en este ratio y confirmaría la tendencia que se viera en los casos anteriores que destaco en la grafica adjunta. La pregunta obvia que surge es : Is different this time(?) o como suele pasar, estamos en pleno Deja vu de algo ya visto en el pasado ?
TVC:US02Y
por charliesupph
Pistas Técnicas 11/04/25 Los rendimientos de referencia del Tesoro a 10 años subían el viernes y se encaminaban a su mayor alza semanal en más de 23 años, mientras los inversores seguían nerviosos por nuevas ventas de deuda tras una volátil semana de negociación. * Los fondos de cobertura y otros gestores de activos se deshicieron de bonos esta semana tras recibir exigencias para cumplir márgenes de negociación y de fuertes pérdidas por la volatilidad del mercado, según los analistas. * Los inversores apalancados, en particular, se han visto perjudicados por los vaivenes del mercado después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, anunció la semana pasada aranceles mayores de lo esperado a sus socios comerciales, antes de ofrecer el miércoles una pausa de 90 días para la mayoría de los países. * Las fuertes subastas de deuda a 10 y 30 años del miércoles y el jueves ayudaron a estabilizar algo el mercado, pero muchos inversores siguen reticentes a comprar bonos hasta que mejore la liquidez. * "Los bonos del Tesoro de Estados Unidos aún se consideran líquidos en comparación con otras clases de activos, pero la liquidez general esta semana ha sido más escasa, ya que se ha frenado el apetito por el riesgo tanto de compradores como de vendedores", dijo Phyllis Sim, operador de tasas estadounidenses de la empresa de servicios financieros StoneX. * El rendimiento de la nota a 10 años US10Y subía 10,2 puntos básicos en el día, a un 4,494%, y se encaminaba a la mayor subida semanal desde noviembre de 2001. * El retorno a 30 años (US30YT=RR) avanzaba 7,8 puntos básicos, al 4,925%. Los rendimientos alcanzaron el 5,023% el miércoles, el nivel más alto desde noviembre de 2023. Esta semana han subido 53 puntos básicos, lo que supone la mayor alza semanal desde 1982. * La rentabilidad a dos años (US2YT=RR), sensible a las tasas de interés, subía 1,9 puntos básicos, al 3,866%. El miércoles alcanzó el 4,039%, un máximo desde el 27 de marzo, y van camino de una avance semanal de 20 puntos básicos, el mayor desde septiembre. * La curva de rendimientos entre las notas a dos y 10 años (US2US10=TWEB) se empinó unos 6 puntos básicos, a 62 puntos básicos, tras alcanzar los 74 puntos básicos el miércoles, la mayor pendiente desde enero de 2022. La curva ha aumentado 22 puntos básicos esta semana, el mayor incremento semanal desde octubre de 2023. NOTA: Si los bonos se salen Fuera de control se quebraran cosas , la Guerra comercial a despertado Una Bomba de Relojería . La Bolsa no puede tumbar Alos Bonos , Pero los Bonos si pueden Tirar alas bolsas ¡
TVC:US10Y
por Marketplumbing
La tasa de 10 años de EEUU reacciona desde soporte extremoLa tasa que devenga el bono de 10 años de los EEUU, el benchmark natural del mercado financiero, tiene hasta aquí y a falta de una sola jornada para concluirla (hoy), una furiosa semana que ya no tan solo lo mantiene por encima de su soporte en el hoy, me refiero a la denominada media móvil divisoria, sino que supera la tendencial declinante originada en su ultimo pico, la cual es crucial para los bulls concretarlo en terminos base cierre semanal si aun pretenden ir por mas de cara al mediato.
TVC:US10Y
por charliesupph
TRUMP y su TALON de AQUILES Los retornos del Tesoro estadounidense caían el jueves, después de que una sólida subasta de bonos a 10 años y la pausa en algunos aranceles comerciales decretada en la víspera ayudaban al mercado a estabilizarse tras una fuerte venta esta semana. Los rendimientos aumentaron brevemente al movimiento después de que los datos del jueves mostraran que la inflación de los precios al consumidor cayó inesperadamente en marzo. El mercado se vio sacudido esta semana por rápidas subidas de los rendimientos que los analistas atribuyeron a grandes liquidaciones, ya que los fondos de cobertura y otros gestores de activos deshicieron operaciones y vendieron activos debido a las denominadas llamadas de márgenes y pérdidas. * También ha aumentado la preocupación de que un gran tenedor de bonos del Tesoro como China pueda estar descargando parte de su cartera a medida que se intensifica la guerra comercial entre Pekín y Washington. El sentimiento de riesgo mejoró, sin embargo, después de que el Departamento del Tesoro viera una fuerte demanda para la subasta de deuda a 10 años de 39.000 millones de dólares del miércoles y después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dijera que retiraría temporalmente los fuertes aranceles que acababa de imponer a docenas de países, al tiempo que aumentaba aún más la presión sobre China. Guy LeBas, estratega jefe de renta fija de Janney Montgomery Scott, dijo que los diferenciales de los swaps, que han sido observados como una señal del desapalancamiento de las operaciones de base, han retrocedido desde sus niveles más amplios. (USDSR10YOTS=TWEB) * "Si esto se suaviza, creo que los mercados de renta fija operarán gradualmente con un poco más de normalidad", afirmó. Las operaciones de base son una estrategia popular de los fondos de cobertura y otros gestores de activos que buscan beneficiarse de la diferencia entre los precios de los bonos del Tesoro al contado y los precios de los futuros del Tesoro. Sin embargo, la subasta de 22.000 millones de dólares de bonos a 30 años del jueves sigue siendo un riesgo para el mercado, ya que el vencimiento ha sido especialmente volátil esta semana al caer la demanda de deuda a más largo plazo. El retorno a 10 años US10Y bajaba 4,7 puntos básicos en el día, a 4,349%, mientras que el de la deuda a 30 años (US30YT=RR) ganaba 0,8 puntos básicos, al 4,780%. El rendimiento a dos años (US2YT=RR), sensible a las tasas de interés, caía 8,1 puntos básicos, al 3,868%. La curva de rendimientos entre las notas a dos y 10 años (US2US10=TWEB) se empinaba unos 6 puntos básicos, a 48 puntos básicos.
TVC:US10Y
por Marketplumbing
Warren Buffet Indicator v.s Bond 10yEl icono de la inversión Warren Buffet tiene sus propios indicadores, en la gráfica esta uno de ellos mostrando el comportamiento con el bono americano a 10 años. Hay algo que me llama la atención que esta encerrado en circulo, antes de que la recesión ecónomica empezara vendió posiciones para obtener mas liquidez para una recomprar mas adelante. Actualmente la gráfica muestra comportamiento similares de años anteriores. Nos estará diciendo algo o anticipando un movimiento que se viene ?
TVC:US10Y
por ManiGomezG
Continuacion de tendencia en el rendimiento de los bonos.Las noticias de PMI la semana pasada dieron a conocer una contracción en la economía de EEUU y los efectos en distintas bolsas no tardaron en llegar. El sp 500, los 7 magníficos y el nasdaq son los mas afectados incrementando la volatilidad del sp500. el rendimiento de los bonos muestra continuidad bajista los que nos dice que la bajada de tipos de interés no tardara en llegar si las noticias empeoran esta semana. si las noticias son malas y los índices caen pero a sus vez el rendimiento de los bonos cae, nos estaría dando señales de descuento para seguir comprando y aprovechar un buen momento. Seguiremos informando.
TVC:US02YFormación
por FacundoTuanama
La tasa de 10 de los EEUU se mantiene sobre el soporte apuntadoTras varias semanas de recorte de su ultimo impulso ascendente que incluyeron el testeo( de momento exitoso ) del soporte extremo mencionado en reportes previos ( ver adjuntos ), me refiero a los 4.45/50 en terminos base cierre semanal, la tasa que devenga el bono a 10 años de los EEUU, el benchmark natural del mercado financiero, parece haber retomado el sesgo ascendente, manteniéndose en verde en lo que va de la semana en curso y trabajando dentro de una potencial bull flag en desarrollo.
TVC:US10Y
por charliesupph
Mercados Aliviados Tras Aplazamiento de ArancelesLa jornada de cierre de semana ha transcurrido bajo la expectativa de unos posibles “aranceles recíprocos” por parte de Estados Unidos que, finalmente, no se aplicarán de manera inmediata. Esta decisión alivió el nerviosismo inicial de los mercados y propició una depreciación del dólar, pues se disiparon —al menos por ahora— los temores de una escalada arancelaria. El panorama en Estados Unidos además ha quedado marcado por datos de consumo menos alentadores de lo previsto: las ventas minoristas de enero cayeron un 0.9%, muy por debajo de las estimaciones, lo que sugiere un menor impulso en el gasto de los hogares. Al mismo tiempo, la producción industrial superó expectativas con un alza de 0.5%, pero la manufactura dentro de ese indicador retrocedió un 0.1%. Estos datos mixtos, junto con el aplazamiento de la imposición de aranceles, ejercieron presión bajista sobre el dólar, que perdió buena parte del terreno ganado semanas atrás. Los efectos de esta moderación en la divisa estadounidense se notaron en varias monedas emergentes. El peso mexicano mostró un ascenso destacado, mientras que el peso chileno logró avanzar en su punto máximo de la jornada 0.7%. En el mercado bursátil, las señales sobre el consumo en Estados Unidos y la cautela en torno a los posibles aranceles se tradujeron en una operativa volátil en Wall Street, donde el S&P 500 opera prácticamente plano tras un movimiento heterogéneo de los sectores. Energía y finanzas se mostraron relativamente sólidos, mientras que el segmento de productos básicos retrocedió ante una visión más conservadora del público inversionista. El Nasdaq 100, por su parte, sumó nuevas ganancias semanales impulsado por empresas tecnológicas con resultados positivos. Europa mantuvo la tendencia positiva reciente, aunque algunos de sus principales índices —como el DAX o el Euro Stoxx 50— dieron señales de sobrecompra (RSI por encima de 70). En la jornada más reciente, se observó una toma de beneficios moderada en el DAX, mientras el CAC 40 francés logró sostener avances gracias al impulso de compañías del segmento lujo y otros negocios con resultados por encima de lo esperado. De igual manera, se percibe un compás de espera ante posibles medidas estadounidenses que afecten directamente a la región, así como las perspectivas de política monetaria del Banco Central Europeo. En Asia, el índice Hang Seng de Hong Kong registró uno de los comportamientos más sobresalientes, con un alza de más del 2% en la sesión diaria y superior al 6% en la semana. Los inversores reaccionaron con optimismo ante la posibilidad de que el Banco Popular de China aplique nuevos estímulos monetarios para afianzar la recuperación económica. El apetito por títulos de tecnología y bienes de consumo también contribuyó al repunte. El mercado de materias primas mostró movimientos divergentes. Por un lado, los precios del petróleo se mantuvieron en un rango limitado; el WTI rondó los 71 dólares tras un ligero impulso que se vio frenado por la perspectiva de un acuerdo diplomático que modere las sanciones en el sector energético. En contraste, el gas natural se disparó cerca de un 9% en la semana, reflejando la volatilidad estacional y algunos factores de demanda inesperados. En los metales, el oro retrocedió desde sus picos históricos, pero se mantiene sobre los 2,900 dólares la onza. De cara a las próximas semanas, los focos de atención se centrarán en posibles anuncios concretos sobre los aranceles recíprocos de la Casa Blanca. Todo ello configurará el escenario para un mercado que, de momento, se muestra algo más optimista tras el proceder en cuanto a las tensiones comerciales, pero que permanece atento a la evolución de los principales indicadores macroeconómicos y a los cambios que puedan derivarse de la política comercial estadounidense.
TVC:US10Y
por Pepperstone
¿Se avecina una degradación crediticia en Chile?Tras la quinta onda en octubre de 2022, los bonos chilenos han formado un triángulo con potencial alcista. Coincidentemente, el presidente de Chile se ha mostrado seguro de contar con los votos para aprobar la reforma. Si se confirma el triángulo, tras el clásico rebote en su arista inclinada, ello implicaría una degradación de la calidad crediticia del país. Ojalá este patrón se invalide, para así mantener tasas más bajas y lograr que se rechace la reforma de pensiones.
TVC:CL10YLargo
por LiquidityMaster
Posible detonante? (2/2)A corto plazo podemos esperar una corrección mayor hasta la MA (100), lo cual seguirá siendo constructivo alcista; lo que puedo anular por completo el análisis es que estemos ante una nueva venta masiva de bonos como fue en marzo del año pasado, sin embargo el mercado americano sufrirá siempre y cuando este activo (CN10) esté en la zona superior del canal amarillo y en caso de que el precio no sea forzado a disminuir abruptamente, podemos estar ante un escenario de un posible soporte por encima del canal, lo cual puede impulsar aún más el precio al alza, por consiguiente devalución de bonos americanos al mismo plazo, lo cual puede ser preocupante puesto que se rompería también una línea que ha funcionado como soporte en los últimos 2 años y medio. En caso de que los bonos estadounidenses sufran una caída fuerte en los próximos días, los rendimientos de los mismos bonos americanos, se verán obligados a pasar sin ningún problema el 5%, precio que estipulado el mercado como valor psicológico preocupante, y en caso de ser así, podríamos estar también ante un patrón de reversión en los mismos rendimientos, punto en el cual, la reservada federal deba aumentar nuevamente los intereses, momento para el cual el mercado no estará preparado.
TVC:CN10Largo
por Jlopezal2812
Posible detonante? (1/2)El detonate en la situación actual puede ser el mercado chino, específicamente el de bonos de 10 años. Menciono esto debido a que el contenido que suelo consumir para informarme no lo menciona a día de hoy. Existe una macro-tendencia alcista que a mi opinión es bastante constructiva, a pesar de que pueda anularse muy fácilmente; Zonas de interés. Resistencia alrededor de los 103 Canal ascendente amarillo, sobre la cual se está apoyando el precio a un plazo medio.
TVC:CN10Largo
por Jlopezal2812
Las tasas de los treasuries continúan con tu tendencia alcistaComo fuera ya expresado en informes previos ( ver adjuntos ) las tasas que devengan los treasuries de los EEUU se mantienen muy firmes y tras un pequeño descanso durante la pasada semana, suben una vez mas durante lo que va de esta. La tasa de 10 años ( TNX index ), el benchmark natural del mercado financiero, se mantiene por 4ta semana consecutiva por encima de 4.45/50 su actual soporte en caso de pullbacks y alcanza su valor mas alto (4.68) desde su impacto en el soporte extremo apuntado para Septiembre del 2024, una cota no vista desde Abril de dicho año. Mientras eso continue así ( fundamental ), sigue firme la chance de ir aun por mas, tal se detalla en la grafica adjunta, acaso yendo en busqueda de su objetivo primario y de minima entre 5.20/30 de cara al mediato.
TVC:US10Y
por charliesupph
Los treasuries siguen cayendo ( y sus tasas no paran de subir )Tal lo expresado en informes previos ( ver adjuntos ) las tasas que devengan los treasuries de los EEUU se mantienen firmes y suben por 3era semana consecutiva. En ese contexto y por tomar un ejemplo, la tasa de 10 años ( TNX index ), el benchmark natural del mercado financiero, alcanzo una cota no vista desde Abril pasado y mas importante aun, se mantuvo por 2da semana por encima de 4.45/50 su actual soporte en caso de pullbacks y mientras eso continue así ( fundamental ), esta muy firme la chance de ir aun por mas, tal se detalla en la grafica adjunta.
TVC:US10Y
por charliesupph
Correlación Bonos - Bolsa ? En el trascurso de esta semana con falta de datos macro económicos poco relevantes al perecer los mercados envuelto a reactivarse gracias la participación de los 7 magníficos . el siguiente grafico es el Bono del tesoro a 10 años , el cual a estado tomando gran protagonismo estas semana en especial sus niveles los cuales no se veían tan altos desde el 2007 y el 2021 . la relación bonos bolsa a ciado de gran importancia asta los años 2010 pero con el creciente y constante cambio del mercado su relevancia avía estado por debajo delos radares por un Tiempo . Los niveles Alos cuales esta cotizado el día de hoy preocupa al merca vemos como los principales índices Americanos corrigen un 1.40 % hoy ,sin duda una rentabilidad del bono a 10 años por encima de 5 % en pesaría aron per cosas . Nota: Feli navidad y buona fortuna .. Gracias por apoyar este contenido.
TVC:US10Y
por Marketplumbing
¿Se acerca la estanflación a Estados Unidos?Si algo define el panorama económico actual en Estados Unidos, es la desconexión entre las acciones de la Reserva Federal (FED) y la respuesta de los mercados. Desde el mes de septiembre, mientras la Fed recorta las tasas de interés en un esfuerzo por estimular la economía, los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años ( TVC:US10Y ) han subido un punto porcentual completo, alcanzando máximos no vistos desde mayo de 2024. Este movimiento, lejos de ser un detalle técnico, está afectando directamente a los consumidores y planteando serias preguntas sobre lo que viene. Cuando la Fed inició su ciclo de recortes con una disminución de 50 puntos básicos (la política económica más agresiva desde 2008), la expectativa era aliviar la presión sobre los costos de financiamiento. Sin embargo, ocurrió lo contrario: las tasas a largo plazo comenzaron a subir. Al día de hoy, el rendimiento del bono a 10 años está en 4.60%, y las hipotecas a 30 años promedian 7.10%. El impacto de este aumento es palpable. Para quienes buscan comprar una vivienda, financiar una casa mediana de $420,400 cuesta ahora unos $400 más al mes que hace apenas tres meses. Este salto ha golpeado directamente a las familias que ya enfrentan un entorno económico desafiante. El origen de este fenómeno está claro, la inflación ha vuelto a encender las alarmas. Indicadores clave, como el índice de precios al consumidor (IPC) núcleo y el índice de precios de gastos de consumo personal (PCE, podemos analizarlo en TradingView con ECONOMICS:USCCPI ), muestran un aumento constante. El índice "Supercore" PCE (Podemos analizarlo en TradingView con ECONOMICS:USCPIM ) , que excluye los componentes más volátiles, está cerca del 5% en términos anualizados. Este resurgimiento inflacionario ocurre incluso antes de que entren en juego factores como tarifas o cambios fiscales. En este contexto, los mercados parecen haber perdido confianza en que la Fed pueda frenar estas presiones de manera efectiva. Los mercados financieros reflejan esta incertidumbre. El dólar ha ganado fuerza, alcanzando su nivel más alto en 25 meses ( AFTERPRIME:DXY ) , mientras que el oro, tradicionalmente un refugio seguro en tiempos de turbulencia, también está en ascenso. Este doble movimiento sugiere que los inversores se están preparando para un período prolongado de volatilidad. Qué nos depara para el 2025 Los mercados han cambiado radicalmente sus expectativas, hace unos meses, se preveían hasta cuatro recortes de tasas en 2025. Ahora, la posibilidad de que no haya ninguno alcanza un 21%. En el mejor de los casos, el primer recorte podría llegar en mayo, pero esta previsión está lejos de ser segura. Al mismo tiempo, el apetito por las acciones y el aumento del apetito por el riesgo sigue desafiando la lógica. Desde el Día de las Elecciones , más de $140 mil millones han ingresado al mercado de valores estadounidense, impulsados tanto por inversores locales como extranjeros. Este optimismo contrasta con los riesgos que plantea la inflación y las tasas en aumento. Estados Unidos se encuentra en un momento crucial. Con una inflación que no cede, tasas en aumento y un mercado de valores que sigue adelante como si nada, la economía avanza hacia 2025 en un terreno lleno de desafíos. La gran pregunta no es solo cómo reaccionarán la Fed y los mercados, sino si los consumidores y las empresas podrán resistir la tormenta que parece avecinarse. Para los inversores, el mensaje es claro: prepárense para lo inesperado.
TVC:US10Y
por D0minic0
Comportamiento de las tasas de EE.UU. enero 2007 a nov 2008Es un video ilustrativo de como se movieron las tasas durante los meses previos a la GC. La tasa de los FED FUNDS bajaba por menor crecimiento e inflación, los Treasuries de forma general bajaron en un inicio, y luego rebotaron los plazos largos. Algo similar a lo que hoy dic 2024 está sucediendo. Posterior al pasar del tiempo las expectativas cambiaron y el YTM de los Treasuries de LP se ajustaron a mayores recortes de tasas del FED.
TVC:US05YFormación
por jorgegl2502
Los bonos del tesoro de los EEUU no pueden frenar su caídaAyer hacia referencia a la suba de las tasas que devengan los treasuries de los EEUU haciendo especial hincapié en el benchmark natural del mercado financiero , o sea la tasa de 10 años( ver informe adjunto) Pues bien, lo propio acontece en el día de hoy donde nuevamente los treasuries estan en franca baja y eso repercute directamente en las tasas y tal el caso de la tasa del bono de 30 de años, el mas largo que tiene el tesoro de los EEUU, el cual esta teniendo una semana para el olvido de sus tenedores. Como contrapartida a ello, la tasa que el mismo devenga ha tenido la suba semanal mas importante en meses, desde el inicio de la misma cuando impactara en soporte extremo en 4.30/35, hasta este mismo momento en el cual escribo este informe( falta aun una hora para el cierre del mercado) en 4.61, estrechando al mínimo la distancia que lo separa de la siguiente resistencia, los 4.65 base cierre semanal, cuya eventual superación seria letal para los tenedores de estos bonos, dado daría pie a una suba aun mayor en su tasa. NOTA: todo esto se desarrollo a pocos días de un nuevo FOMC, donde casi con seguridad la FED recortara en 1/4 su tasa.
TVC:US30Y
por charliesupph