Bonos de deuda pública
Bonos de deuda pública mundial
Preguntas frecuentes
Las curvas de rendimiento son una herramienta visual que muestra cómo varían los rendimientos de los bonos según sus diferentes vencimientos, todo en un solo gráfico. El eje horizontal representa la duración del bono, mientras que el eje vertical indica el rendimiento.
Debajo del gráfico, encontrará una tabla con los bonos de diferentes vencimientos y sus respectivos rendimientos. Utilice el botón «Añadir» situado debajo de la tabla para incluir cualquier bono que desee y comparar las tendencias de rendimiento en un solo gráfico.
La herramienta también le permite:
— Cambiar entre una escala lineal o de plazos
— Activar el modo de mapa de calor para la tabla
— Mostrar solo los plazos clave, si lo prefiere
— Tomar una captura de pantalla del gráfico
Consulte la guía completa sobre curvas de rendimiento en nuestra base de conocimientos.
Debajo del gráfico, encontrará una tabla con los bonos de diferentes vencimientos y sus respectivos rendimientos. Utilice el botón «Añadir» situado debajo de la tabla para incluir cualquier bono que desee y comparar las tendencias de rendimiento en un solo gráfico.
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Una curva de rendimiento es una línea que representa la relación entre los rendimientos de los bonos y los vencimientos, normalmente en el caso de los bonos de deuda pública. Permite a los inversores a entender cómo varían los rendimientos en los plazos a corto, medio y largo plazo.
Los traders utilizan las curvas de rendimiento para evaluar las expectativas del mercado en cuanto al crecimiento económico. La forma de la curva, ya sea ascendente, plana o invertida, puede ofrecer información sobre las condiciones económicas futuras y orientar las decisiones de inversión.
Los traders utilizan las curvas de rendimiento para evaluar las expectativas del mercado en cuanto al crecimiento económico. La forma de la curva, ya sea ascendente, plana o invertida, puede ofrecer información sobre las condiciones económicas futuras y orientar las decisiones de inversión.
El rendimiento de un bono es la rentabilidad que obtiene un inversor por mantenerlo. Se expresa como un porcentaje del precio de mercado actual del bono. El rendimiento es la compensación que reciben los inversores por prestar su dinero al gobierno.
Consulte la lista completa de bonos gubernamentales globales y ordénelos por rendimiento para encontrar nuevas oportunidades.
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El rendimiento de los bonos se calcula normalmente como el pago anual del cupón dividido entre el precio actual de mercado del bono.
Rendimiento actual = (pago anual del cupón / precio actual) × 100
Por ejemplo, si un bono paga 50 dólares al año y cotiza a 1000 dólares, el rendimiento es del 5 %.
Rendimiento actual = (pago anual del cupón / precio actual) × 100
Por ejemplo, si un bono paga 50 dólares al año y cotiza a 1000 dólares, el rendimiento es del 5 %.
Una curva de rendimiento normal tiene una pendiente ascendente, con rendimientos más bajos en los bonos a corto plazo y más altos en los de largo plazo. Esta forma refleja las expectativas de los inversores de un crecimiento económico continuo.
Por ejemplo, una curva típica podría mostrar un bono a un mes con un rendimiento del 1 %, uno a dos años con un 1,8 % y otro a cinco años con un 2,5 %. Esta progresión sugiere que los inversores esperan obtener mayores rendimientos cuanto más tiempo comprometan su dinero.
Utilice nuestro Analizador de bonos para analizar el mercado y encontrar bonos que se ajusten a su estrategia.
Por ejemplo, una curva típica podría mostrar un bono a un mes con un rendimiento del 1 %, uno a dos años con un 1,8 % y otro a cinco años con un 2,5 %. Esta progresión sugiere que los inversores esperan obtener mayores rendimientos cuanto más tiempo comprometan su dinero.
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Una curva de rendimiento invertida es una señal poco habitual del mercado que suele interpretarse como una recesión inminente. Se produce cuando los tipos de interés a corto plazo superar a los de largo plazo, provocando que la curva se incline hacia abajo.
Esto suele ocurrir cuando los inversores se muestran nerviosos por la economía y, en busca de seguridad, trasladan su capital hacia bonos a largo plazo. A medida que aumenta la demanda de estos bonos a más largo plazo, sus precios suben y sus rendimientos bajan.
Explore el mercado de bonos en nuestro Analizador de bonos para identificar los bonos que mejor se adapten a su estrategia.
Esto suele ocurrir cuando los inversores se muestran nerviosos por la economía y, en busca de seguridad, trasladan su capital hacia bonos a largo plazo. A medida que aumenta la demanda de estos bonos a más largo plazo, sus precios suben y sus rendimientos bajan.
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El rendimiento y el tipo de interés no son lo mismo. El tipo de interés (o tipo de cupón) es un pago anual fijo que realiza un bono, calculados sobre su valor nominal. Se determina al emitir el bono y permanece constante, con independencia de cómo se mueva el mercado.
Por otro lado, el rendimiento refleja la rentabilidad real del bono en función de su precio actual de mercado. A medida que los precios de los bonos suben o bajan, el rendimiento se ajusta en manera proporcional. Por ejemplo, si el precio de un bono disminuye, pero el pago de intereses se mantiene igual, el rendimiento aumenta.
Los traders e inversores prestan mucha atención al rendimiento porque muestra el rendimiento real que pueden obtener al comprar el bono al precio actual de mercado.
Por otro lado, el rendimiento refleja la rentabilidad real del bono en función de su precio actual de mercado. A medida que los precios de los bonos suben o bajan, el rendimiento se ajusta en manera proporcional. Por ejemplo, si el precio de un bono disminuye, pero el pago de intereses se mantiene igual, el rendimiento aumenta.
Los traders e inversores prestan mucha atención al rendimiento porque muestra el rendimiento real que pueden obtener al comprar el bono al precio actual de mercado.
El rendimiento y el precio de los bonos están inversamente relacionados: cuando el precio del bono sube, su rendimiento baja, y viceversa. Esto se debe a que el pago de intereses es fijo, por lo que cualquier cambio en el precio afecta al rendimiento que obtienen los inversores.
Utilice nuestro Analizador de bonos para encontrar aquellos bonos cuyo precio y rendimiento se ajusten a su estrategia.
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Una curva de rendimiento plana indica la incertidumbre de los inversores sobre el crecimiento económico futuro. A menudo refleja las dudas del mercado y una actitud de espera ante lo que está por venir.
Esta forma se produce cuando los tipos de interés a corto y largo plazo son casi iguales, por lo que la curva parece nivelada en los diferentes vencimientos.
Por ejemplo, si un bono a 2 años ofrece un 4,5 % y uno a 10 años un 4,6 %, la curva se considera plana. La pequeña diferencia sugiere que bloquear el capital durante un período más largo aporta poca recompensa adicional.
Descubra oportunidades en nuestro Analizador de bonos y encuentre lo bonos que mejor se ajusten a su estrategia.
Esta forma se produce cuando los tipos de interés a corto y largo plazo son casi iguales, por lo que la curva parece nivelada en los diferentes vencimientos.
Por ejemplo, si un bono a 2 años ofrece un 4,5 % y uno a 10 años un 4,6 %, la curva se considera plana. La pequeña diferencia sugiere que bloquear el capital durante un período más largo aporta poca recompensa adicional.
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Los rendimientos de los bonos tienden a aumentar con la inflación, ya que esta debilita el poder adquisitivo de los pagos futuros, haciendo que los bonos existentes resulten menos atractivos, especialmente aquellos con pagos con cupón fijo. Esto puede ocurrir por varias razones.
— Los bonos pagan un interés fijo y, si la inflación aumenta, el rendimiento real disminuye. Por tanto, los inversores esperan rendimientos más altos para compensar esa pérdida de valor.
— El aumento de la inflación suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés para enfriar la economía. Cuando los tipos suben, los bonos recién emitidos ofrecen rendimientos más altos, lo que reduce el valor de los bonos más antiguos con rendimientos más bajos y provoca la caída de su precio de mercado. Dado que los precios y los rendimientos de los bonos se mueven en direcciones opuestas, los rendimientos aumentan.
— Los bonos pagan un interés fijo y, si la inflación aumenta, el rendimiento real disminuye. Por tanto, los inversores esperan rendimientos más altos para compensar esa pérdida de valor.
— El aumento de la inflación suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés para enfriar la economía. Cuando los tipos suben, los bonos recién emitidos ofrecen rendimientos más altos, lo que reduce el valor de los bonos más antiguos con rendimientos más bajos y provoca la caída de su precio de mercado. Dado que los precios y los rendimientos de los bonos se mueven en direcciones opuestas, los rendimientos aumentan.
Los precios y los rendimientos de los bonos se mueven en direcciones opuestas porque los pagos fijos (cupones) resultan más o menos atractivos en función de los tipos actuales del mercado. Cuando los precios de los bonos bajan, los rendimientos suben para compensar a los nuevos compradores.
Por ejemplo, si compra un bono con un valor nominal de 1000 USD y un cupón del 5 %, recibirá un pago anual de 50 USD. Si los tipos de interés del mercado suben, los nuevos bonos podrían ofrecer un rendimiento del 6 %. De repente, su antiguo bono que paga solo un 5 % ya no es tan atractivo. Para compensar el menor rendimiento, el precio de mercado de su bono baja a 900 USD. A ese precio más bajo, alguien que compre el bono seguiría recibiendo el cupón de 50 USD, pero ahora el rendimiento sería de aproximadamente el 5,56 % (50 USD dividido entre 900 USD).
Por ejemplo, si compra un bono con un valor nominal de 1000 USD y un cupón del 5 %, recibirá un pago anual de 50 USD. Si los tipos de interés del mercado suben, los nuevos bonos podrían ofrecer un rendimiento del 6 %. De repente, su antiguo bono que paga solo un 5 % ya no es tan atractivo. Para compensar el menor rendimiento, el precio de mercado de su bono baja a 900 USD. A ese precio más bajo, alguien que compre el bono seguiría recibiendo el cupón de 50 USD, pero ahora el rendimiento sería de aproximadamente el 5,56 % (50 USD dividido entre 900 USD).
Cuando suben los rendimientos de los bonos, se producen varios efectos importantes en los mercados financieros. Estos son algunos de ellos:
— Los precios de los bonos caen: los rendimientos y los precios de los bonos se mueven de forma inversa, y unos rendimientos más altos hacen que los bonos existentes pierdan valor, lo que hace que sus precios bajen
— Los préstamos se encarecen: unos tipos de interés más altos encarecen tanto los nuevos bonos como los préstamos, lo que puede ralentizar el crecimiento económico
— Las acciones pueden bajar: El aumento de los rendimientos suele provocar la salida de dinero del mercado de valores, especialmente de los sectores de alto crecimiento, ya que los bonos se vuelven más atractivos, sobre todo para los inversores conservadores
Tome decisiones informadas con noticias globales y las últimas actualizaciones sobre bonos en TradingView.
— Los precios de los bonos caen: los rendimientos y los precios de los bonos se mueven de forma inversa, y unos rendimientos más altos hacen que los bonos existentes pierdan valor, lo que hace que sus precios bajen
— Los préstamos se encarecen: unos tipos de interés más altos encarecen tanto los nuevos bonos como los préstamos, lo que puede ralentizar el crecimiento económico
— Las acciones pueden bajar: El aumento de los rendimientos suele provocar la salida de dinero del mercado de valores, especialmente de los sectores de alto crecimiento, ya que los bonos se vuelven más atractivos, sobre todo para los inversores conservadores
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Sí, los rendimientos de los bonos pueden ser negativos. En estos casos, los inversores pagan por prestar dinero: compran un bono a un precio superior al de su valor al vencimiento, lo que se implica una pérdida segura si lo mantienen hasta el vencimiento. Por ejemplo, los inversores pueden comprar un bono por 1.020 USD que solo devolverá 1.000 USD al vencimiento.
Los inversores aceptan rendimientos negativos por diversas razones: como refugio seguro durante la incertidumbre económica, para cumplir con los requisitos normativos o porque esperan una deflación o una apreciación de la moneda. En algunos casos, también pueden especular con que los rendimientos seguirán bajando, lo que les permitiría vender el bono con beneficios.
Explore nuestra lista de tipos de interés de los bonos mundiales, fíltrelos por rendimiento y otros datos para encontrar nuevas oportunidades de inversión.
Los inversores aceptan rendimientos negativos por diversas razones: como refugio seguro durante la incertidumbre económica, para cumplir con los requisitos normativos o porque esperan una deflación o una apreciación de la moneda. En algunos casos, también pueden especular con que los rendimientos seguirán bajando, lo que les permitiría vender el bono con beneficios.
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El rendimiento de los bonos aumenta principalmente debido a los cambios en los tipos de interés, las expectativas de inflación y la evolución del mercado.
Cuando los bancos centrales suben los tipos de interés, los bonos de nueva emisión ofrecen un mayor rendimiento para mantener su atractivo, lo que reduce la competitividad de los bonos existentes con menor rendimiento. Esto provoca una caída de sus precios, lo que a su vez hace subir el rendimiento. Otra razón es la inflación. Cuando aumentan las expectativas inflacionarias, los inversores demandan rendimientos más altos para compensar la pérdida de poder adquisitivo, provocando otra vez la caída de los precios y el aumento de los rendimientos.
Otros factores incluyen un fuerte crecimiento económico, que suele generar expectativas de tipos de interés más altos y a un cambio hacia activos más arriesgados, como las acciones, reduciendo de este modo la demanda de bonos. Además, cuando los gobiernos aumentan el endeudamiento mediante la emisión de más bonos, la mayor oferta puede requerir rendimientos más altos para atraer a los compradores. En todos los casos, el principio fundamental sigue siendo el mismo: cuando los precios bajan, los rendimientos suben.
Manténgase informado de todos los acontecimientos del mercado y prepárese para cualquier posible cambio con el Calendario económico.
Cuando los bancos centrales suben los tipos de interés, los bonos de nueva emisión ofrecen un mayor rendimiento para mantener su atractivo, lo que reduce la competitividad de los bonos existentes con menor rendimiento. Esto provoca una caída de sus precios, lo que a su vez hace subir el rendimiento. Otra razón es la inflación. Cuando aumentan las expectativas inflacionarias, los inversores demandan rendimientos más altos para compensar la pérdida de poder adquisitivo, provocando otra vez la caída de los precios y el aumento de los rendimientos.
Otros factores incluyen un fuerte crecimiento económico, que suele generar expectativas de tipos de interés más altos y a un cambio hacia activos más arriesgados, como las acciones, reduciendo de este modo la demanda de bonos. Además, cuando los gobiernos aumentan el endeudamiento mediante la emisión de más bonos, la mayor oferta puede requerir rendimientos más altos para atraer a los compradores. En todos los casos, el principio fundamental sigue siendo el mismo: cuando los precios bajan, los rendimientos suben.
Manténgase informado de todos los acontecimientos del mercado y prepárese para cualquier posible cambio con el Calendario económico.
El plazo es el tiempo que queda hasta que vence un bono: dos, cinco, diez años, etc. Representa el período durante el cual el prestatario debe pagar intereses antes de reembolsar el capital. Los plazos son fundamentales para evaluar el riesgo, el rendimiento y la sensibilidad de un bono a las variaciones de los tipos de interés.
Los plazos no deben confundirse con los vencimientos. El vencimiento hace referencia a la fecha específica en la que el bono concluye y el emisor debe reembolsar el valor nominal, mientras que el plazo describe el tiempo que queda hasta esa fecha de vencimiento. Por ejemplo, si un bono emitido el 1 de enero de 2025 concluye a los 5 años, decimos que su fecha de vencimiento es el 1 de enero de 2030 y que tiene un plazo de 5 años.
Los plazos no deben confundirse con los vencimientos. El vencimiento hace referencia a la fecha específica en la que el bono concluye y el emisor debe reembolsar el valor nominal, mientras que el plazo describe el tiempo que queda hasta esa fecha de vencimiento. Por ejemplo, si un bono emitido el 1 de enero de 2025 concluye a los 5 años, decimos que su fecha de vencimiento es el 1 de enero de 2030 y que tiene un plazo de 5 años.
Los rendimientos de los bonos bajan principalmente cuando aumenta su demanda, reflejando la naturaleza inversa de la relación entre el precio y el rendimiento. Esto suele ocurrir en épocas de incertidumbre económica, cuando los inversores buscan la relativa seguridad de los bonos de deuda pública. A medida que aumenta la demanda de bonos por parte de los inversores, los precios suben y los rendimientos bajan. Las políticas de los bancos centrales también pueden presionar los rendimientos a la baja. Por ejemplo, cuando la Reserva Federal recorta los tipos de interés, empuja los precios al alza y los rendimientos a la baja.
Otra razón por la que bajan los rendimientos de los bonos es cuando los inversores anticipan una menor inflación o un crecimiento económico más lento. Cuando la inflación es baja, los pagos de intereses de los bonos mantienen más su valor, lo que aumenta su atractivo para los inversores y provoca que los precios suban y los rendimientos bajen.
En general, los rendimientos bajan debido a la incertidumbre de los inversores sobre la economía, los tipos de interés y la inflación. Explore ideas para operar con bonos y detecte las primeras tendencias en la confianza de los inversores posibles predicciones del mercado.
Otra razón por la que bajan los rendimientos de los bonos es cuando los inversores anticipan una menor inflación o un crecimiento económico más lento. Cuando la inflación es baja, los pagos de intereses de los bonos mantienen más su valor, lo que aumenta su atractivo para los inversores y provoca que los precios suban y los rendimientos bajen.
En general, los rendimientos bajan debido a la incertidumbre de los inversores sobre la economía, los tipos de interés y la inflación. Explore ideas para operar con bonos y detecte las primeras tendencias en la confianza de los inversores posibles predicciones del mercado.
Depende del tipo de rendimiento en cuestión.
Si compra un bono y lo mantiene hasta su vencimiento, su rendimiento se fija en el momento de la compra. Por ejemplo, si compra un bono a 1 año con un cupón del 5 % por 1000 USD, obtendrá exactamente el 5 %, con independencia de lo que ocurra en el mercado.
Sin embargo, si se plantea vender el bono en el mercado secundario antes de su vencimiento, entonces sí, el rendimiento del bono puede variar. Tras la compra, el precio de mercado del bono puede subir o bajar en función de los cambios en los tipos de interés y la demanda de los inversores. Dado que el rendimiento refleja la rentabilidad en relación con el precio actual del bono, cualquier variación en este precio provoca que el rendimiento para un nuevo comprador suba o baje.
Por lo tanto, su rendimiento está garantizado si mantiene el bono, pero su rendimiento actual puede fluctuar con el tiempo.
Obtenga una visión general de los tipos de interés de los bonos mundiales en TradingView: filtre los bonos por rendimiento para encontrar la opción que mejor se adapte a su estrategia.
Si compra un bono y lo mantiene hasta su vencimiento, su rendimiento se fija en el momento de la compra. Por ejemplo, si compra un bono a 1 año con un cupón del 5 % por 1000 USD, obtendrá exactamente el 5 %, con independencia de lo que ocurra en el mercado.
Sin embargo, si se plantea vender el bono en el mercado secundario antes de su vencimiento, entonces sí, el rendimiento del bono puede variar. Tras la compra, el precio de mercado del bono puede subir o bajar en función de los cambios en los tipos de interés y la demanda de los inversores. Dado que el rendimiento refleja la rentabilidad en relación con el precio actual del bono, cualquier variación en este precio provoca que el rendimiento para un nuevo comprador suba o baje.
Por lo tanto, su rendimiento está garantizado si mantiene el bono, pero su rendimiento actual puede fluctuar con el tiempo.
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Los rendimientos de los bonos pueden afectar de forma considerable en el mercado bursátil, ya que influyen en las decisiones de los inversores sobre dónde invertir. Cuando los rendimientos suben, algunos inversores consideran que los bonos ofrecen mejores rendimiento y un menor riesgo, comparados con las acciones. Pueden retirar dinero del mercado bursátil y destinarlo a bonos, lo que puede hacer bajar los precios de las acciones.
Además, dado que los rendimientos de los bonos se utilizan como tipo de descuento en los modelos de valoración de acciones, un aumento en dichos rendimientos eleva el tipo de descuento, reduciendo el valor actual de las ganancias futuras y haciendo que las acciones resulten menos atractivas. Por el contrario, unos rendimientos más bajos pueden impulsar las valoraciones bursátiles y reducir los costes de financiación, lo que generalmente favorece al mercado de valores.
Siga las últimas Noticias sobre bonos para estar al tanto de los movimientos del mercado.
Además, dado que los rendimientos de los bonos se utilizan como tipo de descuento en los modelos de valoración de acciones, un aumento en dichos rendimientos eleva el tipo de descuento, reduciendo el valor actual de las ganancias futuras y haciendo que las acciones resulten menos atractivas. Por el contrario, unos rendimientos más bajos pueden impulsar las valoraciones bursátiles y reducir los costes de financiación, lo que generalmente favorece al mercado de valores.
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El rendimiento de un bono puede verse influido por muchos factores.
— Tipos de interés: Cuando los tipos de interés suben, los bonos de nueva emisión ofrecen mayores rendimientos, lo que reduce el atractivo de los bonos existentes con tipos más bajos. Como resultado, sus precios bajan y sus rendimientos suben
— Expectativas de inflación: si los inversores esperan que la inflación aumente, pueden exigir rendimientos más altos para compensar la reducción del poder adquisitivo de los futuros pagos de interés
— Oferta y demanda: si muchos inversores compran bonos (por ejemplo, en períodos de incertidumbre en los mercados), los precios suben y los rendimientos bajan
— Riesgo crediticio: Por otro lado, si la calificación crediticia de un emisor de bonos disminuye o el riesgo de impago aumenta, los inversores exigirán un rendimiento más alto como compensación
El crecimiento económico, los niveles de deuda pública y los acontecimientos geopolíticos también pueden influir en la opinión de los inversores sobre los bonos, afectando así a los rendimientos, por lo tantom asegúrese de seguir las noticias mundiales para ajustar su estrategia a tiempo.
— Tipos de interés: Cuando los tipos de interés suben, los bonos de nueva emisión ofrecen mayores rendimientos, lo que reduce el atractivo de los bonos existentes con tipos más bajos. Como resultado, sus precios bajan y sus rendimientos suben
— Expectativas de inflación: si los inversores esperan que la inflación aumente, pueden exigir rendimientos más altos para compensar la reducción del poder adquisitivo de los futuros pagos de interés
— Oferta y demanda: si muchos inversores compran bonos (por ejemplo, en períodos de incertidumbre en los mercados), los precios suben y los rendimientos bajan
— Riesgo crediticio: Por otro lado, si la calificación crediticia de un emisor de bonos disminuye o el riesgo de impago aumenta, los inversores exigirán un rendimiento más alto como compensación
El crecimiento económico, los niveles de deuda pública y los acontecimientos geopolíticos también pueden influir en la opinión de los inversores sobre los bonos, afectando así a los rendimientos, por lo tantom asegúrese de seguir las noticias mundiales para ajustar su estrategia a tiempo.