Curvas de rendimiento TradingView: consulte los tipos y gráficos de los bonos
Las curvas de rendimiento le permiten evaluar la rentabilidad de los bonos con distintos vencimientos y descubrir los mejores tipos de interés de los bonos a nivel mundial. Diseñada para inversores en renta fija, traders y analistas macroeconómicos, esta herramienta reúne datos sobre bonos soberanos en una única visualización interactiva.
CONTENIDO:
- Cómo funcionan los bonos
- Evolución clave de los bonos
- ¿Qué son las curvas de rendimiento de TradingView?
- Cómo trabajar con las curvas de rendimiento
- Otras herramientas de TradingView para bonos
Cómo funcionan los bonos
Los bonos de deuda pública son títulos de deuda emitidos por un Estado soberano para financiar el gasto público y cumplir con sus obligaciones financieras. Cuando usted compra un bono, actúa como prestamista, mientras que el Estado actúa como prestatario. En función de la política gubernamental, los plazos de vencimiento de los bonos pueden oscilar desde tan solo un mes hasta un máximo de 95 años.
Los bonos de deuda pública se consideran, por lo general, inversiones de bajo riesgo, ya que es mucho menos probable que los emisores soberanos incumplan sus pagos que las empresas privadas. Algunos bonos solo pueden adquirirse directamente en el momento de su emisión, mientras que otros se negocian activamente en el mercado secundario.
La mayoría de los tenedores de bonos reciben pagos periódicos de intereses, conocidos como cupones, que suelen distribuirse semestralmente. Cuando el bono alcanza su fecha de vencimiento, el emisor reembolsa la totalidad del capital (el valor nominal del bono).
Ejemplo (bono con cupón): Un inversor adquiere un bono a 10 años con un valor nominal de 1000 € y un tipo de cupón anual del 2,2 %. Esto genera 22 € al año, que se abonan en dos plazos semestrales de 11 €, lo que supone un total de 220 € en intereses a lo largo de 10 años. Al vencimiento, el Estado devuelve el valor nominal original de 1000 €, con lo que el importe total devuelto asciende a 1220 €.
No todos los bonos pagan cupones periódicos. Estos se conocen como bonos cupón cero. Los valores públicos a corto plazo (a menudo con vencimientos inferiores a un año) se venden con un descuento respecto a su valor nominal, en lugar de pagar intereses periódicos.
Ejemplo (bono cupón cero): Se ofrece un bono a 1 año con un valor nominal de 100 £ con un descuento del 2,52 %. El inversor lo compra por 97,48 £ por adelantado. Cuando el bono vence un año después, el Estado abona la totalidad del valor nominal de 100 £, lo que garantiza una rentabilidad de 2,52 £.
Evolución clave de los bonos
- Correlación con el mercado bursátil: Los precios de los bonos suelen evolucionar de forma inversa a los de las acciones. Cuando los precios de las acciones suben, los de los bonos suelen bajar, ya que el capital se desplaza hacia activos más arriesgados.
- Evolución de los tipos de interés: Los precios de los bonos existentes fluctúan a medida que se emiten nuevos bonos. Si los bonos de nueva emisión ofrecen tipos de cupón más altos, el valor de mercado de los bonos más antiguos y de menor rendimiento cae para seguir siendo competitivo.
- Rendimientos negativos: Durante períodos de turbulencias económicas o de intensa «huida hacia la seguridad», la demanda del mercado puede hacer que los rendimientos a corto plazo caigan por debajo de cero. Por ejemplo, en abril de 2025, los rendimientos de los bonos suizos a corto plazo entraron en territorio negativo por primera vez desde 2022, lo que significa que los inversores estaban dispuestos a recibir una cantidad ligeramente inferior al vencimiento a cambio de la preservación garantizada del capital.
¿Qué son las curvas de rendimiento de TradingView?
Los bonos se emiten con regularidad, algunos incluso semanalmente. La mayoría de los bonos son líquidos, lo que significa que pueden negociarse en el mercado secundario. Para comprender la relación entre los bonos emitidos anteriormente y los nuevos, los inversores utilizan las curvas de rendimiento, una herramienta visual que muestra la evolución de los rendimientos de los bonos en un único gráfico.
Las curvas de rendimiento recopilan datos sobre los bonos y los muestran en dos tipos de escala diferentes:
Escala de plazo: Se utiliza para representar los bonos según sus vencimientos y evaluar su exposición al riesgo. Cada punto de esta escala representa la duración del bono y su rendimiento. La distancia entre los puntos de vencimiento refleja el nivel de incertidumbre: cuanto mayor es la distancia, mayor es el riesgo
Escala lineal: Representa datos en los que los cambios unitarios, como el rendimiento del bono y el plazo hasta el vencimiento, se muestran con una separación igual. Aunque las relaciones entre bonos suelen ser no lineales, una escala lineal ayuda a visualizar cambios aproximados, comparar valores entre distintos bonos y determinar tendencias generales
Plazos clave
Para simplificar el análisis, active Plazos clave en la barra de herramientas para centrarse en los índices de referencia más líquidos que supervisan activamente los fondos institucionales, los bancos centrales y los operadores primarios:
- Meses: 1M, 3M, 6M.
- Años: 1A, 2A, 3A, 5A, 7A, 10A, 20A, 30A.
Cómo trabajar con las curvas de rendimiento
- Vista predeterminada: Al abrir la herramienta, se cargan de forma predeterminada los datos del Tesoro de EE. UU., mostrándose tres curvas comparativas que representan los rendimientos actuales, los de hace un mes y los de hace un año.
- Tabla de datos: Todos los puntos de las curvas se reflejan en filas y columnas estructuradas debajo del gráfico principal. Puede activar o desactivar curvas específicas seleccionándolas en la lista.
- Comparación entre países: Haga clic en el botón + Añadir para superponer las curvas de rendimiento de otros emisores soberanos (por ejemplo, comparando los bonos del Tesoro de EE. UU. con los bonos alemanes o los bonos del Estado del Reino Unido).
- Clonación y vistas históricas: Haga clic en «Clonar» junto a cualquier conjunto de datos para duplicar una curva y modificar sus datos históricos, lo que le permitirá comparar los rendimientos actuales con los ciclos económicos históricos.
- Compartir: Una vez que haya completado la configuración de su curva de rendimiento, haga clic en «Hacer una captura» para descargar o compartir su gráfico directamente con otros traders.
Otras herramientas de TradingView para bonos
Los bonos no se negocian de forma aislada, sino que responden continuamente a las tendencias macroeconómicas, las políticas de los bancos centrales y los flujos de capital globales. Para crear un flujo de trabajo completo de análisis de bonos:
- Calendario económico: Realice un seguimiento de las decisiones sobre tipos de interés de los bancos centrales (FOMC, BCE, BOE), los informes de inflación (IPC, IPP) y los datos de empleo para anticipar los movimientos de los rendimientos.
- Analizador de bonos: Filtre la deuda corporativa y soberana por calificación crediticia, rendimiento al vencimiento, emisor y tipo de cupón.
- Mapa de calor de bonos: Obtenga una visión general instantánea y codificada por colores de los cambios en los rendimientos en los mercados de deuda mundiales.
- Ideas de inversión de bonos: Explore los análisis de la comunidad en la sección «Pensamientos» para ver cómo se están posicionando otros traders a lo largo de la curva de rendimientos.
Conclusión
Los bonos de deuda pública proporcionan una estabilidad esencial a la cartera y una renta fija, al tiempo que sirven como barómetros de la economía mundial. Dado que el valor de los bonos fluctúa a medida que se celebran nuevas subastas y cambian las expectativas sobre los tipos de interés, el seguimiento de la forma de la curva de rendimientos resulta fundamental tanto para los traders de bonos como para los inversores en renta variable.
Al combinar las curvas de rendimiento de TradingView con Supergráficos, los calendarios fundamentales y los analizadores, podrá detectar tendencias macroeconómicas con antelación, evaluar oportunidades de rendimiento reales y ejecutar estrategias bien fundamentadas en los mercados globales.
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