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Interpretación del Sentimiento del Mercado en TradingView¡Saludos, traders! Hoy vamos a sumergirnos en el fascinante mundo del sentimiento del mercado y cómo interpretarlo utilizando la poderosa plataforma de TradingView. Si estás buscando obtener una ventaja en tus operaciones, entender el pulso del mercado es crucial. Vamos a desglosar los indicadores clave, el análisis de velas, patrones de precios, y cómo las noticias y eventos impactan en el sentimiento del mercado. ¡Prepárate para llevar tu trading al siguiente nivel! Indicadores de Sentimiento Los indicadores de sentimiento son herramientas esenciales para cualquier trader. En TradingView, tienes acceso a una variedad de ellos: • Interés Abierto Inflows & Outflows: Este indicador se centra en destacar cambios en el número total de contratos activos, proporcionando una visión del flujo de dinero en el mercado • Fair Value Gap Absorption: Detecta desequilibrios en el valor justo y sigue el estado de mitigación de estos gaps, que son utilizados por traders de acción del precio para identificar ineficiencias del mercado • Liquidation Level Screener: Mapea niveles clave de liquidación donde podrían ocurrir acciones significativas del mercado, adaptándose a casi cualquier marco temporal • BTC ETF Premium Indicator: Mide y visualiza la prima o descuento de un vehículo de inversión que mantiene Bitcoin, en relación con el precio real de Bitcoin en el intercambio de Coinbase Análisis de Velas El análisis de velas es una técnica de trading que estudia patrones de velas individuales o secuencias para anticipar movimientos futuros del precio: • Candlestick Pattern Plotter: Identifica y traza automáticamente patrones de velas como Engulfing Candles y Inside Bars • Hammer Pattern Alerts: Alerta sobre el patrón de martillo, que puede indicar una reversión alcista • BarChangeDelta: Resalta la diferencia de precio o cambios porcentuales entre puntos definidos por el usuario, útil para identificar movimientos significativos Patrones de Precios Los patrones de precios son configuraciones que se repiten en los gráficos y pueden indicar la continuación o reversión de una tendencia: • Patrones de Cabeza y Hombros: Indican posibles puntos de reversión de la tendencia cuando el precio cae por debajo de la línea del cuello • Gaps: Cuando el precio abre significativamente por encima o por debajo del cierre del día anterior, puede indicar el comienzo de un fuerte movimiento Noticias y Eventos Las noticias y eventos son catalizadores que pueden causar movimientos repentinos y significativos en el mercado: • Indicadores de Amplitud: Como la Línea de Avance/Retroceso, que reflejan el sentimiento general del mercado y pueden ser influenciados por eventos económicos o noticias Conclusión Interpretar el sentimiento del mercado en TradingView es un arte que combina el análisis técnico con la percepción de la psicología del mercado. Utiliza los indicadores de sentimiento para obtener una visión del flujo de dinero, estudia los patrones de velas para anticipar movimientos de precios, y mantente al tanto de las noticias y eventos que pueden afectar el sentimiento del mercado. Con estas herramientas y conocimientos, estarás en camino de tomar decisiones de trading más informadas y potencialmente más rentables. Recuerda, el trading es un viaje de constante aprendizaje y adaptación. ¡Quédate con nosotros en ActivTrades y empieza a seguirnos para recibir artículos como estos diariamente! Javier Etcheverry Responsable en ActivTrades **************************************** La información facilitada no constituye un análisis de inversiones. El material no se ha elaborado de conformidad con los requisitos legales destinados a promover la independencia de los informes de inversiones y, como tal, debe considerarse una comunicación comercial. Toda la información ha sido preparada por ActivTrades ("AT"). La información no contiene un registro de los precios de AT, o una oferta o solicitud de una transacción en cualquier instrumento financiero. Ninguna representación o garantía se da en cuanto a la exactitud o integridad de esta información. Cualquier material proporcionado no tiene en cuenta el objetivo específico de inversión y la situación financiera de cualquier persona que pueda recibirlo. La rentabilidad pasada no es un indicador fiable de la rentabilidad futura. AT presta un servicio exclusivamente de ejecución. En consecuencia, toda persona que actúe sobre la base de la información facilitada lo hace por su cuenta y riesgo.
NASDAQ:TSLAFormación
por ActivTrades
Amplitud de Mercado - 12 de Diciembre 2020Cuando en las últimas dos semanas los índices marcaban máximos históricos, la Amplitudde Mercado ya nos iba avisando de los niveles extremos en los que se situaba el Mercado. Si bien es cierto que se debe de saber diferenciar entre la sobrecompra y una señal de venta, la realidad es que una señal de venta suele venir precedida de una sobrecompra en el Mercado. Así pues, ahora que en los gráficos se empieza a evidenciar la cercanía de la corrección, debemos de recordar que es gracias a la amplitud por lo que tenemos la opción de colocar ordenes de venta en un punto óptimo. El primer lugar, comentar los resultados de la encuesta de sentimiento de inversores minoristas . Los neutrales caen un 3,2%, los alcistas caen un 1% y los bajistas suben un 4,2%. Más datos. El volumen de posiciones cortas en el SP500 está en mínimos. El Fear and Greed , índice de miedo y codicia elaborado por la CNN, se ha empezado a girar a la baja desde máximos. Lo más normal es que haya caídas en los índices a medida que se vaya purgando los excesos de confianza. VIX: Así está la volatilidad Algo que no acompañaba en las últimas semanas y que sí que acompaña ahora es el repunte del VIX sobre los niveles de soporte. Mucho ojo con la superación en cierre de los 24 puntos y su posible llegada a los 32 puntos. Lo hemos venido comentando durante muchas semanas: no es viable para el Mercado una volatilidad tan elevada durante tanto tiempo sin que el mercado caiga. En cuanto al Ratio del VIX , podemos ver como desde principios de diciembre no ha hecho más que subir, rompiendo actualmente al alza el ultimo máximo decreciente. Lo más normal es que llegue a la zona de 1.00. Ratio Put-Call Las ordenes Call están en su punto más bajo desde septiembre, incluso lo ha llegado a batir a la baja. La euforia es máxima, muestra de ello es que apenas hay quien está vendiendo. La última vez que las ordenes call estaban en zonas tan bajas, fue en septiembre antes de la caída. Juzguen ustedes mismos. Linea Avance-Descenso La vuelta sobre los máximos es evidente a la vez que los indicadores muestran señales de venta. McClellan Oscilator La divergencia en el McClellan Oscilator la comentamos la semana pasada. Perder los 25 puntos sería una nueva confirmación, si es que a estas alturas es necesaria, de que el Mercado está muy cerca de una corrección a niveles de soporte importantes. Momento Weinstein Debemos tener en cuenta que el Momento Weinstein es un indicador tan básico como preciso. Su objetivo es mostrar la perspectiva global del mercado distinguiendo entre grandes ciclos alcistas o bajistas. En este indicador no nos fijamos en los pequeños movimientos del mercado, únicamente las grandes tendencias. El Mercado estará en una tendencia alcista cuando está por encima de 0, y en una tendencia bajista si está por debajo de 0. Así pues, con todo esto sobre la mesa, el ciclo al alza del Momento Weinstein solo se explica a través de una enorme cantidad de compras. Ha batido varias resistencias importantes y ahora se acerca a una zona de posible parada. El número de valores que marcan nuevos máximos sigue muy alto (125) respecto a los que marcan nuevos mínimos (2). Sin embargo, este rango se ha ido estrechando en las últimas sesiones. Por último, comentar que el % de valores que se encuentran por encima de la media móvil de 200 sesiones sigue totalmente disparada al alza, ligeramente por encima del 90%. Hasta aquí nuestros estudios de Amplitud de Mercado y nuestro informe semanal de los Mercados bursátiles. Como hemos podido ver, estamos en un punto en el que nos posicionamos bajistas de cara a las próximas sesiones del Mercado
CBOE:VIX
por BSI-Analysis
Amplitud de Mercado - 4 de Diciembre del 2020Empezamos el análisis de Amplitud de Mercado comentando como está el sentimiento inversor al final de la semana. Como hemos comentado anteriormente, el Mercado registra un fuerte numero de inversores que están compradores, con las consecuencias que eso suele tener si tenemos en cuenta la teoría del sentimiento contrario. El Fear and Greed Index, indicador miedo y codicia elaborado por la CNN nos muestra una sobrecompra que, si bien es cierto que se ha reducido algo respecto a la semana pasada, sigue siendo elevada. Es probable que esta corrección se de en tiempo y no en precio. Sería muy buena noticia para el Mercado. Sin embargo, aún con todo ello, trabajamos con la posibilidad de un recorte del 5% aproximadamente, tal y como hemos ido viendo en los análisis de índices. Por otra parte, el indicador que muestra el número de valores del NYSE que marcan nuevos máximos frente a los que marcan nuevos mínimos está completamente desatado. En concreto, 405 valores marcan nuevos máximos frente a 33 que marcan nuevos mínimos. VIX: Así está la volatilidad en el Mercado La volatilidad sigue sin despegar sobre las zonas actuales donde, en teoría, debería hacerlo. Por supuesto, es una buena noticia que el VIX aguante estas zonas. Sin embargo, los indicadores empiezan a mostrar la posibilidad de un repunte en las próximas jornadas. En cuanto al Ratio del VIX, vuelve a girarse a la baja desde los niveles actuales. A estas alturas empieza a tomar forma la posibilidad de que el Mercado tome un ultimo recorrido al alza antes de tomar el camino de la corrección. Ratio Put Call Las ordenes CALL están totalmente desenfrenadas. Han alcanzado el nivel más bajo de septiembre, con la corrección que eso supuso en casi todo el mes de octubre. No es un buen momento para comprar en el Mercado. Eso está claro. Linea AD La línea Avance-Descenso se ha disparado al alza alcanzando los máximos de junio y agosto. Veremos si a partir de aquí es capaz de seguir la trayectoria al alza o si empezamos a entrar en terreno divergente. Por el momento, vamos a esperar a ver que ocurre con esta superación de máximos. McClellan Oscilator Sin rastro de divergencias en el McClellan Oscilator. No nos sorprende el nuevo viraje al alza ya que entraría dentro de lo normal si entendemos al comportamiento del SP500 aunque si que es cierto que la divergencia que alertábamos la semana pasada sigue estando presente. Momento Weinstein Se anula totalmente la estructura bajista de la que nos preocupábamos en informes anteriores. Si se consigue mantener esta zona en los 110 puntos, no estaríamos en disposición de afirmar que el Mercado va a caer con fuerza en las siguientes sesiones. El último indicador que vamos a comentar es el porcentaje de valores que se sitúan por encima de la media móvil de 200 sesiones. En estos momentos es superior al 85% y muestra la fortaleza interna de la mayoría de valores del Mercado.
CBOE:VIX
por BSI-Analysis
Amplitud de Mercado - 29 de NoviembreA lo largo del informe hemos visto como todos los índices que solemos analizar semanalmente se encuentran en una estupenda situación técnica. Sin embargo, al principio del informe hemos avisado de que no estamos ante una buena zona de compra. La sobrecompra empieza a ser extrema y así lo veremos en los siguientes indicadores de Amplitud de Mercado. El primero de ellos es el Fear and Greed Index, indicador de miedo y codicia elaborado por la CNN. Esta en niveles de auténtica complacencia con el mercado, lo que en el 99% de las ocasiones suele traer una corrección en los mercados americanos. Mucho ojo con comprar con euforia extrema en el Mercado. VIX: Así está la volatilidad Es la mejor señal de fuerza para los alcistas. Aquí no hay discusión. La volatilidad en bajada es siempre una buena señal para la continuidad de la tendencia. Ahora bien, un cierre no confirmado semanalmente por debajo de los 20 puntos podría suponer una ruptura en falso. En cuanto al Ratio del VIX, tampoco existen muchas dudas. Sigue en caída libre y todo apunta a que podría llegar a los siguientes niveles de soporte. Linea AD: Empieza a mostrar síntomas de cansancio con divergencias includidas a su llegada a las zonas de resistencia. Mucho ojo cuando la divergencia en la Linea AD se termine de consolidar. No es momento de comprar. McClellan Oscilator Otro indicador de Amplitud en el que no se consiguen superar los máximos anteriores en 75. Mucho ojo, al igual que en la Linea AD, con la formación de divergencias bajistas. Momento Weinstein Se ha dado la vuelta en la directriz bajista en consonancia con las alertas que nos envían los demás indicadores de Amplitud de Mercado. Deberemos estar atentos a una llegada a los 80 puntos. Recuerda que es un indicador más lento. Por otra parte, el numero de valores que hacen nuevos máximos en el NYSE supera a los que hacen nuevos mínimos. En concreto, 243 valores marcaron nuevos máximos mientras tan solo 15 hicieron nuevos mínimos. Por último, comentar que el número de valores que se sitúan por encima de la media móvil de 200 sesiones sigue totalmente disparado con un 85% de valores. Hasta aquí nuestro análisis de Amplitud de Mercado y nuestro informe semanal. Como hemos visto, nuestra visión sobre el mercado es optimista en el medio plazo y muy precavida en el corto plazo. No es momento de comprar.
CBOE:VIX
por BSI-Analysis
Amplitud de Mercado - 25 de OctubreEmpezamos nuestros estudios semanales de Amplitud de Mercado hablando sobre la encuesta AAI I. Esta encuesta de inversores particulares muestra la mayoría de Bulls con un 35,7% desde abril y la menor cantidad de Bears con un 33.0% desde febrero. Lo más relevante de todo esto: más alcistas que bajistas por primera vez desde febrero 2020. Seguimos hablando de sentimiento de Mercado, aunque esta vez lo hacemos con el Fear and Greed Index elaborado por la CNN. Recientemente el sentimiento generalizado ha bajado algo de euforia para asentarse en niveles más neutrales. En las dos últimas sesiones de la semana el Fear and Greed Index se ha disparado hasta llegar a 70. Esta situación la vemos, como no puede ser de otra manera, con muy buenos ojos. VIX: Así está la volatilidad en el Mercado El VIX se encuentra en un amplio rango lateral que se encuentra a zonas bastante más elevadas de las idóneas para confiar al 100% en una subida continuada de los índices americanos. De hecho, si nos paramos a pensar, desde que la volatilidad está tan elevada no hemos visto una subida a la antigua usanza como las que estábamos acostumbrados en 2019. Las subidas están siendo virulentas y con poco recorrido en el tiempo. A partir de aquí, una perdida de los niveles de 25.50 podría traer subidas algo más espaciadas en el tiempo, al menos hasta llegada a 19.50, donde se encuentra el soporte de todo este complicado 2020. En cuanto al Ratio del VIX , comentar que tras el rally hasta zonas de 1.00, se ha girado a la baja. Esto suele suponer en el 90% de los casos una trayectoria al alza del Mercado americano. Ratio Put-Call: ¿Vuelta a niveles extremos? Sigue estando en zonas algo extremas de sobrecompra a pesar del recorte en las ultimas semanas. Es cierto que los niveles son normales para este 2020, pero no lo son tanto si vemos lo que ha sido la tónica habitual en los últimos años. De hecho, nunca en la historia de este indicador se han visto niveles tan extremos como los de este 2020. Línea Avance-Descenso: La subida continuará En cuanto a la Linea AD, comentar que a pesar de que se ha perdido la media ascendente, lo más normal es que siga recuperando terreno en línea con la pauta mostrada a final de la semana. Los indicadores muestran compras y, si fuera capaz de recuperar la media, podríamos estar hablando de un nuevo tramo al alza. McClellan Oscilator: Sin rastro de divergencias Sin rastro de oposición a la subida en el McClellan Oscilator en el último tramo de la subida. No se encuentran divergencias, lo cual es algo muy positivo para la continuidad de la subida encauzada en la sesión del jueves y del viernes. A partir de aquí, la trayectoria del McClellan Oscilator podría acabar yendo a los 75 puntos sin no muchos problemas, lo que estaría significando la subida de la renta variable americana. Momento Weinstein: Un aviso ¿bajista? El Momento Weinstein perdió los niveles que comentábamos la semana pasada en lo que es un movimiento nada positivo para el Mercado. Naturalmente, esto en si mismo no tiene porque ser negativo, ya que lo que se busca con los indicadores de Amplitud de Mercado es una cierta correlación entre todos los indicadores. Además, desde un punto técnico, ni tan solo se han encontrado los mínimos anuales en 50 puntos. Perder esta zona sería muy preocupante. Por último, acabamos nuestros estudios de Amplitud de Mercado mirando el número de valores en el NYSE cuyo precio se sitúa por encima de la media móvil de 200 sesiones. En este indicador podemos ver como ni la subida ni la bajada está únicamente patrocinada por un par de valores, si no que la mayoría de valores que conforman el NYSE (en concreto más de un 62%) se sitúan en buenos niveles técnicos. Hasta aquí nuestro Análisis Semanal de los Mercados Bursátiles. Como hemos podido ver, lo más probable es que esta semana se hayan asentado los cimientos para ciertas subidas de cara a la semana que viene. Sin embargo, debemos tener en cuenta que a pesar de la subida que nos muestran los gráficos y la Amplitud de Mercado, es probable que debido a la proximidad de las elecciones, el Mercado pueda seguir mostrándose lateral. La semana que viene, la actividad en la web se ampliará con motivo de las elecciones presidenciales en USA. Durante toda la semana comentaremos diversos factores a tener en cuenta a la hora de invertir en Wall Street tras las elecciones.
SP:SPX
por BSI-Analysis
Amplitud de Mercado - 13 de OctubreComo cada semana, empezamos nuestra parte del informe semanal sobre la Amplitud de Mercado hablando sobre el sentimiento general de los inversores. Este indicador, conocido como Fear and Greed -Indicador de Miedo y Codicia- está elaborado por la CNN. Actualmente está en la zona de 55 puntos, aunque debemos recordar que viene desde los 40 puntos registrados la anterior semana. Esa zona era ya algo preocupante, pero poniéndolo en contexto con los demás indicadores y la misma estructura de las referencias bursátiles, acabamos con la conclusión de que simplemente se había pasado de frenada. Afortunadamente, así fue. VIX: Así está la volatilidad en el Mercado La volatilidad se ha ido reduciendo durante esta semana a la vez que los índices han ido marcando nuevos mínimos y máximos crecientes. Eso en si mismo ya es una buena noticia. Por otra parte, la perdida del soporte que el VIX tenía en los 25 puntos hace creer en la idea de un posible desplazamiento hacia los 20. Sería una excelente noticia de cara a la continuidad de la subida. Como hemos visto hasta la fecha, no es muy buen negocio operar con una volatilidad creciente a la vez que los índices también suben. ¡Apuntado para la próxima ocasión! Esta situación también la vemos reflejada en el Ratio del VIX, cuando tras un fuerte repunte en las últimas sesiones de corrección del Mercado, ahora parece emprender un nuevo camino a la baja. Previsiblemente llegará a 0,80. Esta situación sería una muy buena noticia para los intereses de los alcistas. Ratio Put-Call Como era de esperar, se ha girado algo a la baja. Es una situación que no nos preocupa en exceso. Sin embargo, no podemos negar la realidad que es que no sería muy buena noticia seguir teniendo una sobrecompra extrema en el Mercado. Esperaremos a ver si se aguanta sobre los niveles actuales. línea Avance-Descenso La superación del mínimo relavente anterior y la zona de la media era algo que debíamos exigir para confiar en la subida. Por el momento así lo ha hecho. A estas alturas el principal indicador de Amplitud de Mercado nos sigue marcando subidas. McClellan Oscilator Sin rastro de divergencia en el McClellan Oscilator. Este indicador, al igual que en el Linea AD, es muy útil para identificar posibles divergencias que nos alerten de una corrección. Por el momento, no existe ninguna. Momento Weinstein Tal y como analizábamos la semana pasada, el Momento Weinstein ha hecho suelo sobre los niveles actuales, anticipando la posible subida hasta la zona de 100. Sumamos otro indicador más que apuesta por la subida. El último indicador que vamos a comentar es el que muestra el número de valores por encima de la media móvil de 200 sesiones. Como podemos ver, este indicador está totalmente desatado en las últimas sesiones, haciendo gala de lo bien que se están comportando la mayoría de los valores del NYSE. A partir de aquí, como hemos ido comentando a lo largo de estos indicadores, no hay ningún tipo de síntoma que nos haga pensar en una posible caída del Mercado durante la próxima semana. Estamos a tiempo de incorporarnos a valores fuertes con tendencia alcista.
SP:SPX
por BSI-Analysis
Amplitud de Mercado - 5 de OctubreEmpezamos nuestra sección de Amplitud de Mercado comentando lo que ha ocurrido con el indicador de miedo y codicia. Este indicador, conocido como Fear and Greed Index, está elaborado por la CNN. Lo solemos utilizar como una guía en forma de termómetro para entender en que posición están la mayoría de inversores. Actualmente, tal y como podemos ver, está situado ligeramente por debajo de 50. Esta zona es potencialmente de rebote, siempre que no se acaben rebasando la zona de 35-40 a la baja. En líneas generales, no lo debemos interpretar como un mal síntoma. Peor sería que estuviera en 90, por raro que parezca. De hecho, en el siguiente gráfico que representa de forma algo más gráfica lo que han supuesto las últimas sesiones para el Fear and Greed, vemos como nos hemos movido de niveles de 80 a 40 casi sin descanso. Estamos entrando en zonas de rebote alcista. VIX: Así está la volatilidad en el Mercado Los niveles de volatilidad son en la actualidad más altos que los que suelen producirse en estas fechas del calendario. Se debe fundamentalmente a la incertidumbre derivada de las elecciones presidenciales de los EEUU. Se aprecia con claridad en el gráfico de la estructura de los futuros sobre el VIX que recogemos a continuación. Creemos que el escenario más probable de cara a las próximas semanas es que la volatilidad siga siendo elevada, por lo que no deben sorprendernos los fuertes movimientos a la baja o al alza. Por otra parte, un desplazamiento del VIX a zonas de 20 aliviaría mucho esta situación, aunque vamos a considerar que, en el corto plazo, no superar los 35 ya en si mismo una relativa buena noticia. En cuanto al Ratio del VIX, podemos ver como sigue su desplazamiento a la baja durante las últimas sesiones de septiembre, sumándose a la teoría de nuevas subidas en octubre. Ratio Put-Call El Ratio Put-Call se sigue estabilizando sobre los niveles actuales, lo que significa que lo hace sobre una zona que consideramos ‘’normal’’. Es un paso más que las opciones Call hayan salido de la enorme zona de sobrecompra en las que estuvieron todo el verano. Línea Avance-Descenso Es un claro buen síntoma el cruce al alza desde los niveles actuales, especialmente si atendemos al estocástico y el cruce del Macd. Un apoyo encima de la media podría traer subidas continuadas para las próximas sesiones. McClellan Oscilator Otro indicador más de Amplitud que nos muestra la continuidad de la subida en las siguientes sesiones. Veremos que pasa a la llegada a 50. De superarlo en cierre, junto con lo que hemos comentado de la Linea AD, sería otra pista más para la continuidad de la subida. Momento Weinstein Es cierto que no es una buena noticia la perdida de los 80 puntos, pero el soporte de verdad lo encontramos en los 60. Por lo tanto, cualquier zona antes de esa zona podría servir de rebote de cara a lo comentado en los anteriores indicadores de Amplitud. El último indicador de Amplitud de Mercado que vamos a comentar es el que muestra el numero de valores que se sitúan por encima de la media de 200 sesiones. La recuperación desde los niveles que vimos al cierre de la semana pasada ha sido extraordinaria, lo que sigue apoyando nuestra idea de que lo más normal es que los índices sigan subiendo a partir de aquí. Hasta aquí llega nuestro informe semanal de los mercados bursátiles. Hubiera sido una magnifica semana de no ser por el contagio de Trump por el Coronavirus, pero la buena noticia es que se trata de una noticia con escaso recorrido ya que el Presidente se encuentra en buen estado de salud. Por lo tanto, seguimos manteniendo lo que venimos diciendo las últimas semanas. El Mercado permanecerá en una estructura lateral con sesgo alcista tanto en Europa como en Estados Unidos, siempre con la vista puesta en llegar en buenas condiciones a final de mes, coincidiendo con las elecciones para elegir al próximo Presidente de los Estados Unidos.
SP:SPX
por BSI-Analysis
Amplitud de Mercado - 26 de SeptiembreDespués de repasar la situación técnica y contextual de los índices más importantes del Mercado, analizaremos como está la maquinaria interna del Mercado. Empezamos con el Fear and Greed Index , indicador de miedo-codicia elaborado por la CNN. Este índice ha cerrado la semana ligeramente del nivel 50, intengrando en territorio de ‘’miedo’’. Una superación de los 50 podría favorecer el sentimiento generaliado de los inversores y, como consecuencia, encajaría con las estructuras de recuperación previamente comentadas. VIX: Así está la volatilidad en el Mercado La volatilidad sigue siendo demasiado alta, aunque esto no es ya una novedad. Como podemos ver, en las últimas sesiones la volatilidad se ha ido estabilizando. Una perdida de los niveles actuales favorecería la subida de los índices bursátiles. La buena noticia la encontramos en el Ratio del VIX, el cual se ha girado a la baja desde el 0,90. Lo interpretamos como una muy buena noticia de cara a la subida de los índices. Existe una amplia probabilidad de que la volatilidad baje durante las próximas sesiones. Ratio Put-Call: Sobrecompra aliviada La sobrecompra acumulada durante muchas semanas ha desaparecido por completo con las caídas de septiembre. Tal vez esta sea la mejor noticia que nos ha dejado las caídas de los índices. A partir de aquí, vamos a tomar como escenario más probable que el Ratio Put-Call siga dirigiéndose al alza durante las próximas semanas. Línea Avance-Descenso: Camino por hacer Es cierto que la perdida de la media no tenía muy buena pinta en la línea Avance-Descenso. De eso no tenemos duda. Sin embargo, en un plazo algo más amplio, lo cierto es que la línea Avance-Descenso nunca ha llegado a perder la directriz principal desde los mínimos de marzo. Así pues, con unos niveles de sobreventa tan elevados podemos empezar a confiar en que esta vez el cruce al alza del indicador si que tiene algo más de fiabilidad. De cualquier manera, esperaremos a que los índices de referencia en USA y en Europa rompan las resistencias que hemos mencionado anteriormente. McClellan Oscilator: Divergencia bajista La divergencia que comentábamos la semana pasada no ha dado el resultado que proponíamos, pero si avisó del final de la caída. A estas alturas, en el cierre semanal, gran parte de los índices bursátiles han aguantado los soportes. Momento Weinstein: La caída ha sido considerable en las ultimas sesiones, lo que refleja la magnitud de la corrección sufrida hasta la fecha. Una recuperación de los 90 puntos sería muy buena señal de cara a la supuesta capitulación. Acabamos el análisis de los indicadores de Amplitud de Mercado con el número de valores que se sitúan por encima de la media móvil de 200 sesiones. La caída ha sido considerable, aunque no estamos en zonas preocupantes. Lo más normal es que se produzca una subida durante las próximas sesiones. Así pues, damos por finalizado nuestro informe semanal de los mercados bursátiles. No podemos ser más claros en nuestra idea de que creemos que estamos en los latigazos finales de la caída. Podremos equivocarnos, pero tenemos razones para pensar en la continuidad de la tendencia principal. De cualquier manera, debemos recordar que si no se superan los niveles que hemos mencionado, todo este escenario quedará en nada. Es muy importante no anticiparse al posible suelo, ya que eso podría ser letal para nuestro capital.
SP:SPX
por BSI-Analysis
Amplitud de Mercado - 20 de SeptiembreEn nuestra sección de Amplitud de Mercado, veremos como de importante ha sido la caída del Mercado y como puede afectar a las posibles estructuras técnicas de vuelta alcista o de continuidad bajista. El primer indicador que vamos a ver será el Fear and Greed Index , indicador de miedo y codicia elaborado por la CNN. Llama la atención como después de la caída a niveles de soporte tan importantes en el medio plazo, el sentimiento de los inversores no ha rebasado el nivel 50, el cual consideramos como neutral. VIX: Así está la volatilidad en el Mercado En términos generales, la volatilidad se ha ido reduciendo a la vez que los índices han ido registrando caídas. Esta es la primera pista que muestra que el soporte podría estar cerca. En cuanto al Ratio del VIX, la situación es la misma. A pesar de que estos últimos dos días las caídas han sido considerables, la realidad es que también el Ratio del VIX vuelve a virar a la baja. Ratio Put-Call La sobrecompra de la que avisábamos, finalmente ha tenido su efecto. No era nada bueno unos índices tan alcistas, como una volatilidad en niveles muy altos y una sobrecompra en el Ratio Put-Call totalmente desbordada. Esta situación, como hemos podido comprobar, suele traer caídas de considerables dimensiones. Linea Avance-Descenso Ha perdido por muy poco la media móvil de 200 sesiones, aunque lo realmente preocupante es el giro a la baja tras la llegada la directriz bajista. No podemos descartar que volviera a los mínimos de julio a forma run doble suelo. De cualquier manera, le damos una importancia medida a este indicador en el corto plazo. Esperamos la presencia de divergencias alcistas en las próximas sesiones. McClellan Oscilator: Primeras divergencias En el McClellan Oscilator empiezan a surgir la primera divergencia alcista que, junto con todo lo demás, nos anticipa que el Mercado podría estar muy cerca de formar suelo. No es momento de vender. Momento Weinstein Aunque la tendencia de corto plazo sigue siendo bajista, aquí si que encontramos que la caída del indicador no se ajusta a la producida en las Bolsas. Esperamos una superación de los 110 puntos para poder confiar en la señal de compra. Por último, comentar que el número de valores que se encuentran por encima de la media móvil de 200 sesiones sigue siendo positivo a pesar de las caídas. Una vez más, se demuestra que en esta caída en particular han sido muy pocos los valores que hayan sufrido igual que las FAANG. Hasta aquí nuestro análisis de Amplitud de Mercado y nuestro análisis semanal de los mercados bursátiles. Como hemos podido ver, las referencias americanas han encontrado suelo a la vez que varios indicadores de amplitud muestran un cierto agotamiento entre las filas bajistas. De cara a la próxima semana, resistirermos las ganas que tengamos de vender, esperando a un cierre diario por debajo de los niveles mencionados para plantearnos la opción de abrir cortos.
SP:SPX
por BSI-Analysis
Amplitud de Mercado - 13 de SeptiembreEn nuestra sección de Amplitud, una de nuestras preferidas por su gran valía para ayudarnos a interpretar la trayectoria del Mercado, seguimos haciendo hincapié en que esta situación no es ni parecida a la del año 2000 y, ni mucho menos, estamos ante una nueva recaída en los índices hacia los mínimos de marzo. No insistimos en que el mercado no está funcionando como una burbuja porque una de las características que definen a las burbujas no la encontramos en este mercado. La mayoría bajista es totalmente aplastante. Este simple detalle hace que, por simple definición, no estemos ante una burbuja. Si todo el mundo piensa que estamos en una burbuja… entonces, sencillamente no lo estamos. Así pues, seguimos interpretando estas caídas como magnificas oportunidades de comprar empresas con excelentes estructuras técnicas en tendencia de fondo. En cuanto al Fear and Greed Index , indicador de miedo-codicia elaborado por la CNN, comentar que durante esta corrección ha bajado desde niveles de sobrecompra en 80 puntos hasta un punto neutral en el que se encuentra ahora. En líneas generales, un Fear and Greed por encima de 50 no suele conllevar severas caídas. De hecho, cuando se produzcan los suelos que hemos venido comentando, puede servir como señal adicional de compra ver a a este índice despegar desde niveles actuales. VIX: Así está la volatilidad Sigue estando en niveles elevados a pesar de lo corregido esta semana al no poder superar la resistencia que ya marcamos en el gráfico hace varias semanas. En líneas generales, un VIX creciente a la vez que el mercado sube sin parar suele conllevar fuertes recaídas, como la que vimos en junio y la de ahora. En cuanto al Ratio del VIX , comentar que tras el fuerte repunte de las últimas sesiones, el giro a la baja desde niveles actuales no lo podemos ver de otra forma que no sea una buena noticia para el corto plazo. La caída podría seguir goteando a la baja, pero la fuga ya está cerrada. Es difícil que volvamos a ver caídas del 4-5% en una sola sesión si no aparece un nuevo cisne negro. Ratio Put-Call: Señal confirmada Muy pocas veces, por no decir nunca, hemos visto tanto tiempo al Ratio Put Call en niveles tan bajos como los de estas ultimas semanas. Esta situación, junto con los niveles tan elevados en la volatilidad, nos hacía tener todas las alarmas encendidas por mucho que el Mercado subiera. Lógicamente, no podíamos quedarnos fuera ya que, si nos fijamos en el gráfico, tanto el Ratio Put-Call como el VIX estuvieron dando señales de sobrecompra durante muchas sesiones antes de que el mercado cayera. Si nos hubiéramos quedado fuera desde el principio, nos hubiéramos perdido una buena oportunidad de compra. Aún así, sirvió para que tomáramos todas las precauciones a la hora de entrar en el mercado. En estos momentos, los niveles de sobrecompra se han normalizado bastante. De superar los 0,900 puntos podríamos estar hablando de una cierta claudicación de las caídas. Linea Avance-Descenso Podría seguir cayendo hacia los mínimos de julio y, a pesar de perder la tendencia y la zona de la media, la Linea Avance-Descenso estaría en condiciones de formar un suelo que nos permitiera especular con una posible reversión alcista. Seguiremos atentos. McClellan Oscilator No encontramos ningún tipo de divergencia en favor alcista que nos haga sospechar que las caídas podrían haber terminado. En línea con lo comentado anteriormente, esto no quiere decir que estemos ante una contradicción. Lo más normal es que la fuga se haya cortado y el goteo a la baja pueda terminar en unas cuantas sesiones. Momento Weinstein Podríamos ver una reedicion del suelo que vimos en junio y, en líneas con lo comentado anteriormente, estaríamos ante una magnifica oportunidad de compra una vez localizados y confirmados los patrones de vuelta en Wall Street. Por lo tanto, vigilamos una posible llegada a los 80 puntos. Para acabar la sección de Amplitud de Mercado, comentar que esta semana si hemos visto una cierta vuelta en el numero de valores que se sitúan por encima de la media móvil de 200 sesiones. Sin embargo, y a pesar de la cantidad de días con fuertes caídas que hemos presenciado, no se ha perdido la zona estrategia que suponen los 50 puntos. Hasta aquí nuestro análisis semanal de los Mercados Bursátiles. Como hemos podido ver, no cabe duda el Mercado nos ofrecerá una buena oportunidad de compra en las próximas semanas e incluso días. Podremos comprar valores que nos gustan a precios algo más sensatos que los vistos hasta ahora y, lo más importante, en un contexto de mercado mucho más tranquilo que el vivido hasta ahora por las continuadas subidas. La paciencia debe ser nuestra principal aliada a la hora de no intentar buscar figuras de vuelta donde no las hay y, sobretodo, buscar una vuelta en convergencia con todos los índices para tener más credibilidad en la subida.
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por BSI-Analysis
Amplitud de Mercado - 7 de SeptiembreEsta semana, a diferencia de las anteriores, tenemos la confirmación y no las sospechas de que podría venir una corrección en el Mercado. Como comentaba en la introducción, durante las últimas semanas hemos visto detalles que nos han llamado la atención en parte de los indicadores de Amplitud de Mercado que solemos utilizar. El primero en comentar, como cada semana, es el Fear and Greed Index elaborado por la CNN. Este indicador, como bien sabemos, básicamente se encarga de situar los niveles de miedo y codicia en el Mercado. El retroceso ha sido considerable desde zonas de ligera sobrecompra en 77 puntos hasta los niveles actuales, potencialmente de rebote. No se deberían perder los 50 puntos para seguir confiando en un nuevo impulso. VIX: Así está la volatilidad en el Mercado Como era de esperar, la volatilidad ha sufrido un repunte durante esta semana. Si bien es cierto que se ha superado la resistencia dinámica que supone la media móvil de 200 sesiones, también lo es que no se han rebasado los niveles críticos que los situados en los 40,50 puntos. De hecho, la vela que dejó en la sesión del viernes es potencialmente bajista de cara a las próximas sesiones. En cuanto al Ratio del VIX , tampoco encontramos novedades técnicas que no vayan en relación con lo acontencido en el Mercado. Lo más normal es que no toquemos la zona de 1.00. Sin embargo, de hacerlo y rebasarlo, estaríamos preparados para una nueva corrección de dimensiones parecidas. Repito, no parece que sea lo más probable de cara a la semana que viene. Ratio Put-Call: Falta recorrido Nunca en la historia del Ratio Put-Call lo hemos visto en niveles tan bajos como los actuales, y mucho menos tanto tiempo. Esta situación, como hemos venido comentando reiteradas veces, no podía traer nada bueno de cara a la continuidad prolongada de la subida. Al final, el Mercado tiende a subir en dientes de sierra. Cuanto más rápido se suba con la sobrecompra por las nubes, de mayor virulencia será la caída. Línea Avance-Descenso: Una pista adicional La superación en falso de los máximos anteriores nos alertó, junto con la sobrecompra que mostraban otros indicadores como el Ratio Put-Call, de la posibilidad de recortes en los índices americanos. A partir de aquí, y tras perderse los mínimos de todo el mes de agosto, esperaremos a que los mínimos de junio aguanten la caída. Después, tocará esperar una señal de vuelta para empezar a comprar. McClellan Oscilator: Una divergencia más En línea con lo visto en los anteriores indicadores, también se han perdido niveles importantes en el McClellan Oscilator. Además, la presencia de una divergencia de todo el mes de agosto avisaba de la llegada de una corrección. Momento Weinstein: Doble visión En cuanto al Momento Weinstein, además de recordar que suele ser un indicador algo más retrasado (por lo que sirve para tendencias algo más extensas en el tiempo), también debemos apuntar la figura que está realizando. Como podemos ver, esta formando un triangulo expansivo que podría confirmar dos posibles objetivos. Si rompiera por encima de 120 puntos, estaríamos ante un más que probable impulso del Mercado. Si, por otra parte, lo hiciera perdiendo los 90 puntos, tendríamos continuidad en las caídas. Pánico injustificado El último gráfico que comentaremos de Amplitud es el que muestra el número de valores por encima de la media móvil de 200 sesiones. En este gráfico, que podemos ver a continuación, debemos tomar como bueno el estar por encima de la línea azul, sobre los 50.0 puntos. Como podemos ver, a pesar de las caídas, muestra que no todos los valores cayeron en tal magnitud como lo hizo el Mercado. De ser así, la zona que muestra el gráfico estaría atacando a la baja los 50 puntos. Hasta aquí nuestro análisis de Amplitud de Mercado y nuestro comentario semanal de los Mercados Bursátiles. Como hemos podido ver, en líneas generales, aunque es altamente probable que esta caída solo sea una limpieza de sobrecompra, debemos esperar a ver ciertas pautas de giro en la mayoría de los índices globales para entrar. Hasta entonces, tenemos tiempo de seleccionar los valores más fuertes del mercado, los cuales muchos de ellos estarán a precios reducidos.
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Amplitud de Mercado - 31 AgostoTodo ha cambiado de un momento a otro. Ayer mismo, como también comentábamos la semana pasada, la presencia de divergencias era algo muy presente en la mayoría de indicadores de Amplitud. Hasta hoy. Lo cierto es que las divergencias no tienen porque cumplirse siempre. Al final, por muchas divergencias que encontremos, hace falta la conclusión final: que el mercado empiece a caer. Si esto no se acaba produciendo, suele pasar que empiezan a desaparecer en la mayoría de indicadores. Así lo vamos a ver a continuación. El primero que solemos comentar es el Fear and Greed Index, índice de miedo-codicia elaborado por la CNN. Este indicador actualmente está en 77, una zona cercana al nivel de 85, a partir del cual lo más normal es un descanso en la subida. VIX: ¿Qué nos dice la volatilidad general del Mercado? Sigue mostrando dificultades para sobrepasar la media. No hay síntomas de que vaya a producirse un claro repunte de la volatilidad en las próximas sesiones, más bien todo lo contrario. El VIX, a pesar de estar algo elevado durante meses, sigue estando en una zona normal. En cuanto al Ratio del VIX, vemos como se ha vuelto a girar a la baja sobre el 0,78 después de un ligero repunte en las ultimas sesiones. El hecho de que esté tan bajo no debe preocuparnos, puede quedarse mucho tiempo en esta zona sin que el mercado tenga que ni tan solo corregir un poco. Ratio Put-Call: Algo está pasando Aquí está el principal problema que encontramos. El Ratio Put-Call sigue estando en niveles extraordinariamente bajos. Sigue sin haber vendedores en el mercado y esto nos preocupa en el medio plazo. Es un claro síntoma de que el mercado tiene la quinta marcha metida. Línea Avance-Descenso: No debemos bajar la guardia La divergencia que proponíamos la semana pasada, y que actualmente sigue estando presente, ha perdido algo de fuerza. No debemos entender que ya está anulada, porque caeríamos en un error. Vamos a exigir la continuidad de la subida en la línea AD y del NYSE para darle algo más de fiabilidad a la subida del Mercado. La misma explicación podemos aplicar al McClellan Oscilator, donde tampoco encontramos claros detalles que nos adviertan de que la divergencia está totalmente anulada. Por ultimo, vemos como el número de valores por encima de la media móvil de 200 sesiones se ha recuperado respecto a la semana pasada. Esto quiere decir que el mercado no está subiendo únicamente por las FAANG, aunque esto ya lo conocíamos de análisis anteriores. Hasta aquí nuestro análisis semanal de los mercados bursátiles. Como hemos podido ver, las divergencias entre Estados Unidos y Europa, y con la misma Amplitud de Mercado, siguen estando vigentes. Aunque puede que con menos fuerza en esto último, como hemos comentado. Así pues, seguimos pensando que lo más normal es un descanso en la subida en las próximas semanas, aunque lo cierto es que nos ha dejado algo desconcertados la subida del viernes. Así pues, si el lunes y martes el mercado sigue mostrando fortaleza, empezaremos a plantear posibles entradas parciales en el Mercado.
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Comentario Semanal: 28 de Agosto del 2020¿Está el Mercado sobrecalentado? Posiblemente si, aunque las subidas podrían extenderse. La presencia de divergencias en los indicadores de Amplitud y la marcha en solitario de la tecnología están avivando cada vez más la probabilidad de un descanso en la subida. Es muy difícil aventurarse a decir si estamos llegando al punto de corrección. Sin embargo, desde la posibilidad que me da este espacio, en el cual no tengo que dar explicaciones a nadie si fallo, me atrevo a decir que el Mercado está cada vez más cerca de corregir. Durante las últimas semanas, hemos venido advirtiendo que el Mercado no caería más allá del 5% o 6% en cada corrección. Advertimos de que los periodos laterales podían extenderse durante las semanas veraniegas donde el volumen de negociación suele descender. Así ha sido, al menos en parte del Mercado. A partir de aquí, como veremos en el apartado de Amplitud de Mercado con más detalle, se están produciendo divergencias entre los indicadores más importantes. Si bien esto no quiere decir que el mercado se vaya a desplomar, existe una posibilidad cada vez más creciente de que los índices americanos quieran consolidar lo conseguido hasta el momento. Como vemos a continuación, el índice de sentimiento de los inversores está por las nubes, batiendo todos los récords históricos registrados. Es una obviedad a estas alturas que el Mercado está entrando en zonas de sobrecompra. Como comentábamos la semana pasada, gran parte de esta espectacular subida ha sido producida por la tecnología. Entre todos esos valores siguen destacando las FAANG. Aunque, a decir verdad, durante las últimas semanas también ha venido siendo protagonista Tesla. De Tesla hablamos hace semanas en un artículo en el que analizamos la supuesta irracionalidad del Mercado respecto al precio de las acciones de Tesla. Lo cierto es que cada vez está tomando más tintes de burbuja. Como curiosidad, adjunto a continuación la trayectoria de Enron con la de Tesla en la actualidad. Retomando el tema de la tecnología, comentar que las FANGMAN (Facebook, Apple, Nvidia, Google, Microsoft, Amazon y Netflix) han alcanzado un nuevo máximo histórico en su capitalización de mercado, alcanzando los 8 trillones de dólares. El peso de la tecnología es cada vez mayor en Wall Street. Sin embargo, este hecho no lo entendemos como algo divergente o con ligeros tintes de burbuja. La tecnología está subiendo a este nivel por el creciente peso que tiene en la economía global, como por ejemplo el e-commerce, y en la vida diaria del ser humano. Cada época ha estado marcada por la fuerte ponderación de un determinado sector y, ahora, o más bien desde hace varias décadas, es la tecnología la que está liderando el Mercado.
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Amplitud de Mercado - 21 de AgostoLa maquinaria interna del Mercado empieza a moverse y empieza a adelantarnos una posible corrección de cara a las próximas sesiones. Así lo vamos a ver en los indicadores que solemos utilizar cada semana. El numero de valores por encima de la media móvil de 200 sesiones ha disminuido respecto a la semana anterior. Era normal un recorte después de la enorme subida. Este indicador no nos muestra nada raro sobre el devenir del Mercado. La confianza entre los inversores se mantiene. Aquí no hay cambios. El indicador Fear and Greeed elaborado por la CNN no muestra cambios significativos, estando entre los 70 y 75 puntos. VIX: Así está la volatilidad Los vendedores siguen presionando la resistencia del VIX en las zonas actuales pero parece que se está formando un suelo. Cabe la posibilidad de un repunte de la volatilidad en las próximas sesiones, tal y como nos adelanta el Ratio de VIX, que veremos a continuación. En cuanto al Ratio del VIX, el cruce sobre la zona de 0,80 nos muestra algo de movimiento de cara a la próxima semana. Aunque aquí no está lo que vamos a destacar de los estudios de Amplitud de Mercado, es importante tener claro que el cruce al alza es existente. Línea Avance-Descenso: ¿Qué está pasando? La caída de la línea Avance-Descenso fue muy fuerte entre la sesión del jueves y viernes a pesar de que los índices americanos no registraron fuertes movimientos a la baja. Mucho cuidado porque, de perder la zona de los 0,03850, estaríamos ante una más que probable corrección del tipo 5% o 6% en los índices de USA. Por otra parte, lo cierto es que lo más normal es la formación de un suelo en esa zona, lo que será, al fin y al cabo, una nueva oportunidad para comprar. Ratio Put-Call La sobrecompra sigue siendo muy fuerte en el Mercado. Eso es lo que nos muestra el ratio de puts y de calls. Una posible corrección de los índices serviría para solventar estas lecturas tan extremas. Aunque, sin lugar a dudas, estamos entrando en territorio desconocido. Nunca este indicador estuvo tanto tiempo tan bajo. Acabe como acabe, tendremos una nueva lección aprendida. McClellan Oscilator: La divergencia es evidente La divergencia empieza a ser muy evidente sobre el McClellan Oscilator. Los máximos marcados por el Mercado empiezan a no ser correspondidos por este indicador, abriendo la puerta a nuevas bajadas. Sumamos otro indicador de amplitud que nos muestra la posibilidad de recortes. Momento Weinstein El último de los indicadores que vamos a analizar también nos muestra una cierta divergencia respecto a los índices de USA. Se han perdido niveles de relativa importancia. Hasta aquí nuestro estudio de Amplitud y análisis semanal de los mercados bursátiles. Un semana más, estamos en territorio bull-market. Puede parecer obvio decirlo ahora pero recordemos que hace no tanto tiempo entramos por varias sesiones en territorio bajista. No creo que sea un buen momento para comprar en la sesión del lunes. Si bien el trasfondo de los índices es, en líneas generales, puramente alcista, la posibilidad de un pequeño recorte va en aumento. No es normal ver las lecturas tan sobrecompradas en indicadores como los que hemos visto y estoy seguro que tarde o temprano podemos ver algunos días de caídas. Cuando se produzca este recorte, entraremos compradores en valores fuertes. Como siempre hacemos.
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Amplitud de Mercado - 17 de AgostoComo vamos a ver en los siguientes indicadores de Amplitud de Mercado que solemos comentar cada semana, la maquinaria interna del Mercado no nos muestra ningún tipo de señal de debilidad, más allá de las lecturas de cierta sobrecompra que desde hace varias semanas algún que otro indicador nos ha mostrado. Lo empezamos viendo con el indicador Fear and Greed Index elaborado por la CNN, donde podemos ver como el sentimiento de los inversores es positivo. Es buena señal que se mantenga entre 70-75 y no se encamine más allá de los 80 puntos. VIX: Así está la volatilidad Sigue estando bajo mínimos, aunque se resiste a perder el soporte de todo el año. Lógicamente no será fácil perder esta zona. Es de enorme importancia técnica porque este soporte se formó tras el fuerte repunte de la volatilidad en marzo. En cuanto al Ratio del VIX, podemos ver como está por debajo de la zona de 0,80. Es muy importante que se mantenga en esta zona, ya que desde esta zona el mercado no suele desplomarse más allá del 5%. El Ratio del VIX puede mantenerse varias semanas e incluso meses en esta zona, por lo cual, y a diferencia de otro tipo de indicadores, no debe preocuparnos verlos tan bajos. Ratio Put-Call: Demasiada sobrecompra Nunca había estado en niveles tan bajos como los actuales. Esto si que nos preocupa ya que nos muestra que el mercado está totalmente lleno de compradores. Esta situación tarde o temprano se va a tener que regularizar. Deberemos estar atentos a la formación de techos en los índices globales. Línea Avance-Descenso La superación de los máximos de junio abre la puerta a más subidas, siempre que no sea una ruptura en falso. Para ello deberemos esperar varias sesiones más, aunque lo más normal es que esta situación no se produzca. En definitiva, no hay síntomas de debilidad tampoco aquí. McClellan Oscilator: Sin divergencias La sucesión de mínimos y máximos crecientes en forma de dientes de sierra niega la posibilidad de una divergencia bajista. Semanas atrás planteábamos la posibilidad de la formación de una divergencia, pero se anuló en tan solo un par de sesiones. Por último, vamos a ver el número de valores en el NYSE que están por encima de la media móvil de 200 sesiones. Este indicador se ha disparado durante las últimas semanas y muestra la fortaleza que tiene Wall Street, que va mucho más allá de las conocidas FAANG. Hasta aquí llega la sección de Amplitud de Mercado en la que comentamos parte de los indicadores que solemos utilizar en el día a día y nuestro análisis semanal. Como hemos podido ver, el Mercado no está para caer (ni mucho menos). Si que es cierto que estamos llegando a zonas muy importantes en índices como el SP500 y Nasdaq100. Vamos a estar muy atentos a como reaccionan los índices a la llegada de los máximos en mitad del repunte de casos de coronavirus. Si hay un momento propicio para la sorpresa, ahora es el momento.
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Comentario Semanal - 14 de AgostoEl SP500 vuelve a acompañar el liderazgo del Mercado al Nasdaq100. Se ha completo así la subida más espectacular de toda la historia. ¿Qué podemos esperar a partir de ahora? Las subidas continuarán hasta noviembre, si nada cambia. Esta semana hemos asistido de manera oficial a la recuperación más rápida del SP500 en toda la historia después de perder más de un 25% de su valor. Se han recuperado unos niveles en 175 días que, en situaciones normales, el Mercado ha tardado una media de 4 años. La recuperación en V en los Mercados ha sido espectacular. Los que hayan seguido estos análisis semanales desde marzo, sabrán que siempre hemos hablado de esta recuperación. A día de hoy seguimos manteniendo que el objetivo del SP500 son los 4.500 puntos. Muchos han sido los intentos por parte de analistas, gestores y inversores independientes por darle una explicación a esta subida. Una de las formas más utilizadas para explicar la subida del SP500 ha sido quitarle credibilidad a la propia subida. La explicación, según los que comparten esta opinión, es que las grandes tecnológicas, en concreto las FAANG, ponderan demasiado en el SP500 . Con esto quieren decir que el SP500 ha subido de manera ficticia o artificial. Este razonamiento no es válido. Por decirlo de alguna manera, no tiene sentido. Cada ciclo alcista ha estado marcado por un sector que ha liderado la tendencia creciente y, por contrapartida, cada ciclo bajista ha estado marcado por un sector especialmente débil que ha provocado el desplome del Mercado. En el año 2008, estos sectores fueron el financiero y el inmobiliario. Creo recordar que lo comenté la semana pasada, pero lo volveré a repetir esta semana: ‘’El Mercado puede ser racional en el corto plazo pero siempre es racional en el largo plazo’’. El hecho de que actualmente la tecnología esté subiendo tanto es porque cada vez tiene un papel más importante en la vida de las personas. Y si no me creen, prueben a estar todo un día sin utilizar ningún servicio de las FAANG.
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