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Marketbreadth

Sentimiento Negativo en el ambienteEl sentimiento del mercado es pesimista en extremo, producto de la pérdida de confianza en la Fed y su capacidad para evitar una recesión. Pese a la insistencia del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en que el banco central no está tratando deliberadamente de causar una recesión y que la economía está sobre una base sólida, el consenso cree que lo más probable es que la Fed entre en recesión de todos modos, ya que los datos muestran que la economía está muy lejos de ser estable. Los índices expuestos en el gráfico representan el porcentaje de activos que se ubican sobre sus medias de 20, 50 y 200 períodos, para expresar una visión de corto, medio y largo plazo. Tal como se puede apreciar, en el corto plazo ya entramos en una zona extrema, muy cercana a cero, en la que entró por última vez en marzo de 2020, tras la caída producto del COVID. En el mediano plazo, aún queda algo de espacio para alcanzar el mínimo alcanzado en el mismo periodo de marzo-20 y un poco más para alcanzar el mínimo establecido durante la crisis financiera de 2008-2009. Por último, de cara al largo plazo, se repite un poco el escenario del mediano plazo, con un índice cerca del mínimo COVID y un poco más lejos, pero no tanto, del mínimo del 2008-2009.
INDEX:S5TH
por Tellechea19
Dow Jones preparado para abrir al alzaLos futuros del Dow Jones abrieron en positivo en la última sesión de la semana, buscando continuar las ganancias del jueves, a medida que se fortalece el rebote que estamos viendo actualmente. El precio se ha mantenido durante toda la semana oscilando entre los 34700 y los 34300 puntos. Un rango bastante pequeño si lo comparamos con el canal descendente en el que se mantuvo oscilando, tras establecer su máximo histórico. El índice ha cruzado por encima de la resistencia del canal, sin embargo no ha mostrado, de momento, una convicción que le permita superar los 34900 y apuntar nuevamente a niveles de máximos históricos. Hay mucha cautela en el mercado y aún no se han disipado las dudas de si este rebote tendrá la fuerza necesaria para retomar la senda alcista o, si por el contrario, será la formación de un alto más bajo que marcará el inicio de una nueva extensión bajista para buscar los 31900. El número de participantes que componen el índice, que se ubican por encima de sus medias de 200 periodos alcanza el 80%, a la vez que los porcentajes para las medias de mediano y corto plazo se ubican en 56% y 46% respectivamente. Los participantes recuperan el terreno de largo plazo mientras que aún hay incertidumbre a corto y mediano plazo. El índice de Transporte acompaña el movimiento actual con mayor convicción.
Selecciones de los editores
TVC:DJI
por Tellechea19
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Nasdaq se acerca a zona de resistenciaTras rebotar en la zona de soporte ubicada entre los 14000 y los 13900 puntos, el precio del Nasdaq acumula, hasta la sesión de ayer, cerca de un 8% de avance y se ubica a unos 600-700 puntos de la zona de resistencia más cercana. De momento, la vela de hoy se está quedando negativa, luego de haber rozado los 15200 puntos. Nos mantenemos atentos al cierre de hoy para evaluar una posible vela que indique una incapacidad en el impulso actual de alcanzar la zona de resistencia y comenzar una nueva onda bajista en busca de los 13800 o niveles inferiores (13100 sería el más inmediato). Sólo entraremos en largo, en caso de no haber entrado en el rebote sobre el soporte, con cruces sobre los 15736 puntos, ya que sobre esa zona tendremos mayor control de riesgo en la operación. La amplitud del mercado (Breadth) aún es mayormente negativa, con más del 50% de sus participantes negociando por debajo de sus medias de 50, 100 y 200 días. Sin embargo, una operación de más corto plazo podría tomarse, eso si, con un riesgo mayor, tras un cruce sobre los 14150 para buscar la zona de resistencia. El soporte se puede ubicarse por debajo de los 14850 puntos.
FX:NAS100
por Tellechea19
Amplitud de Mercado - 12 de Diciembre 2020Cuando en las últimas dos semanas los índices marcaban máximos históricos, la Amplitudde Mercado ya nos iba avisando de los niveles extremos en los que se situaba el Mercado. Si bien es cierto que se debe de saber diferenciar entre la sobrecompra y una señal de venta, la realidad es que una señal de venta suele venir precedida de una sobrecompra en el Mercado. Así pues, ahora que en los gráficos se empieza a evidenciar la cercanía de la corrección, debemos de recordar que es gracias a la amplitud por lo que tenemos la opción de colocar ordenes de venta en un punto óptimo. El primer lugar, comentar los resultados de la encuesta de sentimiento de inversores minoristas . Los neutrales caen un 3,2%, los alcistas caen un 1% y los bajistas suben un 4,2%. Más datos. El volumen de posiciones cortas en el SP500 está en mínimos. El Fear and Greed , índice de miedo y codicia elaborado por la CNN, se ha empezado a girar a la baja desde máximos. Lo más normal es que haya caídas en los índices a medida que se vaya purgando los excesos de confianza. VIX: Así está la volatilidad Algo que no acompañaba en las últimas semanas y que sí que acompaña ahora es el repunte del VIX sobre los niveles de soporte. Mucho ojo con la superación en cierre de los 24 puntos y su posible llegada a los 32 puntos. Lo hemos venido comentando durante muchas semanas: no es viable para el Mercado una volatilidad tan elevada durante tanto tiempo sin que el mercado caiga. En cuanto al Ratio del VIX , podemos ver como desde principios de diciembre no ha hecho más que subir, rompiendo actualmente al alza el ultimo máximo decreciente. Lo más normal es que llegue a la zona de 1.00. Ratio Put-Call Las ordenes Call están en su punto más bajo desde septiembre, incluso lo ha llegado a batir a la baja. La euforia es máxima, muestra de ello es que apenas hay quien está vendiendo. La última vez que las ordenes call estaban en zonas tan bajas, fue en septiembre antes de la caída. Juzguen ustedes mismos. Linea Avance-Descenso La vuelta sobre los máximos es evidente a la vez que los indicadores muestran señales de venta. McClellan Oscilator La divergencia en el McClellan Oscilator la comentamos la semana pasada. Perder los 25 puntos sería una nueva confirmación, si es que a estas alturas es necesaria, de que el Mercado está muy cerca de una corrección a niveles de soporte importantes. Momento Weinstein Debemos tener en cuenta que el Momento Weinstein es un indicador tan básico como preciso. Su objetivo es mostrar la perspectiva global del mercado distinguiendo entre grandes ciclos alcistas o bajistas. En este indicador no nos fijamos en los pequeños movimientos del mercado, únicamente las grandes tendencias. El Mercado estará en una tendencia alcista cuando está por encima de 0, y en una tendencia bajista si está por debajo de 0. Así pues, con todo esto sobre la mesa, el ciclo al alza del Momento Weinstein solo se explica a través de una enorme cantidad de compras. Ha batido varias resistencias importantes y ahora se acerca a una zona de posible parada. El número de valores que marcan nuevos máximos sigue muy alto (125) respecto a los que marcan nuevos mínimos (2). Sin embargo, este rango se ha ido estrechando en las últimas sesiones. Por último, comentar que el % de valores que se encuentran por encima de la media móvil de 200 sesiones sigue totalmente disparada al alza, ligeramente por encima del 90%. Hasta aquí nuestros estudios de Amplitud de Mercado y nuestro informe semanal de los Mercados bursátiles. Como hemos podido ver, estamos en un punto en el que nos posicionamos bajistas de cara a las próximas sesiones del Mercado
CBOE:VIX
por BSI-Analysis
Amplitud de Mercado - 29 de NoviembreA lo largo del informe hemos visto como todos los índices que solemos analizar semanalmente se encuentran en una estupenda situación técnica. Sin embargo, al principio del informe hemos avisado de que no estamos ante una buena zona de compra. La sobrecompra empieza a ser extrema y así lo veremos en los siguientes indicadores de Amplitud de Mercado. El primero de ellos es el Fear and Greed Index, indicador de miedo y codicia elaborado por la CNN. Esta en niveles de auténtica complacencia con el mercado, lo que en el 99% de las ocasiones suele traer una corrección en los mercados americanos. Mucho ojo con comprar con euforia extrema en el Mercado. VIX: Así está la volatilidad Es la mejor señal de fuerza para los alcistas. Aquí no hay discusión. La volatilidad en bajada es siempre una buena señal para la continuidad de la tendencia. Ahora bien, un cierre no confirmado semanalmente por debajo de los 20 puntos podría suponer una ruptura en falso. En cuanto al Ratio del VIX, tampoco existen muchas dudas. Sigue en caída libre y todo apunta a que podría llegar a los siguientes niveles de soporte. Linea AD: Empieza a mostrar síntomas de cansancio con divergencias includidas a su llegada a las zonas de resistencia. Mucho ojo cuando la divergencia en la Linea AD se termine de consolidar. No es momento de comprar. McClellan Oscilator Otro indicador de Amplitud en el que no se consiguen superar los máximos anteriores en 75. Mucho ojo, al igual que en la Linea AD, con la formación de divergencias bajistas. Momento Weinstein Se ha dado la vuelta en la directriz bajista en consonancia con las alertas que nos envían los demás indicadores de Amplitud de Mercado. Deberemos estar atentos a una llegada a los 80 puntos. Recuerda que es un indicador más lento. Por otra parte, el numero de valores que hacen nuevos máximos en el NYSE supera a los que hacen nuevos mínimos. En concreto, 243 valores marcaron nuevos máximos mientras tan solo 15 hicieron nuevos mínimos. Por último, comentar que el número de valores que se sitúan por encima de la media móvil de 200 sesiones sigue totalmente disparado con un 85% de valores. Hasta aquí nuestro análisis de Amplitud de Mercado y nuestro informe semanal. Como hemos visto, nuestra visión sobre el mercado es optimista en el medio plazo y muy precavida en el corto plazo. No es momento de comprar.
CBOE:VIX
por BSI-Analysis
Amplitud de Mercado - 25 de OctubreEmpezamos nuestros estudios semanales de Amplitud de Mercado hablando sobre la encuesta AAI I. Esta encuesta de inversores particulares muestra la mayoría de Bulls con un 35,7% desde abril y la menor cantidad de Bears con un 33.0% desde febrero. Lo más relevante de todo esto: más alcistas que bajistas por primera vez desde febrero 2020. Seguimos hablando de sentimiento de Mercado, aunque esta vez lo hacemos con el Fear and Greed Index elaborado por la CNN. Recientemente el sentimiento generalizado ha bajado algo de euforia para asentarse en niveles más neutrales. En las dos últimas sesiones de la semana el Fear and Greed Index se ha disparado hasta llegar a 70. Esta situación la vemos, como no puede ser de otra manera, con muy buenos ojos. VIX: Así está la volatilidad en el Mercado El VIX se encuentra en un amplio rango lateral que se encuentra a zonas bastante más elevadas de las idóneas para confiar al 100% en una subida continuada de los índices americanos. De hecho, si nos paramos a pensar, desde que la volatilidad está tan elevada no hemos visto una subida a la antigua usanza como las que estábamos acostumbrados en 2019. Las subidas están siendo virulentas y con poco recorrido en el tiempo. A partir de aquí, una perdida de los niveles de 25.50 podría traer subidas algo más espaciadas en el tiempo, al menos hasta llegada a 19.50, donde se encuentra el soporte de todo este complicado 2020. En cuanto al Ratio del VIX , comentar que tras el rally hasta zonas de 1.00, se ha girado a la baja. Esto suele suponer en el 90% de los casos una trayectoria al alza del Mercado americano. Ratio Put-Call: ¿Vuelta a niveles extremos? Sigue estando en zonas algo extremas de sobrecompra a pesar del recorte en las ultimas semanas. Es cierto que los niveles son normales para este 2020, pero no lo son tanto si vemos lo que ha sido la tónica habitual en los últimos años. De hecho, nunca en la historia de este indicador se han visto niveles tan extremos como los de este 2020. Línea Avance-Descenso: La subida continuará En cuanto a la Linea AD, comentar que a pesar de que se ha perdido la media ascendente, lo más normal es que siga recuperando terreno en línea con la pauta mostrada a final de la semana. Los indicadores muestran compras y, si fuera capaz de recuperar la media, podríamos estar hablando de un nuevo tramo al alza. McClellan Oscilator: Sin rastro de divergencias Sin rastro de oposición a la subida en el McClellan Oscilator en el último tramo de la subida. No se encuentran divergencias, lo cual es algo muy positivo para la continuidad de la subida encauzada en la sesión del jueves y del viernes. A partir de aquí, la trayectoria del McClellan Oscilator podría acabar yendo a los 75 puntos sin no muchos problemas, lo que estaría significando la subida de la renta variable americana. Momento Weinstein: Un aviso ¿bajista? El Momento Weinstein perdió los niveles que comentábamos la semana pasada en lo que es un movimiento nada positivo para el Mercado. Naturalmente, esto en si mismo no tiene porque ser negativo, ya que lo que se busca con los indicadores de Amplitud de Mercado es una cierta correlación entre todos los indicadores. Además, desde un punto técnico, ni tan solo se han encontrado los mínimos anuales en 50 puntos. Perder esta zona sería muy preocupante. Por último, acabamos nuestros estudios de Amplitud de Mercado mirando el número de valores en el NYSE cuyo precio se sitúa por encima de la media móvil de 200 sesiones. En este indicador podemos ver como ni la subida ni la bajada está únicamente patrocinada por un par de valores, si no que la mayoría de valores que conforman el NYSE (en concreto más de un 62%) se sitúan en buenos niveles técnicos. Hasta aquí nuestro Análisis Semanal de los Mercados Bursátiles. Como hemos podido ver, lo más probable es que esta semana se hayan asentado los cimientos para ciertas subidas de cara a la semana que viene. Sin embargo, debemos tener en cuenta que a pesar de la subida que nos muestran los gráficos y la Amplitud de Mercado, es probable que debido a la proximidad de las elecciones, el Mercado pueda seguir mostrándose lateral. La semana que viene, la actividad en la web se ampliará con motivo de las elecciones presidenciales en USA. Durante toda la semana comentaremos diversos factores a tener en cuenta a la hora de invertir en Wall Street tras las elecciones.
SP:SPX
por BSI-Analysis
SPX en resistencia de corto plazoEl índice S&p 500 se encuentra en el punto donde retrocedió en junio, luego del rally alcista iniciado a finales de marzo tras la caída general del mercado. En aquel momento, el índice retrocedió cerca de 10% y avivó los temores por una nueva caída en los mercados que pudiera hacer un nuevo bajo. Sin embargo, se mantuvo oscilando un tanto de manera lateral antes de retomar una inclinación positiva pero menos acelerada. El precio se ubica ligeramente por debajo de dicho punto y a partir de aquí se presentan dos posibles escenarios: 1) un cruce por encima de este nivel podría llevar al precio sobre el máximo histórico. 2) un nuevo fallo, por el contrario podría enviar al precio nuevamente sobre los 3.000 puntos y quedarse oscilando de manera lateral entre este rango por un periodo más. La amplitud del mercado (breadth) continúa fortaleciéndose, con porcentajes de participantes por encima de sus medias móviles de 20, 50 y 200 periodos de 78%, 79% y 49,9% respectivamente. Por lo que el escenario 1 pareciera tener mayor probabilidad de éxito.
SP:SPX
por Tellechea19