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Formación

¿CÓMO funciona el Indicador Arcoíris? (guia completa)

A continuación se muestran instrucciones completas sobre cómo utilizar el Indicador Arcoíris junto con ejemplos. Este indicador es una faceta importante de mi sistema de toma de decisiones, porque me permite responder dos preguntas importantes:
- ¿A qué precio debo realizar una operación con las acciones seleccionadas?
- ¿En que volume?

Parte 1: Juego de dardos

Mi concepto de invertir en acciones es comprar grandes empresas durante una ola de ventas. Por supuesto, esta idea no es única. De una forma u otra, esto fue dicho por las luminarias de la inversión en valor: Benjamin Graham y Warren Buffett. Sin embargo, la implementación de este concepto puede variar dependiendo de las preferencias de cada inversor. Para encontrar grandes empresas uso el Indicador de Fortaleza Fundamental, y para planificar posiciones de apertura y cierre uso el Indicador Arcoíris.

Para comenzar a familiarizarte con el Indicador Arcoíris, me gustaría invitarte a participar en un experimento mental. Imagine dos pequeñas habitaciones para jugar a los dardos. Cada habitación tiene colgada una diana diferente. Puede estar en cualquier lugar: en el centro, a la izquierda, a la derecha, arriba o abajo.

La diana #1 de la primera habitación parece un pequeño círculo rojo.
La diana #2 de la segunda habitación parece un gran círculo rojo.

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Usted recibe una recompensa por dar en el blanco, calculado de acuerdo al siguiente principio: cuánto más pequeña sea la diana en relación a la superficie de la pared, mayor será la recompensa que recibirá.

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Usted tiene 100 dardos en su mano, lo que significa que tiene 100 intentos para dar en el blanco. Por cada intento usted paga $10. Entonces, para poder jugar este inusual juego de dardos lleva consigo $1.000. Ahora, la condición más importante es que juega en absoluta oscuridad. Así, no sabe exactamente en qué parte de la pared está colgando la diana, y por lo tanto todos sus años de práctica en los dardos no tienen importancia aquí.

La pregunta es: ¿Cuál habitación elegirá?

Aquí es donde empieza a pensar. Como sus habilidades y experiencia son desaprovechadas casi por completo en este juego, todos sus intentos de dar en el blanco serán aleatorios. Esta es una observación útil porque le permite aplicar la teoría de la probabilidad. La clave es Jacob Bernoulli. Se trata del matemático que derivó la formula por la cual puede calcular la probabilidad de un resultado exitoso para un número de intentos limitado.

En nuestro caso, un resultado exitoso es que un dardo acierte en el blanco tantas veces como sea necesario para, al menos, no perder nada. En el caso de la Diana #1, es un acierto o más. En el caso de la Diana #2, son 10 aciertos o más.

La probabilidad de acertar en la Diana #1 es de 1/100 o del 1% (ya que la diana ocupa el 1% del área de la pared).

La probabilidad de acertar en la Diana #2 es de 10/100 o del 10% (ya que la diana ocupa el 10% del área de la pared).

El número de intentos es igual al número de dardos - 100.

Ahora tenemos todos los datos para realizar los cálculos. Entonces, la formula de Bernoulli :

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De acuerdo con esta fórmula:
- La probabilidad de acertar una o más veces en la Diana #1 es del 63% (del 100%).
- La probabilidad de acertar diez o más veces en la Diana #2 es del 55% (de 100%).

Podría decir, "Creo que debería ir a la primera habitación". Sin embargo, tómese su tiempo para sacar esta conclusión, porque es interesante calcular la probabilidad de no dar en el blanco ni una sola vez, es decir, perder $1,000.

Realizamos el cálculo utilizando la misma fórmula:
- La probabilidad de no acertar en la Diana #1 es del 37% (del 100%).
- La probabilidad de no acertar en la Diana #2 es de 0.0027% (de 100%).

Si calculamos la relación de la probabilidad de un resultado exitoso con la probabilidad de perder todo el monto, obtenemos:
- Para la primera habitación = 1.7.
- Para la segunda habitación = 20370.

Sabe, me gusta más la segunda habitación.

Este experimento mental refleja mi enfoque de inversión en acciones. La primera habitación es un ejemplo de una estrategia donde intenta encontrar el punto de entrada perfecto – comprar a un precio por debajo del cual la acción no caerá. La segunda habitación refleja un enfoque donde no está persiguiendo un nivel de precio específico, sino que piensa en rangos de precios. En ambos casos, tendrá muchos intentos, pero en la primera habitación, el riesgo de perderlo todo es mucho mayor que en la segunda habitación.

Ahora déjame mostrarte mi objetivo, que es una interpretación visual del Indicador Arcoíris.

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También cuelga en la pared, en absoluta oscuridad, y sólo se hace visible después de haber usado todos los dardos. Antes de empezar el juego, anuncio el color al que quiero ir. La probabilidad de acertar disminuye de azul a verde, y luego a naranja y rojo. Es decir, cuanto más pequeña sea el área de color, menos probabilidades hay que acertar con el color seleccionado. Sin embargo, el tamaño de la recompensa también aumenta según el mismo principio: cuanto menor sea el área de color, mayor será la recompensa.
Lanzar un dardo es un intento de cerrar una posición con ganancias.

Un acierto en el color seleccionado es una posición cerrada con beneficio.

Si no se alcanza el color seleccionado, la posición se cierra con pérdidas.

Ahora imaginemos que en la habitación absolutamente oscura donde estoy, tengo una linterna. Gracias a ello tengo la oportunidad de ver en qué parte de la pared se encuentra el objetivo. Esto me da una ventaja significativa porque ahora lanzo dardos no a ciegas, sino con un conocimiento preciso de hacia dónde estoy apuntando. La luz que incide en la pared aumenta la probabilidad de un resultado exitoso, que también puede estimarse mediante la fórmula de Bernoulli.

Digamos que tengo 100 dardos en mis manos, es decir, cien intentos para dar en el blanco elegido. La probabilidad de que un dardo impacte en un objetivo rojo (sin la ayuda de una linterna) es del 10%, y con la ayuda de una linterna, por ejemplo, del 15%. Es decir, mi habilidad para lanzar dardos mejora la probabilidad de dar en el blanco en un 5%. Por dar en el blanco rojo recibo 100$, y por cada lanzamiento pago 10$. En este caso, la probabilidad de acertar en el objetivo rojo diez o más veces es del 94,49 % (sobre 100 %) frente al 55 % (sobre 100 %) sin linterna. En otras palabras, en estas condiciones de juego y los supuestos realizados, si intento los 100 dardos, la probabilidad de recuperar todos mis gastos será del 94,49% si apunto solo a la diana roja.

En mi sistema de toma de decisiones, esa "linterna" es el Indicador de fuerza fundamental, dinámica de los flujos de efectivo, gráfico ratio P/E y ausencia de noticias críticas. Y el juego de dardos (objetivo y dardos) es una metáfora del Indicador Arcoíris. Sin embargo, tenga en cuenta que todas las probabilidades de resultados positivos son suposiciones y se proporcionan únicamente con fines de ejemplo y comprensión del enfoque que he elegido. Las Acciones de empresas públicas no son un instrumento de renta garantizada, ni tampoco hay indicadores asociados a ellas.

Parte 2: Margem de seguridade

La idea de crear el Indicador Arcoíris me surgió gracias al concepto de "margen de seguridad" acuñado por el padre de la inversión en valor, Benjamin Graham. Según su idea, es razonable comprar acciones de una empresa solo cuando el precio ofrecido por el mercado es más bajo que el "valor intrínseco" calculado en base a los estados financieros. El valor de esta diferencia es el "margen de seguridad". Al mismo tiempo, el indicador no copia la idea de Graham sino que la desarrolla basándose en mi propia metodología.

Entonces, de acuerdo con Graham, el "margen de seguridad" es un buen descuento del valor intrínseco de la empresa. Es decir, si las acciones de una empresa cotizan a precios que están muy por debajo del valor intrínseco de la empresa (por acción), es una buena oportunidad considerar comprarlas. En este caso, tendrá un cierto margen de seguridad en caso de que la empresa atraviese dificultades financieras y el precio de las acciones caiga. En consecuencia, cuanto mayor sea el descuento, mejor.

Cuando se trata del valor intrínseco de la empresa, existen muchos enfoques para determinarlo – desde calcular el ratio precio/valor contable, hasta el método de flujo de caja descontado. En cuanto a mi enfoque, no trato de encontrar el valor intrínseco codiciado, sino que trato de entender qué tan fundamentalmente fuerte es la empresa frente a mí y cuántos años me llevará amortizar mi inversión en ella.

Para decidir comprar acciones, utilizo la siguiente secuencia de acciones:
- Determinar fuerza fundamental de una empresa y analizar los flujos de efectivo utilizando el Fundamental Indicador de fuerza.
- Análisis del periodo de recuperación de las inversiones utilizando ratio P/E.
- Análises de noticias críticas.
- Análisis del precio actual utilizando el Indicador Arcoíris.

Para decidir vender acciones, utilizo:
- Análisis del precio actual utilizando el Indicador Arcoíris.
- Regla de sustitución de acciones en una cartera.
- Regla de Cierre de Posición de Fuerza Mayor.

Por lo tanto, el Indicador Arcoíris siempre se utiliza junto con otros indicadores y métodos de análisis al comprar acciones. Sin embargo, en el caso de vender acciones previamente compradas, solo puedo utilizar el Indicador Arcoíris o alguna de las reglas que comentaré a continuación. A continuación, consideraremos la metodología para calcular el Indicador Arcoíris.

Metodología de Cálculo del Indicador

El Indicador Arcoíris parte de una media móvil simple de un año (esta es la línea gruesa roja del centro). En adelante un año, significará los últimos 252 días de negociación.

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Aplicar una media móvil simple de esta longitud – es una buena forma de suavizar, tanto como sea posible, las fluctuaciones bruscas de precios que pueden ocurrir durante un año, manteniendo la dirección de la tendencia tanto como sea posible. Por lo tanto, la media móvil se convierte, para mí, en el centro de las fluctuaciones del péndulo imaginario del precio de mercado.

Entonces se calculan las desviaciones con respecto al centro de fluctuaciones. Para ello, se resta una cierta cantidad de beneficios por acción y se suma a la media móvil. Este es el BPA diluido del último año.

Las desviaciones con un signo "-" forman el Arcoíris Inferior de cuatro colores:
- El espectro azul del Arcoíris Inferior comienza con una desviación de -4 BPA y termina con una desviación de -8 BPA.

- El espectro verde del Arcoíris Inferior comienza con una desviación de -8 BPA y termina con una desviación de -16 BPA.

- El espectro naranja del Arcoíris Inferior comienza con una desviación de -16 BPA y termina con una desviación de -32 BPA.

- El espectro rojo del Arcoíris Inferior comienza con una desviación de -32 BPA y llega hasta el infinito.

El Arcoíris Inferior es utilizado para determinar los rangos de precios que se pueden considerar para comprar acciones. Es en el espectro del Arcoíris Inferior que se encuentra el propio "margen de seguridad", según mi metodología. El Arcoíris Inferior tiene los límites entre los espectros como una base sólida. Y solo el espectro rojo del Arcoíris Inferior tiene un solo límite.

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Las desviaciones con un signo "+" forman el Arcoíris Superior de cuatro colores similares:
- El espectro rojo del Arcoíris Superior comienza con una desviación de 0 BPA y termina con una desviación de +4 BPA.

- El espectro naranja del Arcoíris Superior comienza con una desviación de +4 BPA y termina con una desviación de +8 BPA.

- El espectro verde del Arcoíris Superior comienza con una desviación de +8 BPA y termina con una desviación de +16 BPA.

- El espectro azul del Arcoíris Superior comienza con una desviación de +16 BPA y llega hasta el infinito.

El Arcoíris Superior es utilizado para determinar los rangos de precios que se pueden considerar para vender las acciones ya compradas. El Arcoíris Superior tiene límites entre los espectros en forma de cruces. Y solo el espectro azul del Arcoíris Superior tiene un solo límite.

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La presencia del Área Vacía (del tamaño de 4 BPA) por encima del Arcoíris Inferior crea una simetría entre ambos arcoíris – el Arcoíris Inferior parece más ancho que el Arcoíris Superior. Esta asimetría es deliberada porque el mercado tiende a caer más rápida y profundamente de lo que crece. Por lo tanto, un Arcoíris Inferior más amplio favorece la compra de acciones a un buen descuento durante un periodo de "liquidación masiva".

La situación en la que el Arcoíris Inferior está por debajo del centro de fluctuaciones (la línea roja gruesa) y el Arcoíris Superior está por encima del centro de fluctuaciones se llama Anverso. Solo es posible comprar acciones en una situación de Anverso.

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La situación en la que el Arcoíris Inferior está por encima del centro de fluctuaciones y el Arcoíris Superior está por debajo del centro de fluctuaciones se llama Reverso. En esta situación, no se puede considerar la compra de acciones, de acuerdo con mi enfoque.

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Es posible vender una acción comprada anteriormente en ambas situaciones: Reverso y Anverso. Después de cargar el indicador, se puede ver una pista junto al precio de cierre – Reverso o Anverso.

Debido al hecho de que el tamaño de la desviación del centro de fluctuación depende del tamaño del BPA diluido, se pueden sacar varias conclusiones importantes:
- El aumento del ancho de ambos arcoíris en la situación del Anverso me habla del crecimiento de las ganancias en las empresas.

- La disminución del ancho de ambos arcoíris en la situación del Anverso me habla de una disminución de las ganancias en las empresas.

- El aumento del ancho de ambos arcoíris en la situación Inversa me habla del crecimiento de las pérdidas en las empresas.

- La disminución del ancho de ambos arcoíris en la situación Inversa me habla de la disminución de las pérdidas en las empresas.

- Cuanto mayor sea el nivel de beneficios de la empresa, mayor debería ser mi "margen de seguridad". Esto proporcionará el margen de seguridad necesario en caso de una transición hacia un ciclo de resultados financieros decrecientes. El ancho correspondiente del Arcoíris Inferior simplemente creará esta "reserva".

- Me permitirá permanecer en la posición por más tiempo debido a la expansión del Arcoíris Inferior.

- Me permitirá cerrar la posición más rápido debido al estrechamiento del Arcoíris Superior.
Entonces, el Indicador Arcoíris me muestra un rango de precios que puedo considerar para comprar si se cumplen todas las condiciones necesarias. Al estar en este rango de precios, mi inversión tendrá un cierto "margen de seguridad". También me indicará cuándo salir de una posición en acciones en función del análisis de ganancias de las empresas.

Parte 3: ¡Mi socio loco es el Sr. Mercado!

La fortaleza fundamental de una empresa influye en el rendimiento del precio a largo plazo de sus acciones. Esta es una tesis en la que creo y que utilizo en mi trabajo. Una empresa que no vive endeudada y convierte rápidamente sus bienes o servicios en dinero será valorada por el mercado. Todo esto suena bien, dirá usted, pero ¿qué debe hacer un inversor que necesita tomar una decisión aquí y ahora? Además, hay que actuar en condiciones de cambios constantes en el sentimiento del mercado. Las conversaciones actuales sobre las excelentes perspectivas de la empresa pueden ser sustituidas literalmente al día siguiente por una visión pesimista de la misma. Por lo tanto, el gráfico del precio de las acciones de cualquier empresa, independientemente de su fortaleza fundamental, puede parecerse a los dibujos caóticos de niños en edad preescolar.

Trabajar con tanta incertidumbre me obligó a desarrollar mi propia actitud ante ella. La idea de Benjamin Graham sobre la locura del mercado me resultó de inestimable ayuda en este sentido. Imagínese que el mercado es su socio comercial, el "Sr. Mercado". Todos los días, él viene a su oficina para registrarse y ofrecerle un trato con acciones de sus empresas mutuas. A veces quiere comprar tu parte, a veces pretende vender la suya. Y cada vez ofrece un precio al azar, confiando únicamente en su intuición. Cuando está en pánico y tiene miedo de todo, quiere deshacerse de sus acciones. Cuando siente euforia y fe ciega en el futuro, quiere comprar tu parte. As de loco está tu compañero.

¿Por qué actúa así? Según Graham, así se comportan todos los inversores que no entienden el valor/coste real de lo que poseen. Saltan de un lado a otro y lo hacen con la regularidad de un "maníaco" todos los días. El trabajo del inversor inteligente es comprender el valor fundamental de su negocio y simplemente esperar la próxima visita del loco Sr. Mercado. Si entra en pánico y ofrece comprar sus acciones a un precio sorprendentemente bajo, tómalas y deséale suerte. Si le ruega que le venda acciones y le ofrece un precio inusualmente alto, véndalas y deséele suerte. El Indicador Arcoíris se utiliza para evaluar estos dos polos.

Ahora veamos las condiciones de apertura y cierre de una posición de acuerdo con el indicador.

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Entonces, el Arcoíris Inferior tiene cuatro espectros de diferentes colores: azul, verde, naranja y rojo. Cada uno indica el rango de precios aceptable para comprar en una situación de Anverso. El espectro azul es superior con respecto al espectro verde, y el espectro verde es inferior con respecto al espectro azul, etcétera.
- Si el precio actual está en el Espectro Azul del Arcoíris Inferior, esa es una razón para considerar comprar la primera porción (*) de las acciones de esa empresa.

- Si el precio actual ha caído más abajo (en el Espectro Verde del Arcoíris Inferior), es una razón para considerar comprar una segunda porción de las acciones de esa empresa.

- Si el precio actual ha caído por debajo (en el Espectro Naranja del Arcoíris Inferior), esa es una razón para considerar comprar una tercera porción de las acciones de esa empresa.

- Si el precio actual ha caído por debajo (en el Espectro Rojo del Arcoíris Inferior), esa es una razón para considerar comprar una cuarta porción de las acciones de esa empresa.

(*) La lógica del Indicador Arcoíris implica que no se pueden comprar más de 4 porciones de las acciones de una empresa. Una porción se refiere al número de acciones que puede considerar comprar al precio actual (dependiendo del tamaño de su cuenta y el ratio de diversificación personal – consulte la información a continuación).

El Arcoíris Superior también tiene cuatro espectros de diferentes colores: azul, verde, naranja y rojo. Cada uno de ellos indica un rango de precios aceptable para cerrar una posición abierta.
- Si el precio actual está en el espectro rojo del Arcoíris Superior, cierro la porción de una posición abierta comprada en el espectro rojo del Arcoíris Inferior.

- Si el precio actual está en el espectro naranja del Arcoíris Superior, cierro la porción de una posición abierta comprada en el espectro naranja del Arcoíris Inferior.

- Si el precio actual está en el espectro verde del Arcoíris Superior, cierro la porción de una posición abierta comprada en el espectro verde del Arcoíris Inferior.

- Si el precio actual está en el espectro azul del Arcoíris Superior, cierro la porción de una posición abierta comprada en el espectro azul del Arcoíris Inferior.

Esta lógica de cierre de posiciones se aplica tanto en situaciones de Anverso como de Reverso. En ambos casos, la posición se cierra en porciones, en cuatro pasos. Sin embargo, hay 3 excepciones a esta regla, donde es posible cerrar una posición completa en lugar de hacerlo por partes:
1. Si hay una situación de Reversa y el precio actual está por encima de la línea roja gruesa.

2. Si decido invertir en otra empresa y no tengo suficientes finanzas libres para comprar la cantidad requerida de acciones (Regla de sustitución de acciones en una cartera).

3. Si me entero de acontecimientos que suponen una amenaza real para la existencia continua de las empresas (por ejemplo, la declaración de quiebra), puedo cerrar la posición antes, sin esperar a que el precio caiga en el espectro del Arcoíris Superior correspondiente (Regla de cierre de posiciones por fuerza mayor).

Entonces, el escenario básico para abrir y cerrar una posición supone la compra gradual de acciones en cuatro etapas, así como su venta gradual en 4 etapas. Sin embargo, existe una situación donde se puede saltar una de las etapas en el caso de la compra de acciones y en el caso de venta de las mismas.

Por ejemplo, debido a que el Indicador de Fortaleza Fundamental y el ratio P/E se vuelven aceptables para mí solo en cierta etapa (espectro), o si se perdió el momento para una transacción debido a razones técnicas. En tales casos, compro o vendo más de una porción de acciones en el espectro en el que estoy. El número de porciones adicionales dependerá del número de espectros perdidos. Por ejemplo, si no tengo ninguna posición en las acciones de la empresa en cuestión, se han cumplido todas las condiciones para la compra de acciones y el precio real está en el espectro naranja del Arcoíris Inferior, puedo comprar tres porciones de acciones a la vez (reponiendo el espectro azul, verde y naranja). Venderé esas tres porciones en el espectro (naranja, verde y azul) correspondiente del Arcoíris Superior. Sin embargo, si por cualquier motivo se perdió el espectro naranja del Arcoíris Superior, y el precio actual está en el espectro verde – venderé dos de estas tres porciones (en el espectro verde). Venderé la última, tercera porción, solo cuando el precio alcance el espectro azul del Arcoíris Superior.

La tabla también contiene información adicional en forma del valor actual de la capitalización de mercado de la empresa y el ratio P/E. Esto me permite utilizar estos dos indicadores dentro de un solo indicador.

Volviendo a la locura del mercado, quiero decir que ésta es una realidad que no se puede combatir, pero sí se puede aprovechar para conseguir resultados. Para tener una idea de esto, daré un ejemplo de uno de los estereotipos de un inversor que utiliza el análisis fundamental en su trabajo. Su razonamiento podría ser: si valoro una empresa por su desempeño financiero y la compro, entonces debería permanecer en la posición el tiempo suficiente para justificar mis gastos de análisis. De esta manera, el inversor se priva deliberadamente de flexibilidad en la toma de decisiones. Estará completamente perdido si el desempeño financiero empieza a deteriorarse rápidamente y el precio de las acciones empieza a caer rápidamente. Es sorprendente que la misma condición ocurra en el caso de un rápido movimiento ascendente de precios. El inversor se atormentará con la pregunta "¿qué hacer?", porque acaba de comprar acciones de esta empresa, esperando conservarlas a largo plazo. Es en momentos como estos que me doy cuenta del valor del Indicador Arcoíris. Si no es una situación de fuerza mayor o inversa, simplemente espero hasta que el precio alcance el Arcoíris Superior. De esta forma puedo cerrar la posición en un año, en un mes o en unas semanas. No tengo el objetivo de mantener una posición abierta durante mucho tiempo, pero sí tengo el objetivo de adherirme constantemente a la estrategia de inversión elegida.

Parte 4: Coeficiente de diversificación

Si el precio está en el rango del Arcoíris Inferior y se cumplen todos los demás criterios, es un buen momento para preguntarse: "¿Cuántas acciones comprar?" Para responder a esta pregunta, necesito saber en cuántas empresas planeo invertir. Aquí me adhiero al principio de diversificación, es decir, distribuir las inversiones entre las acciones de varias empresas. ¿Para que és estou? Reducir el impacto de cualquier empresa en la cartera en su conjunto. Recuerde el viejo dicho: no pongas todos los huevos en una canasta. Al igual que las cestas, las acciones pueden caer y las empresas pueden declararse en quiebra y abandonar la bolsa. En este sentido, la diversificación es una forma de evitar perder capital por invertir en una sola empresa.

¿Cómo determino el número mínimo de empresas para una cartera? Esta cantidad depende de mi actitud hacia el capital que utilizaré para invertir en acciones. Si acepto el riesgo de perder el 100% de mi capital, entonces sólo puedo invertir en una empresa. Se puede decir que en este caso no hay diversificación. Si acepto el riesgo de perder el 50% de mi capital, entonces debería invertir en al menos dos empresas, y así sucesivamente. Simplemente divido el 100% por el porcentaje de capital que puedo perder con seguridad. El número resultante, redondeado al número entero más cercano, es el número mínimo de empresas para mi cartera.

En cuanto al valor máximo, también es fácil de determinar. Para lograr esto, es necesario multiplicar el número mínimo de empresas por cuatro (esta es la cantidad de espectros que contiene el Arcoíris Inferior o superior del indicador). La cantidad de empresas que terminaré teniendo en mi cartera dependerá de este conjunto de factores. Sin embargo, esta cantidad siempre fluctuará entre el mínimo y el máximo, calculados según el principio anteriormente descrito.

Al número máximo posible de empresas en una cartera lo llamo coeficiente de diversificación. Es este coeficiente el que interviene en el cálculo del número de acciones que es necesario comprar en un espectro particular del Arcoíris Inferior. ¿Cómo funciona estou? Vayamos a la configuración del indicador y completemos los campos necesarios para el cálculo

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+ Entrada de dinero – Salida de dinero +/- Beneficios/pérdidas de cierres + Dividendos - Comisiones - Impuestos
+ Cash in - Cash out +/- Closed Profit/Loss + Dividends - Fees - Taxes

+ Entrada de dinero - la cantidad de fondos depositados en mi cuenta
- Salida de dinero - la cantidad de fondos retirados de mi cuenta
+/- Beneficios/pérdidas de cierres - ganancias o pérdidas en posiciones cerradas
+ Dividendos - dividendos recebidos e la lenta
- Comisiones - comissiones de corredores y de cambio
- Impuestos - impuestos debitados de la cuenta

Coeficiente de diversificación
Diversification coefficient

El coeficiente de diversificación determina qué tan diversificado quiero que sea mi portafolio. Por ejemplo, un coeficiente de diversificación de 20 significa que planeo comprar 20 porciones de acciones de diferentes empresas, pero no más de cuatro porciones por empresa (en base al número de espectros en el Arcoíris Inferior).

Coste de las acciones compradas de esta empresa (comisiones excluidas)
The cost of purchased shares of this company (fees excluded)

Aquí especifico la cantidad de acciones que ya he comprado de la empresa en cuestión, en la moneda de mi portafolio. Por ejemplo, si en este punto he comprado 1000 acciones a $300 por acción, y mi portafolio está expresado en $, ingreso - $300,000.

Coste de todas las acciones compradas en el portafolio (comisiones excluidas)
The cost of all purchased shares in the portfolio (fees excluded)

Ingreso el monto de todas las acciones compradas en todas las empresas en la moneda de mi portafolio (sin las comisiones incurridas en la compra). Esto es necesario para determinar el monto de los fondos disponibles para comprar acciones.

Después de introducir todos los datos necesarios, paso al chequeo/recibo, al verificarlo confirmo que la empresa en cuestión ha pasado con éxito todas las etapas preliminares de análisis (Indicador de Fuerza Fundamental, ratio P/E, noticias críticas). No se realiza ningún cálculo sin marcar la casilla de verificación. Esto se hace intencionalmente, porque el uso del Indicador Arcoíris con el propósito de comprar acciones es posible solo después de pasar todas las etapas preliminares. A continuación, hago clic en "Ok" y obtengo los cálculos en forma de una tabla en el lado izquierdo.

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Capitalización del mercado
Market Capitalization

El valor de la capitalización de mercado de una empresa, expresado en la moneda del precio de sus acciones.

Precio / BPA diluido
Price / EPS Diluted

Valor actual del ratio P/E.

Efectivo disponible en el portafolio
Free cash in portfolio

Esta es la cantidad de dinero disponible para comprar acciones. Por favor tenga en cuenta que el precio de la acción y los fondos en su portafolio deben estar expresados en la misma moneda. En TradingView, puede elegir en qué moneda mostrar el precio de las acciones.

Cantidad en efectivo para una porción
Cash amount for one portion

La cantidad de dinero necesaria para comprar una porción de las acciones. Depende del ratio de diversificación ingresado. Si divide este valor + Entrada de dinero – Salida de dinero +/- Beneficios/pérdidas de cierres + Dividendos - Comisiones - Impuestos por el coeficiente de diversificación, obtendrá el monto en efectivo para una parte.

Cantidad de porciones potenciales
Potential portions amount

El número de porciones disponibles para la compra al precio actual. Puede ser un número fraccionario.

Cantidad de efectivo para comprar
Cash amount to buy

La cantidad de dinero en efectivo necesaria para comprar las porciones disponibles para la compra en el precio actual.

Cantidad de acciones a comprar
Shares amount to buy

Número de acciones en porciones disponibles para la compra en el precio actual.

Por tanto, el ratio de diversificación es un parámetro importante de mi estrategia de inversión en acciones. Muestra tanto el límite en el número de empresas como el límite en el número de porciones de la cartera. También participa en el cálculo del número de finanzas y acciones a comprar al nivel de precios actual. Es posible cambiar el coeficiente de diversificación ya durante el proceso de inversión en acciones. Si mi capital (+ Entrada de dinero – Salida de dinero +/- Beneficios/pérdidas de cierres + Dividendos - Comisiones - Impuestos) ha cambiado significativamente (en más de Monto en efectivo por una parte), siempre me hago la misma pregunta: "¿Qué riesgo (como porcentaje del capital) es aceptable para mí ahora?" Si la respuesta implica un cambio en el número mínimo de empresas en la cartera, entonces también se recalculará el índice de diversificación. Por lo tanto, la cantidad de dinero necesaria para comprar una porción también cambiará. Podemos decir que el ratio de diversificación controla la distribución de las finanzas entre mis inversiones.

Parte 5: Priorización y excepciones a las reglas del Indicador Arcoíris

Al analizar una empresa y el precio de sus acciones utilizando el Indicador de Fortaleza Fundamental y el Indicador Arcoíris, puede surgir una situación en la que se cumplan todas las condiciones para comprar en dos o más empresas. Al mismo tiempo, el Efectivo disponible en el portafolio no me permite comprar la cantidad necesaria de porciones de diferentes empresas. En ese caso, necesito decidir a qué empresas daré prioridad.

Para decidir sigo las sigui entes réguas:
1. Se da prioridad a las empresas del grupo sectorial de primer nivel (cómo se definen estos grupos se explica en este artículo). Es decir, el primer grupo prevalece sobre el segundo, y el segundo sobre el tercero. Estas empresas también deben cumplir los criterios de compra descritos en la Parte 2.

2. Si después de aplicar la primera regla, dos o más empresas han recibido prioridad, miro el valor del Indicador de Fortaleza Fundamental. Se dará prioridad a las empresas que tengan una fortaleza fundamental de 8 puntos o más. También deben estar a dos puntos del líder en términos de fuerza fundamental. Por ejemplo, si un líder tiene una fortaleza fundamental de 12 puntos, entonces el rango bajo consideración será de 12 a 10 puntos.

3. Si después de aplicar la segunda regla dos o más empresas recibieron prioridad, miro en qué espectro del Arcoíris Inferior se encuentra el precio actual de estas empresas. Si el precio de las acciones de una empresa está en el extremo inferior del espectro, le doy prioridad.

4. Si después de aplicar la tercera regla dos o más empresas han recibido prioridad, miro el ratio P/E. La empresa con el ratio P/E más bajo tendrá prioridad.

Después de aplicar estas cuatro reglas, obtengo la empresa con mayor prioridad. Esta es la empresa que gana la lucha por mi inversión. Para determinar la siguiente prioridad a comprar, repito este proceso una y otra vez hasta utilizar todo el dinero que he destinado para invertir en acciones.

La segunda parte de la guía menciona dos reglas que uso al decidir si cerrar posiciones:
- Regla de sustitución de acciones en una cartera.
- Regla de cierre de posiciones por fuerza mayor.

Tienen prioridad sobre el Indicador Arcoiris. Esto significa que la posición puede cerrarse incluso si el Indicador Arcoíris no lo señala. Consideremos cada régua por separado.

Regla de sustitución de acciones en una cartera

Como las acciones de una empresa no son un activo con una rentabilidad garantizada, puedo llegar a una situación en la que la posición esté abierta durante mucho tiempo sin un resultado financiero aceptable. Es decir, el precio de las acciones de las empresas no crece y el Indicador Arcoíris no señala la necesidad de vender acciones. En este caso, puedo reemplazar las empresas problemáticas por unas nuevas. Los critérios para una empresa problemática son:
- Han transcurrido 3 meses desde que se abrió el puesto.
- Fortaleza fundamental por debato de 5 pontos.
- El ancho de ambos arcoíris disminuyó durante el período de mantenimiento del cargo.

Para identificar una nueva empresa que sustituya a la problemática, utilizo el principio de priorización de esta sección. Al mismo tiempo, siempre considero esta posibilidad como una opción. El problema es que sustituir frecuentemente las acciones de mi cartera no es una prioridad para mí y lo considero una acción negativa. Una nueva empresa tendría que tener unos parámetros realmente sobresalientes para poder aprovechar esta opción.

Regla de cierre de posición por fuerza mayor

Si mi cartera contiene acciones de una empresa que tiene noticias críticas, entonces puedo cerrar la posición sin usar el Indicador Arcoíris. Cómo determinar si esta noticia es crítica o no se describe en este artículo.

Parte 6: Exemplos de uso del indicador

Vamos a considerar la situación con las acciones de NVIDIA Corporation (teletipo bursátil - NVDA).

02 de septiembre de 2022:

Indicador de Fortaleza Fundamental - 11.46 (empresa fundamentalmente sólida).

P/E - 39.58 (aceptable para mí).

Precio actual - $136.47 (está en el Espectro Naranja del Arcoíris Inferior "orange").

Situación - Anverso.

No há noticias críticas para las empresas.

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Se cumplieron las condiciones básicas para comprar las acciones de esta empresa. La configuración del Indicador Arcoíris se completa de la siguiente manera:

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El cuadro de la izquierda del Indicador Arcoíris muestra cuantas acciones es posible comprar en el espectro naranja del Arcoíris Inferior al precio actual = 10 acciones. Esto corresponde a 2.73 porciones.

Por poner un ejemplo, compro 10 acciones de NVDA a $136.47 por acción.

14 de octubre de 2022:

El precio de las acciones de NVDA se ha movido hacia el espectro rojo en el Arcoíris Inferior.

El Indicador de Fortaleza Fundamental es 10.81 (empresa fundamentalmente sólida).

El P/E es 35.80 (un nivel aceptable para mí).

Precio actual - $112.27 (está en el Espectro Rojo del Arcoíris Inferior "red").

Situación - Anverso.

No há noticias críticas para las empresas.

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Todavía se cumplen las condiciones básicas para comprar las acciones de esta empresa. El La configuración del Indicador Arcoíris se completa de la siguiente forma:

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El cuadro de la izquierda del Indicador Arcoíris muestra cuantas acciones es posible comprar en el espectro rojo del Arcoíris Inferior al precio actual (5 acciones). Esto corresponde a 1.12 porciones.

Por poner un ejemplo, compro 5 acciones NVDA a $112.27 por acción. Se compraron un total de 3.85 porciones, que es el número máximo posible de porciones al nivel del precio actual. El resto en forma de 0.15 porciones se puede comprar solo a un nivel de precios inferior a $75 por acción.

23 de enero de 2023:

El precio de las acciones de NVDA pasa por el espectro rojo del Arcoíris Superior y se detiene en el espectro naranja. Como ejemplo, vendo las 5 acciones que compré en el espectro Rojo del Arcoíris Inferior, por ejemplo a $180 por acción (+60%). Y también un tercio de las acciones que compré en el espectro naranja, 3 acciones de 10, por ejemplo a $190 la acción (+39%). Eso me deja con 7 acciones.

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27 de enero de 2023:

El precio de las acciones de NVDA ha seguido subiendo y ha pasado al espectro verde "green" del Arcoíris Superior. Esta es una razón para cerrar algunas de las 7 acciones restantes. Divido las 7 acciones entre dos y redondeo a un número entero – eso es 4 acciones. Para mi ejemplo, vendo 4 acciones a $199 por acción (+46%). Ahora me quedan 3 acciones.

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02 de febrero de 2023:

El precio de las acciones de NVDA pasa al espectro azul "blue" del Arcoíris Superior, y cierro las 3 acciones restantes, por ejemplo, a $216 por acción (+58%). Se cierra toda la posición en las acciones de NVDA.

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Como puede ver, el Indicador de Fortaleza Fundamental y el ratio P/E no fueron utilizados en este proceso de cierre de posiciones. Las decisiones fueron tomadas en base solo al Indicador Arcoíris.

Como otro ejemplo, veamos la situación con las acciones de Papa Johns International, Inc. (teletipo bursátil PZZA).

01 de noviembre de 2017:

Indicador de Fortaleza Fundamental - 13.22 (empresa fundamentalmente sólida).

P/E - 21.64 (aceptable para mí).

Precio actual - $62.26 (está en el Espectro Azul del Arcoíris Inferior "blue").

Situación - Anverso.

No há noticias críticas para las empresas.

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Se cumplen las condiciones para comprar acciones en esta empresa. La configuración del Indicador Arcoíris se completa de la siguiente manera:

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La tabla en la izquierda del Indicador Arcoíris muestra cuantas acciones es posible comprar en el espectro azul del Arcoíris Inferior al precio actual - 8 acciones. Esto corresponde a 1 porción.

Por poner un ejemplo, compro 8 acciones de PZZA a un precio de $62.26.

8 de agosto de 2018:

El precio de las acciones de PZZA ha pasado al espectro verde del Arcoíris Inferior.

El Indicador de Fortaleza Fundamental es de 9.83 (empresa fundamentalmente sólida).

El P/E es 16.07 (un nivel aceptable para mí).

Precio actual - $38.94 (está en el Espectro Verde del Arcoíris Inferior "green").

Situación - Anverso.

No há noticias críticas para las empresas.

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Todavía se cumplen las condiciones básicas para comprar las acciones de esta empresa. El Indicador Arcoíris se completa de la siguiente manera:

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El cuadro de la izquierda del Indicador Arcoíris muestra cuantas acciones es posible comprar en el espectro verde del Arcoíris Inferior en el precio actual - 12 acciones. Esto corresponde a 0.93 porciones.

Por poner un ejemplo, compro 12 acciones de PZZA a un precio de $38.94. Fueron compradas un total de 1.93 porciones.

31 de octubre de 2018:

El precio de las acciones de PZZA pasa al espectro rojo del Arcoíris Superior y es de $54.54 por acción. Como no he comprado porciones en el espectro rojo del Arcoíris Inferior, no se cierra parte de la posición.

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01 de febrero de 2019:

Después de un declive significativo, el precio de las acciones de PZZA pasa al espectro naranja del Arcoíris Inferior a $38.51 por acción. Sin embargo, no voy a realizar ninguna acción debido a que la Fortaleza Fundamental de la empresa en este día es de 5.02 (una empresa fundamentalmente mediocre).

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27 de marzo de 2019:

El precio de las acciones de PZZA supera el espectro verde y azul del Arcoíris Superior. Esto permite cerrar las 12 acciones compradas anteriormente, por ejemplo a $50 por acción (+28%) y 8 acciones a $50.38 por acción (-19%).

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El cierre de toda la posición de una vez se vio facilitado por un estrechamiento de ambos arcoíris. Como sabemos ahora, esto indica una reducción en las ganancias de la empresa.

Para concluir esta instrucción, quisiera recordarles una vez más que cualquier inversión está asociada a un riesgo. Por lo tanto, asegúrese de comprender todos los matices de cómo funcionan los indicadores antes de usarlos.

Requisitos obligatorios para el uso del indicador:
- Funciona solo en un marco de tiempo diario.
- El indicador solo se aplica a las acciones de empresas que cotizan en la bolsa.
- Se requieren las cuentas de resultados trimestrales del último año.
- Se requiere un ratio P/E aceptable para considerar la compra de acciones de la empresa.
- El Indicador Arcoíris solo se aplica junto al Indicador de Fortaleza Fundamental. Para considerar la compra de acciones de una empresa, se necesita la confirmación de que la empresa es fundamentalmente fuerte.

¿Cuál es el valor del Indicador Arcoíris?
- Demuestra claramente la dinámica de beneficios/pérdidas de una empresa.
- Muestra los rangos de precios que se pueden utilizar para abrir y cerrar una posición.
- Toma en cuenta el principio de aumento y disminución gradual de una posición.
- Permite calcular el número de acciones que deben comprarse.
- Muestra el valor actual del ratio P/E.
- Muestra la capitalización actual de la empresa.


Advertencia de Riesgo

Al trabajar con el Indicador Arcoíris, tenga en cuenta que la publicación de la cuenta de resultados (de la que se obtiene el BPA diluido) ocurre un tiempo después del final del trimestre fiscal. Esto significa que nuevos datos relevantes para el cálculo sólo aparecerán después de la publicación de una nueva declaración de la cuenta de resultados. En este sentido, es posible que se produzca un cambio significativo en el Indicador Arcoíris después de la publicación de las nuevas cuentas de resultados. La magnitud de este cambio dependerá del contenido de la nueva declaración y del número de días transcurridos entre el fin del trimestre financiero y la fecha de publicación de la declaración. Antes de la publicación de la nueva cuenta de resultados, se utilizarán para el cálculo los últimos datos reales. Asimismo, de nuevo, por favor tenga en cuenta que el Indicador Arcoíris solo puede utilizarse en conjunto con el Indicador de Fortaleza Fundamental y el ratio P/E. Sin estos filtros adicionales, el Indicador Arcoíris pierde su significado previsto.

El Indicador Arcoíris le permite determinar los rangos de precios para abrir y cerrar una posición gradualmente, en base a los datos disponibles y la metodología que creé. También puede utilizarlo para calcular el número de acciones que puede considerar comprar teniendo en cuenta la posición que ya tiene. Sin embargo, este Indicador y/o su descripción y ejemplos, no puede ser utilizado como la única razón para comprar o vender acciones o cualquier otra acción o inacción relacionada con las acciones.
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