10 trucos para desarrollar la disciplina o aquí estaba WarrenSi me preguntaran cuál es la característica más valiosa que debe tener un inversor, yo diría que es la capacidad de seguir sus propias reglas. En otras palabras, es disciplina. Un inversor novato puede aprender rápidamente, conocer todas las características de la estrategia elegida de la A la Z, pero es poco probable que tenga éxito sin esta característica. Así, Warren Buffett llamó a la persistencia, su motor y a la disciplina la garantía de un futuro exitoso.
Imagina que has navegado hacia una isla inusualmente hermosa con el objetivo de encontrar un cofre del tesoro. Para lograrlo, dispones de un mapa con la descripción de todos los caminos y giros que debes tomar para llegar a tu objetivo. Sin embargo, después de los primeros 100 metros del camino te das cuenta de que esta isla tiene una enorme cantidad de plantas sorprendentes, frutas maduras y animales curiosos. Todo esto es muy interesante y atractivo para ti: en primer lugar, quieres tomar una foto de una hermosa flor, en segundo lugar, probar una fruta tropical, en tercer lugar, jugar con un mono divertido. “¿Por qué no? ¡Esta es una gran oportunidad!”, piensas. Después de un rato, después de haber disfrutado de la vida de la isla, te das cuenta de que ya es de noche, y es más fácil pasar la noche en algún lugar bajo una palmera y continuar la búsqueda del tesoro mañana, durante las horas del día. “¡Es una idea inteligente!”, comentas y comienzas a preparar un lugar para dormir.
Por la mañana te despiertas de buen humor, te reciben flores familiares, frutas y un loro alegre. Como ya sabes todo esto, decides continuar siguiendo el mapa para encontrar el tesoro de hoy y seguir navegando. El camino es fácil para ti: todo el recorrido está marcado de antemano, solo tienes que seguir estas instrucciones. Así que aquí estás. En las raíces de la palmera más grande, bajo muchas ramas, debería haber escondido un cofre del tesoro. Quitas las ramas y aquí tu expectativa choca con una realidad impactante. En lugar de un cofre, se ve un agujero, donde en el fondo, con un palo de madera, está escrito: “Warren estuvo aquí”.
En este ejemplo, Warren tenía el mismo mapa que tú. Además, llegó a la isla mucho más tarde. La única diferencia es su modelo para alcanzar el objetivo. Comprendió que explorar la isla no era una prioridad para él en este momento. Warren estaría feliz de regresar allí, pero esta vez con el objetivo de relajarse, tal vez en su nuevo barco. Y aunque vino a la isla a buscar el tesoro, lo está buscando. Todo lo demás, a pesar de todo su atractivo, es para él un riesgo de no alcanzar el objetivo.
También considero mi estrategia de inversión en acciones como un mapa que me ayuda a entender hacia dónde debo recurrir en cualquier situación determinada. Lo único que me hace seguir la ruta es la disciplina. Lamentablemente, no puedo poner en pausa el mercado de valores ni ignorar las noticias corporativas: todas requieren mi atención. Si elijo este camino lo sigo. En otras palabras, si no voy a seguir las recomendaciones de mi mapa, entonces ¿por qué elegí este camino?
Sin embargo, ¡qué difícil es mirar con calma las tentaciones! Un hombre no es un robot. Así que necesitamos algunos trucos que puedan ayudarnos con la disciplina. Creo que, en este sentido, el invento más brillante de la humanidad fue y sigue siendo el despertador. Por mucho que durmamos, cuando suena el despertador, nos despertamos. ¡Las personas más disciplinadas incluso programan varias alarmas para asegurarse de despertarse! Por un lado, nos irrita muchísimo, pero, por otro lado, ¿alguna vez has pensado en lo bien que nos ayuda a relajarnos? Al fin y al cabo, ya no es necesario despertarse y saber la hora por el brillo del sol que entra por la ventana: ¡ahora tenemos un despertador! Resulta que la disciplina puede estar asociada con cosas agradables.
Por cierto, en TradingView existe una invención genial: las “Alertas”. Escribí sobre esta función en el artículo: “Una píldora para las oportunidades perdidas” . Solo añadiré que el sistema de alerta se puede aplicar no solo al precio de las acciones, sino también a los indicadores que utilice en el gráfico, así como a toda una lista de vigilancia. Entonces, haz una lista de empresas que quieres seguir de cerca. Luego, configure alertas cuando se alcance una determinada condición relacionada con el precio o el valor del indicador. Y, por último, espera con calma. Sí, esto es lo que ocupará todo tu tiempo: la espera. Y créanme que se necesita mucha disciplina para simplemente esperar.
Para desarrollar este rasgo, recomiendo crear hábitos que estén vinculados orgánicamente a tu estrategia. Por ejemplo, para decidir un acuerdo, recurro constantemente a las noticias sobre las empresas seleccionadas. Para mí es importante comprender si han surgido eventos críticos que puedan influir en mi decisión de abrir o cerrar una posición. Sin embargo, leer regularmente noticias corporativas difícilmente puede considerarse una actividad fascinante para todos. Esto no es mirar memes en absoluto. Por eso, a continuación daré algunos trucos que ayudarán a que esta (y no solo esta) actividad sea sistémica:
1. Configure su alarma para 1 hora antes de la apertura del mercado de valores. Que esta señal te recuerde que es momento de estudiar las noticias sobre empresas que ya han sido compradas o están muy cerca de ser compradas.
2. Haga que el acceso a las noticias sea lo más cómodo posible. Instale la aplicación TradingView en su teléfono, tableta, computadora de casa o computadora portátil. No tengas problemas para acceder a la información en cualquier situación: si estás tumbado en el sofá, sentado en la mesa o paseando por el parque.
3. Empiece con pequeños pasos. Por ejemplo, comience leyendo solo los titulares de las noticias, en lugar de la noticia completa de una vez. Aumentó gradualmente la cantidad de información entrante. En una hora completa, puedes reunir fácilmente toda la información que necesitas para obtener una imagen completa antes de que se abra el mercado.
4. Utilice tecnologías modernas. Por ejemplo, leer noticias desde tu asistente de voz. Esto es conveniente si estás en movimiento.
5. Combina tu hábito con otra dirección que estés desarrollando. Por ejemplo, si estás aprendiendo un idioma extranjero, practica la lectura de noticias en ese idioma.
6. Organiza la atención del público hacia tu hábito. Por ejemplo, acuerda con tu esposa que, por cada vez que se salten un hábito, la llevarás a un nuevo restaurante (creo que es el método más efectivo para los hombres casados). Chata con personas con ideas afines o publica tus opiniones sobre las noticias en las redes sociales. La atención extra te motivará a seguir haciéndolo.
7. Añade un poco de alegría a tu hábito de leer noticias. Si te gusta el zumo recién exprimido, coloca un vaso del mismo a tu lado. Después del trabajo realizado, asegúrate de agradecerte a ti mismo. Por ejemplo, un postre delicioso o ver un episodio de tu serie de televisión favorita.
8. Formula tu objetivo de la siguiente manera: no ser alguien que lo entienda todo, sino ser alguien que nunca se pierda un solo acontecimiento.
9. Por otra parte, me gustaría llamar la atención sobre la importancia de llevar un diario de sus operaciones. Este es un documento esencial que le ayudará a seguir su progreso: su historial de seguimiento. Al mismo tiempo, es uno de los hábitos sistémicos. Recomiendo agregar al Track Record información sobre transacciones en efectivo, transacciones, impuestos, dividendos, condiciones que lo impulsaron a abrir o cerrar una posición en acciones. Puedes organizar dicho diario en cualquier hoja de cálculo para calcular algunas de las métricas mediante fórmulas.
A continuación, presentaré las métricas que uso en mí Track Record. Todos los datos que contiene se proporcionarán únicamente a modo de ejemplo.
10. Y finalmente, creo que es importante visualizar tus logros no solo en forma electrónica, sino también tener una encarnación física de tus resultados. Por ejemplo, pueden ser frascos de cristal vacíos donde se pueden colocar monedas o bolas correspondientes a determinadas acciones: abrir una posición, cerrar una posición con ganancia, cerrar una posición con pérdida, pagar dividendos. Un frasco - un año. Una instalación de este tipo quedará preciosa en tu habitación u oficina y te recordará lo que finalmente has logrado. Quizás incluso tengas algunas historias interesantes que contarles a los invitados curiosos que se fijen en este mueble.
Invertir
¿CÓMO funciona el Indicador Arcoíris? (guia completa)A continuación se muestran instrucciones completas sobre cómo utilizar el Indicador Arcoíris junto con ejemplos. Este indicador es una faceta importante de mi sistema de toma de decisiones , porque me permite responder dos preguntas importantes:
- ¿A qué precio debo realizar una operación con las acciones seleccionadas?
- ¿En que volume?
Parte 1: Juego de dardos
Mi concepto de invertir en acciones es comprar grandes empresas durante una ola de ventas . Por supuesto, esta idea no es única. De una forma u otra, esto fue dicho por las luminarias de la inversión en valor: Benjamin Graham y Warren Buffett. Sin embargo, la implementación de este concepto puede variar dependiendo de las preferencias de cada inversor. Para encontrar grandes empresas uso el Indicador de Fortaleza Fundamental , y para planificar posiciones de apertura y cierre uso el Indicador Arcoíris.
Para comenzar a familiarizarte con el Indicador Arcoíris, me gustaría invitarte a participar en un experimento mental. Imagine dos pequeñas habitaciones para jugar a los dardos. Cada habitación tiene colgada una diana diferente. Puede estar en cualquier lugar: en el centro, a la izquierda, a la derecha, arriba o abajo.
La diana #1 de la primera habitación parece un pequeño círculo rojo.
La diana #2 de la segunda habitación parece un gran círculo rojo.
Usted recibe una recompensa por dar en el blanco, calculado de acuerdo al siguiente principio: cuánto más pequeña sea la diana en relación a la superficie de la pared, mayor será la recompensa que recibirá.
Usted tiene 100 dardos en su mano, lo que significa que tiene 100 intentos para dar en el blanco. Por cada intento usted paga $10. Entonces, para poder jugar este inusual juego de dardos lleva consigo $1.000. Ahora, la condición más importante es que juega en absoluta oscuridad . Así, no sabe exactamente en qué parte de la pared está colgando la diana, y por lo tanto todos sus años de práctica en los dardos no tienen importancia aquí.
La pregunta es: ¿Cuál habitación elegirá?
Aquí es donde empieza a pensar. Como sus habilidades y experiencia son desaprovechadas casi por completo en este juego, todos sus intentos de dar en el blanco serán aleatorios. Esta es una observación útil porque le permite aplicar la teoría de la probabilidad. La clave es Jacob Bernoulli. Se trata del matemático que derivó la formula por la cual puede calcular la probabilidad de un resultado exitoso para un número de intentos limitado.
En nuestro caso, un resultado exitoso es que un dardo acierte en el blanco tantas veces como sea necesario para, al menos, no perder nada. En el caso de la Diana #1, es un acierto o más. En el caso de la Diana #2, son 10 aciertos o más.
La probabilidad de acertar en la Diana #1 es de 1/100 o del 1% (ya que la diana ocupa el 1% del área de la pared).
La probabilidad de acertar en la Diana #2 es de 10/100 o del 10% (ya que la diana ocupa el 10% del área de la pared).
El número de intentos es igual al número de dardos - 100.
Ahora tenemos todos los datos para realizar los cálculos. Entonces, la formula de Bernoulli :
De acuerdo con esta fórmula:
- La probabilidad de acertar una o más veces en la Diana #1 es del 63% (del 100%).
- La probabilidad de acertar diez o más veces en la Diana #2 es del 55% (de 100%).
Podría decir, "Creo que debería ir a la primera habitación". Sin embargo, tómese su tiempo para sacar esta conclusión, porque es interesante calcular la probabilidad de no dar en el blanco ni una sola vez, es decir, perder $1,000.
Realizamos el cálculo utilizando la misma fórmula:
- La probabilidad de no acertar en la Diana #1 es del 37% (del 100%).
- La probabilidad de no acertar en la Diana #2 es de 0.0027% (de 100%).
Si calculamos la relación de la probabilidad de un resultado exitoso con la probabilidad de perder todo el monto, obtenemos:
- Para la primera habitación = 1.7.
- Para la segunda habitación = 20370.
Sabe, me gusta más la segunda habitación.
Este experimento mental refleja mi enfoque de inversión en acciones. La primera habitación es un ejemplo de una estrategia donde intenta encontrar el punto de entrada perfecto – comprar a un precio por debajo del cual la acción no caerá. La segunda habitación refleja un enfoque donde no está persiguiendo un nivel de precio específico, sino que piensa en rangos de precios. En ambos casos, tendrá muchos intentos, pero en la primera habitación, el riesgo de perderlo todo es mucho mayor que en la segunda habitación.
Ahora déjame mostrarte mi objetivo, que es una interpretación visual del Indicador Arcoíris.
También cuelga en la pared, en absoluta oscuridad, y sólo se hace visible después de haber usado todos los dardos. Antes de empezar el juego, anuncio el color al que quiero ir. La probabilidad de acertar disminuye de azul a verde, y luego a naranja y rojo. Es decir, cuanto más pequeña sea el área de color, menos probabilidades hay que acertar con el color seleccionado. Sin embargo, el tamaño de la recompensa también aumenta según el mismo principio: cuanto menor sea el área de color, mayor será la recompensa.
Lanzar un dardo es un intento de cerrar una posición con ganancias.
Un acierto en el color seleccionado es una posición cerrada con beneficio.
Si no se alcanza el color seleccionado, la posición se cierra con pérdidas.
Ahora imaginemos que en la habitación absolutamente oscura donde estoy, tengo una linterna. Gracias a ello tengo la oportunidad de ver en qué parte de la pared se encuentra el objetivo. Esto me da una ventaja significativa porque ahora lanzo dardos no a ciegas, sino con un conocimiento preciso de hacia dónde estoy apuntando. La luz que incide en la pared aumenta la probabilidad de un resultado exitoso, que también puede estimarse mediante la fórmula de Bernoulli.
Digamos que tengo 100 dardos en mis manos, es decir, cien intentos para dar en el blanco elegido. La probabilidad de que un dardo impacte en un objetivo rojo (sin la ayuda de una linterna) es del 10%, y con la ayuda de una linterna, por ejemplo, del 15%. Es decir, mi habilidad para lanzar dardos mejora la probabilidad de dar en el blanco en un 5%. Por dar en el blanco rojo recibo 100$, y por cada lanzamiento pago 10$. En este caso, la probabilidad de acertar en el objetivo rojo diez o más veces es del 94,49 % (sobre 100 %) frente al 55 % (sobre 100 %) sin linterna. En otras palabras, en estas condiciones de juego y los supuestos realizados, si intento los 100 dardos, la probabilidad de recuperar todos mis gastos será del 94,49% si apunto solo a la diana roja.
En mi sistema de toma de decisiones, esa "linterna" es el Indicador de fuerza fundamental, dinámica de los flujos de efectivo, gráfico ratio P/E y ausencia de noticias críticas. Y el juego de dardos (objetivo y dardos) es una metáfora del Indicador Arcoíris. Sin embargo, tenga en cuenta que todas las probabilidades de resultados positivos son suposiciones y se proporcionan únicamente con fines de ejemplo y comprensión del enfoque que he elegido. Las Acciones de empresas públicas no son un instrumento de renta garantizada, ni tampoco hay indicadores asociados a ellas.
Parte 2: Margem de seguridade
La idea de crear el Indicador Arcoíris me surgió gracias al concepto de "margen de seguridad" acuñado por el padre de la inversión en valor, Benjamin Graham. Según su idea, es razonable comprar acciones de una empresa solo cuando el precio ofrecido por el mercado es más bajo que el "valor intrínseco" calculado en base a los estados financieros. El valor de esta diferencia es el "margen de seguridad". Al mismo tiempo, el indicador no copia la idea de Graham sino que la desarrolla basándose en mi propia metodología.
Entonces, de acuerdo con Graham, el "margen de seguridad" es un buen descuento del valor intrínseco de la empresa. Es decir, si las acciones de una empresa cotizan a precios que están muy por debajo del valor intrínseco de la empresa (por acción), es una buena oportunidad considerar comprarlas. En este caso, tendrá un cierto margen de seguridad en caso de que la empresa atraviese dificultades financieras y el precio de las acciones caiga. En consecuencia, cuanto mayor sea el descuento, mejor.
Cuando se trata del valor intrínseco de la empresa, existen muchos enfoques para determinarlo – desde calcular el ratio precio/valor contable, hasta el método de flujo de caja descontado. En cuanto a mi enfoque, no trato de encontrar el valor intrínseco codiciado, sino que trato de entender qué tan fundamentalmente fuerte es la empresa frente a mí y cuántos años me llevará amortizar mi inversión en ella.
Para decidir comprar acciones, utilizo la siguiente secuencia de acciones:
- Determinar fuerza fundamental de una empresa y analizar los flujos de efectivo utilizando el Fundamental Indicador de fuerza.
- Análisis del periodo de recuperación de las inversiones utilizando ratio P/E .
- Análises de noticias críticas .
- Análisis del precio actual utilizando el Indicador Arcoíris.
Para decidir vender acciones, utilizo:
- Análisis del precio actual utilizando el Indicador Arcoíris.
- Regla de sustitución de acciones en una cartera .
- Regla de Cierre de Posición de Fuerza Mayor .
Por lo tanto, el Indicador Arcoíris siempre se utiliza junto con otros indicadores y métodos de análisis al comprar acciones. Sin embargo, en el caso de vender acciones previamente compradas, solo puedo utilizar el Indicador Arcoíris o alguna de las reglas que comentaré a continuación. A continuación, consideraremos la metodología para calcular el Indicador Arcoíris.
Metodología de Cálculo del Indicador
El Indicador Arcoíris parte de una media móvil simple de un año (esta es la línea gruesa roja del centro). En adelante un año, significará los últimos 252 días de negociación.
Aplicar una media móvil simple de esta longitud – es una buena forma de suavizar, tanto como sea posible, las fluctuaciones bruscas de precios que pueden ocurrir durante un año, manteniendo la dirección de la tendencia tanto como sea posible. Por lo tanto, la media móvil se convierte, para mí, en el centro de las fluctuaciones del péndulo imaginario del precio de mercado.
Entonces se calculan las desviaciones con respecto al centro de fluctuaciones. Para ello, se resta una cierta cantidad de beneficios por acción y se suma a la media móvil. Este es el BPA diluido del último año.
Las desviaciones con un signo "-" forman el Arcoíris Inferior de cuatro colores:
- El espectro azul del Arcoíris Inferior comienza con una desviación de -4 BPA y termina con una desviación de -8 BPA.
- El espectro verde del Arcoíris Inferior comienza con una desviación de -8 BPA y termina con una desviación de -16 BPA.
- El espectro naranja del Arcoíris Inferior comienza con una desviación de -16 BPA y termina con una desviación de -32 BPA.
- El espectro rojo del Arcoíris Inferior comienza con una desviación de -32 BPA y llega hasta el infinito.
El Arcoíris Inferior es utilizado para determinar los rangos de precios que se pueden considerar para comprar acciones. Es en el espectro del Arcoíris Inferior que se encuentra el propio "margen de seguridad", según mi metodología. El Arcoíris Inferior tiene los límites entre los espectros como una base sólida . Y solo el espectro rojo del Arcoíris Inferior tiene un solo límite.
Las desviaciones con un signo "+" forman el Arcoíris Superior de cuatro colores similares:
- El espectro rojo del Arcoíris Superior comienza con una desviación de 0 BPA y termina con una desviación de +4 BPA.
- El espectro naranja del Arcoíris Superior comienza con una desviación de +4 BPA y termina con una desviación de +8 BPA.
- El espectro verde del Arcoíris Superior comienza con una desviación de +8 BPA y termina con una desviación de +16 BPA.
- El espectro azul del Arcoíris Superior comienza con una desviación de +16 BPA y llega hasta el infinito.
El Arcoíris Superior es utilizado para determinar los rangos de precios que se pueden considerar para vender las acciones ya compradas. El Arcoíris Superior tiene límites entre los espectros en forma de cruces . Y solo el espectro azul del Arcoíris Superior tiene un solo límite.
La presencia del Área Vacía (del tamaño de 4 BPA) por encima del Arcoíris Inferior crea una simetría entre ambos arcoíris – el Arcoíris Inferior parece más ancho que el Arcoíris Superior. Esta asimetría es deliberada porque el mercado tiende a caer más rápida y profundamente de lo que crece . Por lo tanto, un Arcoíris Inferior más amplio favorece la compra de acciones a un buen descuento durante un periodo de "liquidación masiva".
La situación en la que el Arcoíris Inferior está por debajo del centro de fluctuaciones (la línea roja gruesa) y el Arcoíris Superior está por encima del centro de fluctuaciones se llama Anverso . Solo es posible comprar acciones en una situación de Anverso.
La situación en la que el Arcoíris Inferior está por encima del centro de fluctuaciones y el Arcoíris Superior está por debajo del centro de fluctuaciones se llama Reverso . En esta situación, no se puede considerar la compra de acciones , de acuerdo con mi enfoque.
Es posible vender una acción comprada anteriormente en ambas situaciones: Reverso y Anverso. Después de cargar el indicador, se puede ver una pista junto al precio de cierre – Reverso o Anverso.
Debido al hecho de que el tamaño de la desviación del centro de fluctuación depende del tamaño del BPA diluido, se pueden sacar varias conclusiones importantes :
- El aumento del ancho de ambos arcoíris en la situación del Anverso me habla del crecimiento de las ganancias en las empresas.
- La disminución del ancho de ambos arcoíris en la situación del Anverso me habla de una disminución de las ganancias en las empresas.
- El aumento del ancho de ambos arcoíris en la situación Inversa me habla del crecimiento de las pérdidas en las empresas.
- La disminución del ancho de ambos arcoíris en la situación Inversa me habla de la disminución de las pérdidas en las empresas.
- Cuanto mayor sea el nivel de beneficios de la empresa, mayor debería ser mi "margen de seguridad". Esto proporcionará el margen de seguridad necesario en caso de una transición hacia un ciclo de resultados financieros decrecientes. El ancho correspondiente del Arcoíris Inferior simplemente creará esta "reserva".
- Me permitirá permanecer en la posición por más tiempo debido a la expansión del Arcoíris Inferior.
- Me permitirá cerrar la posición más rápido debido al estrechamiento del Arcoíris Superior.
Entonces, el Indicador Arcoíris me muestra un rango de precios que puedo considerar para comprar si se cumplen todas las condiciones necesarias. Al estar en este rango de precios, mi inversión tendrá un cierto "margen de seguridad". También me indicará cuándo salir de una posición en acciones en función del análisis de ganancias de las empresas.
Parte 3: ¡Mi socio loco es el Sr. Mercado!
La fortaleza fundamental de una empresa influye en el rendimiento del precio a largo plazo de sus acciones. Esta es una tesis en la que creo y que utilizo en mi trabajo. Una empresa que no vive endeudada y convierte rápidamente sus bienes o servicios en dinero será valorada por el mercado. Todo esto suena bien, dirá usted, pero ¿qué debe hacer un inversor que necesita tomar una decisión aquí y ahora? Además, hay que actuar en condiciones de cambios constantes en el sentimiento del mercado. Las conversaciones actuales sobre las excelentes perspectivas de la empresa pueden ser sustituidas literalmente al día siguiente por una visión pesimista de la misma. Por lo tanto, el gráfico del precio de las acciones de cualquier empresa, independientemente de su fortaleza fundamental, puede parecerse a los dibujos caóticos de niños en edad preescolar.
Trabajar con tanta incertidumbre me obligó a desarrollar mi propia actitud ante ella. La idea de Benjamin Graham sobre la locura del mercado me resultó de inestimable ayuda en este sentido. Imagínese que el mercado es su socio comercial, el "Sr. Mercado". Todos los días, él viene a su oficina para registrarse y ofrecerle un trato con acciones de sus empresas mutuas. A veces quiere comprar tu parte, a veces pretende vender la suya. Y cada vez ofrece un precio al azar, confiando únicamente en su intuición. Cuando está en pánico y tiene miedo de todo, quiere deshacerse de sus acciones. Cuando siente euforia y fe ciega en el futuro, quiere comprar tu parte. As de loco está tu compañero.
¿Por qué actúa así? Según Graham, así se comportan todos los inversores que no entienden el valor/coste real de lo que poseen. Saltan de un lado a otro y lo hacen con la regularidad de un "maníaco" todos los días. El trabajo del inversor inteligente es comprender el valor fundamental de su negocio y simplemente esperar la próxima visita del loco Sr. Mercado. Si entra en pánico y ofrece comprar sus acciones a un precio sorprendentemente bajo, tómalas y deséale suerte. Si le ruega que le venda acciones y le ofrece un precio inusualmente alto, véndalas y deséele suerte. El Indicador Arcoíris se utiliza para evaluar estos dos polos.
Ahora veamos las condiciones de apertura y cierre de una posición de acuerdo con el indicador.
Entonces, el Arcoíris Inferior tiene cuatro espectros de diferentes colores: azul, verde, naranja y rojo. Cada uno indica el rango de precios aceptable para comprar en una situación de Anverso. El espectro azul es superior con respecto al espectro verde, y el espectro verde es inferior con respecto al espectro azul, etcétera.
- Si el precio actual está en el Espectro Azul del Arcoíris Inferior, esa es una razón para considerar comprar la primera porción (*) de las acciones de esa empresa.
- Si el precio actual ha caído más abajo (en el Espectro Verde del Arcoíris Inferior), es una razón para considerar comprar una segunda porción de las acciones de esa empresa.
- Si el precio actual ha caído por debajo (en el Espectro Naranja del Arcoíris Inferior), esa es una razón para considerar comprar una tercera porción de las acciones de esa empresa.
- Si el precio actual ha caído por debajo (en el Espectro Rojo del Arcoíris Inferior), esa es una razón para considerar comprar una cuarta porción de las acciones de esa empresa.
(*) La lógica del Indicador Arcoíris implica que no se pueden comprar más de 4 porciones de las acciones de una empresa. Una porción se refiere al número de acciones que puede considerar comprar al precio actual (dependiendo del tamaño de su cuenta y el ratio de diversificación personal – consulte la información a continuación).
El Arcoíris Superior también tiene cuatro espectros de diferentes colores: azul, verde, naranja y rojo. Cada uno de ellos indica un rango de precios aceptable para cerrar una posición abierta.
- Si el precio actual está en el espectro rojo del Arcoíris Superior, cierro la porción de una posición abierta comprada en el espectro rojo del Arcoíris Inferior.
- Si el precio actual está en el espectro naranja del Arcoíris Superior, cierro la porción de una posición abierta comprada en el espectro naranja del Arcoíris Inferior.
- Si el precio actual está en el espectro verde del Arcoíris Superior, cierro la porción de una posición abierta comprada en el espectro verde del Arcoíris Inferior.
- Si el precio actual está en el espectro azul del Arcoíris Superior, cierro la porción de una posición abierta comprada en el espectro azul del Arcoíris Inferior.
Esta lógica de cierre de posiciones se aplica tanto en situaciones de Anverso como de Reverso. En ambos casos, la posición se cierra en porciones, en cuatro pasos. Sin embargo, hay 3 excepciones a esta regla, donde es posible cerrar una posición completa en lugar de hacerlo por partes:
1. Si hay una situación de Reversa y el precio actual está por encima de la línea roja gruesa.
2. Si decido invertir en otra empresa y no tengo suficientes finanzas libres para comprar la cantidad requerida de acciones (Regla de sustitución de acciones en una cartera).
3. Si me entero de acontecimientos que suponen una amenaza real para la existencia continua de las empresas (por ejemplo, la declaración de quiebra), puedo cerrar la posición antes, sin esperar a que el precio caiga en el espectro del Arcoíris Superior correspondiente (Regla de cierre de posiciones por fuerza mayor).
Entonces, el escenario básico para abrir y cerrar una posición supone la compra gradual de acciones en cuatro etapas, así como su venta gradual en 4 etapas. Sin embargo, existe una situación donde se puede saltar una de las etapas en el caso de la compra de acciones y en el caso de venta de las mismas.
Por ejemplo, debido a que el Indicador de Fortaleza Fundamental y el ratio P/E se vuelven aceptables para mí solo en cierta etapa (espectro), o si se perdió el momento para una transacción debido a razones técnicas. En tales casos, compro o vendo más de una porción de acciones en el espectro en el que estoy. El número de porciones adicionales dependerá del número de espectros perdidos. Por ejemplo, si no tengo ninguna posición en las acciones de la empresa en cuestión, se han cumplido todas las condiciones para la compra de acciones y el precio real está en el espectro naranja del Arcoíris Inferior, puedo comprar tres porciones de acciones a la vez (reponiendo el espectro azul, verde y naranja). Venderé esas tres porciones en el espectro (naranja, verde y azul) correspondiente del Arcoíris Superior. Sin embargo, si por cualquier motivo se perdió el espectro naranja del Arcoíris Superior, y el precio actual está en el espectro verde – venderé dos de estas tres porciones (en el espectro verde). Venderé la última, tercera porción, solo cuando el precio alcance el espectro azul del Arcoíris Superior.
La tabla también contiene información adicional en forma del valor actual de la capitalización de mercado de la empresa y el ratio P/E. Esto me permite utilizar estos dos indicadores dentro de un solo indicador.
Volviendo a la locura del mercado, quiero decir que ésta es una realidad que no se puede combatir, pero sí se puede aprovechar para conseguir resultados. Para tener una idea de esto, daré un ejemplo de uno de los estereotipos de un inversor que utiliza el análisis fundamental en su trabajo. Su razonamiento podría ser: si valoro una empresa por su desempeño financiero y la compro, entonces debería permanecer en la posición el tiempo suficiente para justificar mis gastos de análisis. De esta manera, el inversor se priva deliberadamente de flexibilidad en la toma de decisiones. Estará completamente perdido si el desempeño financiero empieza a deteriorarse rápidamente y el precio de las acciones empieza a caer rápidamente. Es sorprendente que la misma condición ocurra en el caso de un rápido movimiento ascendente de precios. El inversor se atormentará con la pregunta "¿qué hacer?", porque acaba de comprar acciones de esta empresa, esperando conservarlas a largo plazo. Es en momentos como estos que me doy cuenta del valor del Indicador Arcoíris. Si no es una situación de fuerza mayor o inversa, simplemente espero hasta que el precio alcance el Arcoíris Superior. De esta forma puedo cerrar la posición en un año, en un mes o en unas semanas. No tengo el objetivo de mantener una posición abierta durante mucho tiempo, pero sí tengo el objetivo de adherirme constantemente a la estrategia de inversión elegida.
Parte 4: Coeficiente de diversificación
Si el precio está en el rango del Arcoíris Inferior y se cumplen todos los demás criterios, es un buen momento para preguntarse: "¿Cuántas acciones comprar?" Para responder a esta pregunta, necesito saber en cuántas empresas planeo invertir. Aquí me adhiero al principio de diversificación, es decir, distribuir las inversiones entre las acciones de varias empresas. ¿Para que és estou? Reducir el impacto de cualquier empresa en la cartera en su conjunto. Recuerde el viejo dicho: no pongas todos los huevos en una canasta. Al igual que las cestas, las acciones pueden caer y las empresas pueden declararse en quiebra y abandonar la bolsa. En este sentido, la diversificación es una forma de evitar perder capital por invertir en una sola empresa.
¿Cómo determino el número mínimo de empresas para una cartera? Esta cantidad depende de mi actitud hacia el capital que utilizaré para invertir en acciones. Si acepto el riesgo de perder el 100% de mi capital, entonces sólo puedo invertir en una empresa. Se puede decir que en este caso no hay diversificación. Si acepto el riesgo de perder el 50% de mi capital, entonces debería invertir en al menos dos empresas, y así sucesivamente. Simplemente divido el 100% por el porcentaje de capital que puedo perder con seguridad. El número resultante, redondeado al número entero más cercano, es el número mínimo de empresas para mi cartera.
En cuanto al valor máximo, también es fácil de determinar. Para lograr esto, es necesario multiplicar el número mínimo de empresas por cuatro (esta es la cantidad de espectros que contiene el Arcoíris Inferior o superior del indicador). La cantidad de empresas que terminaré teniendo en mi cartera dependerá de este conjunto de factores. Sin embargo, esta cantidad siempre fluctuará entre el mínimo y el máximo, calculados según el principio anteriormente descrito.
Al número máximo posible de empresas en una cartera lo llamo coeficiente de diversificación. Es este coeficiente el que interviene en el cálculo del número de acciones que es necesario comprar en un espectro particular del Arcoíris Inferior. ¿Cómo funciona estou? Vayamos a la configuración del indicador y completemos los campos necesarios para el cálculo
+ Entrada de dinero – Salida de dinero +/- Beneficios/pérdidas de cierres + Dividendos - Comisiones - Impuestos
+ Cash in - Cash out +/- Closed Profit/Loss + Dividends - Fees - Taxes
+ Entrada de dinero - la cantidad de fondos depositados en mi cuenta
- Salida de dinero - la cantidad de fondos retirados de mi cuenta
+/- Beneficios/pérdidas de cierres - ganancias o pérdidas en posiciones cerradas
+ Dividendos - dividendos recebidos e la lenta
- Comisiones - comissiones de corredores y de cambio
- Impuestos - impuestos debitados de la cuenta
Coeficiente de diversificación
Diversification coefficient
El coeficiente de diversificación determina qué tan diversificado quiero que sea mi portafolio. Por ejemplo, un coeficiente de diversificación de 20 significa que planeo comprar 20 porciones de acciones de diferentes empresas, pero no más de cuatro porciones por empresa (en base al número de espectros en el Arcoíris Inferior).
Coste de las acciones compradas de esta empresa (comisiones excluidas)
The cost of purchased shares of this company (fees excluded)
Aquí especifico la cantidad de acciones que ya he comprado de la empresa en cuestión, en la moneda de mi portafolio. Por ejemplo, si en este punto he comprado 1000 acciones a $300 por acción, y mi portafolio está expresado en $, ingreso - $300,000.
Coste de todas las acciones compradas en el portafolio (comisiones excluidas)
The cost of all purchased shares in the portfolio (fees excluded)
Ingreso el monto de todas las acciones compradas en todas las empresas en la moneda de mi portafolio (sin las comisiones incurridas en la compra). Esto es necesario para determinar el monto de los fondos disponibles para comprar acciones.
Después de introducir todos los datos necesarios, paso al chequeo/recibo, al verificarlo confirmo que la empresa en cuestión ha pasado con éxito todas las etapas preliminares de análisis (Indicador de Fuerza Fundamental, ratio P/E, noticias críticas). No se realiza ningún cálculo sin marcar la casilla de verificación. Esto se hace intencionalmente, porque el uso del Indicador Arcoíris con el propósito de comprar acciones es posible solo después de pasar todas las etapas preliminares. A continuación, hago clic en "Ok" y obtengo los cálculos en forma de una tabla en el lado izquierdo.
Capitalización del mercado
Market Capitalization
El valor de la capitalización de mercado de una empresa, expresado en la moneda del precio de sus acciones.
Precio / BPA diluido
Price / EPS Diluted
Valor actual del ratio P/E.
Efectivo disponible en el portafolio
Free cash in portfolio
Esta es la cantidad de dinero disponible para comprar acciones. Por favor tenga en cuenta que el precio de la acción y los fondos en su portafolio deben estar expresados en la misma moneda. En TradingView, puede elegir en qué moneda mostrar el precio de las acciones.
Cantidad en efectivo para una porción
Cash amount for one portion
La cantidad de dinero necesaria para comprar una porción de las acciones. Depende del ratio de diversificación ingresado. Si divide este valor + Entrada de dinero – Salida de dinero +/- Beneficios/pérdidas de cierres + Dividendos - Comisiones - Impuestos por el coeficiente de diversificación, obtendrá el monto en efectivo para una parte.
Cantidad de porciones potenciales
Potential portions amount
El número de porciones disponibles para la compra al precio actual. Puede ser un número fraccionario.
Cantidad de efectivo para comprar
Cash amount to buy
La cantidad de dinero en efectivo necesaria para comprar las porciones disponibles para la compra en el precio actual.
Cantidad de acciones a comprar
Shares amount to buy
Número de acciones en porciones disponibles para la compra en el precio actual.
Por tanto, el ratio de diversificación es un parámetro importante de mi estrategia de inversión en acciones. Muestra tanto el límite en el número de empresas como el límite en el número de porciones de la cartera. También participa en el cálculo del número de finanzas y acciones a comprar al nivel de precios actual. Es posible cambiar el coeficiente de diversificación ya durante el proceso de inversión en acciones. Si mi capital ( + Entrada de dinero – Salida de dinero +/- Beneficios/pérdidas de cierres + Dividendos - Comisiones - Impuestos ) ha cambiado significativamente (en más de Monto en efectivo por una parte ), siempre me hago la misma pregunta: "¿Qué riesgo (como porcentaje del capital) es aceptable para mí ahora?" Si la respuesta implica un cambio en el número mínimo de empresas en la cartera, entonces también se recalculará el índice de diversificación. Por lo tanto, la cantidad de dinero necesaria para comprar una porción también cambiará. Podemos decir que el ratio de diversificación controla la distribución de las finanzas entre mis inversiones.
Parte 5: Priorización y excepciones a las reglas del Indicador Arcoíris
Al analizar una empresa y el precio de sus acciones utilizando el Indicador de Fortaleza Fundamental y el Indicador Arcoíris, puede surgir una situación en la que se cumplan todas las condiciones para comprar en dos o más empresas. Al mismo tiempo, el Efectivo disponible en el portafolio no me permite comprar la cantidad necesaria de porciones de diferentes empresas. En ese caso, necesito decidir a qué empresas daré prioridad.
Para decidir sigo las sigui entes réguas:
1. Se da prioridad a las empresas del grupo sectorial de primer nivel (cómo se definen estos grupos se explica en este artículo ). Es decir, el primer grupo prevalece sobre el segundo, y el segundo sobre el tercero. Estas empresas también deben cumplir los criterios de compra descritos en la Parte 2.
2. Si después de aplicar la primera regla, dos o más empresas han recibido prioridad, miro el valor del Indicador de Fortaleza Fundamental. Se dará prioridad a las empresas que tengan una fortaleza fundamental de 8 puntos o más. También deben estar a dos puntos del líder en términos de fuerza fundamental. Por ejemplo, si un líder tiene una fortaleza fundamental de 12 puntos, entonces el rango bajo consideración será de 12 a 10 puntos.
3. Si después de aplicar la segunda regla dos o más empresas recibieron prioridad, miro en qué espectro del Arcoíris Inferior se encuentra el precio actual de estas empresas. Si el precio de las acciones de una empresa está en el extremo inferior del espectro, le doy prioridad.
4. Si después de aplicar la tercera regla dos o más empresas han recibido prioridad, miro el ratio P/E. La empresa con el ratio P/E más bajo tendrá prioridad.
Después de aplicar estas cuatro reglas, obtengo la empresa con mayor prioridad. Esta es la empresa que gana la lucha por mi inversión. Para determinar la siguiente prioridad a comprar, repito este proceso una y otra vez hasta utilizar todo el dinero que he destinado para invertir en acciones.
La segunda parte de la guía menciona dos reglas que uso al decidir si cerrar posiciones:
- Regla de sustitución de acciones en una cartera.
- Regla de cierre de posiciones por fuerza mayor.
Tienen prioridad sobre el Indicador Arcoiris. Esto significa que la posición puede cerrarse incluso si el Indicador Arcoíris no lo señala. Consideremos cada régua por separado.
Regla de sustitución de acciones en una cartera
Como las acciones de una empresa no son un activo con una rentabilidad garantizada, puedo llegar a una situación en la que la posición esté abierta durante mucho tiempo sin un resultado financiero aceptable. Es decir, el precio de las acciones de las empresas no crece y el Indicador Arcoíris no señala la necesidad de vender acciones. En este caso, puedo reemplazar las empresas problemáticas por unas nuevas. Los critérios para una empresa problemática son:
- Han transcurrido 3 meses desde que se abrió el puesto.
- Fortaleza fundamental por debato de 5 pontos.
- El ancho de ambos arcoíris disminuyó durante el período de mantenimiento del cargo.
Para identificar una nueva empresa que sustituya a la problemática, utilizo el principio de priorización de esta sección. Al mismo tiempo, siempre considero esta posibilidad como una opción. El problema es que sustituir frecuentemente las acciones de mi cartera no es una prioridad para mí y lo considero una acción negativa. Una nueva empresa tendría que tener unos parámetros realmente sobresalientes para poder aprovechar esta opción.
Regla de cierre de posición por fuerza mayor
Si mi cartera contiene acciones de una empresa que tiene noticias críticas, entonces puedo cerrar la posición sin usar el Indicador Arcoíris. Cómo determinar si esta noticia es crítica o no se describe en este artículo .
Parte 6: Exemplos de uso del indicador
Vamos a considerar la situación con las acciones de NVIDIA Corporation (teletipo bursátil - NVDA).
02 de septiembre de 2022:
Indicador de Fortaleza Fundamental - 11.46 (empresa fundamentalmente sólida).
P/E - 39.58 (aceptable para mí).
Precio actual - $136.47 (está en el Espectro Naranja del Arcoíris Inferior "orange" ).
Situación - Anverso.
No há noticias críticas para las empresas.
Se cumplieron las condiciones básicas para comprar las acciones de esta empresa. La configuración del Indicador Arcoíris se completa de la siguiente manera:
El cuadro de la izquierda del Indicador Arcoíris muestra cuantas acciones es posible comprar en el espectro naranja del Arcoíris Inferior al precio actual = 10 acciones. Esto corresponde a 2.73 porciones.
Por poner un ejemplo, compro 10 acciones de NVDA a $136.47 por acción.
14 de octubre de 2022:
El precio de las acciones de NVDA se ha movido hacia el espectro rojo en el Arcoíris Inferior.
El Indicador de Fortaleza Fundamental es 10.81 (empresa fundamentalmente sólida).
El P/E es 35.80 (un nivel aceptable para mí).
Precio actual - $112.27 (está en el Espectro Rojo del Arcoíris Inferior "red" ).
Situación - Anverso.
No há noticias críticas para las empresas.
Todavía se cumplen las condiciones básicas para comprar las acciones de esta empresa. El La configuración del Indicador Arcoíris se completa de la siguiente forma:
El cuadro de la izquierda del Indicador Arcoíris muestra cuantas acciones es posible comprar en el espectro rojo del Arcoíris Inferior al precio actual (5 acciones). Esto corresponde a 1.12 porciones.
Por poner un ejemplo, compro 5 acciones NVDA a $112.27 por acción. Se compraron un total de 3.85 porciones, que es el número máximo posible de porciones al nivel del precio actual. El resto en forma de 0.15 porciones se puede comprar solo a un nivel de precios inferior a $75 por acción.
23 de enero de 2023:
El precio de las acciones de NVDA pasa por el espectro rojo del Arcoíris Superior y se detiene en el espectro naranja. Como ejemplo, vendo las 5 acciones que compré en el espectro Rojo del Arcoíris Inferior, por ejemplo a $180 por acción (+60%). Y también un tercio de las acciones que compré en el espectro naranja, 3 acciones de 10, por ejemplo a $190 la acción (+39%). Eso me deja con 7 acciones.
27 de enero de 2023:
El precio de las acciones de NVDA ha seguido subiendo y ha pasado al espectro verde "green" del Arcoíris Superior. Esta es una razón para cerrar algunas de las 7 acciones restantes. Divido las 7 acciones entre dos y redondeo a un número entero – eso es 4 acciones. Para mi ejemplo, vendo 4 acciones a $199 por acción (+46%). Ahora me quedan 3 acciones.
02 de febrero de 2023:
El precio de las acciones de NVDA pasa al espectro azul "blue" del Arcoíris Superior, y cierro las 3 acciones restantes, por ejemplo, a $216 por acción (+58%). Se cierra toda la posición en las acciones de NVDA.
Como puede ver, el Indicador de Fortaleza Fundamental y el ratio P/E no fueron utilizados en este proceso de cierre de posiciones. Las decisiones fueron tomadas en base solo al Indicador Arcoíris.
Como otro ejemplo, veamos la situación con las acciones de Papa Johns International, Inc. (teletipo bursátil PZZA).
01 de noviembre de 2017:
Indicador de Fortaleza Fundamental - 13.22 (empresa fundamentalmente sólida).
P/E - 21.64 (aceptable para mí).
Precio actual - $62.26 (está en el Espectro Azul del Arcoíris Inferior "blue" ).
Situación - Anverso.
No há noticias críticas para las empresas.
Se cumplen las condiciones para comprar acciones en esta empresa. La configuración del Indicador Arcoíris se completa de la siguiente manera:
La tabla en la izquierda del Indicador Arcoíris muestra cuantas acciones es posible comprar en el espectro azul del Arcoíris Inferior al precio actual - 8 acciones. Esto corresponde a 1 porción.
Por poner un ejemplo, compro 8 acciones de PZZA a un precio de $62.26.
8 de agosto de 2018:
El precio de las acciones de PZZA ha pasado al espectro verde del Arcoíris Inferior.
El Indicador de Fortaleza Fundamental es de 9.83 (empresa fundamentalmente sólida).
El P/E es 16.07 (un nivel aceptable para mí).
Precio actual - $38.94 (está en el Espectro Verde del Arcoíris Inferior "green" ).
Situación - Anverso.
No há noticias críticas para las empresas.
Todavía se cumplen las condiciones básicas para comprar las acciones de esta empresa. El Indicador Arcoíris se completa de la siguiente manera:
El cuadro de la izquierda del Indicador Arcoíris muestra cuantas acciones es posible comprar en el espectro verde del Arcoíris Inferior en el precio actual - 12 acciones. Esto corresponde a 0.93 porciones.
Por poner un ejemplo, compro 12 acciones de PZZA a un precio de $38.94. Fueron compradas un total de 1.93 porciones.
31 de octubre de 2018:
El precio de las acciones de PZZA pasa al espectro rojo del Arcoíris Superior y es de $54.54 por acción. Como no he comprado porciones en el espectro rojo del Arcoíris Inferior, no se cierra parte de la posición.
01 de febrero de 2019:
Después de un declive significativo, el precio de las acciones de PZZA pasa al espectro naranja del Arcoíris Inferior a $38.51 por acción. Sin embargo, no voy a realizar ninguna acción debido a que la Fortaleza Fundamental de la empresa en este día es de 5.02 (una empresa fundamentalmente mediocre).
27 de marzo de 2019:
El precio de las acciones de PZZA supera el espectro verde y azul del Arcoíris Superior. Esto permite cerrar las 12 acciones compradas anteriormente, por ejemplo a $50 por acción (+28%) y 8 acciones a $50.38 por acción (-19%).
El cierre de toda la posición de una vez se vio facilitado por un estrechamiento de ambos arcoíris. Como sabemos ahora, esto indica una reducción en las ganancias de la empresa.
Para concluir esta instrucción, quisiera recordarles una vez más que cualquier inversión está asociada a un riesgo. Por lo tanto, asegúrese de comprender todos los matices de cómo funcionan los indicadores antes de usarlos.
Requisitos obligatorios para el uso del indicador:
- Funciona solo en un marco de tiempo diario.
- El indicador solo se aplica a las acciones de empresas que cotizan en la bolsa.
- Se requieren las cuentas de resultados trimestrales del último año.
- Se requiere un ratio P/E aceptable para considerar la compra de acciones de la empresa.
- El Indicador Arcoíris solo se aplica junto al Indicador de Fortaleza Fundamental. Para considerar la compra de acciones de una empresa, se necesita la confirmación de que la empresa es fundamentalmente fuerte.
¿Cuál es el valor del Indicador Arcoíris?
- Demuestra claramente la dinámica de beneficios/pérdidas de una empresa.
- Muestra los rangos de precios que se pueden utilizar para abrir y cerrar una posición.
- Toma en cuenta el principio de aumento y disminución gradual de una posición.
- Permite calcular el número de acciones que deben comprarse.
- Muestra el valor actual del ratio P/E.
- Muestra la capitalización actual de la empresa.
Advertencia de Riesgo
Al trabajar con el Indicador Arcoíris, tenga en cuenta que la publicación de la cuenta de resultados (de la que se obtiene el BPA diluido) ocurre un tiempo después del final del trimestre fiscal. Esto significa que nuevos datos relevantes para el cálculo sólo aparecerán después de la publicación de una nueva declaración de la cuenta de resultados. En este sentido, es posible que se produzca un cambio significativo en el Indicador Arcoíris después de la publicación de las nuevas cuentas de resultados. La magnitud de este cambio dependerá del contenido de la nueva declaración y del número de días transcurridos entre el fin del trimestre financiero y la fecha de publicación de la declaración. Antes de la publicación de la nueva cuenta de resultados, se utilizarán para el cálculo los últimos datos reales. Asimismo, de nuevo, por favor tenga en cuenta que el Indicador Arcoíris solo puede utilizarse en conjunto con el Indicador de Fortaleza Fundamental y el ratio P/E. Sin estos filtros adicionales, el Indicador Arcoíris pierde su significado previsto.
El Indicador Arcoíris le permite determinar los rangos de precios para abrir y cerrar una posición gradualmente, en base a los datos disponibles y la metodología que creé. También puede utilizarlo para calcular el número de acciones que puede considerar comprar teniendo en cuenta la posición que ya tiene. Sin embargo, este Indicador y/o su descripción y ejemplos, no puede ser utilizado como la única razón para comprar o vender acciones o cualquier otra acción o inacción relacionada con las acciones.
BTC retoma la tendencia de largo plazo, resistencia en 73.7K!!
Tras un período de dos semanas marcado por la venta intensiva de posiciones por parte de inversores minoristas y la acumulación estratégica de grandes tenedores e instituciones financieras, Bitcoin ha retomado su tendencia alcista a largo plazo.
La criptomoneda insignia cerró la semana con una vela que superó el umbral de los 66.9K, correspondiente al 78.6% del nivel de Fibonacci, allanando el camino para que los inversores busquen establecer nuevos récords en el par BTC/USDT.
La observación del gráfico diario revela una secuencia de tres velas ascendentes, acompañadas de un incremento en el volumen de transacciones, superando los niveles registrados durante el fin de semana.
Con la proximidad de las festividades de Semana Santa, que acortarán la semana de operaciones en los mercados tradicionales hasta el miércoles, se anticipa un posible impulso por parte de los inversores de BTC/USDT para desafiar el nivel de 73.7K, marcando un nuevo máximo histórico (ATH).
Este escenario podría intensificarse si se presentan liquidaciones por parte de los vendedores, potenciando el volumen y permitiendo que el precio explore territorios inéditos en su historia.
ESTO NO ES CONSEJO DE INVERSIÓN NI DEBE SER TOMADO COMO ASESORÍA. CADA PERSONA ES RESPONSABLE DE SUS ACCIONES COMO TRADER, INVERSOR, ETC...
¿CÓMO funciona el Indicador de Fortaleza Fundamental? (guía)A continuación encontrará instrucciones completas sobre cómo utilizar el Indicador de Fortaleza Fundamental .
Parte 1: La fortaleza fundamental de la empresa
Para entender para qué sirve, imaginemos que usted es el director de un equipo de corredores de fondo, y necesita contratar un excelente equipo de atletas. Sin embargo, no conoce los nombres de estos atletas ni el monto de sus contratos. Solo tiene información sobre su salud y rendimiento atlético: contenido de hemoglobina y hierro en la sangre, consumo máximo de oxígeno, índice de pasos por minuto, velocidad, edad, etc. Cada jugador tiene su propia tabla con distintos parámetros. Y usted tiene, digamos, unas mil tablas como esa.
Si pasa 3 minutos estudiando una tabla, le tomará 50 horas analizar todas las tablas, que es más de dos días de trabajo continuo. ¿Y cuánto le tomará comparar cada atleta con el resto? Aproximadamente 2 años de trabajo continuo.
Obviamente, esto no es bueno, es por eso toma su computador, ingresa todos los datos de las tablas y empieza a pensar cómo puede reducir el tiempo para comparar un atleta con otro. Como resultado de su tormenta de ideas, llega a las siguientes conclusiones:
— Cada parámetro tiene su propio rango de valores, lo que puede darle una idea de si el atleta es apto o no para una maratón.
— El parámetro puede tener su propia dinámica: puede aumentar de un mes a otro, mantenerse igual o disminuir.
— Se puede asignar una puntuación a cada parámetro.
Por ejemplo, el índice de pasos por minuto puede ser:
— 175 y superior (+1 punto)
— 165 - 174 (0 puntos)
— 164 o inferior (-1 punto)
Y puede hacer lo mismo con cada uno de los parámetros.
¿Para qué son estos puntos? Para convertir los parámetros que utilizan diferentes unidades en un sistema de medición. Gracias a este método, ahora es posible comparar manzanas con naranjas.
Luego, suma todos los puntos por mes y llega una cifra única – vamos a llamarla fortaleza atlética.
Le gusta su proceso de pensamiento, y aplica este algoritmo a la tabla de cada uno de los atletas.
Ahora, en lugar de docenas de parámetros al mes, tiene un número (fortaleza atlética) para cada atleta. Parece que su tarea se ha simplificado bastante.
Luego, para estudiar la dinámica de la fortaleza atlética de un mes a otro, puede "pedir" a su computador que cree un gráfico para cada uno de los atletas.
Este gráfico muestra que la fortaleza atlética del Atleta Nº1 ha fluctuado caóticamente en los primeros tres trimestres del 2022, posiblemente debido a la falta de entrenamiento regular. Pero luego observa una tendencia positiva, donde la fortaleza atlética crece de un mes a otro. Parece que el atleta ha retomado su rendimiento.
Entonces, para comparar con otro atleta, le “pide” al computador que agregue el valor promedio de la fortaleza atlética durante los últimos seis meses (promedio del periodo de entrenamiento previo a la competición) al gráfico. Ahora, puede utilizar el valor promedio más reciente como una puntuación ponderada de la fortaleza atlética y comparar a los atletas entre sí basándose en este valor.
Gracias a esta solución, acelera el proceso de análisis en gran medida: un atleta – un número.
Parece que puede simplemente ordenar la tabla según la puntuación ponderada de la fortaleza atlética más alta y considerar a los mejores atletas. Sin embargo, al no querer ordenar la tabla cada vez que se actualizan los datos o cuando consigue nuevos atletas, toma una mejor decisión.
La lógica detrás del sistema de puntos implica que hay un número mínimo y máximo posible de puntos que un atleta puede obtener. Esto le permite crear rangos de puntuaciones para atletas con un entrenamiento excelente, mediocre y deficiente.
Por ejemplo, digamos que el máximo es 15 y el mínimo es -15. Los atletas con una puntuación de 8 a 15 serán considerados magníficos, de 1 a 7 – mediocres, y de 0 a -15 deficientes.
¡Eso es! Ahora, gracias a esta gradación, simplemente puede comprobar en qué rango de fortaleza atlética ponderada se sitúa y, decidir si cada atleta será admitido en el equipo.
Ahora creo que su selección primaria no tomará más de un día de trabajo (incluyendo la hora del almuerzo).
Ahora, vamos a reemplazar mentalmente a los atletas por empresas de capital abierto. En lugar de datos sobre la salud y el desempeño atlético, tendremos datos sobre los estados financieros y los ratios financieros de las empresas.
Aplicando un algoritmo similar, obtendremos la fortaleza fundamental de la empresa en lugar de la fortaleza atlética.
Creo llegó el momento de mostrar el Indicador de Fortaleza Fundamental . ¡Vamos a lanzarlo! ¿Qué vemos?
— Primero, esto es un Histograma con barras de tres colores: verde, naranja y rojo. El ancho del histograma depende de la profundidad de los datos de los estados financieros de la empresa. Cuantos más datos históricos, más ancho será el histograma a lo largo del tiempo.
El color verde de las barras significa que la empresa ha estado mostrando excelentes resultados financieros mediante la suma de los factores en ese periodo de tiempo. Según mi terminología, la empresa tiene una "base sólida" durante este periodo. El verde corresponde a los valores entre 8 y 15 (donde 15 es el valor positivo máximo posible en la suma de los factores).
El color naranja de las barras significa que, según la suma de los factores durante este periodo, la empresa ha demostrado resultados financieros mediocres, es decir, tiene una "base mediocre" . El color naranja corresponde a los valores del 1 al 7.
El color rojo de las barras significa que, según la suma de factores en este periodo de tiempo, la empresa ha demostrado resultados financieros deficientes, es decir, tiene una "base débil" . El color rojo corresponde a los valores de 0 a -15 (donde -15 es el valor negativo máximo posible en la suma de los factores).
— Segundo, esta es la Línea Azul , que es el promedio de movimiento de las barras durante el último año (*). Es necesario calcular el promedio anual para obtener un estimado ponderado que no esté sujeto a fluctuaciones a medio plazo. Es mediante el último valor de la línea azul que se determina la Fortaleza Fundamental real de la empresa.
(*) El último año significa los últimos 252 días de cotizaciones, incluyendo el día de cotización actual.
— Tercero, estos son los Flujos de Caja de explotación, inversión y financiación expresados en el Ingreso neto diluido. Estos flujos tienen el aspecto de líneas gruesas de color verde, naranja y rojo, respectivamente.
— Cuarto, esta es la Tabla de la izquierda, que muestra el valor actual más reciente de la Fortaleza Fundamental y los Flujos de Caja.
Configuración del Indicador:
En la configuración del indicador, puede desactivar la visualización del Histograma, la Línea Azul, los Flujos de Caja (cada uno por separado) y la Tabla. Esto le permite estudiar cada uno de los parámetros por separado. También es posible cambiar el color, la transparencia y el espesor de las líneas.
La película Moneyball (El juego de la fortuna) se estrenó en 2011, donde Brad Pitt interpreta el papel de Billy Bean, el director deportivo del equipo de béisbol Atléticos de Oakland. Con un pequeño presupuesto, logró reunir a un equipo ganador basado en el análisis del rendimiento de los jugadores. Como resultado, este enfoque fue aplicado por otros equipos de la liga, y Billy Bean recibió el reconocimiento masivo de la comunidad profesional.
Parte 2: Modelo de negocio de referencia
Un día, cuando ya había comprendido el concepto de Fortaleza Fundamental de una empresa, volvía a casa de unas vacaciones. Estaba en un taxi y el conductor estaba escuchando un audiolibro. Como el viaje tomó más de una hora, no tenía otra cosa que hacer que escuchar la historia. Me gustó el contenido. Era una novela de ficción con una trama que giraba en torno al personaje principal llamado Alex Rogo. Él es el director de una de las tres empresas de la corporación UniCo.
Aunque Alex invierte todo su tiempo y energía en el trabajo, las cosas no van muy bien para la empresa: durante los últimos seis meses, la empresa solo ha tenido pérdidas. Esto no les deja otra opción a los ejecutivos de Alex que darle un ultimátum – si no puede mejorar la situación radicalmente en los próximos tres meses, la empresa cerrará y él se quedará sin empleo. Al mismo tiempo, la esposa de Alex está cansada de la ausencia de su esposo en su vida personal y decide dejarlo. En cualquier caso, el inicio de la historia resultó ser bastante dramático y yo me preguntaba cómo podría Alex hacer frente a todo esto.
Por suerte, durante esta época tan estresante, él se encuentra con su antiguo profesor de física, Jonah, quien ahora es asesor empresarial sobre la eficiencia de la producción. Alex le cuenta a su viejo conocido lo que está ocurriendo y cómo logró aumentar la productividad laboral en la empresa después de comprar nuevos robots. Sin embargo, las pérdidas siguen pendiendo sobre su cabeza, como la espada de Damocles.
Después de escuchar la historia de Alex, Jonah sabiamente le sugiere que el problema de la empresa radica en que la dirección se preocupa por cualquier cosa menos el objetivo principal de su negocio, que es la creación de dinero y beneficios.
Jonah le explica a Alex que todas las ideas de la dirección relacionadas con la ampliación del mercado de las ventas, utilizando nuevas tecnologías o mejorando la calidad del producto, pueden llevar a una empresa a un desastre si no se toman en cuenta los aspectos fundamentales. En su opinión, la dirección debería enfocarse solamente en tres indicadores:
— Rendimiento , que es el ritmo en el que una empresa gana dinero a través de las ventas.
— Inventario , que es el dinero invertido por la empresa en activos: instalaciones, equipos, patentes, materias primas, etc. — eso es algo que luego se puede vender.
— Gastos operativos , que es todo el dinero que la empresa gasta para convertir el inventario en efectivo; o algo que no se puede vender, como el salario de los empleados, costes de alquiler, pagos por prestación de servicios, etc.
Entonces, el trabajo de la gerencia es hacer mejoras que, en última instancia, lleven a un aumento del Rendimiento y una reducción del Inventario y de los Gastos Operativos.
Por ejemplo, la compra de robots por parte de Alex para aumentar el número de productos producidos ha generado un aumento en la producción. Sin embargo, supongamos que miramos a través del prisma propuesto por Jonah. En ese caso, en realidad tenemos el siguiente panorama: el Inventario ha aumentado, los Gastos Operativos no han disminuido (no se ha despedido a nadie), y los robots no pueden contribuir en el crecimiento de las ventas de ninguna manera (el Rendimiento no está aumentando). Como resultado, esto no fue una mejora, sino un deterioro.
La acumulación de este tipo de malas decisiones eventualmente dan como resultado falta de rentabilidad de la empresa. Por el contrario, las mejoras continuas que aumentarán el Rendimiento y reducirán el Inventario y los Gastos operativos inevitablemente llevarán al logro del objetivo principal – ganar dinero.
Después de llegar a casa, intenté encontrar este libro en Internet. Resultó que había sido escrito por el físico y filósofo Eliyahu M. Goldratt en 1984. La novela se titula La Meta .
Fue entonces que me di cuenta de que si la dirección de la empresa se adhiere al enfoque descrito por Goldratt, es probable que al cabo de un tiempo veamos una empresa fundamentalmente fuerte. Y el Indicador de Fortaleza Fundamental muestra claramente hasta qué punto la dirección ha tenido éxito en este sentido.
Por ejemplo, según Goldratt, un aumento en el Rendimiento debería llevar a un aumento en los Beneficios por acción (BPA) y en los Ingresos totales . La reducción del Inventario puede estar vinculada a una reducción en el Ratio inventarios/ingresos . La optimización de los gastos operativos definitivamente reducirá el Ratio de gastos de explotación . Todos estos parámetros son considerados cuando se calcula la Fortaleza Fundamental de la empresa.
Entonces, pasemos a la metodología de cálculo del Indicador de Fortaleza Fundamental .
La idea principal que me llevó a crear este indicador es: "Incluso si compras 1 acción de una empresa, trátalo como si compraras todo el negocio" . Guiado por este enfoque, puedes imaginar qué tipo de negocio le interesa poseer a un inversor y simultáneamente puedes determinar los parámetros de entrada para calcular el indicador.
Para mí, un negocio de referencia es:
— Un negocio que opera eficientemente sin disminuir la rentabilidad de la inversión de los inversionistas. Para evaluar la eficiencia y rentabilidad de un negocio, utilicé los siguientes ratios financieros (*): BPA diluido y Rentabilidad sobre capital (ROE). Los primeros dos parámetros para calcular el indicador están allí.
— Un negocio que escala las ventas y optimiza los costos. Desde este punto de vista, los siguientes ratios financieros son adecuados: Margen bruto, Ratio de gastos de explotación, e Ingresos totales. Otras tres métricas.
— Un negocio que convierte productos y servicios en dinero rápidamente no se retrasa en los pagos a los proveedores. Los siguientes ratios financieros son adecuados aquí: Período medio de pago, Período medio de cobro, y Ratio inventarios/ingresos. Estas son tres métricas adicionales.
— Un negocio que no recurre a cuentas por pagar significativas y muestra fortaleza financiera. Aquí utilizo los siguientes ratios financieros: Ratio circulante, Cobertura de intereses, y Ratio deuda/ingresos. Estos son los últimos tres parámetros.
(*) Si quieres aprender más sobre estos ratios financieros, sugiero que leas mis dos artículos en TradingView:
Ratios Financieros: vámonos a digerirlos juntos
¿Qué pueden decirnos los ratios financieros?
A continuación, se asigna a cada uno de los parámetros cierto número de puntos con base en su último valor o a la posición de ese valor relativo respecto al mínimo y máximo anuales.
Por ejemplo, si el Ratio circulante:
— es mayor que o igual que 2 (+1 punto);
— es menor o igual que 1 (-1 punto);
— es mayor que 1 pero menor que 2 (0 puntos).
O por ejemplo, si el BPA diluido:
— está cerca o por encima del máximo anual (+2 puntos);
— está cerca o por debajo del mínimo anual (-2 puntos);
— está entre el máximo y el mínimo anual (0 puntos).
Y así sucesivamente con cada uno de los parámetros.
Como resultado, el número máximo de puntos que una empresa puede obtener es 15 puntos. El mínimo de puntos que una empresa puede obtener es -15 puntos. Estos niveles están marcados con líneas de puntos horizontales: la línea verde es para el valor máximo, la línea roja es para el mínimo.
Registro el número de puntos para cada día de la vida de una empresa en un Histograma de tres colores. El valor promedio resultante para el último año está en la Línea Azul. Para mí, es el último valor de la Línea Azul el que determina – esta es la Fortaleza Fundamental de la empresa.
Como un filtro adicional, por ejemplo, al comparar dos empresas donde todas las demás condiciones son iguales – utilizo la dinámica del Flujo de caja expresado en Ingresos netos diluidos. Estas son las líneas gruesas verde, naranja y roja sobre el Histograma.
Ejemplos:
A continuación evaluaré varias empresas utilizando el Indicador de Fortaleza Fundamental .
Tesla, Inc.
El indicador muestra que desde 2020, Tesla Inc. ha aumentado constantemente su Fortaleza Fundamental (de 3.27 en el primer trimestre de 2020 a 12.79 en el primer trimestre de 2023). Esto se nota tanto por el cambio de color en el histograma, de naranja a verde como por el aumento de la Línea Azul. Si observamos en detalle lo que ha estado ocurriendo con los datos financieros durante este tiempo, queda claro el trabajo significativo que ha realizado esta empresa. Los Ingresos casi se han cuadriplicado. Los Beneficios por acción han aumentado casi 134 veces. Al mismo tiempo, el total deuda/ingresos se ha reducido casi 10 veces.
Keurig Dr Pepper Inc.
La empresa, creada en 2018 por la fusión de Keurig Green Mountain y Dr Pepper Snapple Group, no ha logrado ofrecer resultados financieros sobresalientes, lo que ha provocado que su Fortaleza Fundamental cayera de 4.63 en el primer trimestre de 2018 hasta -0.53 en el primer trimestre de 2023. Durante este periodo, la caída de los beneficios por acción diluidos ha estado acompañada por mayor endeudamiento y un deterioro de la liquidez.
Costco Wholesale Corporation
El Mayorista Costco se ha mantenido sorprendentemente estable en sus resultados financieros y con un crecimiento constante tanto en sus beneficios como en sus ingresos. Es por esta razón que las barras del Histograma son excepcionalmente verdes durante todo el cálculo del indicador. La Fortaleza Fundamental no ha tenido cambios en los últimos tres años y es alta, de 11 puntos.
Parte 3: Dinámica del flujo de caja de la empresa
El otro día encontré un artículo interesante sobre el trabajo de la empresa suiza Glencore International AG en la década de los 90. Esta empresa se especializa en comercializar materias primas, y en aquel momento comerciaba activamente con los países que habían abandonado la URSS. Ninguno de esos países tenía divisas extranjeras, y todavía no había confianza en las monedas locales, por lo tanto, era necesario intercambiar mercancías por mercancías como en la Edad Media. Por ejemplo, para vender cobre de Kazajstán, una empresa suiza compraba azúcar bruta en Brasil, luego la llevaba a refinar a Ucrania, a continuación la azúcar refinada era intercambiada por petróleo siberiano en Rusia, entonces el petróleo era intercambiado por mineral de cobre en Mongolia, que luego era enviado a una planta de Kazajstán para crear cobre apto para la venta en el mercado mundial. Como podemos ver, solo se utilizaba dinero para la compra azúcar bruta y para la venta de cobre, el resto de la cadena de transacciones era un intercambio de bienes por bienes. Resulta el siguiente esquema:
Dinero - Azúcar bruta - Azúcar refinada - Petróleo - Mineral de cobre - Cobre - Dinero'
Por supuesto, todo esto tenía sentido cuando el Dinero’ (con apóstrofe) equivalía a mucho dinero. De lo contrario, el costo de preparar y ejecutar una transacción tan complicada no habría valido la pena.
Ese ejemplo me convenció, una vez más, de la importancia del papel del dinero en las operaciones de una empresa. ¿Puede imaginar el caos en el que puede convertirse una empresa sin dinero y tener que inventar cadenas de suministros similares? El dinero simplifica y acelera todos los procesos de una empresa, por lo tanto, una gestión competente de estos flujos es la base para un negocio eficaz.
Si se compara una empresa con un organismo viviente, el Flujo de Caja (*) es el sistema circulatorio. Es gracias a este sistema que la empresa se abastece de todo lo que necesita para producir bienes o servicios.
(*) Si quiere aprender más sobre los Flujos de Caja, le sugiero leer mis dos artículos en TradingView:
Estado de flujo de efectivo o Tres grandes ríos
Vibraciones del flujo de caja
Considerando que los flujos de caja juegan un papel fundamental en la actividad de cualquier empresa, es razonable asumir que su análisis nos dará la información necesaria para tomar una decisión.
Por esta razón, se agregó un parámetro adicional al Indicador de Fortaleza Fundamental – las dinámicas de los Flujos de Caja expresados en Ingresos netos diluidos (*).
(*) Dado que el valor de los ingresos puede ser negativo, se toma el módulo del Ingreso neto diluido, es decir, sin el signo “menos”.
¿Por qué utilizo el ingreso como una unidad de medida para los Flujos de Caja? Porque es una buena forma de hacer que la escala de valores del indicador sea la misma para empresas de diferentes países, con diferentes monedas. También me permite utilizar una sola escala de valores tanto para los Flujos de Caja como para la Fortaleza Fundamental.
Entonces, veamos cómo se ven las dinámicas de los Flujos de Caja en el Indicador de la Fortaleza Fundamental. Son tres líneas de diferentes colores, que se encuentran en el Histograma. Cada uno de los flujos corresponde a un color específico:
— Flujo de caja operativo - línea verde;
— Flujo de caja de inversión - línea naranja;
— Flujo de caja financiero - línea roja.
De esta forma, puedo seguir las dinámicas del Flujo de Caja de la empresa a lo largo del tiempo.
Para interpretar las dinámicas de los Flujos de Caja, presto atención a los siguientes patrones:
— Cómo están posicionados los flujos de caja entre sí;
— En qué zona de los flujos de caja se sitúa - en el positivo o negativo;
— Cuál es la tendencia para cada uno de los flujos de caja;
— Qué volatilidad tiene cada uno de los flujos de caja.
Como ejemplo, veamos varias empresas para interpretar las dinámicas de sus Flujos de Caja.
John B. Sanfilippo & Son, Inc.
Para mí, esta es la situación más ideal: el flujo de caja operativo (línea verde) está por encima de los demás flujos de caja, los flujos de caja de inversión (línea naranja) está cerca de cero y prácticamente sin cambios, y el flujo de caja financiero (línea roja) está consistentemente por debajo de cero. Esta imagen muestra que la empresa vive de su flujo de caja operativo, no aumenta sus deudas, no gasta cantidades sustanciales de dinero en compras costosas, y conserva (no vende) sus activos.
Parker Hannifin Corporation
Con un flujo de caja operativo (línea verde) estable, la empresa implementa programas de inversión obteniendo financiación adicional. Esto es perceptible debido a un aumento en el flujo de caja financiero (línea roja) y una disminución simultánea en el flujo de caja de inversión (línea naranja) con una profundización significativa en las zonas negativas. Aparentemente, no hay suficiente flujo de caja operativo para ejecutar las inversiones planeadas. Uno debe preguntarse hasta qué punto puede ser sostenible una empresa que invierte en su desarrollo utilizando fondos prestados.
Schlumberger N. V.
El entrelazamiento caótico de los flujos de caja fuera del rango de la Fortaleza Fundamental (-15 a 15) es un indicativo de la rica vida de la empresa, pero para mí, es un indicador del alto riesgo de sus acciones. Y como podemos ver, la Fortaleza Fundamental solo ha empezado a fortalecerse en el último año, cuando la apariencia externa del flujo de caja se ha normalizado.
Por lo tanto, cuando la Fortaleza Fundamental de dos empresas es igual de buena, utilizo un filtro adicional en la forma de las dinámicas de los Flujos de Caja. Esto me ayuda a aclarar mi interés por una u otra empresa.
Concluyendo la serie de publicaciones sobre el Indicador de la Fortaleza Fundamental, me gustaría sacar grandes conclusiones generales y hablar sobre los riesgos.
Cuál es el valor del Indicador de Fortaleza Fundamental:
— permite llevar a cabo una evaluación cuantitativa del rendimiento financiero de la empresa en puntos (de -15 a 15 puntos);
— permite realizar un seguimiento visual de la evolución del rendimiento financiero de la empresa (positivamente/negativamente) a lo largo del tiempo;
— permite realizar un seguimiento visual del movimiento de los principales flujos de caja a lo largo del tiempo;
— acelera el proceso de selección de empresas para su lista de preselección (si se centra en los resultados financieros a la hora de seleccionar empresas);
— permite protegerse de invertir en empresas con bases débiles y mediocres.
Requisitos obligatorios para utilizar el indicador:
— funciona solo en un marco de tiempo diario;
— solo aplica a las acciones de empresas que cotizan en la bolsa;
— se necesitan los estados financieros de la empresa de los últimos 4 trimestres o más;
— es necesario disponer de los datos del Balance de situación, la Cuenta de resultados, y el Estado de flujos de caja, para realizar el cálculo.
Si falta al menos un componente necesario para el cálculo de la Fortaleza Fundamental, se muestra el mensaje "no data to calculate the Fundamental Strength correctly" (esto significa, "no hay datos para calcular la Fortaleza Fundamental correctamente"). En el mismo caso, pero para el flujo de caja operativo, se muestra el mensaje no data to calculate the Operating Cash Flow correctly" (esto significa "no hay datos para calcular el Flujo de Caja Operativo correctamente"), y de manera similar para otros flujos.
Advertencia de Riesgo:
Al trabajar con el Indicador de Fortaleza Fundamental y el filtro adicional en la forma de Flujos de Caja, usted debe comprender que la publicación del Balance de situación, la Cuenta de resultados y el Estado de Flujos de Caja se produce un tiempo después del final del trimestre financiero. Esto significa que los nuevos datos relevantes para el cálculo solo aparecerán después de la publicación de las nuevas cuentas. En este sentido, es posible que se produzcan cambios significativos en los valores del Indicador después de la publicación de las nuevas cuentas. La magnitud de estos cambios dependerá tanto del contenido de las nuevas cuentas como del número de días transcurridos entre el fin del trimestre financiero y la publicación de las cuentas. Hasta la fecha de publicación de las nuevas cuentas, se utilizarán los datos relevantes más recientes para realizar los cálculos.
Me gustaría llamar su atención al hecho de que el cálculo de la Fortaleza Fundamental y los Flujos de Caja requieren la disponibilidad de los datos para todos los parámetros del modelo de valoración . Utiliza datos disponibles exclusivamente en TradingView (no se realiza ninguna conciliación con otras fuentes). Si al menos falta un parámetro, cambie a otro análisis de la empresa para seguir utilizando el indicador.
Por lo tanto, el Indicador de Fortaleza Fundamental y el filtro adicional en la forma de Flujos de Caja permiten evaluar los resultados financieros de la empresa con base en los datos disponibles y la metodología que creé. Una simple visualización en la forma de un Histograma de tres colores, una Línea azul, y tres líneas gruesas del Flujo de Caja reducen significativamente el tiempo para seleccionar empresas fundamentalmente fuertes que se ajusten a los criterios del modelo seleccionado. Sin embargo, este Indicador y/o su descripción y/o ejemplos no pueden utilizarse como única razón para comprar o vender acciones o para cualquier otra acción o inacción relacionada con las acciones.
La faceta más subjetiva de mi sistema de toma de decisionesEn la publicación anterior comencé a hablar sobre mi sistema de toma de decisiones. Lo uso cuando invierto en acciones. Este sistema me permite responder tres preguntas:
— ¿Qué acciones elegir?
— ¿A qué precio realizar una operación?
— ¿Y en qué cantidad?
En esta publicación, continuaré respondiendo la pregunta ¿Qué acciones elegir? y contarte sobre otra faceta de mi cristal.
Como puede ver, mi sistema de toma de decisiones está bastante formalizado. ¿Qué quiero decir? Tiene criterios claros que una empresa debe comprobar antes de invertir en sus acciones. Si profundizamos en esta idea, podemos decir que la situación de cualquier empresa pública se puede evaluar a partir de los números de sus informes financieros y de las cotizaciones bursátiles de sus acciones. Todo esto se puede visualizar, poner en un formato legible para el inversor y acelerar muchas veces el proceso de toma de decisiones.
Sin embargo, hay un área con información que merodea por las empresas, influye directa o indirectamente en ellas, pero está poco formalizada: se trata de Noticias . Se puede denominar noticia a un mensaje relacionado con una empresa y distribuido a través de su sitio web, medios y redes sociales. Este mensaje desencadena una reacción casi instintiva entre los inversores (y comerciantes) de acciones. Intentarán interpretar la información recibida, hacer una estimación y, en algunos casos, incluso realizar una operación. Es por esta razón que el momento de publicación de la noticia suele ir acompañado de un fuerte movimiento en el precio de las acciones y un aumento en el volumen de trading. La cartera de pedidos ahora tiene muchos más jugadores que antes. Se trata de traders entusiasmados con la noticia y confiados en lo que sucederá a continuación.
Aquí no puedo evitar recordar la alegoría sobre Señor Mercado Loco de Benjamin Graham. Presenta al mercado como un socio que llama constantemente a su puerta y le ofrece ideas locas (precios de las acciones). ¿De dónde saca este señor su locura? Mi respuesta es simple: de las noticias. A pesar de esto, no puedo evitar prestar atención a las noticias, no puedo evitar interpretarlas, construir predicciones en mi cabeza. Esto sucede por reflejo, como reacción al contacto del agua hirviendo con mi piel. Sin embargo, ¿realizaré una operación bajo la influencia de esta información? Hablaremos de esto al final del post.
Averigüemos qué novedades hay disponibles y dónde encontrarlas. En esta publicación solo consideraré asuntos relevantes para el mercado de valores. Se trata de información que puede afectar directa o indirectamente a la situación de las empresas. Mientras trabajo, divido el flujo de noticias en dos categorías: evento macro y evento corporativo .
Un evento macro es algo que puede impactar indirectamente el estado de cosas de una empresa, ya que impacta el entorno externo en el que vive.
Por ejemplo:
1. En el tercer trimestre, el PIB de Estados Unidos creció un 4,9 % interanual, mejor de lo esperado (*).
La dinámica del PIB es un indicador económico general del crecimiento económico de un país en particular. Este acontecimiento solo afecta indirectamente al negocio de las empresas estadounidenses. En otras palabras, una empresa puede no ser rentable incluso si el PIB del país en el que opera está creciendo.
(*) En las noticias, a menudo verás el siguiente texto:
— mejor de lo esperado
— peor de lo esperado
— como se esperaba
Se trata de aclaraciones importantes, pues se cree que el precio de cambio ya considera expectativas de acontecimientos futuros. Por lo tanto, lo más probable es que los participantes del mercado perciban con calma la coincidencia con las expectativas. Por el contrario, las fluctuaciones de precios pueden ser relevantes si la noticia puede calificarse de “sorpresa”.
2. La EPA está estableciendo reglas para una propuesta de “tarifa de metano” sobre los desechos generados por las compañías de petróleo y gas.
Esta noticia también se refiere a eventos macro, ya que impacta a toda una industria: el negocio del petróleo y el gas. Además, tenga en cuenta que la tarifa por metano solo se sugiere. Es decir, no es en absoluto un hecho que finalmente se implementará.
A diferencia de los eventos macro, un evento corporativo afecta directamente la situación de las empresas. Veamos algunos de ellos.
Por ejemplo:
3. Las ganancias del tercer trimestre de Hilton (HLT) estuvieron en línea con las previsiones de ingresos.
La noticia contiene información sobre los resultados financieros de Hilton para el tercer trimestre. Por supuesto, esto influye directamente en la valoración que hacen los inversores, de las perspectivas de la empresa y, por tanto, del volumen de inversión en ella.
4. Devastadores incendios forestales han obligado a la mayor empresa de servicios públicos de California, Pacific Gas and Electric Company, a planificar la venta de activos de gas.
A juzgar por el titular de la noticia, podemos concluir que la empresa está considerando vender una parte importante de su negocio (ya que incluso en el nombre de la empresa aparece la palabra “gas”) para compensar los daños causados por los devastadores incendios. Por supuesto, esto apunta directamente a la difícil situación de las empresas.
Bueno, descubrimos qué noticia se considera un evento macro y cuál es un evento corporativo. Ahora encontrémoslos donde necesitamos. Primero, veamos los calendarios de eventos que están disponibles en TradingView. Son convenientes porque nos informan con antelación qué evento esperar en la fecha en cuestión.
Comencemos con el Calendario económico . Puede encontrarlo en el menú principal de Productos de TradingView (Productos -> Calendario económico). Este calendario muestra las próximas publicaciones de indicadores macroeconómicos clave como el PIB, el tipo de interés, el desempleo y la inflación. También reflejará acontecimientos nacionales, por ejemplo, las elecciones presidenciales. Por lo tanto, solo verá eventos macro en él.
Haz clic en globo y selecciona el país que te interesa, un grupo de países o el mundo entero: de esta manera filtrarás eventos por geografía. Si está interesado en rastrear solo eventos importantes, hay un botón especial para esto Gran importancia . También hay un indicador de importancia de tres columnas al lado de cada evento. Si todos están sombreados, el evento es de máxima importancia. Podrás ampliar cualquier evento, leer información sobre él, ver estadísticas e incluso agregarlo a tu calendario personal.
En términos de importancia, cuanto mayor sea la importancia del evento, más fuerte puede ser la reacción del mercado después de que se publique la información. Además, la fuerza de la reacción dependerá de cuánto se aparte la realidad de las expectativas sobre este acontecimiento (con la estimación). Tenga en cuenta que el valor actual publicado se publica a la izquierda de la estimación y el valor del período anterior se publica a la derecha. Esto le permite evaluar la métrica publicada a lo largo del tiempo.
Entonces, mi conjunto estándar de filtros para el calendario económico es:
— Geografía: en todo el mundo;
— Gran importancia;
— Esta semana;
— Todas las categorías.
Se ha establecido el calendario económico. Hay otro calendario en TradingView: este es Calendario de beneficios . Está ubicado en la interfaz para trabajar con Supergráficos y, por supuesto, está destinado a analizar eventos corporativos. Una vez que vaya al gráfico, haga clic en el ícono de calendario en el menú de la derecha y el panel de eventos se abrirá frente a usted.
El Calendario de beneficios contendrá los nombres de las empresas, su próxima fecha de presentación de informes y las estimaciones de ganancias por acción de los analistas: EPS. En su significado, esta estimación es una expectativa o estimación promedio . Por lo tanto, cualquier discrepancia fuerte entre los datos actuales y el valor estimación puede cambiar en gran medida el valor de las acciones de la empresa. Por cierto, puedes comprobarlo simplemente haciendo clic en el nombre de la empresa en el calendario: la ventana con el gráfico de precios de las acciones se actualizará instantáneamente. El valor de las ganancias por acción publicado se puede ver tanto en el gráfico como en la información de la empresa (el botón de menú superior a la derecha). El valor actual estará marcado con un círculo rojo (debajo de la estimación) o un círculo verde (arriba de la estimación). El círculo gris indica la estimación en sí.
Los calendarios son convenientes porque nos presentan la esencia principal de las noticias en forma comprimida y digitalizada. La descripción de dichas noticias no es tan importante como el valor del indicador clave. Sin embargo, si desea leer noticias de texto clásicas sobre una empresa relacionada, simplemente haga clic en el ícono del rayo en su gráfico.
También puede encontrar noticias agrupadas por clase de activo, región, agencia de noticias, etc. en el menú principal de la página raíz del sitio TradingView. De los grupos presentados, el que más suelo utilizar es Flujo de noticias para obtener un contexto general de lo que está sucediendo.
Volviendo a mi sistema de toma de decisiones, hay una noticia (llamémosla crítica ) que puede provocar el cierre de una posición o no la apertura de una posición en las acciones de una determinada empresa, aunque la Los principales indicadores no sugieren esto.
Para determinar tales noticias, me hago tres preguntas:
1. ¿Confío en esta fuente de noticias?
Estamos rodeados de muchas fuentes de noticias: redes sociales, sitios de noticias, televisión, etc. Es fácil comprobar la reputación de todos en Internet. Por tanto, para tener en cuenta la noticia hay que confiar en su fuente. Si ve noticias importantes sobre una empresa, pero no se encuentran en recursos de medios acreditados o en el sitio web de la empresa, esta es una razón para pensar si la fuente está tratando de aumentar su popularidad a través de un titular ruidoso y contenido no verificado.
2. ¿Esta noticia describe un hecho consumado?
Incluso en publicaciones acreditadas se pueden encontrar publicaciones con versiones de eventos, pronósticos y opiniones. Esto es un buen motivo para reflexionar. Sin embargo, a la hora de tomar una decisión, trato constantemente de separar el punto de vista del hecho confirmado por una fuente confiable. Solo se pueden considerar los hechos al tomar una decisión.
3. ¿Es un hecho consumado capaz de llevar a la empresa a la quiebra?
Esta es una cuestión difícil que requiere una evaluación del daño económico de la empresa y su comparación con el nivel de deuda total con los acreedores y los activos circulantes . Incluso si una empresa se enfrenta a la quiebra, se puede salvar brindándole ayuda del gobierno u otras empresas. Al responder a esta pregunta, puedo escuchar las opiniones de los analistas y mi intuición. Por tanto, esta es la faceta más subjetiva de mi sistema de toma de decisiones. Solo tengo que decirme: “Sí, este hecho puede llevar a la empresa a la quiebra” o viceversa: “No, esta noticia es mala, pero no supone una amenaza crítica para el negocio”.
Entonces, si respondo “sí” a las tres preguntas, entonces puedo cerrar una posición en las acciones de una empresa en particular o no abrirla, guiado simplemente por mí “sí, esto debería hacerse”. El hecho es que las noticias críticas salen ahora y se informan en una fecha específica en el futuro: hay un lapso de tiempo entre estos eventos. Por lo tanto, me encuentro en una situación en la que solo necesito decidirlo y evaluarlo más tarde, en el futuro, con base en los informes publicados. Es similar a volar un avión que falla durante el tránsito. Es posible que el piloto no comprenda completamente lo que sucedió, pero la decisión debe tomarse ahora mismo. Si respondo “no” a cualquiera de las tres preguntas, continúo usando otras facetas de mi “cristal” en modo estándar y dejo la noticia “solo para mi información”.
En futuras publicaciones, continuaré explicando mi sistema de toma de decisiones y compartiendo mi enfoque para elegir el precio y la cantidad de una operación bursátil.
¿CÓMO aplicar un indicador que solo está disponible, ha pedido?Recientemente, me he dado cuenta de que mi día típico implica encuentros constantes con indicadores. Por ejemplo, cuando suena el despertador, es un indicador de que es de mañana y hora de levantarse. Estoy revisando el teléfono y una vez más presto atención a los indicadores: carga de la batería y nivel de señal de red. En tan solo un segundo me doy cuenta de que un elemento tan complejo del teléfono como la batería está cargado al 100 % y la señal de las torres de telefonía móvil es bastante buena.
Luego salgo a una calle muy transitada y solo gracias al indicador del semáforo puedo cruzar la calle con seguridad para llegar al estacionamiento. Mirando el ordenador de a bordo de mi coche, con sus numerosos indicadores, sé que todos los componentes de este complicado mecanismo funcionan correctamente y puedo empezar a conducir.
Ahora imagina lo que pasaría si nada de esto existiera. Tendría que actuar a ciegas, confiando en la suerte: esperando despertarme a tiempo, que el teléfono funcionara hoy, que los conductores me dejaran cruzar la calle y que mi propio coche no se detuviera repentinamente porque se acabó de gases.
Podemos decir que los indicadores ayudan a explicar procesos o fenómenos complejos en un lenguaje sencillo y comprensible. Creo que siempre tendrán demanda en el complejo mundo actual, donde nos enfrentamos a un enorme flujo de información que no se puede percibir sin simplificaciones.
Si hablamos del mercado financiero, se trata de datos constantes, datos, datos. Agregue el elemento de aleatoriedad y todo se vuelve totalmente desordenado.
Para crear indicadores que simplifiquen el análisis de la información financiera, la plataforma TradingView utiliza su propio lenguaje de programación: Pine Script . Con este lenguaje, puede describir no solo indicadores únicos, sino también estrategias, es decir, algoritmos para abrir y cerrar posiciones.
Todas estas herramientas se agrupan bajo el término "script" . Al igual que una idea de trading o una ideas de formación académica, también se puede publicar un script. Después de esto, estará disponible para otros usuarios. El script publicado puede ser:
1. Visible en la lista de scripts de la comunidad con acceso ilimitado. Simplemente, busque el script por su nombre y agréguelo al gráfico.
2. Visible en la lista de scripts de la comunidad, pero el acceso es solo mediante invitación. Deberá buscar el script por su nombre y solicitar acceso a su autor.
3. No visible en la lista de scripts de la comunidad, pero accesible a través de un enlace. Para agregar un script de este tipo a un gráfico, debe tener el enlace.
4. No visible en la lista de scripts de la comunidad; el acceso es solo por invitación. Necesitará un enlace al script y permiso de acceso obtenido de su autor.
Si ha agregado a sus favoritos un script que requiere permiso del autor, solo podrá comenzar a usar los indicadores después de que el autor lo incluya en la lista de usuarios del script. Sin esto, recibirá un mensaje de error cada vez que agregue un indicador al gráfico . En este caso, comuníquese con el autor para saber cómo obtener acceso. Las instrucciones sobre cómo contactar al autor se encuentran después de la descripción del script y resaltadas dentro de un marco. Allí también encontrará el botón Añadir a los indicadores favoritos .
El acceso puede ser válido hasta una fecha determinada o de forma indefinida. Si el autor ha concedido acceso, podrá agregar el script al gráfico.
GBPNZD ventas en 4H muy probablesEn la búsqueda de una operación a la baja en el par GBPNZD en un periodo de tiempo de 4 horas, se está buscando identificar una oportunidad para vender (abrir una posición corta) con el objetivo de beneficiarse de una disminución en el valor del par de divisas GBP/NZD. Esta estrategia se basa en la creencia de que el precio del GBPNZD disminuirá en el corto plazo.
Los traders que buscan operaciones a la baja en este par pueden utilizar diferentes indicadores técnicos, análisis de patrones de precios y otros factores para tomar decisiones informadas. Al observar el gráfico de 4 horas, estarán atentos a señales bajistas, como un cambio en la tendencia, rupturas de niveles de soporte, formaciones de velas bajistas, divergencias bajistas o cualquier otra señal que indique una probable disminución en el precio.
Es importante destacar que la inversión y el trading conllevan riesgos significativos, por lo que se recomienda realizar un análisis cuidadoso y utilizar herramientas de gestión de riesgos adecuadas al considerar cualquier operación en el mercado financiero.
El señor del dividendoSi siente fascinación por recibir dividendos, este es su lugar. En esta idea aprenderá todo lo necesario para ser todo un inversor de acciones de dividendo con las 10 claves más importantes 🧐💸:
1. El señor del dividendo tiene un carácter conservador y largo placista. Invierte en empresas con ingresos netos estables, es decir, no tiene porque ser una empresa que se esté expandiendo. Lo importante es que la empresa no entre en periodos de pérdidas, y que ofrezca estabilidad al inversor.
2. Conocer las empresas es una parte fundamental del señor del dividendo. Esa parte fundamental son los fundamentales de la empresa, valga la redundancia. ¿Quién lidera la empresa? ¿Qué proyectos de expansión tienen en marcha y cuáles tienen pensado hacer? ¿Cuál es su nivel de endeudamiento en comparación con el resto de sus competidores del sector? Estas son algunas de las preguntas que se hace el señor del dividendo.
Para ver datos fundamentales en TradingView, puede utilizar el acceso directo en la pestaña de Lista de seguimiento e información en la parte superior derecha de la pantalla (icono cuadrado con cuatro líneas) y mantener con el botón izquierdo del ratón la barra horizontal hacia arriba para mostrar todos los datos fundamentales.
3. Las acciones con dividendo son interesantes sabiendo que cada empresa tiene una estrategia diferente en Bolsa. Algunas empresas como Tesla o Nvidia focalizan su crecimiento sobre el precio de la acción, es decir, no reparten dividendos, o si lo hacen, es de manera no significativa. Otras en cambio, para atraer a los inversores utilizan el reparto de dividendo como un mecanismo para atraer inversores fieles que aporten estabilidad al precio de cotización de la empresa.
4. El señor del dividendo tiene un control de riesgo inmaculado. Algunas de las señales de alerta pueden ser, por ejemplo, cuando una empresa que históricamente ha repartido dividendos empieza a reducir su reparto de dividendo o incluso cuando decide detenerlo de manera indefinida mientras el precio de cotización cae de manera constante en el largo plazo o vertiginosamente. Cerrar una posición ocurre tras un análisis fundamental y técnico del activo en donde se elige la opción de salida menos dañina a nivel de beneficios o pérdidas.
5. El uso de gráficos ajustados con o sin datos de dividendo es importante para el señor del dividendo, que analiza posibles oportunidades de inversión al mejor precio posible y el rendimiento histórico del activo en años o incluso décadas.
6. Si el señor del dividendo desea comprar un activo y recibir sus dividendos, debe realizar la compra antes de fecha de negociación sin derecho a dividendo (Ex–Date). Históricamente el precio suele caer pasado el Ex-Date y más aún tras el reparto de dividendo, donde se dice que el dividendo se ha descontado del precio.
En TradingView, puede comprobarlo en la pestaña de Lista de seguimiento e información sobre el activo seleccionado.
7. Diversificar el portfolio es importante para reducir el riesgo por noticias adversas. El señor del dividendo no es un adivino y debe proteger su rendimiento del portfolio a nivel global mediante una diversificación por sectores. En este sentido, el señor del dividendo no invierte en aquello que no conoce.
8. Buscar oportunidades de inversión infravaloradas supone el reto más importante del señor del dividendo. Para ello, utiliza todas las herramientas de análisis fundamental y técnico a su disposición comparando empresas del mismo sector a nivel de beneficios, posicionamiento de mercado, precio de cotización sobre la capitalización bursátil total, noticias, ideas de analistas y mucho más.
Para acceder a las noticias, ideas, cotizaciones, calendario de beneficios e información general sobre sectores e industrias en TradingView, diríjase a la pestaña Mercados en la parte superior derecha de la pantalla y luego en Acciones. También puede utilizar los mapas de calor de calor en acciones desde la pestaña Productos -> Mapas de calor -> Acciones. Otra opción más datos técnicos y fundamentales sería a través del Analizador de acciones; se accede desde la sección Productos -> Analizadores -> Acciones.
9. El señor del dividendo pone especial atención a los últimos resultados de la empresa y tiene previsto una estrategia ya preparada antes del anuncio de los resultados tanto para si es esperada como inesperada.
Para acceder al calendario de beneficios de empresas en TradingView, acceda a la pestaña Mercados desde el menú superior de la plataforma, luego en Acciones -> Calendario de beneficios. Aquí puede hacer un filtro por país haciendo clic sobre el mercado que aparece en pantalla; si la plataforma está en español, aparecerá por defecto la Bolsa de Mercados Españoles.
10. Finalmente, el señor del dividendo nunca pierde foco sobre la tendencia general del mercado. Si los índices muestran un mercado bajista puede optar por realizar ganancias y pérdidas para comprar a precios mejores una vez finalice la etapa bajista, sin parar de analizar los activos que desea recomprar a mejor precio. Por otro lado, si detecta que la tendencia bajista es de corto plazo o temporal, puede decidir cerrar aquellas posiciones con mayor riesgo y mantener el resto, o directamente mantener todo el portfolio siempre y cuando las empresas muestren fortaleza durante este periodo, el mayor riesgo siempre es que la empresa entre en pérdidas por un mal trimestre, especialmente en mercados bajistas o con mucha incertidumbre.
Esperemos que le haya gustado la idea. Recuerde que puede seguirnos en nuestro canal de Youtube para ver vídeo tutoriales y webinars oficiales de TradingView (☞゚ヮ゚)☞ www.youtube.com
¡A la espera de las minutas de la FOMC!INTRO
El reporte de minutas del FOMC puede traer volatilidad a los mercados, en especial al EUR USD.
Los inversores aguardan alguna señal de desaceleración de la subida de tasas.
El rendimiento de los bonos del Tesoro de Estados Unidos a 10 años cotizaba a 3,7483%, frente al cierre del martes de 3,758%.
ANÁLISIS FUNDAMENTAL
Las peticiones de bienes duraderos arrojaron un valor del 1% frente a un estimado un de 0.4% y un dato previo de 0.3%. Mientras que las peticiones de desempleo se han afirmado en el valor de 240K, con respecto a un estimado de 225K y una valor previo de 223K. El foco de atención se centrará en la publicación del reporte de las minutas del FOMC y la posibilidad de una desaceleración del aumento de tasas. Lo que traería alivio a los mercados marcando el punto de partida de un rally alcista.
El índice de los mercados bursátiles globales de MSCI subía un 0,12%, aunque acumula una caída de 18% en lo que va del año.
En Europa, el índice STOXX de 600 empresas ganaba un 0,1%, acumulando una baja de 10% en 2022. Los futuros bursátiles estadounidenses, el S&P 500 e-minis, apuntaban a una leve alza.
El índice MSCI más amplio de acciones de Asia-Pacífico sin considerar a Japón subió un 0,5% y acumula un avance de 12% en lo que va de mes. El índice Hang Seng de Hong Kong subió un 0,6%, mientras que el índice CSI300 de China ganó un 0,1%.
El rendimiento de los bonos del Tesoro de Estados Unidos a 10 años cotizaba a 3,7483%, frente al cierre del martes de 3,758%. El rendimiento a dos años, que aumenta con las expectativas de los operadores de que suban las tasas de los fondos de la Reserva Federal, operaba a 4,5269%, frente al cierre de 4,517%.
ANÁLISIS TÉCNICO
Los toros intentan atravesar una de las más duras resistencias para el par (EMA 200p), mientras el mercado espera los datos de las minutas del FOMC. El Euro se ha apreciado contra la moneda americana un 10% desde el mínimo de finales de septiembre en los 0.954. El RSI se encuentra en el nivel de 65, quedándole espacio para subir hasta el claro nivel de ventas en los 80. El MACD conserva su tono alcista desde el rebote alcista en la parte baja del canal bajista. Además, el par se mantiene por encima del nivel redondo 1.03 (61.8% fibonacci). Mientras no haya un cierre diario por debajo de este nivel, los toros del par podrían intentar ir a buscar el nivel de 1.053 y con mayor fuerza alcista y volumen el nivel ubicado en los 1.077.
Esto no es consejo de inversión, buenos trades y profits!!
¡Tasa interés, RBNZ y anuncio de política monetaria!INTRO
Una subida de 75 puntos básicos está a la orden del día.
Ventas minoristas el jueves pueden traer volatilidad al Kiwi
0.62 (61.8% fibonacci) es la nueva resistencia a vencer
ANALISIS FUNDAMENTAL
La economía China sigue sufriendo ante los avances del COVID, generando repercusiones en las bolsas y los mercados. El índice dolar encuentra refugio de los inversores ante el contexto mundial y los pares de divisas se ven afectados moderando su alza. Hoy martes hay varios anuncios que pueden acarrear volatilidad en el par NZDUSD. Se espera una subida de tipos de interés al tiempo que el mercado no ve una desaceleración en la dura política económica de EEUU.
Robert Holzmann, miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo, dijo el martes que no ha decidido el sentido de su voto en la próxima reunión de fijación de tipos de diciembre, pero que, a menos que haya una mejora significativa, será partidario de una subida de 0,75 puntos.
ANALISIS TÉCNICO
Una gran resistencia mantiene al Kiwi frustrando a los toros. La confluencia de la EMA200 y el nivel de 0.62 (61.8% fibonacci) hacen pensar a los inversores acerca de la continuidad alcista. El par ha subido un 12.5% desde el mínimo de 0.55 alcanzado en el mes de octubre. El canal bajista en gráfico diario ha sido roto, pero la continuación al alza podría cambiar por la volatilidad esperada con de la decisión de tipos de interés y las minutas del jueves. Una confirmación del nivel de 0.60 como soporte, podría llevar al par a buscar la resistencia de 0.64 ( 50% fibonacci).
Esto no es consejo de inversión, buenos trades y profits!!
Las 15 leyes del inversor conservador en acciones¿Alguna vez se ha preguntado cómo invierten los inversores largo-placistas en acciones? Le presentamos las 15 leyes del inversor conservador, una visión de aquellos inversores que invierten con suma paciencia, en la que investigan bien las empresas donde invierten, y con una proyección de inversión a muchos años:
1. Comprar acciones de alto valor intrínseco, con buenos fundamentales y proyección a futuro en años posteriores.
2. Evitar valores meramente especulativos.
3. Los dividendos son su aliado.
4. Diversificar su portfolio en diferentes empresas y sectores.
5. No hacer nada es su mantra. El inversor conservador opera poco y analiza mucho.
6. Investigar día a día qué hacen las empresas en las que invierte.
7. No buscar ganar dinero, sino evitar perderlo.
8. Aprovechar los momentos de crisis para comprar.
9. No dejarse influir por gurús y noticias; el inversor conservador toma sus propias decisiones.
10. Saber asumir las pérdidas y reinvertir ese capital en acciones con mejores proyecciones.
11. Cerrar una posición si los fundamentales de la empresa cambian negativamente en el largo plazo.
12. Analizar las acciones en gráficos semanales y mensuales.
13. Reinvertir los dividendos (interés compuesto).
14. Ser paciente y solo tomar decisiones con la mente fría.
15. No vender su portfolio hasta cumplir su objetivo largoplacista.
CHFJPY Este par ha experimentado un subida increíble este año, por lo que la formación del HCH hombro cabeza hombro parece indicar que es momento de vender ya que la tendencia ha llegado a su fin y el ciclo lateral también.
Recuerda que somos los mejores de américa sin rivales y puedes conectarte a nuestra MAM
#INVERTIR
Cómo realizar un análisis fundalmental y técnico objetivamenteEn esta idea les presentamos los elementos esenciales de un buen análisis fundamental y técnico, ideal para aquellos inversores que deseen realizar una inversión a medio y largo plazo. ¡Empecemos!
1. Elegir bien la empresa. Por norma general, cuanto más capitalización bursátil, mayor seguridad ofrece frente a sus inversores, aunque eso no quiere decir que no puede invertir en empresas de pequeña capitalización. De hecho, hay grandes casos de éxito de empresas que empezaron siendo pequeñas y fueron ganando capitalización e interés por parte de los inversores, hasta llegar a los grandes índices de referencia de sus respectivos países. Además, una inversión a largo plazo de este tipo, puede ofrecer unos rendimientos mayores que una empresa ya consolidada, así como unos dividendos cada vez mayores. Hablaremos con más detalle sobre los dividendos más abajo.
Pero... ¿cómo puedo saber cuáles son las mejores empresas donde invertir? Si es usted un nuevo trader e inversor, le recomendamos que empiece con empresas que conozca y que sea un sector que tenga una previsión estable de crecimiento, o al menos que no vaya a sufrir un revés por condiciones geopolíticas o de mercado. Pongamos que decide invertir en una cadena de supermercados en unas condiciones de mercado favorables con un consumo de alimentación al alza año tras año debido a un aumento de natalidad considerable en los países donde opera la empresa cotizada, así como con unos márgenes de beneficio estables durante los últimos 3 años. Analice los resultados financieros de la empresa y compare números con años anteriores. ¿Hay signos de debilidad en los márgenes de beneficio? ¿La empresa cierra cada vez más tiendas? ¿Cuál es su nivel de endeudamiento en comparación con la competencia? Y hasta a veces, basta con realizar una visita a varios de los supermercados, ya sea de su zona o de otras ciudades. ¿Hay una buena afluencia de clientes en comparación con la competencia? ¿Ajustan mucho más los márgenes de los productos?
2. Estudiar a la empresa y ver más allá de los números que ofrece en los resultados financieros. A veces, las empresas utilizan técnicas para enmascarar sus momentos de fragilidad para precisamente no causar pánico entre los inversores. Lea noticias sobre la empresa, opiniones, etc. Más que preguntarse por qué debo invertir en ella, debería preguntarse cuáles son los motivos para no invertir en ella. No se deje llevar por los medios y haga un análisis crítico. Recuerde que TradingView ofrece datos fundamentales de las empresas, incluyendo fechas de reparto de dividendo y resultados financieros.
3. Los dividendos: Para una inversión a medio o largo plazo, recibir dividendos puede marcar la diferencia. Hay un gran número de empresas que ofrecen rentabilidades por dividendo del 5% anual. En condiciones de mercado desfavorables se pueden llegar a ver rentabilidades del 20% en dividendos si se compra en el momento propicio. El inversor de una empresa que cotiza con subidas y bajadas constantes puede ganar dinero simplemente manteniendo las acciones en cartera. Si algún día esta empresa rompe niveles de resistencia e inicia un nuevo tramo alcista, entonces se verá también favorecido por rendimiento. Es más, al haber comprado en niveles más bajos, como las empresas suelen subir el dividendo para seguir creando interés entre los inversores, su rendimiento por dividendo se multiplicará sin tener que hacer nada. No obstante, no todas las empresas aplican estrategias de aumento del dividendo y aun así ofrecen una buena oportunidad de inversión.
4. Realizar un buen análisis técnico: De nada sirve hacer un análisis fundamental de categoría si luego la tendencia a largo plazo de la empresa en bolsa es bajista. Vigile los niveles de soporte de largo plazo para buscar entradas y no entre con todo su capital de golpe, siempre es bueno realizar varias entradas a varios niveles. La historia en trading está lleno de inversores que pensaron que era el mejor momento y luego vieron su inversión entrar en pérdidas. Además, podemos caer en un peligro mayor, es decir, mantener la posición en pérdidas durante muchos años. Hay muchos inversores arrepentidos tras decir "ya se recuperará". Siempre vigile los fundamentales. Si han empeorado, le recomendamos no añadir más capital. Muchas veces, cuando hay un cambio de tendencia, estas pueden durar mucho tiempo y las pérdidas pueden ser muy severas. También puede decidir cerrar las posiciones de manera total o parcial e invertir en otro activo con mejores perspectivas. Tenga mente fría y no se deje llevar por las emociones.
Para inversiones a medio y largo plazo, no necesita indicadores muy complejos, con un MACD , EMA o RSI en configuraciones estándar debería ser suficiente para buscar buenas entradas.
5. Diversificar: Puede ser la mejor empresa del mundo y aun así sufrir un revés en los mercados. Hemos visto grandes empresas en un -70% en menos de 6 meses. El mercado puede ser irracional y su supervivencia depende de diversificar bien sus inversiones. Invierta en aquellos sectores con buenas perspectivas en el presente y futuro, y evite comprar empresas con precios muy atractivos pero con malos datos en fundamentales y técnicos. Asimismo, vigile siempre las condiciones geopolíticas y de mercado y aquellos sectores que puedan verse afectados o beneficios. Hacer una predicción calculada de esto e invertir antes de las tendencias es clave para obtener rendimientos mayores.
EJEMPLO : Veamos un ejemplo práctico con la empresa Telefónica S.A.
• Telefónica es una empresa ya consolidada en el mercado, de gran capitalización. Tras analizar sus fundamentales, podemos ver que desde que José María Álvarez-Pallete tomó los mandos como CEO de Telefónica, la empresa ha reducido su deuda en un 50%. De hecho, la empresa está iniciando de nuevo inversiones de gran tamaño y apostando por la tecnología con Telefónica Tech, una división que apuesta por acelerar la adopción de tecnología a través de servicios de ciberseguridad, nube, IoT , big data, IA y blockchain. Además, sus márgenes de beneficio han mejorado ligeramente, aunque se encuentran en un mercado maduro como es el de las telecomunicaciones, por lo que la proyección de crecimiento está más limitada. Por otro lado, tenemos la fusión entre Orange y MásMóvil. En España, la legislación en el sector de las telecomunicaciones perjudica en mayor medida a la operadora número 1 del ránking en cuanto a volúmen y número de clientes. Tras la fusión de Orange y MásMóvil, Telefónica quedará relegada a la segunda posición del ránking y con ello , una menor presión para la compañía, con un posible aumento en sus márgenes de beneficio.
En cuanto al dividendo, ofrece un dividendo superior al 5,5%, en el top ránking número 11 en dividendos en la bolsa española y con una previsión de mantenerlo en medio y largo plazo.
Su análisis técnico presenta una mejora ligeramente destacable, tras una tendencia bajista de largo plazo que ha durado 13 años. Los últimos 2 años Telefónica ha recuperado terreno perdido, pero todavía está muy lejos de los números de 2007. Además, Telefónica presenta un riesgo considerable si los índices de referencia sufren un revés como el visto en marzo 2020, ya que tiene una gran liquidez. Cuando el IBEX 35 sufre grandes caídas, los pesos pesados como Telefónica pueden sufrir en gran medida en la cotización.
A nivel de entradas, encontramos una tendencia alcista de medio y largo plazo iniciada en septiembre de 2020 sin indicios de rotura de los niveles de soporte.
RECUERDE : Realice un análisis crítico tanto en fundamentales como en técnicos, evalúe los riesgos y establezca diferentes zonas de entrada para realizar las compras. Además, recuerde que una inversión no tiene porque mantenerse en cartera para siempre, especialmente cuando los fundamentales cambian negativamente.
Espero que les haya gustado la idea. Puede dejarnos sus comentarios más abajo. ¡Nos vemos en los gráficos!
Análisis técnico vs análisis fundamental: ¿Especulo o invierto ?El debate eterno…. ¿En cuál debo basarme, en el análisis técnico o el fundamental? ¿ especulo o invierto ?
No se trata de tomar posiciones o desprestigiar a alguno, sino de cuál es nuestro objetivo en el mercado.
Mi objetivo es especular en el mercado
Si tu interés es aprovechar las idas y vueltas del mercado en el día a día el análisis técnico es tu mejor herramienta porque en él solo se tiene en cuenta el precio de la acción. Este puede variar, ir al alza o a la baja y, quizás, es donde los rumores, noticias y las manos fuertes del mercado manejan a sus anchas.
Ojo, no significa que sea simple ni fácil. Debes capacitarte y aprender a analizar los gráficos para saber hacia dónde podría ir el mercado y actuar en consecuencia, siempre tomando las medidas primordiales: colocar un buen stop loss y take profit para evitar que la marea del mercado se lleve todo lo has ganado hasta el momento.
Mi objetivo es invertir en el mercado
Con esto no quiero decir que en el anterior no se invierte, si se invierte claro está, pero si nuestra inversión va en un horizonte más amplio que aprovechar los dimes y diretes del mercado, el análisis fundamental es la mejor herramienta que puedes utilizar.
Porque en el análisis fundamental no tenemos en cuenta el precio de la acción como único indicador, sino que basamos nuestro análisis en los números contables de las empresas: Cuenta de resultados, balance, flujo de caja, ratios, entre otros. Aquí si es necesario haber estudiado una carrera afín a los mercados para poder interpretar todos esos números que muestran las empresas.
En el análisis fundamental buscamos el valor que nos puede aportar la empresa en el medio o largo plazo, según el tiempo que queramos destinar. A diferencia del técnico, las noticias y las manos fuertes del mercado quedan excluidas porque haremos un análisis profundo para saber si será una buena o mala inversión.
Técnico ganancias a corto plazo sin mayor interés que el precio vaya a nuestro favor. Fundamental ganancias a mediano o largo plazo donde buscamos una empresa que nos reditúe en el tiempo.
¿Y tú especulas en el mercado o buscas invertir a largo plazo?
Dato ah tener en cuenta para BTC.Hola, quiero aportarles este dato extra a tener en cuanta en el RSI en grafico Semanal para q completen con su estrategia de entrada por si quieren invertir a mediano/Largo plazo, yo esa linea “ tendencial ” proyectada por la parte baja la considerare.
Toda opinión o critica constructiva se agradece.!
¡¡Sin fuerza alcista, es normal que entren ventas!!Hola comunidad trader!! Parece que la resistencia ubicada en los 39.3k, ha demostrado ser una barrera impenetrable. Pero, si recapitulamos vemos que estamos en una clara tendencia bajista, que el precio encontró compradores en la zona ubicada entre 32k y 33k, que para romper importantes resistencias necesitamos más volumen, y que cuando no queda más por comprar, el software empieza a tomar las ventas y a liquidar a los compradores que todavía se quedaron esperando la ruptura y no cerraron sus posiciones. En fin, todo está sucediendo como debería. Y con ello, buscar nuevo soporte entre los 28.8k y los 33k. Recuerden que primero el precio rebota en algún punto de la zona de compra en gráfico de 4 hs, después vuelve a buscar más compras y si rebota en ese mismo valor nuevamente, podemos marcarlo como un posible piso y poner nuestras compras. Esto no es siempre así y puede liquidarnos, pero me ha demostrado ser una estrategia rentable en el 80% de las veces. Esto no es consejo de inversión, buenos trades y nos vemos un poquito más abajo en el corto plazo.
Ethereum ¿Nuevo impulso?ETHEREUM 4 Horas
Identificamos la primera formación inicial impulsiva interna de la onda 1 con su respectivo nivel de invalidez en 2159.00 cosa que nos da la impresión de que la correctiva a finalizado y comenzamos con la siguiente fase impulsiva. Pero para eso hay que validar esa estructura interna de la onda 1 y esperar pacientemente la correctiva en tres ondas para tomar excelentes posiciones en el mercado.
• Los análisis mostrados NO deben ser obligatoriamente considerados como señales de operación o inversión.
• Es tu responsabilidad la administración y/o gestión de riesgo y capital.
• Los mercados financieros implican un riesgo intrínseco y debe invertirse lo que se está dispuesto a perder.
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