La bajada de ráting de US ha servido de precedente por segunda jornada consecutiva para tomar beneficios tras las fuertes subidas acumuladas YTD. En la antesala del dato de empleo US podríamos pensar en una posible continuidad del buen ritmo de creación de puestos tras haberse conocido un sólido dato ADP el miércoles y también tras unas peticiones de subsidios que se resisten en ceder. Desde las bolsas asiáticas destacamos
HSI
, con un repunte del 1% tras las declaraciones del BoC reiterando más soporte económico sobre la economía, ayudando así a los bancos para cumplir con su política de control de costes mientras que se incrementaría el funding para el sector privado, especialmente el inmobiliario. Los futuros americanos se incrementaron tras conocerse unos robustos resultados de
AMZN
que compensaron así la corrección de
AAPL
en el post-market tras decepcionar en ventas. Los resultados empresariales siguen mostrando fortaleza, con un 83% publicado y un 80% de sorpresas positivas en beneficios del $SP:SPX.
En deuda vimos una presión mayor sobre los plazos más alejados, producto de una próxima emisión de USD103Bn y de una preocupación en que el mercado sea capaz de absorberla. Por ello, seguimos viendo un “stepening” de la curva, cerrándose nuevamente el diferencial negativo 2/10Y hasta -0.073%. La ratio put/call muestra la divergencia más amplia desde septiembre para las opciones sobre el “CME US Treasury Bond Futures”, que replica el bono con vencimiento en 2039. Los diferenciales son menores para las opciones sobre futuros de los Treasuries a corto plazo.
En materias primas el
USOIL
repuntó según Arabia Saudí prolongaba su recorte de bombeo hasta septiembre insinuando recortes adicionales en adelante. Las adversidades climáticas, geopolíticas y una posible normalización en China añaden presión sobre la cesta de commodities y sobre su efecto adverso en la estabilidad de precios. Nosotros seguiremos aprovechando las correcciones siendo muy selectivos, monitorizando activos como
SCYR
,
CAF
,
ABI
en las bajadas o algunos movimientos tácticos en valores como
IBE
y $EURONEXT:MC.
Fuente: GVC Gaesco
HSI
, con un repunte del 1% tras las declaraciones del BoC reiterando más soporte económico sobre la economía, ayudando así a los bancos para cumplir con su política de control de costes mientras que se incrementaría el funding para el sector privado, especialmente el inmobiliario. Los futuros americanos se incrementaron tras conocerse unos robustos resultados de
AMZN
que compensaron así la corrección de
AAPL
en el post-market tras decepcionar en ventas. Los resultados empresariales siguen mostrando fortaleza, con un 83% publicado y un 80% de sorpresas positivas en beneficios del $SP:SPX. En deuda vimos una presión mayor sobre los plazos más alejados, producto de una próxima emisión de USD103Bn y de una preocupación en que el mercado sea capaz de absorberla. Por ello, seguimos viendo un “stepening” de la curva, cerrándose nuevamente el diferencial negativo 2/10Y hasta -0.073%. La ratio put/call muestra la divergencia más amplia desde septiembre para las opciones sobre el “CME US Treasury Bond Futures”, que replica el bono con vencimiento en 2039. Los diferenciales son menores para las opciones sobre futuros de los Treasuries a corto plazo.
En materias primas el
USOIL
repuntó según Arabia Saudí prolongaba su recorte de bombeo hasta septiembre insinuando recortes adicionales en adelante. Las adversidades climáticas, geopolíticas y una posible normalización en China añaden presión sobre la cesta de commodities y sobre su efecto adverso en la estabilidad de precios. Nosotros seguiremos aprovechando las correcciones siendo muy selectivos, monitorizando activos como
SCYR
,
CAF
,
ABI
en las bajadas o algunos movimientos tácticos en valores como
IBE
y $EURONEXT:MC. Fuente: GVC Gaesco
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