Market_Referee

Market_Referee

La inflación se mantiene en niveles altos, los tipos de interés suben y la economía se ralentiza: el panorama en Europa no pinta bien. Incluso Alemania, el llamado "motor de la UE", registró inesperadamente una contracción del PIB del 0,2% (intertrimestral) en el cuarto trimestre. No en vano, las posiciones cortas contra la deuda pública de la primera economía...

Market_Referee

80/20, 70/30 o 60/40: ¿Qué proporción habría de mantener entre acciones y bonos para reducir el riesgo y aumentar la rentabilidad de la cartera? Según Benjamin Graham, el autor de “El inversor inteligente”, la proporción óptima debería ser aproximadamente de 50:50. En general, la asignación de una cartera de inversión debe depender de la propensión al riesgo, los...

Market_Referee

El año acaba de comenzar, sin embargo, ya no hay escasez de volatilidad en los mercados. ¿A qué se debe? Temor a una recesión, así como el endurecimiento de la política monetaria por los bancos centrales. En cuanto a lo último, ayer se publicaron las actas de la reunión de diciembre del FOMC, en las que el banco central de Estados Unidos ha indicado que los...

Market_Referee

El sector de las criptomonedas no es el único en sufrir de la presión regulatoria: los Big Techs también lo están pasando mal. Entre lo último, la Comisión Europea sospecha que Meta Platforms podría haber infringido las normas antimonopolio, en particular por crear competencia desleal en el mercado de los clasificados en línea. Amazon.com, Inc. (AMZN) ya se había...

Market_Referee

Parece ser que Michael Burry, de Scion Asset Management, se ha convertido en el verdadero “gurú” para los traders. Sus posts en Twitter los siguen la inmensa mayoría de inversores. En pocas palabras esto significa que cualquier declaración del Sr. Burry podría afectar de alguna manera a los mercados. La pregunta entonces se plantea: ¿a dónde puede llevarnos el...

Market_Referee

A pesar de todo, el dinero vuelve a los mercados emergentes. En el mes de noviembre, el flujo de entrada en fondos de EM ascendió a 37 400 millones de dólares. ¿Merece la pena subirse al tren? Desde mi punto de vista, apostar por los mercados emergentes en un contexto de ralentización de la economía mundial supone bastante riesgo. Debido a la fortaleza del...

Market_Referee

En su reciente intervención Joe Biden dijo que está dispuesto a utilizar medios militares para impedir que Irán adquiera armas nucleares. Por alguna razón, me viene a la mente la historia de las armas de destrucción masiva en Irak, que nunca estuvieron allí. Pero supongamos que los científicos iraníes hayan logrado crear un arma de "apocalipsis", ¿qué sigue? Por...

Market_Referee

Récord tras récord: el aumento anual de los precios en 19 países de la zona euro se aceleró en octubre hasta el 10,6%. Los principales desencadenantes: la apreciación de la energía (más 4,4 puntos porcentuales), los alimentos, el alcohol y el tabaco (2,74 puntos porcentuales), así como los servicios (1,82 puntos porcentuales). Al igual que en el caso del Reino...

Market_Referee

Ante la bajada de las presiones inflacionarias, los inversores olvidaron completamente de la introducción de una cuarentena en Zhengzhou, donde se encuentra la fábrica de la taiwanesa Foxconn Technology Group. En mi opinion, es algo temprano bajar la guardia ya que dicha interrumpcion podría provocar una reducción de los envíos de los nuevos iPhone 14 Pro y iPhone...

Market_Referee

Aunque en octubre el índice S&P 500 volvió a superar los 3.800, y el Russell 2000 subió más de un 10%, hay pocas ganas de festejar. No sólo la situación geopolítica, sino también los últimos acontecimientos en Asia, y más concretamente una serie de tragedias en Corea del Sur e India, no lo favorecen. Más de 150 personas murieron en una estampida durante una...

Market_Referee

Un rebote técnico, falso rebote o rebote del "gato muerto" no es un cambio de tendencia, sino un repunte a corto plazo en un mercado bajista. Un claro ejemplo seria la subida de las acciones de Snap Inc. (SNAP) en más de 10% tras un desplome de más del 30%. Por regla general, este fenómeno no dura más de un par de días, si no horas. En ausencia de noticias...

Market_Referee

Otro dia vi la noticia de que "el sistema español de pensiones cae al puesto 26 en el índice Institute Global Pension de Mercer". Basicamente, si las cosas no mejoran, la futuras generaciones no veran ni un duro del dinero que han aportado para asegurar su futuro. La pregunta entonces se plantea, ¿Qué instrumentos de ahorro existen y en qué se difrencian? En esta...

Market_Referee

Frente a la subida del dólar, la política monetaria contractiva, las presiones inflacionarias, así como el risk-off en los mercados, el índice Nasdaq Composite ha bajado casi un 30% Ytd. A menos que headwinds desparezcan, es probable que las ventas punitivas persistan, especialmente en el caso de las empresas que beneficiaron más de la pandemia (Amazon, Microsoft,...

Market_Referee

El último trimestre del año ha comenzado con un fuerte rebote en los mercados financieros. Entre otras cosas, esta ola de optimismo se debe a las esperanzas de una Fed menos dura. Más leña al fuego podría haber añadido el cambio del rumbo del Banco de Inglaterra. Ante una política irresponsable por parte de Liz Truss, el BOE se vio obligado a volver a la compra...

Market_Referee

En lo que vamos del año, el par BTC/USD perdió cerca de un 60%. La capitalización del mercado de activos digitales, por el otro lado, cayó por debajo de los 900 mil millones. La pregunta entonces surge, ¿Por qué se pierde el impulso? La vuelta del cripto invierno se debe a varias razones: Una política monetaria restrictiva por parte de los Bancos Centrales ...

Market_Referee

Vaya, vaya, ¿Qué pasó ayer? En contra de las expectativas de los "bulls", la inflación estadounidense no piensa desacelerar. El mes pasado, el coste de los alimentos subió un 11,4% (interanual) y los precios de la electricidad aumentaron un 15,8% en el año. Excluyendo el coste de los alimentos y la energía, el IPC aumentó un 6,3% (interanual). En general, los...

Market_Referee

A pesar de que las fronteras están abiertas a los turistas internacionales, el sector aéreo no consigue salir de la tendencia bajista. El iShares STOXX Europe 600 Travel & Leisure UCITS ETF (DE) ha perdido alrededor de un 10% de su valor en los últimos tres meses. El sentimiento bursátil se ve afectado por la crisis energética, la caída estacional de la demanda...

Market_Referee

Después de 11 años, se ha levantado parcialmente la orden de evacuación que pesaba sobre el pueblo de Futaba , uno de las dos que albergan la accidentada central nuclear de Fukushima. Según las autoridades, alrededor del 80% de la zona es ahora segura para ser habitada. Solo cabe esperar que no asistamos al nacimiento de supermutantes del universo Marvel... ...