Carabao: La marcha tailandesa continúaRedoubling es mi propio proyecto de investigación en TradingView, que está diseñado para responder la siguiente pregunta: ¿Cuánto tiempo me llevará duplicar mi capital? Cada artículo se centrará en una empresa diferente que intentaré agregar a mi cartera modelo. Utilizaré el precio de cierre de la última vela diaria del día en que se publica el artículo como precio límite de compra inicial. Tomaré todas mis decisiones basándome en el análisis fundamental. Además, no voy a utilizar apalancamiento en mis cálculos, pero reduciré mi capital en la cantidad de comisiones (0,1% por operación) e impuestos (20% de ganancias de capital y 25% de dividendos). Para conocer el precio actual de las acciones de la empresa, simplemente haga clic en el botón Reproducir en el gráfico. Pero por favor utilice este material únicamente con fines educativos. Sólo para que lo sepas, esto no es un consejo de inversión.
A continuación se presenta una descripción detallada de Carabao Group Public Company Ltd, una empresa de bebidas tailandesa que cotiza en bolsa SET:CBG , mejor conocida por sus bebidas energéticas, especialmente la marca Carabao Dang.
1. Principales áreas de actividad Carabao Group Public Company Ltd es un holding con sede en Tailandia dedicado principalmente a la producción, fabricación, comercialización, ventas y distribución de bebidas energéticas y otras bebidas. Sus operaciones abarcan los mercados nacionales y los canales de exportación internacionales, con productos que incluyen bebidas energéticas, bebidas funcionales/no carbonatadas, bebidas deportivas, agua potable, productos de café (instantáneos y listos para beber) y servicios de distribución de productos alimenticios y no alimenticios de terceros.
2. Modelo de negocio La Compañía genera ingresos a través de un modelo de negocio de bebidas integrado verticalmente. Fabrica sus propias bebidas y refrescos de marca y las vende directamente a través de su red de distribución en Tailandia y en el extranjero. Además, obtiene ingresos distribuyendo sus propios productos y productos de terceros a través de canales de comercio minorista y moderno. Esto incluye los ingresos por ventas de bebidas terminadas, servicios de distribución y ventas de productos OEM/embalaje de sus filiales.
3. Productos o servicios estrella El producto estrella de Carabao es la bebida energética Carabao Dang, comercializada bajo la marca Carabao a nivel mundial. Además de las bebidas energéticas, la empresa ofrece bebidas con electrolitos (Carabao Sport), bebidas funcionales/enriquecidas con vitaminas (por ejemplo, Woody C+ Lock), agua potable, café en polvo 3 en 1, café listo para beber y otros formatos de bebidas. También distribuye productos de consumo de terceros en categorías alimentarias y no alimentarias.
4. Países clave para los negocios El negocio de Carabao está anclado en Tailandia, que aporta la mayor parte de sus ingresos (alrededor de 15.350 millones de THB de 20.960 millones de THB en el último año financiero). También opera en mercados extranjeros en el sudeste asiático (incluidos Camboya, Myanmar, Laos y Vietnam) y más allá, exportando bebidas energéticas y bebidas a alrededor de 42 países.
5. Principales competidores Carabao compite con marcas de bebidas tanto regionales como globales, particularmente en el segmento de bebidas energéticas. Los principales competidores incluyen: M-150 de Osotspa Public Company Ltd, una marca líder de bebidas energéticas tailandesas.
Krating Daeng de TC Pharmaceutical Industries: la bebida energética tailandesa original, precursora de Red Bull.
Red Bull GmbH (marca mundial de bebidas energéticas).
Jugadores internacionales como Monster Beverage y otras empresas de bebidas que ofrecen categorías energéticas, funcionales y listas para beber.
6. Factores externos e internos que contribuyen al crecimiento de las ganancias Factores externos:
La creciente demanda de bebidas en el Sudeste Asiático, impulsada por el aumento del consumo de bebidas energéticas y la expansión del mercado minorista.
La penetración en el mercado de exportación, especialmente en países CLMV, respalda el crecimiento de los ingresos más allá de Tailandia.
Factores internos: Operaciones integradas verticalmente, incluidas capacidades de empaquetado y distribución, mejorando el control de costos y la sostenibilidad del margen.
Fuerte red de distribución nacional en el comercio tradicional y moderno, mejorando la cobertura del mercado.
Diversificación a través de la entrada en el segmento de la cerveza: Carabao Group está invirtiendo en el desarrollo de su propia marca de cerveza, agregando otra fuente de ingresos a su cartera de bebidas. Esta medida aprovecha el creciente mercado de la cerveza en el sudeste asiático y podría reducir la dependencia de la empresa de las ventas de bebidas energéticas. Un lanzamiento exitoso en el segmento de cerveza fortalece su presencia minorista general y amplía sus oportunidades de crecimiento a largo plazo.
7. Factores externos e internos que contribuyen a la disminución de las ganancias Factores externos:
La intensificación de la competencia por parte de marcas de bebidas energéticas locales y globales consolidadas, que ejercen presión sobre los precios y la cuota de mercado.
La volatilidad de los costos de las materias primas y los envases, especialmente del aluminio y del azúcar, puede reducir los márgenes.
Factores internos:
La dependencia de la categoría de bebidas energéticas hace que la empresa sea sensible a los cambios en el gusto de los consumidores hacia alternativas más saludables.
Se observó volatilidad de las ganancias en las tendencias de ganancias recientes en comparación con pares de la industria.
8. Estabilidad de la gestión Cambios ejecutivos en los últimos 5 años:
El liderazgo de Carabao Group se ha mantenido en gran medida estable con Sathien Setthasit como CEO y vicepresidente ejecutivo, y un equipo ejecutivo consistente en finanzas y operaciones. Las cifras clave también incluyen directores senior en ventas y operaciones a lo largo de varios años.
Impacto en la estrategia y cultura corporativa:
Esta estabilidad respaldó la continuidad de la estrategia a largo plazo, incluida una marca consistente, la expansión de la distribución y la diversificación hacia bebidas funcionales y nuevos productos. Es probable que una permanencia prolongada en el liderazgo contribuya a una cultura corporativa cohesiva y a una claridad estratégica.
El análisis indica que las ganancias por acción actualmente no muestran crecimiento, pero esto se equilibra con un crecimiento constante de los ingresos totales a largo plazo e indicadores de alta prioridad muy sólidos, incluidos excelentes días de ventas pendientes, una relación deuda-ingresos que parece excelente y flujos de efectivo operativos, de inversión y de financiación que parecen sólidos, lo que respalda la estabilidad financiera general. Los indicadores de prioridad media refuerzan en gran medida esta evaluación, con un retorno sobre el capital que muestra un crecimiento sostenido a largo plazo, sólidas posiciones de días de pago e inventario-ingresos, una fuerte cobertura de intereses y un índice corriente que no muestra ningún progreso reciente pero que no indica estrés, mientras que los márgenes y los índices de gastos operativos permanecen estables. Con un ratio P/E de 14, la valoración se considera aceptable y consistente con el perfil actual de crecimiento y rentabilidad de la compañía. No se identificó ninguna noticia crítica que pudiera amenazar al negocio o generar preocupaciones sobre insolvencia. Dado un coeficiente de diversificación de 20 y una desviación del precio actual de la acción respecto de su promedio anual de más de 4 EPS, una asignación del 5% al precio de cierre de la última barra diaria refleja un posicionamiento de cartera medido y cauteloso alineado con los principios de diversificación.
Largo