ORO, Una cotización altamente brillante 1. Análisis fundamental
2. Análisis técnico
🚩Oro e inflación FED
•Los precios del oro subieron el jueves más del 1%, rondando los 1.900 dólares la onza, después de que datos que mostraron signos de un enfriamiento de la inflación en Estados Unidos impulsaron las apuestas por subidas de tasas más lentas por parte de la Reserva Federal en el futuro.
•Los precios al consumidor de Estados Unidos crecieron un 6,5% anual en diciembre, en línea con las expectativas, después de un aumento del 7,1% el mes pasado. La inflación subyacente también estuvo en línea con las expectativas.
•"La disminución de los rendimientos reales y el debilitamiento del dólar han impulsado al oro, ya que los dos vientos en contra clave para el oro hasta 2022 muestran signos de ceder"
La Fed podría subir 25 puntos básicos en febrero antes de hacer una pausa y luego recortarlas, aún que eso lo veremos posiblemente a finales de 2023 con un máximo del 5% en tipos de interés.
•En caso de que la Reserva Federal no logre contrarrestar las expectativas del mercado de que las tasas máximas en Estados Unidos están cerca y que un eventual recorte de las tasas sigue sobre la mesa, eso podría tentar a los alcistas del oro a centrar sus miras en el nivel de 2.000 dólares"
•Los consumidores estadounidenses confían cada vez más en que las presiones sobre los precios disminuirán considerablemente en los próximos 12 meses, con una encuesta del viernes que mostró que sus expectativas de inflación a un año caían en enero al nivel más bajo desde la primavera boreal de 2021.
•Unas tasas de interés más bajas suelen ser beneficiosas para el lingote, ya que reducen el costo de oportunidad de mantener un activo que no rinde intereses.
•El dólar bajaba, lo que ayudaba aún más a los lingotes, ya que un billete verde más débil hace que el metal sea más barato para los compradores con otras divisas.
🚩Hay vencimientos de deuda y está muy complicado el ingreso de divisas del campo por la sequía.
•Aunque en el Gobierno hayan festejado que el año pasado logró cumplirse la meta de acumulación de reservas pactada con el Fondo, crece la preocupación del mercado por las arcas del Central en unos meses donde los vencimientos de deuda en dólares son altos y se suman a la demanda de empresas y ahorristas en el mercado, y en un contexto donde la entrada de divisas está altamente comprometida, por el impacto de la sequía en el campo.
•Fuentes cercanas al ministerio de Economía conjeturan que es probable un nuevo dólar soja. Con ningún otro sector que pueda suplir esa falta de oferta, además del adelantamiento a 2022 de las liquidaciones que podrían haberse hecho en 2023 y con la perspectiva de que en el período poselectoral pueda producirse un ajuste de precios relativos importante, lo que demoraría liquidación de divisas de este y otros sectores, la capacidad de acumulación de divisas del BCRA luce extremadamente desafiante".
•Si bien las reservas netas dejaron de ser negativas, hay una preocupación compartida tanto entre los funcionarios del Gobierno como entre los economistas de la City: si estos niveles alcanzan para mantener la actividad y afrontar los distintos pagos, en un comienzo de año donde se estima que el ingreso de dólares por la cosecha será entre US$ 4.000 y U$9.000 millones menor este año a lo registrado en 2022.
•Por otro lado y muy importante al corto plazo, las producciones del maíz, trigo y soja están riesgo pues México es un consumidor comercial muy importante para Estados Unidos lo que logró tratar el presidente Andrés Manuel López Obrador AMLO fue un negoció y estabilidad de precios temporalmente de un aproximado a 8 meses, México ha puesto en marcha desde el 2022 planes de autosuficiencia energética y alimentaría lo que significará un gran golpe al PIB de EEUU en términos de exportación ya que últimamente está importando más de lo que exportación a causa se pérdidas comerciales prioritarias que ha ganado el terreno el gigante asiático (China).
🚩EEUU está importando más de lo que exporta.
¿Qué está pasando con el liderazgo de EEUU?
•Los precios de las importaciones estadounidenses aumentaron inesperadamente en diciembre tras cinco descensos mensuales consecutivos, impulsados por el encarecimiento del gas natural ylos alimentos, lo que sugiere que la lucha contra la inflación se prolongaría incluso cuando los precios al consumidor tengan una tendencia a la baja.
•Los precios de las importaciones repuntaron un 0,4% el mes pasado tras haber bajado un 0,7% en noviembre, dijo el viernes el Departamento de Trabajo. Economistas habíamos previsto que los precios de importación, que excluyen los aranceles, cayeran un 0,9% y 1% . En los 12 meses hasta diciembre, los precios de importación aumentaron un 3,5% tras haber subido un 2,7% en noviembre.
•"Es probable que la batalla de la Fed contra la inflación dure más de lo que los mercados piensan, ya que los vientos de cola de los precios de los bienes importados que ingresan al país se han convertido nuevamente en vientos en contra ocacionado por la cola desde la pandemia y conflictos bélicos actuales con sanciones energéticas. EEUU está perdiendo recursos y posición comercial pues Rusia acabo de darles un fuerte golpe con la toma de 2 ciudades estratégicas para Ucrania lo cual la OTAN, principal EEUU está financiando.
•El gobierno informó el jueves que los precios mensuales al consumidor cayeron por primera vez en más de dos años y medio en diciembre. La inflación está retrocediendo a medida que los agresivos aumentos de las tasas de interés de la Reserva Federal enfría la demanda y los cuellos de botella en la cadena de suministro se alivian, los mercados consideran que la disminución de la inflación permitirá a la Fed reducir aún más el tamaño de sus alzas de tasas el próximo mes lo cual no creemos que eso suceda pues ellos preveían disminuir tipos en octubre 2023 (pero sus pronósticos no han sido acertados en los últimos 2 años).
•El año pasado, la Fed elevó su tasa de política monetaria en 425 puntos básicos desde casi cero a un rango de 4,25% a 4,50%, el más alto desde fines de 2007. En diciembre, proyectó al menos 75 puntos básicos adicionales de alzas en los costos de los préstamos para fines de 2023.
•Los precios de los combustibles importados subieron un 0,6% el mes pasado tras caer un 3,7% en noviembre. El primer aumento mensual desde junio de 2022 reflejó un aumento del 59,5% en los precios del gas natural, que contrarrestó una caída del 2,7% en los precios del petróleo. El costo de los alimentos importados subió un 0,4% lo cual recordemos que los combustibles fueron el detonante de la inflación en EEUU antes de hacer público el subsidio era la principal inflación y después sus alimentos.
•El Departamento de Trabajo también informó que los precios de exportación cayeron un 2,6% en diciembre, retrocediendo por sexto mes consecutivo. Los precios de las exportaciones agrícolas bajaron un 2,4%, presionados por los menores precios del maíz, la soja, la carne y el trigo. Los precios de las exportaciones de hortalizas y frutas aumentaron.
•Los precios de las exportaciones no agropecuarias cayeron un 2,7%, reflejando menores valores de insumos y materiales industriales, que compensaron los mayores precios de bienes de capital, vehículos automotores y alimentos no agropecuarios.
🚩 Análisis técnico
1. Traemos una cotización alcista con la formación de una cuña bajista lo cual fue inválida con rupturas alcistas llevamdomos a completar el recorrido por volumen del triángulo ascendente.
2. Estamos en una residencia clave que actuó como soporte en marzo de 2022 puede ser difícil de romper dependiendo de la expectativa del mercado ante la próxima reunión del FED.
3. Mientras tanto hemos roto la primer resistencia tomando liquidez de órdenes de venta, vemos un conjunto de velas (estrella del amanecer) que podrá traer una corrección a niveles de fibonacci 50% $1880 y posteriormente continuar con nuestra tendencia alcista.
4. RSI sobrecompradora y en niveles clave para limpiar ese expediente de órdenes a la baja.
5. Comcluir el Order Block al llenar zonas de imbalance comercial, contamos con la distribución alcista a niveles de fibonacci del -61 % un rango de precios $1990 y $2000 USD por onza.
Copera un dólar débil estas semanas.
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