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Las 10 peores crisis en Bolsa de la historia ūüďČ

Formación
SP:SPX   El √ćndice S&P 500
Cada vez que entramos en un -30% en un √≠ndice como el S&P 500 estamos haciendo historia viva de los mercados financieros. Pocas veces ocurren, a veces pasan d√©cadas, pero lo que s√≠ es cierto es que la historia vuelve a repetirse. Aqu√≠ puede ver las crisis m√°s relevantes de los √ļltimos 100 a√Īos.

La Gran Depresión de 1929-1932

Imag√≠nense que el S&P 500 cayera desde los niveles actuales hasta los de 1996. Pues eso es lo que vivieron los traders e inversores en 1929. Todo se inici√≥ un fat√≠dico d√≠a de septiembre que se fue alargando hasta 4 a√Īos, una tendencia bajista sin freno. El PIB de Estados Unidos cay√≥ un 15% creando un paro del +23% (recuerden que actualmente estamos alrededor del 3%), paralizaci√≥n de gran parte del comercio internacional, +600 bancos en quiebra, una ca√≠da de la producci√≥n industrial cercana al -50%. Fue sin duda, la m√°s severa y larga que se recuerda.


La Segunda Guerra Mundial de 1937-1942

El día que Hitler invadió Polonia, los índices cayeron un -10%, hasta un -40% tras la conquista de Francia por parte del ejército alemán. El suelo de la caída se encontró cuando Estados Unidos inició la ofensiva a recuperar Francia con el ataque por aire y en las playas de Normandía, en junio de 1942. El S&P 500 se anotó unas ganancias del +100% hasta el final de la guerra.

La crisis inflacionaria de 1946-1947

La crisis que estamos viviendo por la inflaci√≥n no es m√°s que otra historia que se repite. Ya en 1946, Estados Unidos tuvo un incremento del IPC en +3%, que se elev√≥ al +20% en menos de un a√Īo, debido a escasez de suministros tras la Segunda Guerra Mundial. En 1948 los precios empezaron a dejar de subir acompa√Īada de una ligera recesi√≥n mientras la Fed ralentizaba la econom√≠a frenando el crecimiento monetario y crediticio, as√≠ como reduc√≠a su balance que tanto hab√≠a aumentado hasta 1945. La diferencia respecto a hoy es que en aquellos a√Īos no sub√≠an los tipos de inter√©s para controlar la inflaci√≥n.

El Flash Crash de 1962

El S&P cayó cerca de un 30% en tan solo 3 meses, pero se argumentaba que fue debido a décadas de tendencia alcista en Estados Unidos. Esta caída fue de las primeras que se recuerda de tipo rápida y volátil seguida de una rápida recuperación, prácticamente el primer rebote recuperó el 50% de la caída, seguidamente de un retesteo de mínimos.


La estanflación de 1966-1974

Fue un periodo donde se fue acumulando un lento crecimiento con subidas en los precios, aumento de la tasa de desempleo. Este tipo de combinaci√≥n suele producir ca√≠das fuertes en los mercados. El S&P 500 lleg√≥ a bajar hasta un -50% en 1974, es decir, a niveles de 1962 tras unos movimientos muy vol√°tiles de subidas y bajadas. En datos generales, el √≠ndice se movi√≥ en un rango entre los 72 y 122 puntos durante casi 20 a√Īos.

El Lunes Negro de 1987

En un lunes de octubre, los índices vieron las peores caídas de su historia de una jornada. Todo empezó en la Bolsa de Hong Kong, seguido de las bolsas europeas. Cuando llegó la apertura de la Bolsa de Nueva York, el pánico ya se había desatado. El S&P 500 sufrió un revés del -20% y fue un antes y un después, ya que para evitar que esto ocurriese de nuevo se crearon los Circuit Breakers, es decir, un sistema que cierra de manera temporal las bolsas. Por ejemplo, en marzo de 2020 vimos como se activaron los Circuit Breakers tras caer los índices más de un -7% en un solo día. En ese momento, se detuvo la negociación durante 15 minutos. Los siguientes niveles que tenemos donde se detiene la negociación son el -13% y el -20% en una misma jornada.

La burbuja puntocom del a√Īo 2000

El Nasdaq y las empresas tecnol√≥gicas se popularizaron enormemente a finales de los a√Īos 90. De hecho, el √≠ndice Nasdaq 100 hab√≠a subido cerca de un +4000% desde el Lunes Negro del 87, mientras que el S&P 500 subi√≥ cerca de un +600%. Todo el mundo invert√≠a en tecnol√≥gicas sin calcular bien los riesgos de d√≥nde estaban invirtiendo su dinero. Cuando la gente empez√≥ a tomar beneficios tras d√©cadas de tendencia alcista, los √≠ndices sufrieron un rev√©s del -50% en el S&P y del -83% en el Nasdaq.

La crisis mundial hipotecaria de 2008

Muchos conocer√°n la historia, pero para los que no la conozcan, los bancos empezaron a asumir un mayor riesgo concediendo hipotecas a gente que realmente no pod√≠a pagarlas al m√≠nimo rev√©s que tuvieran. En ese mismo 2008, Lehman Brothers, uno de los bancos m√°s importantes de Estados Unidos colaps√≥ y entr√≥ en bancarrota, la mayor de la historia en el pa√≠s. Todo esto cre√≥ un efecto domin√≥ en los mercados, que empezaron a caer a nivel mundial. De hecho, algunos pa√≠ses todav√≠a se resienten a d√≠a de hoy de los da√Īos provocados por esta crisis, como Espa√Īa, que creci√≥ el paro hasta tener un 25% de tasa de desempleo cuando en 2008 estaban sobre el 8%.

La crisis pandémica de 2020

Lo tenemos muy reciente. Fue un shock mundial donde los √≠ndices cayeron r√°pido y sin control, como si fuera el fin del mundo. En Espa√Īa e Italia tuvieron que prohibir hasta las ventas a corto para poder controlar la situaci√≥n en las bolsas. En Estados Unidos, la Fed actu√≥ r√°pido inyectando liquidez en los mercados, e incluso se decidi√≥ dar pagas a los desempleados por la crisis durante muchos meses, de ah√≠ a que el S&P 500 tan solo sufriera una ca√≠da del -35% (si no hubieran actuado, posiblemente podr√≠a haber ca√≠do a m√°ximos de 2007, cuando cotizaba sobre los 1500 puntos. A finales de esta crisis, la Fed ten√≠a un balance de 8.000.000.000.000 $, r√©cord hist√≥rico absoluto.

La crisis inflacionaria de 2022

Otro evento muy reciente y que est√° muy cerca de convertirse en hist√≥rico en los mercados. Actualmente el S&P 500 lleva una correcci√≥n del -27%. Un periodo que viene acompa√Īado de una subida fren√©tica en los mercados, debido a la liquidez proporcionada por los bancos centrales, as√≠ como unos tipos de inter√©s muy bajos. Esto ha provocado a una alta subida de los precios y salarios en todos los sectores. Adem√°s, los problemas de suministro de gas y petr√≥leo, debido a las sanciones a Rusia, y de alimentos y componentes que proven√≠an de Ucrania, han puesto a Europa en una situaci√≥n muy dif√≠cil en el corto y medio plazo. Actualmente, Estados Unidos tiene los tipos de inter√©s en niveles previos a la crisis de 2008 con m√°s alzas previstas para 2023, que podr√≠an llevarlo a niveles de tipos del a√Īo 2000, de antes de la crisis puntocom.

Esperemos que hayan disfrutado de esta lección de historia de las crisis en los mercados.

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