Gonzalo_Bouzas

General Electric a 21 años de su último máximo

NYSE:GE   General Electric Company
En Julio del año 2000 GE (General Electric) alcanza los 465 usd que se convirtieron en su máximo histórico hasta el día de hoy. A partir de allí desarrolló durante 9 años una corrección ABC plana que implicó una caída del 90% desde ATH (All Time High).

Analizando el comportamiento del precio en ésta vista comprimida en dos meses, vemos que en los 176 usd la oferta tomó el dominio por completo en estos últimos 21 años. El primer movimiento bajista que vemos, AR (Automatic Rally) frena exactamente en esa zona pero este tipo de movimientos suelen ser organizados por los grandes profesionales, es decir, aquellos que comenzaron a distribuir en máximos buscan frenar esa sensación de pánico generada por la caída, incitan a que nuevos inversores entren a mercado y vuelven a distribuir en precios más altos, de lo contrario no tendrían a quien venderle.

Es por este motivo que el testeo no muestra Bullish Volume , es decir, no vemos velas ascendentes con máximos crecientes dado que simplemente la oferta desaparece intencionalmente por un momento y los precios suben lentamente con poca demanda pero sin recibir presión vendedora. Alcanzado los 320 vemos un aumento importante del volumen relativo como señal de que la oferta entra a mercado y la confirmación es el quiebre definitivo del soporte en los 176 usd. Ruptura con incremento de volumen, cierre en mínimos denotan fortaleza por parte de la oferta y confirmación de esquema distributivo. A partir de ese momento el precio se derrumba un 74%.

Durante el 2009 la demanda comienza acumular y logra frenar el precio en los 44 usd pero posteriormente la historia se repite. Hay un intento de recuperar el rango de distribución pero el precio recuerda y en las zonas donde hubo mucho volumen mínimamente deberían llamarnos a la reflexión. En síntesis, si en Septiembre de 2008 la oferta tomó el control de los 176 y cinco años más tarde nuevamente el precio se acerca a ese nivel, no deberíamos preguntarnos si efectivamente la oferta se sigue posicionando en esa zona para volver a distribuir con intensidad? Finalmente es lo que termina sucediendo, es decir, la acumulación efectuada en los 44 usd no es suficiente, había oferta flotante que impedía la suba del precio y la misma se ubicaba a partir de los 176, en tanto, en los 239 vemos una vela alcista con incremento de volumen que no logra romper y comienza nuevamente un proceso de distribución, el cual se confirma en Septiembre de 2017.

En noviembre de 2018 vemos una situación inversa, es decir, el precio cae con aumento de volumen pero no cierra en mínimos, es decir, si efectivamente la oferta llevaba la intención de romper, porque no se quiebran definitivamente los 44 usd? Es simple, ese aumento excesivo de volumen se produce porque la demanda entra a mercado para poder acumular, es decir, allí se produjeron las compras preliminares (PS - Preliminary Support) de parte del profesional. Dicho proceso continúa en Marzo 20, nuevamente vela bajista con incremento de volumen y no rompe el soporte de los 44 usd, es decir, ahí tenemos el climax de la oferta.

En que situación se encuentra actualmente GE entonces?

En líneas generales podemos decir que la demanda no quiere ver precios inferior a los 44 usd pero sabe que la oferta la espera en los 176 hace 21 años. Lo que restará determinar es si este proceso de acumulación iniciado en Noviembre de 2018 es suficiente para terminar de absorber toda la oferta flotante que la demanda necesita para liberar el campo de juego. Así como vimos que en el AR del año 2000 se producen porque los profesionales comienzan a distribuir con mayor intención y porque los que estaban largos deben cerrar rápidamente su posición (Sell limit), hoy vemos un posible AR alcista producido porque los que estaban cortos ven que la tendencia cambia de dirección y cierran (Buy Market) más aquellos profesionales que compran con decisión, por este motivo el movimiento es tan vertiginoso. En conclusión, la demana mostró fortaleza pero aún es probable que estemos en la FASE A de un esquema de acumulación, por ende sería interesante que la demanda comience de a poco a testear a la oferta, llevando los precios a la baja para ver cuales son las intenciones que ésta se trae. Si es muy agresiva, la demanda se retira y re acumula en precios más bajos, en tanto, si es tibia mejor aún por que tienen más certezas y de paso siguen acumulando a precios menores, pero sin duda luego de este rally inicial es momento de testear.

NOTA: Estos análisis solo representan mi visión, no implican recomendación de compra / venta ni ningún tipo de operación.