Todos los días del año tenemos noticias macroeconómicas que influyen en las cotizaciones de bolsa.
Algunas noticias son leves y apenas influyen en los precios como por ejemplo el registro de automóviles nuevos, los índices de costes laborales o la inversión en bonos extranjeros, de hecho, estas noticias casi que se utilizan para hacerse una idea de la economía de un país, para cuando venga una publicación económica importante puedas "intuir" que valor adoptará.
En este caso vamos a hablar de una de las noticias macroeconómica mas importante, el IPC o el Índice Básico de Precios al Consumidor (IPC), este índice muestra el cambio en los precios de bienes y servicios, bien en el mes dado (m/m) o en el año (a/a) en comparación con el anterior.
En el caso de la zona euro, el IPC se calcula por separado para cada estado de la zona euro. Luego, los datos obtenidos se compilan en el Índice de Precios de Consumo Armonizado (IPCA) de acuerdo con la metodología aprobada.
Entonces, ¿Qué es exactamente esto del IPC?
El IPC muestra el cambio en los precios desde la perspectiva de los hogares, es decir, los consumidores finales de bienes y servicios. El cálculo del índice incluye ropa, vivienda, servicios domésticos, salud, transporte, comunicaciones, ocio y cultura, educación, hoteles y restaurantes, etc.
Es importante tener en cuenta que los alimentos, el alcohol, el tabaco y la energía están excluidos del cálculo del IPC básico debido a su alta volatilidad. El índice básico ignora los bienes y servicios que no forman parte del gasto del consumidor final de los hogares, así como algunas categorías de gastos que no pueden incluirse en el sistema único, como juegos de azar, alquiler imputado de viviendas, seguros de vida, seguros estatales de salud, servicios de intermediación financiera medidos indirectamente, etcétera.
Pero lo importante de esto viene ahora...el Índice de Precios al Consumidor (al igual que la inflación), mide la estabilidad de los precios, y es utilizada por los gobiernos para evaluar la eficacia de la política monetaria.
Espero que ahora haya quedado mas claro que es esto del IPC y porqué influye tanto en los mercados cuando es publicado. Pero quiero que además entiendas esos datos y como puedes operarlos, el crecimiento del IPC frente a una inflación insuficiente se considera positivo para las cotizaciones del euro, es decir, que si el valor publicado supera al de las previsiones, esa divisa aumentará su valor.
Esto es así porque se estima que un aumento de los precios, indica que la inflación está presente y no solo no remite, sino que incluso puede llegar a aumentar, por lo que directamente afecta a las famosas subidas de tipos
Pongamos un ejemplo de la última publicación del BCE en la zona euro respecto al IPC m/m:
¿Y tú que opinas? ¿Nos atrevemos con esta fundamental?
Espero que te haya ayudado este tutorial.
Algunas noticias son leves y apenas influyen en los precios como por ejemplo el registro de automóviles nuevos, los índices de costes laborales o la inversión en bonos extranjeros, de hecho, estas noticias casi que se utilizan para hacerse una idea de la economía de un país, para cuando venga una publicación económica importante puedas "intuir" que valor adoptará.
En este caso vamos a hablar de una de las noticias macroeconómica mas importante, el IPC o el Índice Básico de Precios al Consumidor (IPC), este índice muestra el cambio en los precios de bienes y servicios, bien en el mes dado (m/m) o en el año (a/a) en comparación con el anterior.
En el caso de la zona euro, el IPC se calcula por separado para cada estado de la zona euro. Luego, los datos obtenidos se compilan en el Índice de Precios de Consumo Armonizado (IPCA) de acuerdo con la metodología aprobada.
Entonces, ¿Qué es exactamente esto del IPC?
El IPC muestra el cambio en los precios desde la perspectiva de los hogares, es decir, los consumidores finales de bienes y servicios. El cálculo del índice incluye ropa, vivienda, servicios domésticos, salud, transporte, comunicaciones, ocio y cultura, educación, hoteles y restaurantes, etc.
Es importante tener en cuenta que los alimentos, el alcohol, el tabaco y la energía están excluidos del cálculo del IPC básico debido a su alta volatilidad. El índice básico ignora los bienes y servicios que no forman parte del gasto del consumidor final de los hogares, así como algunas categorías de gastos que no pueden incluirse en el sistema único, como juegos de azar, alquiler imputado de viviendas, seguros de vida, seguros estatales de salud, servicios de intermediación financiera medidos indirectamente, etcétera.
Pero lo importante de esto viene ahora...el Índice de Precios al Consumidor (al igual que la inflación), mide la estabilidad de los precios, y es utilizada por los gobiernos para evaluar la eficacia de la política monetaria.
Espero que ahora haya quedado mas claro que es esto del IPC y porqué influye tanto en los mercados cuando es publicado. Pero quiero que además entiendas esos datos y como puedes operarlos, el crecimiento del IPC frente a una inflación insuficiente se considera positivo para las cotizaciones del euro, es decir, que si el valor publicado supera al de las previsiones, esa divisa aumentará su valor.
Esto es así porque se estima que un aumento de los precios, indica que la inflación está presente y no solo no remite, sino que incluso puede llegar a aumentar, por lo que directamente afecta a las famosas subidas de tipos
Pongamos un ejemplo de la última publicación del BCE en la zona euro respecto al IPC m/m:
- El pasado 19 de julio de 2023, el valor publicado fue mas alto que la previsión, por lo que hizo que el euro tuviera una buena subida, si a esto se le suma la inflación que existe en la zona euro, lo dispara todavía mas.
- El próximo 31 de julio de 2023 se publicará el siguiente valor del IPC, se estima que el IPC sea en negativo (-0.5%) motivado por las altas tasas de interés, si esto no se cumple (es probable que el valor sea mas alto que ese -0.5%), esto podría llevar a una devaluación del euro muy liviana.
¿Y tú que opinas? ¿Nos atrevemos con esta fundamental?
Espero que te haya ayudado este tutorial.
Actual
-0,1%
Previsión
0,3%
Anterior
0,3%
Bueno en primer lugar deciros que cuidado de donde obtenéis la información ya que dependiendo de los analistas del sitio podéis ver un valor de previsión distinto, lo que realmente importa es lo que publican y el dato anterior, ya que puede que veáis una manipulación en el precio tras la publicación de la noticia, pero lo que realmente se queda es que el IPC en la zona Euro, ha disminuido, no se puede decir lo mismo del IPC subyacente.
Para terminar este artículo me gustaría dejaros la diferencias entre la inflación (explicada anteriormente a rasgos generales) y la inflación subyacente.
La inflación tradicional se diferencia de la subyacente en dos aspectos principales:
El primero es que la inflación tradicional tiene en cuenta la evolución de precios a nivel general en un listado muy amplio que contiene los productos y servicios que consumimos (IPC). En cambio, la subyacente no considera para su cálculo a la energía (electricidad, gasolina, gas…) ni a los alimentos no elaborados (frutas, verduras…), aunque sí todo lo demás: alimentos procesados, ropa, restauración, comunicaciones, etc.
El segundo aspecto que diferencia a la subyacente tiene que ver con el tiempo de medición, pues, generalmente, la inflación se utiliza para comparar la evolución de los precios a largo plazo, como, por ejemplo, de forma anual para analizar así su comportamiento año tras año. Por su parte, la inflación subyacente permite hacer una medición a corto y medio plazo, comparando un mes o un trimestre con otro.
Dicho esto, la zona Euro ha evitado que suba la inflación y parece que ha conseguido doblegar la curva, pero el problema viene de fondo, por lo que es probable que en septiembre volvamos a las andadas.
Gracias por su tiempo y que le haya ayudado este artículo didáctico.