USD / CNH: Cautela de BofA, Advertencias de JPM USD / CNH: Cautela de BofA, Advertencias de JPM
Bank of America (BofA) ha expresado cautela sobre las apuestas contra el dólar estadounidense ante las recientes mejoras en el sentimiento hacia el estímulo de la política económica de China. Las recientes acciones políticas de China han despertado optimismo, lo que ha llevado a un debilitamiento del dólar estadounidense. Sin embargo, BofA desaconseja realizar movimientos financieros apresurados basados únicamente en estos desarrollos.
BofA cree que la efectividad de las políticas económicas chinas para estimular una nueva actividad económica significativa sigue siendo incierta. Se alienta a los inversores a esperar señales más definitivas de una recuperación sostenida en los sectores crediticio y inmobiliario de China antes de realizar movimientos monetarios significativos.
Apenas el mes pasado, BofA expresó una perspectiva bajista sobre varias monedas asiáticas, incluido el yuan chino, el won surcoreano, el dólar taiwanés, el baht tailandés y el dong vietnamita. BofA anticipó presiones de depreciación sostenidas sobre el yuan en la segunda mitad del año debido a varios factores, particularmente debido a la flexibilización retrasada por parte de la Reserva Federal.
Por otro lado, Jamie Dimon, director ejecutivo de JPMorgan Chase, ha continuado con sus advertencias en la Cumbre Global de JPMorgan en China en Shanghai. Dimon sugirió que la posibilidad de estanflación en los EE.UU., un período de crecimiento económico estancado combinado con una alta inflación, es mayor de lo que la mayoría de la gente piensa. La semana pasada, no descartó la posibilidad de un aterrizaje forzoso para la economía estadounidense.
Ideas de trading de USDCNH
La Importancia del Mercado de Divisas: Sombra del Eurodollar
Explorar el eurodólar puede resultar sumamente complejo debido a la escasez de literatura sobre el sistema monetario más influyente. En esencia, el eurodólar constituye el epicentro donde se generan la mayoría de los dólares en circulación. Este sistema se caracteriza por la creación de depósitos en dólares en el extranjero, en su mayoría sin financiamiento directo en dólares a través de depósitos extranjeros en bancos estadounidenses. Más bien, la mayoría de los préstamos en dólares en el extranjero se crean mediante swaps de divisas. El eurodólar, o dólares en el extranjero, conforma una extensa red descentralizada que podría considerarse el primer token digital de la historia. En esta red, los nodos representan a los diversos bancos offshore y estadounidenses, así como a la banca en la sombra, que interactúan entre sí para crear dólares mediante el apalancamiento.
El mercado FX refleja las condiciones de financiamiento en dólares en el eurodollar en comparación con la moneda local cruzada. Es una sombra de lo que ocurre en el eurodollar, más que representar las economías de diferentes países. Representa una tasa de riesgo de financiamiento global en dólares y nos indica cómo están las condiciones de riesgo y liquidez a nivel mundial. Describe muy bien el clima del eurodólar.
La financiación de los prestamos offshore en usd en el eurodollar se hacen en su mayoría por swaps de divisas cruzadas, ya que el financiamiento directo es más complejo, debido a las restricciones de basilea III, endurecimiento de la FED, y reducción de los depositos en usd extrangeros de bancos de EEUU. Bancos que crean la mayoría de depositos domesticos y concentran la mayoría de depositos extrangeros en usd de banca de EEUU. La mayoría de bancos no disponen de suficiente colateral de calidad para emitir certificados de depositos o papel comercial con el cual financiarse a través de una filial en EEUU, en mercados mayoristas a traves de fondos de mercado monetario o repos. Aquí la importancia de los fondos de mercado monetario es capital ya que engrasan todo el sistema de financiación en usd transferiendo efectivo, a través del repo.
Como resultado, los bancos offshore recurren a la financiación sintética a través de swaps de divisas, que implica pedir prestado en moneda local, cambiar al tipo de cambio actual (spot), y luego cambiar de dólares estadounidenses a la moneda local en un contrato a plazo (forward) de divisas. Sin embargo, este mecanismo resulta costoso, especialmente porque la mayoría de los swaps de divisas tienen una duración típica de tres meses, lo que requiere renovar constantemente los contratos, aumentando aún más los costos. Además, muchos swaps de divisas están vinculados a la tasa SOFR (Secured Overnight Financing Rate), lo que significa que un endurecimiento de la Reserva Federal (FED) aumenta las condiciones de financiamiento y la percepción de mayor riesgo crediticio, ya que estos contratos están apalancados contra garantías.
Este proceso incrementa la "covered interest parity", un concepto financiero que establece una relación entre las tasas de interés, los tipos de cambio y los mercados de divisas. En resumen, bajo condiciones de libre movimiento de capital, la diferencia entre las tasas de interés en dos países debería ser igual a la diferencia entre los tipos de cambio a plazo y los tipos de cambio al contado. En otras palabras, este fenómeno encarece la cobertura de financiación en dólares para los depósitos offshore denominados en USD. A medida que se aumenta la cantidad de préstamos y se restringen las condiciones de financiamiento en dólares estadounidenses, el dólar se vuelve más caro en comparación con todas las monedas locales, lo que indica una escasez de dólares en el mercado.
Es importante comprender que al observar el mercado forex, podríamos considerarlo más apropiadamente como "repoFX", ya que sigue la estructura de un repo sintético utilizando divisas como colateral. Lo que estamos presenciando es el clima del eurodollar en diferentes países, reflejando la cotización de una divisa en relación al dólar y el aumento de la cobertura a través de la "covered interest parity". La volatilidad juega un papel fundamental, ya que nos indica cuán volátil se vuelve la divisa local cuando hay estrés de financiamiento en dólares.
Por ejemplo, en el caso del yen, como se puede observar en la figura, cuando el yen se vuelve volátil contra el dólar, sugiere un problema de financiamiento en dólares, dado que Japón tiene una escasa financiación directa en USD y su divisa, el yen, se utiliza como una moneda barata para financiar la obtención de dólares a través de swaps de divisas, favorecido por el carry trade al financiar la obtención de dólares con una moneda de bajo costo. Esta volatilidad se debe a que Japón crea muchos reclamos transfronterizos con China, es decir, presta muchos dólares que no posee a bancos chinos, que se encuentran en una situación de tensión económica en China, lo que ejerce presión sobre el yen frente al dólar. Esto se refleja claramente en la volatilidad del par cruzado USD/JPY.
Por lo tanto, es crucial entender el eurodollar y ver el forex como un reflejo de las condiciones de financiamiento locales en USD. Cuando una divisa local se deprecia volátilmente frente al dólar, no indica condiciones económicas, sino condiciones de financiamiento en dólares, es decir, nos indica si el dólar está escaseando y si es difícil obtener financiamiento en esta moneda. Por lo tanto, cualquier tensión en este mercado es una señal de que existen coberturas contra riesgos que vale la pena cubrir, a pesar de que posteriormente puedan no generar problemas en la economía mundial, pero nos advierte sobre la fragilidad del sistema.
USDCNH BUY Buen día.
Hemos llegado al punto de entrada del USDCHN. Invertimos LARGO, como en el gráfico.
The true of the milanesa(Traducción) la verdad de la milanes
Ahí esta en el gráfico porque caen las acciones de empresas chinas
Usa martilla el yuan a la baja , suben suben y martillazo.. habrá quien aguanta más, si el martillo o el clavo
SHORT swing USD/CNHEste par tendrá un movimiento bajista en los próximos días.
· Linea amarilla= Entrada
· Linea roja= Stop loss
· Linea blanca= Profit
USD/CHY Entrada identificada 108Una entrada super simple en el cual puedes aprovechar solo aplicando pocos conceptos de distribucion y descuento
USD/YUAN Entrada identificada 83 Entrada super simple en este par en el cual te puede servir de mucha ayuda, espero que te haya gustado
Zona de rebote en el par USDCNHInauguramos el mes con nuevos rebotes en Asia según China ha retomado la puesta en marcha de un programa de estímulos para incentivar su actividad, alcanzando el MSCI Asia su segunda semana consecutiva con saldo positivo. Las acciones en China cerraron un MTD del -5% mientras que los valores energéticos, financieros e inmobiliarios fueron los que manifestaron mejor comportamiento. Los inversores acogieron positivamente las medidas adoptadas en la región en donde se reducirían las cuotas de entrada necesaria para adquirir una vivienda además de bajar el suelo de interés hipotecario que pasará de 60pbs por encima del interés del BC a 20pbs. Para los compradores de primera vivienda se mantendrá 20pbs por debajo de dicha tasa. A nivel global, los dos mayores desafíos para lo que resta de año serían las preocupaciones de que la FED pueda mantener los tipos elevados durante más tiempo y la incertidumbre sobre el crecimiento en China.
En deuda el T-Note retrocedió hasta situarse 23pbs por debajo del máximo alcanzado estos últimos días. Por otro lado, los tramos de Treasuries 5, 10 y 30Y han repuntado YTD el mismo orden de magnitud, +23pbs mientras que el 2Y es el que experimenta el mayor desacople con +43pbs, por su mayor sensibilidad al ciclo monetario. En divisas el CNH se fortaleció hasta los FX:USDCNH 7.2669 después de que su Banco Central redujera el coeficiente de reserva obligatoria de divisas para entidades con el fin de respaldar su moneda. En commodities pudimos ver un comportamiento positivo WTD del cobre y del aluminio, animado por el optimismo en China y un USD más bajo. El BLACKBULL:BRENT saldaría un WTD positivo según Rusia indicaba que ampliaría las restricciones sobre sus exportaciones.
Hoy la macro estará concentrada en el dato de empleo US que nos proporcionará más información sobre los pasos de la FED. Se prevé una caída moderada de 17k nóminas, con una corrección salarial de -0.1%/hora, así como repetir la tasa en 3.5%. También hemos conocido un PMI Caixin Industrial (ago) en China mejor de lo previsto mientras que la UE aportaba una inflación que se modera en línea con el consenso.
Fuente: GVC Gaesco
El yuan nuevamente bajo presión frente al dólarRacconto de situación: Tras alcanzar el 50 % de recorte de todo el movimiento descendente previo ( coincidente en aquel momento con la linea superior del claro canal ascendente que se detalla ) este par entro en franca corrección, o sea la moneda china comenzó a apreciarse frente al dólar. Tras ello, y desde el mes de Febrero se presento una panorama distinto tras el impacto en el 61.8 que se marca en la figura adjunta, tras lo cual se vio una fuerte reacción a la corrección señalada anteriormente, que impacta por 3er mes consecutivo en la 1er resistencia, los 7.30( marginalmente superada mientras escribo este informe ), los cuales de momento han trabajado como tal, tal se aprecia en la figura adjunta y cuya eventual superación( no antes) liberaría el camino hacia un nuevo ataque de su ultimo máximo.
usdcnh posible corrección Los participantes del mercado podrtian tomar recoger ganancias y el precio corregir
USDCNH el reminbi chino que esta abierto para el mundo qNo hay duda de que el dolar va a volver a niveles estables luego de la fuerte apreciación estos meses.
USDCNH en racha ganadora de 6 diasEstados Unidos dará a conocer una serie de indicadores económicos de alto impacto relacionados con la inflación y el mercado laboral durante la sesión de negociación, lo que traerá alta volatilidad a los principales pares de divisas.
Estados Unidos publicará: el índice de precios al consumidor, que se espera que aumente de 296.171 a 296.43; una cifra más alta será positiva para el USD, ya que sugiere una alta actividad económica. También publicarán la Tasa de Inflación YoY, que se espera baje de 8.3% a 8.1%; una inflación más alta será alcista para el USD pero tendrá un impacto negativo en el mercado de valores de Estados Unidos.
Se espera que el indicador de solicitudes iniciales de desempleo de Estados Unidos aumente de 219K a 225K durante la primera semana de octubre, lo que sugiere que el mercado laboral finalmente está cediendo; sin embargo, hemos visto números sorprendentemente buenos para el mercado laboral en las últimas semanas.
Más adelante en la sesión de negociación, China publicará la tasa de inflación interanual, que se espera que aumente del 2.5% al 2.8%; una tasa más alta será positiva para el tipo de cambio del yuan frente a otras monedas.
China también dará a conocer la Balanza Comercial de septiembre; los analistas anticipan un aumento de $79.39 mil millones a $81 mil millones. China es un destacado exportador y ha mantenido un superávit desde 1995; una cifra superior a la esperada será positiva para el Yuan.
USDCNH está en una racha ganadora de seis días; la tendencia general sigue siendo alcista ya que el par se cotiza actualmente por encima de las medias móviles a corto y largo plazo. Nuestro indicador S A R parabólico fortalece las señales largas.
Las bandas de Bollinger aún son anchas y se mueven hacia arriba, lo que sugiere que habrá una alta volatilidad y que el par seguirá moviéndose a la alza; sin embargo, las bandas comienzan a contraerse, lo que indica que el par podría entrar en un periodo de consolidación en el mediano plazo.
El índice de fuerza relativa está en 64%, lo que permite que el par continúe subiendo un poco antes de entrar en un estado de sobrecompra. Si esto sucede, podría haber un cambio temporal en el sentimiento del mercado.
Esta publicación no proporciona asesoría financiera para los comerciantes, su único propósito es educativo. Utilice toda la información disponible de diferentes analistas y desarrolle su propia estrategia comercial. El comercio de divisas y criptomonedas no es para todos. Solo debe operar con dinero que pueda permitirse perder. El desempeño pasado no indica resultados futuros.
Se acaba la dominancia del USD frente al Yuan ?? Timefrime menor
Buscando que respete ese cambio de estructura
Dolar vs Yuan / Fin de ciclo alcista Cerrando ordenes de compra
Ya no hay demanda de Usd en estos niveles
Hoy tenemos noticia de PMI manufacturero en China
ALza NCSe detecta un Nivel Clave (NC) el cual precio lo supera y lo retestea en 1h por lo cual se especuala un alza en el precio
USDCNH COMPRAS - NUEVA TENDENCIAYa se rompió la línea de tendencia bajista. También podemos ver estructura de mercado alcista. Por ultimo, el precio entro en la banda superior de la BB principal.
USDCNH el par en fase de indecisiónEl par ha llegado a un nivel interesante de indecisión ya que en el largo plazo se ha parado justo en la zona de la línea de tendencia alcista, el precio en el mes de febrero ha entrado en indecisión, por el momento espero a definición, ya que una ruptura a la baja de la zona que marco en el recuadro indicaría un fuerte desplome del dólar contra el yuan, y una ruptura al alza un posible impulso alcista en el dólar, la política monetaria y los estímulos planteados hace que me incline por un fuerte desplome, mientras esperar.
USD/CNH POSIBLE 3ER TOQUE Y ..............Veo el par en un canal alcista semanal. A punto de tocar la linea de tendencia que coincide con el tercer toque. Posible despegue alcista.
