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Ideas de trading de FESXU2019

Zona clave: ¿Expansión o retroceso?Iniciaremos la jornada sin grandes cambios en las bolsas europeas tras una sesión marcada en Asia por las caídas que están contrarrestando el buen comportamiento bursátil de la jornada de ayer tras el anuncio de importantes ayudas al sector inmobiliario chino . En cualquier caso, las bolsas apuntan a cerrar su mejor mes de los tres últimos años, el MSCI World sube todavía un 8,6%. El mercado de deuda se vio afectado por las noticias de que Alemania incumpliría su déficit presupuestario por cuarto año consecutivo (mayores dudas sore la economía europea que apunta a una desaceleración), lo que provocó subidas generalizadas de la rentabilidad de la deuda cercanas a los 7 pbs. En cuanto a la política monetaria, ayer un miembro del consejo de gobierno del BCE indicó que no se harían mayores subidas salvo que ocurra algún tipo de evento imprevisto. Por lo que respecta al crudo, parece que la próxima reunión del consejo de la OPEP+ se realizará en formato virtual, la posible cancelación del mismo provocó fuertes correcciones en el precio del crudo al interpretarse que existen discrepancias claras entre los miembros en lo que se refiere a cuotas y posibles recortes adicionales. En cuanto a los datos macro, hoy conoceremos el dato del IFO en Alemania, el PMI manufacturero en EE.UU. y Christie Lagarde participará en un foro. Fuente: GVC Gaesco
EUREX:FESX1!
por gvcinstitute
Oportunidades a la vistaEl “sell off” producido durante la sesión precedente tuvo lugar por dos efectos: 1) El aumento de tensiones en Oriente Medio tras el controvertido ataque a un hospital público, lo que ha dado lugar a la cancelación de la cumbre prevista por Biden. Esta reunión entre el presidente de EEUU y sus homólogos palestino y egipcio iba a tener lugar en un momento clave para contener la hostilidad en la región. Irán por su parte, intensificó su retórica contra Israel, lo que complica más aun los esfuerzos diplomáticos. 2) El inquietante aumento de las tires de deuda a niveles máximos de varias décadas ha dado lugar a notables correcciones en las bolsas. En materia de Bancos Centrales, el Gobernador de la FED señaló que los políticos deben esperar a recopilar más datos antes de decidir si la economía necesita una mayor contención monetaria mientras que el oficial de NY mantenía su retórica restrictiva. Lo cierto es que una reiteración del mensaje “tipos más elevados durante más tiempo” beneficia a que los rendimientos se mantengan iguales o por encima de referencias actuales y a que el USD permanezca elevado. En materia de resultados, hemos visto publicaciones dispares , como la caída en beneficios de Morgan Stanley por una desaceleración de la actividad en banca de inversión o bien los sólidos resultados de Netflix. En el mercado de deuda, observamos un repunte del T-Note en cuatro sesiones del 0.35% mientras que el T-2Y se revalorizaba 0.19% para el mismo periodo, lo que enfatiza el aplanamiento de la curva 2/10Y que mantiene su diferencial negativo en tan solo -0.28%. Esta vuelta de los tipos de interés reales a terreno positivo desemboca en una recalibración de los activos que provocan irrupciones notables en el mercado de renta variable . En el mercado de commodities el crudo se mantuvo por encima de USD91/b tras la tensión añadida por el ministro de Exteriores iraní, al instar a un embargo de petróleo a Israel después de la explosión en el hospital de Gaza. La volatilidad VIX por su parte, vuelve a reflejar la inquietud de los inversores, aproximándose a niveles del 20%. Fuente: GVC Gaesco
EUREX:FESX1!
por gvcinstitute
Tendencia a la baja en EurostoxxLas plazas asiáticas continúan cediendo según las tires de los Treasuries y el USD repuntan como consecuencia de una recalibración de las expectativas de tipos de interés por parte de los inversores. Un indicador de promotores inmobiliarios en China caía tras la agitación del sector después de que Evergrande no cumpliera con el pago de su deuda. Esto se sumó a los temores de acumulación de deuda en el sector, agravando así la preocupación de que el crecimiento global se estancara a medida que el motor de China se pudiera ralentizar más. Por otro lado, la advertencia de Moody´s de que un cierre del Gobierno Estadounidense afectaría negativamente a su calificación crediticia no caló en los ánimos de los inversores, aunque la preocupación podría intensificarse esta semana según nos acercamos al 1 de octubre. En deuda los Treasury Yields repuntaban más en los plazos largos (T-Note +11pbs) que en los plazos cortos, descontando así una continuidad de tipos elevados a la vez que anticipa un redoblamiento de la emisión de deuda americana. Los tramos largos aumentan según los inversores ajustan sus riesgos a un entorno de mayor volatilidad en el mercado. En divisas, vemos como el USD captura unas proyecciones más duras, revalorizándose hasta EUR/USD 1.0590. En commodities el crudo corregía por segunda sesión consecutiva a medida que aumentan los temores por un estancamiento económico en China. El repunte en el precio del petróleo MTD aumenta la preocupación sobre una posible dilatación del tiempo para alcanzar la estabilidad de precios además de la presión sobre el cambio de ciclo monetario. Los Hedge Funds son algunos de los que han aumentado su apuesta especulativa por una subida de los precios del crudo. Con las reservas de gas natural en una media del 95% en la UE, el mercado spot cerró en la primera quincena de septiembre en 33,63 euros/MWh mientras que los futuros cotizaron a más de 50 euros/MWh para 2024. Una diferencia que está provocando la especulación entre los comercializadores de LNG, que están utilizando los metaneros como almacenes a la espera de que suba el precio para así vender el gas más adelante. Fuente: GVC Gaesco
Selecciones de los editores
EUREX:FSXE1!Corto
por gvcinstitute
Persistencia estival: Mercado desafía las expectativas de caídaAdentrados en la temporada estival seguimos con un mercado continuista al que le cuesta caer y en donde la mayoría de los inversores auguran un ajuste de al menos el 5%. Tras unas revalorizaciones YTD de doble dígito, los gestores no encuentran estímulos para realizar ni entradas de calado, ni tomas de beneficios por el riesgo a des indexarse de un mercado alcista, por lo que los bajos niveles de negociación seguirían patentes . La tónica de mercado vendrá dirigida por: 1) Unos resultados empresariales S&P 2T 23 , que de momento rebajan sus sorpresas positivas en beneficios hasta el 78%, según la tecnología reportaba cifras por debajo de lo estimado en TSMC, NASDAQ:NFLX y NASDAQ:TSLA , en lo que sería el peor trimestre del año. 2) La evolución de los depósitos de los bancos regionales americanos, en donde no hemos visto salidas importantes en lo que se ha publicado hasta el momento. 3) Tipos de interés. Esta semana tendremos la cita de la FED y del BCE en donde está descontado un nuevo ajuste de 0.25% y donde posiblemente seguirían haciendo alusión a una actuación futura en función de la evolución de los datos. Es probable que en el 4T 23 veamos el fin del ciclo monetario actual poniendo entonces la vista en el calendario de recortes de tasas. En deuda, los bonos soberanos no manifiestan movimientos relevantes a la espera de las reuniones de los órganos centrales. Mientras que los tramos de tir del T-Note y Bund YTD se muestran por debajo del inicio de 2023, los correspondientes al 2Y suman del orden de 40pbs adicionales en donde su spread parece haber dejado atrás su cota máxima. En materias primas el TVC:USOIL repunta hasta los USD81/b saldando su cuarta semana positiva ante la posibilidad de que el banco central chino proponga medidas de estímulo para impulsar su ralentizada economía. Por otro lado, la reunión del G20 en India no logró alcanzar un consenso sobre la reducción progresiva de los combustibles fósiles debido a las objeciones de algunos países productores. Como conclusión, seguiremos esperando a una toma de beneficios del orden del 5-6% para así entrar con mayor firmeza teniendo en cuenta un cambio de ciclo monetario, una recesión que auguramos más suave de lo previsto y unos BPAs de doble dígito para 2024e tanto en FRED:SP500 y $FXOPEN:ESX50. En cuanto al escenario político español tras anticiparse un cambio de gobierno, sucumbimos en una situación de polarización que podría desembocar o bien en una continuidad o bien en una repetición electoral. Fuente: GVC Gaesco
EUREX:FESX1!Largo
por gvcinstitute
Proyección al alza del Eurostoxx50Los índices asiáticos corrigieron notablemente como consecuencia de la dureza que mostró la FED en las Actas , disipando el apetito inversor por el riesgo y llevando los futuros del EUREX:FSXE1! y NASDAQ:NDX a caer del orden de 0.50%. Casi todos los participantes de la FOMC señalaron en el documento que sus proyecciones económicas contemplaban apropiados aumentos adicionales durante 2023 tras la pausa realizada en el mes de junio. Las expectativas económicas preparadas por los técnicos de la FOMC apuntan a que la política monetaria restrictiva tendrá impacto en un crecimiento lento en donde la solidez del mercado laboral y el consumo evitarían caer en recesión abrupta a finales de año. Sin embargo, toda esta información deberemos contrastarla con la encuesta de empleo ADP hoy y con el dato de desempleo en US mañana , en donde se espera una creación de 205k nóminas cuando al mercado no le ha costado crear un ritmo 300k en los últimos meses. Los tipos implícitos de la FED retrasan su primer recorte de tipos a junio 2024 mientras que descuenta al menos una subida adicional. En deuda hemos visto un repunte generalizado de todas las tires , en muchos casos del orden de doble dígito. Destacamos el movimiento en paralelo de los tramos 2/10Y de Treasury Yields mientras que el 30Y se invierte respecto al T-Note en 2pbs. En divisas el USD ha remontado durante esta semana un 0.60% descontando así un escenario con tipos rígidos durante más tiempo. En materias primas el TVC:USOIL repunta sensiblemente aproximándose a la parte alta del rango lateral formado en abril, producto del soporte brindado por las restricciones de bombeo y acotado por encima debido a los atisbos de desaceleración global. De la sesión precedente destacamos la caída del TVC:IBEX35 acelerada por la corrección de compañías de renovables como BME:SLR , BME:ANE o BME:IBE ante un posible repunte de tipos.
EUREX:FSXE1!Largo
por gvcinstitute
Compra de opcion PUT el EUROSTOXX 50 rompio la directriz bajista que llevaba el mercado desde enero, se formo un gran rally alcista que alcanzo un nivel psicologico de los 4000 puntos el cual es una resistencia. el indice skew se disparo dias atras y el interes abierto tiene como objetvivo las zonas de los 3500 / 3600 puntos. el RSI esta muy sobrecomprado y la volatilidad esta en minimos. esta semana hay datos macroeconomicos muy importantes los cuales pueden incrementar la volatilidad. aun quedan 17 dias
EUREX:FESX1!Corto
por Jd_five
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