Escenarios hipotéticos en el trading de opciones
El trading de opciones consiste en prepararse para lo inesperado. Con el Constructor de estrategia de opciones, puede modelar escenarios hipotéticos personalizados para ver cómo se comporta su estrategia en diferentes condiciones de mercado antes de que estas se produzcan realmente. Cree escenarios hipotéticos personalizados, visualice varios de ellos, ajuste el tiempo y la volatilidad implícita, y vea cómo reaccionan sus posiciones, todo ello directamente en el gráfico de opciones.
CONTENIDO:
- ¿Qué es un «escenario hipotético»?
- Escenarios predefinidos
- Escenarios personalizados
- Visualización de múltiples escenarios
¿Qué es un «escenario hipotético»?
De forma predeterminada, en el gráfico de estrategia se muestra la línea de rentabilidad (verde y roja en la captura de pantalla), la línea de pérdidas y ganancias T+0 (azul) y una línea griega seleccionada (naranja). Todas estas líneas se calculan en función de las condiciones actuales del mercado, incluyendo el momento actual y el nivel actual de volatilidad implícita.
Con la función de escenario hipotético, puede calcular gráficos en condiciones de mercado modificadas. Elija un momento diferente (por ejemplo, mañana o una semana más tarde), cambie la volatilidad implícita, o ambas cosas.
El generador de estrategias le permite crear escenarios hipotéticos personalizados y mostrarlos en el gráfico de opciones, además de las líneas predeterminadas.
Escenarios predefinidos
Los controles de escenarios hipotéticos se encuentran encima del gráfico. De forma predeterminada, el menú desplegable contiene tres escenarios hipotéticos predefinidos:
- Tiempo +5 días
- Volatilidad implícita +10%
- Volatilidad implícita -10%
Si hace clic en la casilla de verificación situada a la izquierda de cualquiera de ellas, la línea correspondiente se mostrará en el gráfico.
Escenarios personalizados
El objetivo de los escenarios predefinidos es principalmente destacar la función a los usuarios. El verdadero poder de los escenarios hipotéticos reside en la capacidad de crear sus propios escenarios personalizados, almacenarlos y aplicarlos cuando sea necesario.
Para crear un escenario personalizado, haga clic en la opción Añadir hipótesis... en la lista desplegable.
En el cuadro de diálogo Añadir hipótesis, puede configurar los parámetros de un escenario personalizado:
- Desplazamiento temporal: Se mide en días. Puede ser positivo (+1 es mañana, +2 es pasado mañana, etc.) o negativo (-1 es ayer, -2 es hace dos días, etc.)
- Cambio de volatilidad implítica: Medidas en porcentaje. También pueden ser positivas o negativas.
- Estilo de línea: Se muestra como puntos, guiones o líneas continuas. Se colorea automáticamente en función del número de escenarios que hayas seleccionado.
Tan pronto como haga clic en Añadir y cierre el cuadro de diálogo, se creará un nuevo escenario y se añadirá al gráfico. Su nombre de visualización se generará automáticamente en función de sus parámetros.
Visualización de múltiples escenarios
Supongamos que usted tiene una posición larga en una opción de compra OTM (casi ATM) en AAPL con unos tres meses hasta su vencimiento. Un escenario desfavorable para esta posición es que el precio no suba y la opción de compra venza en out of the money.
Pero ese no es el único riesgo. Incluso si la acción cotiza lateralmente cerca del precio de ejercicio, la opción puede seguir perdiendo valor debido al deterioro temporal (theta) o a una caída de la volatilidad implícita (IV). Ambos efectos merman la prima, lo que deja al trader con pérdidas incluso si el precio no se ha movido en su contra.
Aquí es donde entran en juego múltiples escenarios hipotéticos. No solo puede trazar un escenario de «sin cambios en el precio», sino que también puede añadir líneas para «el tiempo pasa un mes» y «la IV cae un 10 %» para ver cómo interactúan esos factores. Al superponer varios escenarios en el mismo gráfico, obtendrá una imagen mucho más clara de lo que realmente amenaza su posición y de su resistencia en diferentes condiciones de mercado.
Para mostrar varios escenarios en un gráfico, solo tiene que seleccionarlos en la lista desplegable.
Con escenarios hipotéticos personalizados, ya no operará a ciegas: visualice cómo los cambios en el tiempo y la volatilidad afectan a su estrategia antes de que se produzcan. Esto le ayudará a identificar riesgos y oportunidades ocultos en sus posiciones de opciones. Manténgase preparado, realice ajustes más inteligentes y opere con mayor confianza.
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