Sobre el buen uso del "break even"(Gestión de riesgo)El break even (o punto de equilibrio) se refiere al nivel de precio en el que una operación o inversión no genera ni ganancias ni pérdidas. Es decir, es el punto en el que el precio del activo iguala el costo total de la operación, incluyendo comisiones, spreads u otros costos asociados.
Gestionar correctamente el Stop Loss (SL) a un punto de equilibrio puede eliminar el riesgo de nuestras operaciones, y reducir la presión psicológica en el contexto correcto.
Lamentablemente no todos los inversores saben cubrir sus pérdidas con éxito, y en especial, los principiantes usan este tipo de gestión motivados por el miedo, lastrando su tasa de acierto.
En este breve artículo planeo mostrar cómo, cuándo y dónde considero que debe pasar un SL a break even, para no incurrir en cierres prematuros.
¿Por qué usamos Stop Loss?
El Stop Loss es una orden que se coloca en una operación para cerrar una posición cuando el precio alcanza un nivel predeterminado, con el objetivo de limitar las pérdidas en caso de que el mercado se mueva en contra de la posición.
Entendiendo que el precio se mueve mediante impulsos y retrocesos, y que muchas configuraciones requieren de espacio antes de moverse a nuestro favor, un SL marcará típicamente una zona de no retorno, donde generalmente daremos por perdida una operación. Y digo generalmente, porque en ocasiones, en la búsqueda de buenos ratios riesgo-beneficios, nos exponemos a entradas que pudiesen requerir más espacio antes de cumplir.
La gestión de riesgo se adapta a la estrategia y al contexto
Algunos divulgadores a menudo aconsejan aceptar las pérdidas en todas las circunstancias. Esto quiere decir aceptar los parámetros establecidos previamente a sangre y fuego. Otros comulgan cubrir las pérdidas a la mínima oportunidad para eliminar el riesgo, lo que provocará muchos cierres prematuros y acumulará muchas pérdidas.
¿Cuándo respetar un precio de SL previamente establecido?
Si nuestra operación requiere espacio y esta puede retomar la dirección no es inteligente pasar un SL a break even, pues desde el principio estaríamos condenando nuestra entrada a un cierre prematuro.
Por ejemplo, en la Figura 1.1 pueden ver una operación que realicé en Monero (XMR), donde cubrir mis pérdidas a la mínima oportunidad no tenía ningún sentido. Esperaba una explosión de volatilidad alcista, pero entendía, que aún podía estar expuesto a fluctuaciones en contra.
Esta fue una operación exitosa afortunadamente, pero pudo haber saltado mi SL e igual hubiese sido la gestión correcta más allá de la calidad del análisis.
Figura 1.1
En la figura 1.2 pueden observar cómo a pesar de tener posibilidad de pasar un SL a break even, la formación requería espacio para desarrollarse, por lo que no hubiese sido inteligente eliminar el riesgo prematuramente. Aún así, es parte del juego asumir pérdidas, y una explosión de volatilidad alcista me sacó de la operación dejándome una gran enseñanza: Las formaciones de agotamiento con inclinación a favor de la tendencia imperante son extremadamente complejas de operar.
Figura 1.2
¿Cuándo pasar un SL a break even?
Eliminar el riesgo es algo que debemos hacer en contextos de alta volatilidad, donde esperamos que una fuerza constante vaya del punto A al punto B sin demasiados contratiempos.
Por ejemplo, en la figura 1.3 pueden observar una operación en Okeanis Eco Tankers Corp. (ECO) que actualmente está en proceso. Las compresiones de precio generan fuertes explosiones de volatilidad, y una vez el precio supera con fuerza más de un tercio del recorrido, no tiene sentido que mantengamos el riesgo inicial. Un SL a break even sería lo más recomendable.
Figura 1.3
En el scalping y el trading intradiario es vital saber eliminar el riesgo a la mínima oportunidad, por la aleatoriedad y alta volatilidad imperante. En la figura 1.4 muestro una entrada extremadamente peligrosa en BTC, temporalidad de 15 minutos.
Personalmente espero a que las fuerzas contrarias vuelvan a probar la zona de entrada una vez el precio muestra fortaleza. Si la zona es respetada y el precio avanza a mi favor, no dudo un segundo pasar mi SL a break even, para eliminar el riesgo.
En la figura 1.4, señalada con una flecha, pueden apreciar una prueba de la zona exitosa.
Figura 1.4
Quisiera concluir con el ejemplo de la figura 1.5. Les muestro una operación que tengo abierta en tiempo real. Por ahora, no he eliminado el riesgo, pues tras una fuerte subida, generalmente se desata fuerza vendedora. Una vez sea probada la zona y los alcistas retomen el control, pasaré el SL a break even, eliminando el riesgo por completo de mi operación.
Figura 1.5
