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VIX CBOE Volatility Index

Precaución en los mercadosLa correlación entre el VIX (o índice del miedo) y el inverso del S&P500 (SPXS) se mantuvo elevada en meses anteriores, manteniéndose cerca de la unidad, es decir, casi una correlación perfecta. No obstante, desde finales de noviembre el comportamiento de estos indicadores ha divergido: el VIX comenzó a escalar, mientras que el SPXS se ha venido desacelerando, eventualmente esta brecha tendrá que cerrarse. Algunos acontecimientos podrían generar mayor volatilidad en el corto plazo. Mañana, miércoles 6 de enero, habrá una manifestación en Washington D.C. para impugnar los votos electorales en Estados Unidos, en donde se especula que Trump mostrará los votos "reales" de las elecciones. Otros mercados se han anticipado ante este panorama, por ejemplo, el oro y algunas divisas, donde han experimentado un repunte. Asimismo, los índices principales (S&P500, Dow Jones, Nasdaq) se encuentran titubeando en sus máximos históricos, sin una dirección clara. Por tanto, entre mañana y el 21 de enero podrían darse los siguientes escenarios: 1. El VIX continúa su escalada y el pánico se traspasa a otros mercados, haciendo que los índices caigan, que los inversos suban, que el oro, el bitcoin y el dólar se aprecien aún más como activos de refugio momentáneamente. 2. El VIX sube ligeramente pero el pánico se contiene, minimizando los efectos en otros mercados, no habiendo gran variación en ninguno. 3. El VIX cae o se mantiene cerca de los niveles actuales, pero el repunte acumulado comienza a afectar otros mercados, haciendo que los índices caigan y los inversos suban. 4. El VIX cae, los índices suben y los inversos siguen cayendo. Dependiendo cómo afecten los eventos subsiguiente al mercado, es como se darán las cosas. Desde mi perspectiva, es más probable que un escenario como el 1 o 3 suceda, aunque quizá en el oro o el bitcoin ya se haya descontado implícitamente esta mayor volatilidad. Esto no necesariamente tiene que afectar a todos los mercados ni empresas de la misma forma, por eso tomo los índices como agregado o medida general.
CBOE:VIX
por amateur_trad3r
Amplitud de Mercado - 10 de Enero 2021Empezamos nuestra sección de Amplitud de Mercado. En líneas con lo visto anteriormente, debemos confirmar si el sentimiento alcista que muestran la totalidad de los índices que hemos analizado se corresponde o no con los estudios de Amplitud. El Fear and Greed Index , índice de miedo y codicia elaborado por la CNN, muestra cierta confianza de los inversores después de llegar a zonas de 50 en las últimas sesiones. No muestra ningún tipo de sobrecompra extrema. Nada fuera de lo normal. La encuesta de sentimiento de los inversores muestra como el numero de bajistas se ha incrementado respecto a los alcistas. También el spread entre alcistas y bajistas se ha reducido un poco. A pesar de ello, los alcistas siguen siendo mayoría. No hay nada fuera de lo normal. VIX: Así está la volatilidad en el Mercado La volatilidad sigue estando en unas zonas de soporte. Al igual que comentábamos en el caso de la volatilidad del Nasdaq (VXN) y del DAX (VDAX) una ruptura a la baja de estos soportes sería muy positiva para el Mercado. Por otra parte, un cierre por encima de 30 nos haría saltar las alarmas. En cuanto al Ratio del VIX, comentar que la -casi- llegada a 1.00 hizo que vigiláramos con detalle una posible señal de ventas. Finalmente, a la vista de los acontecimientos, no tardamos en desechar el planteamiento. Ratio Put-Call Aquí no hay cambios. Las ordenes call siguen entrando en el Mercado manteniendo así al indicador en zonas de sobrecompra extrema. Mucho ojo con este detalle: el Mercado está sobrecomprado (nada nuevo). Linea Avance-Descenso La ruptura por encima de los máximos de diciembre de 2020 mantiene al alza las esperanzas de los alcistas. Por el momento, no encontramos señal alguna de debilidad. McClellan Oscilator: La -no- divergencia en el Mercado La divergencia en el McClellan Oscilator fue una de los detalles que nos hizo plantear el suelo de febrero y marzo, aquellos que sean seguidores de estos informes desde marzo del 2020 se acordarán. Recientemente planteamos la posibilidad de la formación de una divergencia bajista en este indicador. Sin embargo, está empezando a anularse. Como comentaba antes, es más sencillo anticipar suelos que techos. Momento Weinstein La enorme subida desde niveles de 90 ha impulsado al Momento Weinstein hasta niveles de 220, donde ya ha empezado a recortar. Deberemos esperar para comprobar si este movimiento es convergente o no con el Mercado. En cuanto al porcentaje de valores que se sitúan por encima de la media móvil de 200 sesiones, actualmente sigue encontrándose por encima del 85%. Por último, comentar que en la última sesión de la semana cerca de 550 valores hicieron nuevos máximos en el NYSE frente a los 32 que hicieron nuevos mínimos. Aunque el número de valores que hicieron nuevos máximos ha crecido mucho, también lo ha hecho el numero de valores que ha hecho nuevos mínimos. Veremos de que manera evoluciona. Hasta aquí nuestro primer informe semanal de los Mercados Bursátiles. Por el momento, no podemos hacer otra cosa que estar alcistas en aquellos valores fuertes en tendencia y en aquellos índices que actualmente ofrecen señales de compra como los que hemos comentado a lo largo del informe (IBEX35, FTSE100 y ASX200). Por otra parte, según hemos podido ver en la Amplitud de Mercado, la sobrecompra es extrema. Esto significa que debemos empezar a proteger aquellas posiciones en las que tengamos una rentabilidad considerable y, en lo medida de lo posible, establecer breakevens en las operaciones que pretendamos aprovechar.
SP:SPX
por BSI-Analysis
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TYX RENDIMIENTO BONO USA 30 AÑOS ANTICIPA NUEVO DERRUMBE GLOBALTVC:TYX El rendimiento del bono de eeuu de 30 años, luego de terminar el zig zag contratendencial alcista desde marzo en 1,77%, catalogado como onda 4 originalmente, se aprestaría quebrando 1,63% , a orientar el nuevo crash cíclico de mercados próximas semanas. Las chances son muchas para que esto ocurra, se ha reconocido la palanca de cambio cíclico y se ha canalizado en ciclo bajista de rendimiento del período de corto plazo. Target onda 5 en torno al doble piso en minimos del mes de marzo entre 0,85 - 0,83 por ciento .
TVC:TYX
por compa1968
Amplitud de Mercado - 12 de Diciembre 2020Cuando en las últimas dos semanas los índices marcaban máximos históricos, la Amplitudde Mercado ya nos iba avisando de los niveles extremos en los que se situaba el Mercado. Si bien es cierto que se debe de saber diferenciar entre la sobrecompra y una señal de venta, la realidad es que una señal de venta suele venir precedida de una sobrecompra en el Mercado. Así pues, ahora que en los gráficos se empieza a evidenciar la cercanía de la corrección, debemos de recordar que es gracias a la amplitud por lo que tenemos la opción de colocar ordenes de venta en un punto óptimo. El primer lugar, comentar los resultados de la encuesta de sentimiento de inversores minoristas . Los neutrales caen un 3,2%, los alcistas caen un 1% y los bajistas suben un 4,2%. Más datos. El volumen de posiciones cortas en el SP500 está en mínimos. El Fear and Greed , índice de miedo y codicia elaborado por la CNN, se ha empezado a girar a la baja desde máximos. Lo más normal es que haya caídas en los índices a medida que se vaya purgando los excesos de confianza. VIX: Así está la volatilidad Algo que no acompañaba en las últimas semanas y que sí que acompaña ahora es el repunte del VIX sobre los niveles de soporte. Mucho ojo con la superación en cierre de los 24 puntos y su posible llegada a los 32 puntos. Lo hemos venido comentando durante muchas semanas: no es viable para el Mercado una volatilidad tan elevada durante tanto tiempo sin que el mercado caiga. En cuanto al Ratio del VIX , podemos ver como desde principios de diciembre no ha hecho más que subir, rompiendo actualmente al alza el ultimo máximo decreciente. Lo más normal es que llegue a la zona de 1.00. Ratio Put-Call Las ordenes Call están en su punto más bajo desde septiembre, incluso lo ha llegado a batir a la baja. La euforia es máxima, muestra de ello es que apenas hay quien está vendiendo. La última vez que las ordenes call estaban en zonas tan bajas, fue en septiembre antes de la caída. Juzguen ustedes mismos. Linea Avance-Descenso La vuelta sobre los máximos es evidente a la vez que los indicadores muestran señales de venta. McClellan Oscilator La divergencia en el McClellan Oscilator la comentamos la semana pasada. Perder los 25 puntos sería una nueva confirmación, si es que a estas alturas es necesaria, de que el Mercado está muy cerca de una corrección a niveles de soporte importantes. Momento Weinstein Debemos tener en cuenta que el Momento Weinstein es un indicador tan básico como preciso. Su objetivo es mostrar la perspectiva global del mercado distinguiendo entre grandes ciclos alcistas o bajistas. En este indicador no nos fijamos en los pequeños movimientos del mercado, únicamente las grandes tendencias. El Mercado estará en una tendencia alcista cuando está por encima de 0, y en una tendencia bajista si está por debajo de 0. Así pues, con todo esto sobre la mesa, el ciclo al alza del Momento Weinstein solo se explica a través de una enorme cantidad de compras. Ha batido varias resistencias importantes y ahora se acerca a una zona de posible parada. El número de valores que marcan nuevos máximos sigue muy alto (125) respecto a los que marcan nuevos mínimos (2). Sin embargo, este rango se ha ido estrechando en las últimas sesiones. Por último, comentar que el % de valores que se encuentran por encima de la media móvil de 200 sesiones sigue totalmente disparada al alza, ligeramente por encima del 90%. Hasta aquí nuestros estudios de Amplitud de Mercado y nuestro informe semanal de los Mercados bursátiles. Como hemos podido ver, estamos en un punto en el que nos posicionamos bajistas de cara a las próximas sesiones del Mercado
CBOE:VIX
por BSI-Analysis
Amplitud de Mercado - 4 de Diciembre del 2020Empezamos el análisis de Amplitud de Mercado comentando como está el sentimiento inversor al final de la semana. Como hemos comentado anteriormente, el Mercado registra un fuerte numero de inversores que están compradores, con las consecuencias que eso suele tener si tenemos en cuenta la teoría del sentimiento contrario. El Fear and Greed Index, indicador miedo y codicia elaborado por la CNN nos muestra una sobrecompra que, si bien es cierto que se ha reducido algo respecto a la semana pasada, sigue siendo elevada. Es probable que esta corrección se de en tiempo y no en precio. Sería muy buena noticia para el Mercado. Sin embargo, aún con todo ello, trabajamos con la posibilidad de un recorte del 5% aproximadamente, tal y como hemos ido viendo en los análisis de índices. Por otra parte, el indicador que muestra el número de valores del NYSE que marcan nuevos máximos frente a los que marcan nuevos mínimos está completamente desatado. En concreto, 405 valores marcan nuevos máximos frente a 33 que marcan nuevos mínimos. VIX: Así está la volatilidad en el Mercado La volatilidad sigue sin despegar sobre las zonas actuales donde, en teoría, debería hacerlo. Por supuesto, es una buena noticia que el VIX aguante estas zonas. Sin embargo, los indicadores empiezan a mostrar la posibilidad de un repunte en las próximas jornadas. En cuanto al Ratio del VIX, vuelve a girarse a la baja desde los niveles actuales. A estas alturas empieza a tomar forma la posibilidad de que el Mercado tome un ultimo recorrido al alza antes de tomar el camino de la corrección. Ratio Put Call Las ordenes CALL están totalmente desenfrenadas. Han alcanzado el nivel más bajo de septiembre, con la corrección que eso supuso en casi todo el mes de octubre. No es un buen momento para comprar en el Mercado. Eso está claro. Linea AD La línea Avance-Descenso se ha disparado al alza alcanzando los máximos de junio y agosto. Veremos si a partir de aquí es capaz de seguir la trayectoria al alza o si empezamos a entrar en terreno divergente. Por el momento, vamos a esperar a ver que ocurre con esta superación de máximos. McClellan Oscilator Sin rastro de divergencias en el McClellan Oscilator. No nos sorprende el nuevo viraje al alza ya que entraría dentro de lo normal si entendemos al comportamiento del SP500 aunque si que es cierto que la divergencia que alertábamos la semana pasada sigue estando presente. Momento Weinstein Se anula totalmente la estructura bajista de la que nos preocupábamos en informes anteriores. Si se consigue mantener esta zona en los 110 puntos, no estaríamos en disposición de afirmar que el Mercado va a caer con fuerza en las siguientes sesiones. El último indicador que vamos a comentar es el porcentaje de valores que se sitúan por encima de la media móvil de 200 sesiones. En estos momentos es superior al 85% y muestra la fortaleza interna de la mayoría de valores del Mercado.
CBOE:VIX
por BSI-Analysis
Amplitud de Mercado - 21 de Noviembre 2020Iniciamos la última parte de nuestro informe semanal echando un vistazo a los diferentes indicadores que componen la Amplitud de Mercado. Empezamos hablando del Fear and Greed Index. Este indicador de miedo y codicia, elaborado por la CNN, se mantiene en niveles de complacencia, aunque sin llegar, por el momento, a niveles de euforia. Una llegada a niveles de 70 u 80 puntos supondría que nos planteáramos empezar a vender. El siguiente indicador que traemos es nuevo en nuestros informes. Muestra el numero de valores que han hecho nuevos máximos (102) frente a los que han hecho nuevos mínimos (2) en el NYSE. Como podemos ver, el Mercado sigue teniendo una buena salud. Debemos aislarnos de las noticias y demás ruido. VIX: Así está la volatilidad en el Mercado La volatilidad sigue cayendo a medida que los principales índices bursátiles de USA corrigen en tiempo la enorme subida producida en estos primeros 20 dias de noviembre. Este movimiento es muy positivo. Por otra parte, el Ratio del VIX sigue cayendo desde niveles importantes, abriendo un nuevo camino hasta la llegada al 0.80, donde empezaremos a vender posiciones debido a la previsible euforia que estará presente entre los inversores. Linea Avance-Descenso El movimiento sobre los techos de octubre no es muy positivo para los alcistas. Un nuevo recorte a la media pondría en jaque las esperanzas alcistas debido a la presencia de una posible divergencia. Estaremos atentos si finalmente superara los techos de marzo y, en todo caso, si se produjera una divergencia tendríamos un motivo más para adelantar las ventas. McClellan Oscilator Sin presencia de divergencias en el McClelan oscilator. Sin embargo, al igual que ha pasado en la línea AD, aquí también vemos como no han sido capaces de superar los techos de octubre. Ojo con esta situación si se acaba confirmando. Momento Weinstein La superación de la directriz bajista está resultando muy dificultosa para el Momento Weinstein en lo que ya es un nuevo síntoma de posible agotamiento de la subida. Esta situación solo mejoraría de superar los 100 puntos. Por último, vemos como el número de valores que se sitúan por encima de la media móvil de 200 sesiones en el NYSE es de más del 82,5%. Estamos en unos niveles nunca vistos en este indicador en los últimos años. Así pues, hasta aquí llega nuestro informe semanal de los mercados bursátiles. Como hemos podido ver, en general no se ven claros síntomas bajistas pero si percibimos un cierto agotamiento en la subida. No es momento de tomar grandes posiciones y si de empezar a establecer objetivos de beneficio en lo que podamos.
CBOE:VIX
por BSI-Analysis
VIX Electoral Respecto a la resistencia dinámica planteada, no la superó, la saltó! Y ahora es soporte. Pero de acá al día de elecciones dudo que se calme la cosa. Solo para tener de referencia, en Noviembre 2016 el VIX se disparó un 80% y dejó un máximo que resalto en naranja . Si tomamos de referencia ese incremento, lo tenemos en su próxima resistencia de 44. Pero estamos en pandemia, la siguiente resistencia en 47 también es más que probable. Veremos que nuevos picos marca, pero que lo vamos a ver alcista, eso sin duda.
CBOE:VIXLargo
por NicoCabello
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