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Vigilancia en el GBP/USD tras el informe del IPC de EE.UU. Una gran cantidad de volatilidad entró en el mercado después de la publicación de los datos de inflación de EE.UU. hace unas horas. Se presentaron algunas mechas grandes en el GBP/USD que finalmente probaron y rechazaron a la baja 1,2121. Sin embargo, las mechas más interesantes se produjeron exactamente en el momento de la publicación, con el mercado tanteando un máximo de 1,2270 y un mínimo de 1,2150. La tasa de inflación anual de EE.UU. se ralentizó sólo ligeramente hasta el 6,4% en enero de 2023 desde el 6,5% de diciembre de 2022, menos que las expectativas del mercado de una caída hasta el 6,2%. El par se ha calmado y parece estar atascado por debajo de 1,2189 (un nivel objetivo de oscilación sugerido ayer). Los inversores están ahora a la espera de los datos de inflación del Reino Unido que se publicarán en menos de 12 horas (20:00 NZDT). Si la inflación del Reino Unido decepciona como lo hizo la de EE.UU., podríamos ver a la libra esterlina superar este nivel de resistencia a corto plazo y recuperarse al menos hasta donde estaba ayer (1,2210). Todo depende de la magnitud de la decepción. El mercado en general espera que la inflación británica caiga del 10,5% al 10,2%. Pero el Banco de Inglaterra, que prevé con optimismo que la inflación alcance el 4% a finales de año, podría esperar un descenso mayor.
por BlackBull_Markets
Previsión GBP/USD antes de los datos clave de inflación Es prudente examinar la fortaleza del dólar estadounidense frente a la libra en vísperas de la publicación de dos datos de inflación muy importantes. En primer lugar, los datos de inflación de EE.UU. que se publicarán el miércoles a las 2.30 de la madrugada (NZDT). Y en segundo lugar, los datos de inflación del Reino Unido, el miércoles por la noche a las 20.00 horas (NZDT). Se espera que la tasa de inflación anual de EE.UU. hasta enero de 2023 caiga hasta aproximadamente el 6,2% desde el 6,5% de diciembre de 2022, y con ello continuará el descenso de los precios al consumo por séptimo mes consecutivo. Sin embargo, un descenso menor de lo esperado en los datos de inflación de EE.UU. podría sacudir un poco más a los toros de la primera línea del GBP/USD, después de que la semana pasada cayera de 1,2400 a menos de 1,2030, su nivel más débil desde el 6 de enero, y rompiera su línea de tendencia alcista. Se espera que la inflación en el Reino Unido caiga del 10,55 al 10,2%, pero ha estado batiendo las expectativas y cayendo más de lo pronosticado en sus 2 publicaciones anteriores, por lo que podría producirse otra batida y volver a poner a la GBP en primera línea. El GBP/USD intentó rebotar el jueves pasado después de establecer un soporte en 1,2015, pero no logró cerrar por encima de la EMA 200. Este movimiento fallido significó que el GBP/USD volviera a subir. Este movimiento fallido significó que la GBP/USD terminara la semana con una gran vela roja, envolviendo la vela alcista anterior que intentó superar la EMA 200. El rechazo de la EMA 200 significa que hay una resistencia en torno a 1,2121, que podría considerarse un máximo inferior en la tendencia bajista. Una inflación más fuerte de lo esperado en EE.UU. o más débil de lo esperado en el Reino Unido podría hacer que el GBP/USD rompiera por debajo de 1,2018, con 1,1900 como posible objetivo del movimiento bajista. En el lado opuesto de la negociación, el GBP/USD podría subir hasta 1,2189 o incluso 1,2318 desde una perspectiva oscilante. Para ello, deberá cerrar por encima de la EMA 200 y de la zona de resistencia de 1,2121.
por BlackBull_Markets
Indicador del régimen de mercadoEl objetivo principal es utilizar un indicador para evaluar el régimen de mercado, en otras palabras, buscamos detectar cómo está el mercado, saber qué dirección tiene (alcista, bajista o en rango) y medir su nivel de volatilidad. Medir el régimen de mercado Para detectar la dirección del mercado siempre se pueden utilizar soluciones simples, como aplicar unas medias móviles por ejemplo, de esta manera, si los precios están por encima de la media móvil de 200 sesiones, estamos en mercado alcista, por el contrario, si los precios están por debajo estamos en un mercado bajista, es un método sencillo, pero quizás necesitamos conocer más niveles que simplemente alcista o bajista. El ratio SQN de Van Tharp La idea original del ratio SQN (System Quality Number) es medir el rendimiento de un sistema de trading, para ello, Van Tharp emplea la rentabilidad ajustada según el nivel de riesgo asumido (el riesgo lo expresa en múltiplos de R, tal y como hemos visto en esta entrada sobre la expectativa por nivel de riesgo), para dar un ejemplo rudimentario sobre los múltiplos de R: Entramos a 100$, con un stop loss a 80$ y cerramos la operación en 150$. El múltiplo de R en este caso sería 2.5 (50/20), fórmula ratio SQN= √número de trades * Expectativa medida en R ÷Desviación estándar de múltiplos de R. Indicador de la temperatura del mercado Ahora bien, para poder utilizar el SQN como un indicador del régimen de mercado hay que hacer algunos ajustes, para medir la fuerza del movimiento de precios se aplica una versión simplificada del SQN, calculamos el rendimiento y la volatilidad del índice (a nivel práctico lo medimos como el rendimiento medio y su desviación típica), y lo multiplicamos por la raíz del número de períodos utilizados, Van Tharp lo mide en escala diaria para 100 barras, pero podemos trabajarlas en otros time frames.
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por Hersheys710
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Notas técnicas sobre el cálculo de la volatilidadCalcular la volatilidad de los activos financieros es algo fundamental para poder hacer una gestión de riesgos adecuada, la volatilidad se suele definir como la variación en las rentabilidades. Así, a mayor volatilidad, mayor es el riesgo de que la rentabilidad sea distinta de la esperada, hasta aquí el concepto es bastante simple de seguir, la dificultad radica en que la volatilidad no es constate en el tiempo y los cambios de volatilidad pueden afectar el funcionamiento de nuestros sistemas de inversión. Además el cálculo de la volatilidad tiene algunos aspectos importantes que hay que tener en cuenta, sobre estos temas técnicos sobre el cálculo de la volatilidad es de lo que vamos a tratar hoy, calcular la volatilidad de forma estadística: La desviación estándar, la desviación estándar (también llamada desviación típica) es la medida de riesgo más utilizada cuando se trabaja con modelos de inversión, la desviación estándar mide qué tan dispersos están los datos con respecto a su media, ya puede ser la dispersión de los retornos de un activo o las variaciones en la rentabilidad de una cartera, la volatilidad se calcula como la desviación estándar de los rendimientos logarítmicos, los rendimientos logarítmicos se suelen calcular sobre los precios de cierre. Probabilidades: Por qué se piensa que a mayor volatilidad, mayor riesgo Cuando estamos en una distribución normal, la probabilidad de que una variable tome un cierto valor está relacionada con su distancia respecto a la media (distancia medida en términos de desviaciones estándar), cuando mayor sea la volatilidad histórica (la volatilidad calculada sobre las rentabilidades pasadas), mayor puede ser la probabilidad de que la rentabilidad futura esté más alejada de la rentabilidad esperada (entendida como a rentabilidad media calculada a partir de los datos de una distribución de rentabilidades pasadas del activo). A una unidad de desviación se la suele llamar sigma ( σ ) . En los modelos de teoría de carteras (basados en una distribución normal de datos), una desviación estándar de la media representa un intervalo de confianza del 68% de todas las observaciones dentro de la distribución media. Dos desviaciones representan el 95% de los casos, tres desviaciones típicas representan el 99% de los datos, este es el marco teórico, a la hora de analizar los rendimientos reales, las desviaciones a más de 3 sigmas se dan con mayor frecuencia de lo que la teoría sugiere.
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Las estrategias más populares en los mercados Forex¿Quieres operar en el mercado de divisas pero no sabes todavía de qué forma hacerlo? ¿Tienes dudas sobre si hacer operaciones a corto o largo plazo? ¿No sabes qué tipo de análisis utilizar? Si eres un trader que se está iniciando en el apasionante mundo del Forex y te asaltan las dudas con cualquiera de estas preguntas, a continuación, te presentamos unos cuantos tipos de estrategias, las más populares del mercado, para que decidas cuál de ellas se adapta mejor a tus necesidades. Trading por tendencias Este tipo de estrategia se adapta mejor que nada a los movimientos a medio o largo plazo. Es decir, a aquellas operaciones que se vayan a cerrar en un día posterior al momento en el que se haya abierto. Su objetivo, por lo tanto, es encontrar indicios en el comportamiento de los pares de divisas que señalen cuáles van a ser sus movimientos en los próximos días o semanas. Así pues, una de las herramientas más utilizadas en el trading por tendencias es el análisis fundamental, ya que este tipo de análisis se centra en aspectos políticos, macroeconómicos, financieros, naturales o de cualquier otra índole que puedan tener efecto sobre el precio de una moneda. Por poner un ejemplo, un comentario de un miembro del BCE sobre una posible subida en los tipos de interés del euro sería un motivo de peso, mediante el análisis fundamental, para apostar por una subida del valor de esta divisa. Por lo tanto, el trading por tendencias requiere de unos amplios conocimientos de macroeconomía, actualidad política y estar siempre atento a las últimas noticias. Eso o contar con un asesor experto que haga dicho trabajo, claro. Day trading El day trading se encuentra, prácticamente, en las antípodas del trading por tendencias. Y es que lo que busca el day trading es abrir y cerrar una operación en el mismo día, para lo cual necesita encontrar patrones y movimientos en el precio de las monedas que no se alarguen más de unas horas. A favor de este tipo de movimientos juega el hecho de que las tasas que se tienen que pagar por estas operaciones es mucho menor que las de los trades a medio o largo plazo. Normalmente, en cualquier operación de Forex se cobra una tasa por cada noche que esta permanece abierta y, por lo tanto, si las operaciones no pasan de un día éstas serán mucho más asequibles. El análisis típico de este tipo de operaciones es el técnico, que, en vez de centrarse en los aspectos más sociales de la economía, enfoca el análisis desde un punto de vista mucho más estadístico, basándose sobre todo en la utilización de gráficas y paradigmas. Lo que cuenta, al final, es anticiparse al siguiente movimiento, sin importar la razón por la que esté provocado. Scalping Por resumirlo de alguna forma, el scalping es toda aquella estrategia de trading que pretende recoger beneficios en muy cortos espacios de tiempo, como una especie de day trading exagerado. Tanto es así que, en ocasiones, las operaciones de scalping pueden durar muy pocos minutos. Por supuesto, este método conlleva dos factores que son inevitables: por un lado, la obligación de estar pendiente al ciento por cien de cualquier movimiento en los precios; por otro, la necesidad de realizar muchas operaciones de este tipo en una jornada si se quiere conseguir una cantidad respetable de beneficios. Trading por rangos A diferencia de los tres tipos de estrategias anteriores, el trading por rangos parte de la premisa de que casi cualquier movimiento en los precios inicia un camino que luego retomará hacia el punto inicial. Es decir, que la idea en el trading por rangos es identificar ese punto de retorno y esperar con nuestra apuesta a que el precio vuelva a caer o subir a dicho punto. Una de las herramientas principales con las que trabajan los traders por rangos son los niveles de resistencia y support, básicamente los puntos máximo y mínimo, respectivamente, entre los que se suele mover el precio de un activo.
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Método simple para desarrollar una estategia de inversiónCuando buscas desarrollar un sistema de inversión cuantitativa en acciones puedes encarar el tema desde varias perspectivas, por ejemplo, puedes preferir aquellas acciones con mayor rentabilidad por dividendo, seleccionar las acciones por volatilidad o quizás prefieras seguir una estrategia que busque el momentum, tal y como comentábamos en nuestro anterior artículo sobre el factor investing, de lo que se trata es de explotar un factor de rentabilidad, una vez identificado este factor, se filtran los activos para incluir en la cartera únicamente aquellos que tienen esta característica. Pero como podrás imaginar el quid de la cuestión no es tanto qué factor explotar, sino cómo hacerlo bien y cómo llegar a combinar distintos factores, bueno, lo que describen en el paper titulado “The Conservative Formula: Quantitative Investing Made Easy, de Pim van Vliet Pim y David Blitz”, es un método simple utilizando factores para desarrollar una estrategia de inversión cuantitativa en acciones, el paper me ha parecido tan interesante que quiero retransmitir sus ideas principales, ya que pueden serte útiles para construir tu propia estrategia de inversión. 👽 La Fórmula Conservadora para invertir en acciones a largo plazo 🛸 La idea de base es obtener una cartera con visión a largo plazo que sea fácil de construir. Por esto, la cartera de la Fórmula Conservadora tiene las siguientes características: 🛸Sólo invierte largo en acciones (no hay ventas a corto). 🛸Se busca que sean acciones líquidas (buscamos grandes capitalizaciones y evitamos los llamados “tocineta o quema cuentas capital”). 🛸Se reajusta el portafolio una vez por trimestre (controlamos los gastos de comisiones). 🛸La cartera se compone de 100 acciones cuya selección se basa en 3 criterios 👽Baja volatilidad de los retornos (rentabilidades poco volátiles). 👽Alta remuneración al inversor (net payout yield = dividendos + recompra de acciones). 👽Fuerte efecto momentum en las cotizaciones. Estos 3 factores: volatilidad, dividendos y momentum son de los más reconocidos y su rentabilidad ha sido demostrada, al menos a nivel académico, en varios papers, es por esto que la forma en que estos 3 factores se combinan dentro de la fórmula conservadora me parece interesante para la inversión a largo plazo.
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🔥👽¿Qué es el indicador RSI? 🛸🔥👽🛸¿Qué es el RSI?👽🛸 El indicador RSI o Relative Strength Index, traducido como índice de fuerza relativa, es un oscilador que mide la fuerza del precio, busca medir qué tan rápido sube o baja el precio de un activo en un periodo determinado, gráficamente el RSI tiene la forma de un oscilador que se mueve en un rango de 0 a 100, el RSI es uno de los indicadores de momento más populares, la mayoría de graficadores o software de trading lo traen por defecto y sólo es necesario ajustarlo según nuestras preferencias, la configuración clásica del RSI es trabajarlo en 14 periodos y tomar como sobrecompra el nivel 70 y como sobreventa el nivel 30. 🛸Comprender el indicador RSI🛸 Aquí lo que intento es comprender el RSI así que empiezo por ver cómo de calcula, el cálculo del RSI, la formula del indicador RSI es: RSI=100-(100/(1+RS)). 👽¿Cómo se interpreta el RSI?👽 Como todos los indicadores la función del RSI es marcarnos señales de compra y venta, pero estas señales se pueden leer de varias maneras: que si divergencias alcistas o bajistas, canales de tendencia con soportes y resistencias dentro del oscilador, failure swings, y algunas más, pero la forma básica de trabajar es utilizar los cruces del oscilador con algún nivel preestablecido. 🔥 🌈¿Que significa sobrecompra y sobreventa en el indicador RSI?🌈🔥 La llamada zona de sobrecompra o sobreventa se da cuando el nivel del indicador se encuentra por encima o por debajo de un nivel establecido, cuando el RSI se sitúa en zona de sobrecompra se espera un agotamiento alcista y a la inversa para la sobreventa donde se espera que el precio remonte. ⚡️🛸¿Cómo ajustar el RSI?🛸⚡️ Como comentábamos al comienzo de artículo, la configuración clásica del RSI es trabajarlo en 14 periodos, tomando como sobrecompra el nivel 70 y como sobreventa el nivel 30, uno de los parámetros que podemos ajustar al utilizar el RSI es el periodo de cálculo, cuanto más corto sea el periodo de cálculo, más sensible es el oscilador y más rápido llega a tocar niveles extremos, por el contrario cuando mayor es el periodo menor es la volatilidad del oscilador.
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por Hersheys710
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🛸🌈La gestión del riesgo en trading🌈🛸Cuando piensas en gestión del riesgo, ¿qué es lo primero que se te viene a la mente?, para muchos la respuesta es simplemente poner un stop loss, pues no, gestionar el riesgo no es únicamente tener un stop-loss para cada operación, cuando hablamos de inversión y trading, la gestión del riesgo es una suma de piezas y cada una de ellas es importante, hoy propongo analizar la gestión del riesgo desde dos perspectivas, por un lado desde el diseño del sistema y por otro desde el money management. 🔥🌈Cómo gestionar el riesgo en el diseño del sistema🌈🔥 Al desarrollar nuestro sistema de trading tomamos muchas decisiones que condicionan el nivel de riesgo que vamos a asumir, por ejemplo. 🔥Qué activo vamos a operar👽 🤘🏻La liquidez del activo financiero es un importante factor a tomar en cuenta. 🛸Olvidate de los “chicharrones”. 🌈La volatilidad que puedes esperar de dicho activo. 🦖Necesitas que el precio se mueva para poder generar ganancias, pero no necesitas tanta volatilidad como para que el activo sea demasiado arriesgado. ⚡️Especial atención si operas con acciones, los gaps de apertura pueden darte más de una sorpresa. 🦠En qué time frame quieres trabajar🛸 👽Cuánto tiempo mantendremos las operaciones abiertas como máximo🔮 🔥⚡️El riesgo de drawdown aumenta en función del tiempo⚡️🔥 🛸Cómo serán las entradas y salidas del mercado👽 ⚡️🌈¿Cómo y dónde colocarás tus stops, tanto de pérdidas como de seguimiento?, ¿tienes la orden puesta en la plataforma de tu broker o quizás sólo está apuntada en un post-it pegado a tu mesa?🌈⚡️ 🦖Qué % de aciertos podemos tener fiabilidad del sistema⚡️ Es verdad que tener un alto porcentaje de aciertos no garantiza un sistema rentable, pero buscar un alto porcentaje de aciertos ayuda a darse cuenta más rápido cuando el sistema ya no está funcionando, cuando trabajas con sistemas que aciertan muy pocas operaciones tardas más en saber si el sistema está en una situación normal o si has perdido la sincronización con el mercado. 🛸🔥 MAE ( intra tarde prices🌈👽 El término MAE, yo lo traduciría como “Incursión Máxima Adversa”, se refiere al mayor movimiento en tu contra mientras estás dentro de la operación saber cuánto podemos perder mientras tenemos abierta una posición puede ayudarte a mejorar el emplazamiento de los stops. 👾Money management💀 El otro pilar de nuestra gestión de riesgos es la estrategia de position size, el tamaño de la posición es dinámico y varía según cómo se esté comportando el sistema, la idea es adaptar el tamaño de la posición, posición dinámica para evitar drawdowns excesivos y maximizar la rentabilidad, así reducimos el tamaño de nuestras operaciones cuando los últimos resultados estén siendo malos y ampliaremos cuando sean buenos, digamos que este enfoque de position size dinámico es una especie de anti-martingala, nota adicional por este motivo que es preferible optar por sistemas con ratios de acierto elevados si trabajamos con un bajo porcentaje de acierto estaremos reduciendo el tamaño de nuestra entrada justo antes de llegar a la operación ganadora. 🌈🦖Control del riesgo dos sistemas en uno🦖⚡️ Al final es como si estuviéramos gestionando dos sistemas en uno, los datos para los dos sistemas son distintos, en el sistema de trading los datos son las cotizaciones, el volumen, los indicadores, etc, a partir de ellos sabremos cuándo entrar y salir de la operación, en el sistema de position size los datos son los resultados de las operaciones anteriores, a partir de este histórico de resultados estableceremos con cuánto capital entramos cada vez.
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por Hersheys710
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⚡️👽¿Estás inviertiendo en bolsa o jugando en bolsa?👽⚡️Cuando operas en bolsa desde casa no tienes que rendir cuentas a nadie, bueno, quizás a la Agencia Tributaria pero este ya es otro tema, a lo que iba, cuando operas en bolsa por tu cuenta, ya sea a tiempo completo o cuando llegas a casa después del trabajo, lo primero que es evidente es que estás solo. 👽¿Qué tiene de bueno?🔥 Que nadie te molesta, no hay jefes con mala cara rondando a tus espaldas mientras estás frente al ordenador, no hay reuniones inútiles examinando si se cumplieron o no los objetivos del cliente, no pierdes tiempo rellenando burocráticos informes sobre gestión interna. 🛸¿Qué más tiene de bueno?🛸 Que puedes elegir tu propio camino, tus propias estrategias, la manera de operar, el tiempo que le quieras dedicar y así puedo seguir enumerando algunas ventajas, pero tanta autonomía también tiene sus inconvenientes, probablemente muchas de estas dificultades pueden ser semejantes a las de un empresario que arriesga su dinero, o quizás también a las de un trabajador por cuenta propia. Por lo pronto, estas son algunas dificultades con las que yo me he encontrado: Si te equivocas lo pagas y depende cómo te puede salir muy caro $$$$$, nadie va a pensar por ti. Tendrás que encontrar tus propios métodos y estrategias, por supuesto que hay mucho material por ahí, pero depende de ti ver qué tan bueno es, no puedes culpar a nadie de tus errores, es muy simple, no hay nadie más, es complicado poder estar en todo: esa oportunidad que perdiste por no estar frente al ordenador, un setup ideal que se da en tu periodo de vacaciones, es difícil y lleva tiempo, evidente, verdad? me gusta mucho la frase de Kevin Davey “Trading is the hardest way to make easy money”, entiendo que para muchas personas el aspecto psicológico puede ser el más difícil de sobrellevar, quizás este tema del psicotrading se merezca un post aparte, por lo que hoy me prefiero centrar en algo un poco más práctico revisando la organización personal. 🦖👽¿Estás inviertiendo en bolsa o jugando en bolsa desde casa?👽🦖 “Jugar en bolsa” es una expresión que siempre me ha sorprendido, en alguna de las raras ocasiones que le he contado a algún conocido que hago operaciones de trading, más de una vez me han contestado ”, ah, si mi primo, o cuñado, o vecino del 5ª también juega en bolsa desde casa”, ¿a qué se refieren con jugar?, invertir no es jugar, hacer trading no es jugar, digamos que es mas bien especular, si quieres jugar con tu dinero, adelante, con tu dinero haces lo que quieres, sólo tienes que tener claro que estás jugando y no invirtiendo o aplicando un sistema de una manera seria. 🛸⚡️¿De verdad necesito planificarme?⚡️🛸 A menos de que la intención sea dar un pelotazo en bolsa de manera totalmente casual, es necesario un poco de planificación, ¿conoces la frase que dice “para llegar al tesoro necesitas un mapa” ?, el tesoro es el dinero, es evidente que especulas o inviertes para ganar dinero, pero lo primero que miras en un mapa es dónde estás tú, si no sé dónde estoy no puedo saber dónde puedo ir. 🔥🦖Este “¿dónde estoy?” traducido a términos más prácticos sería plantearse las siguientes preguntas🦖🔥 ¿Cuánto capital tengo y cuánto puedo utilizar? ¿Cuánto tiempo tengo disponible? ¿Qué conocimientos tengo? 👽Si, si, el objetivo es ganar dinero. ¿Pero cúanto?. ¿Cuánto representa sobre tu capital inicial? ¿Cuánto estas dispuesto a perder?👽 Los objetivos se establecen antes, tanto de manera general como para cada operación, busca tener claro de antemano cuánta rentabilidad buscas, cuál es el drawdown máximo que estás dispuesto a soportar y en qué momento vas a parar. Definir acciones: Hacer un plan de trading ¿Cómo vas a llegar a tus objetivos? ¿Cuántas sistemas o estrategias vas a utilizar? ¿ Sobre qué mercado y time frame? ¿Tienes suficiente capital para tus estrategias o estás subcapitalizado? ¿Cuentas con elementos técnicos suficientes para emplear la estrategia que quieres? ¿Dónde puedo encontrar la información adecuada para empezar a invertir en bolsa? Planificar el tiempo Dependiendo del tipo de operaciones que hagas, necesitarás planificar tu tiempo de una manera diferente, evidentemente, no se necesita la misma disponibilidad de tiempo para rotar tu cartera una vez al mes que para realizar una operativa en intradía, sin embargo hay rasgos comunes a casi todas las operativas, necesitas dedicar tiempo a investigar, explorar otras técnicas, mercados, tecnologías, nuevas herramientas que pueden ser útiles, todo esto lleva mucho tiempo, necesitas dedicar tiempo a medir el resultado de tus operaciones, cómo medir el resultado, ¿cómo puedes medir el resultado?, bueno, una manera fácil es ver la evolución de tu cuenta en el broker, pero el saldo de tu cuenta no te explica cómo es que has llegado hasta allí, ¿has tenido solo un par de buenas transacciones y las demás un gran fracaso?, ¿te dejaste una posición abierta más tiempo de lo que tenías planificado y aumentó mucho la pérdida?, ¿las comisiones de tu broker te están comiendo casi toda tu ganancia? 🌈🛸Diario de trading o apuntes de inversiones🛸🌈 En mi opinión, un diario de trading es extremadamente útil si operas de forma discrecional, ayuda mucho tener apuntes escritos para saber cómo evaluamos la operación, la memoria muchas veces “filtra” y nuestros recuerdos son bastante selectivos, sobretodo cuando las operaciones salen mal, la idea de tener un diario es válida tanto si operas según análisis técnico, guardando las anotaciones sobre el gráfico, como si inviertes por fundamentales y detallas las características y perspectivas del valor a largo plazo, insisto en el tema del largo plazo, si realizas operaciones en bolsa a largo plazo también es importante apuntar qué es lo que te ha impulsado a entrar en ese momento, puede que pasados unos meses ya no lo recuerdes muy bien. 🛸🔥🦖Nota: no confundas un diario de trading y un registro de operaciones, no es lo mismo.🦖🔥🛸
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por Hersheys710
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Conceptos de estadística para traders👽Comprender la estadística es una de las habilidades fundamentales que se requieren para el análisis cuantitativo, se tratan dos conceptos básicos distribución y probabilidad, ambos conceptos están estrechamente relacionados, el concepto de probabilidad nos brinda un soporte para los cálculos matemáticos y las distribuciones nos ayudan a visualizar lo que está sucediendo con los datos. Distribución de frecuencia e histograma🦖 Comencemos por la parte más sencilla, una distribución es simplemente una manera de describir el patrón de los datos, ejemplo simple pensamos en los rendimientos diarios de una acción en bolsa o en los resultados de un backtest, estos retornos son nuestros datos de muestra, para tener una visión más clara a estos rendimientos o rentabilidades podemos clasificarlos en intervalos de igual tamaño y contar el número de observaciones de cada intervalo, si representamos estos resultados en un gráfico obtendremos lo que en estadística se llama un histograma de frecuencias, los histogramas nos permiten tener un panorama general de cómo se han distribuido los retornos. Además, a partir de esta distribución de frecuencias podremos conocer sus medidas de tendencia central de nuestra muestra. – El valor que está en el centro de nuestro histograma nos indica la media aritmética de los datos (el rendimiento medio). – La mediana parte la distribución en dos dejando la misma cantidad de valores a un lado que a otro. También podremos ver qué tan variables han sido los resultados medidas de dispersión, la volatilidad de los retornos se mide con la desviación estándar o desviación típica, por último también podremos ver la forma que tiene la distribución, si es una distribución simétrica, si tiene colas más gordas léase resultados más extremos de lo que debería, etc. Vamos a ver estas características con mayor detalle, características de una distribución🔥 Asimetría estadística Un aspecto muy importante es la simetría de la distribución, si una distribución es simétrica, existe el mismo número de valores a la derecha que a la izquierda de la media, por tanto, el mismo número de desviaciones con signo positivo que con signo negativo, decimos que hay asimetría positiva o a la derecha si la cola a la derecha de la media es más larga que la de la izquierda, es decir, si hay valores más separados de la media a la derecha, diremos que hay asimetría negativa o a la izquierda si la cola a la izquierda de la media es más larga que la de la derecha, es decir, si hay valores más separados de la media a la izquierda. Cuando hablamos de sistemas de trading, un sistema puede tener una asimetría negativa o positiva según cómo sean sus características, para mí, el ejemplo más evidente es cuando analizamos la distribución entre los resultados de un sistema tendencial comparado a los resultados de un sistema de reversión a la media, en el primer caso, nuestra muestra tendría una simetría positiva cuando acierta gana mucho y los retornos se alejan del valor medio media, cuando no acierta pierde poco y los valores a la izquierda de la media no están muy alejados de esta, en el segundo caso sería a la inversa. Curtosis La curtosis es una medida estadística que determina el grado de concentración de los valores de una distribución alrededor de su media, el coeficiente de curtosis indica si la distribución tiene colas «pesadas», es decir, si los valores extremos concentran o no una alta frecuencia. El coeficiente mide el «grado de apuntamiento o achatamiento de las colas» respecto a la distribución normal, entonces, si tomamos la distribución normal como referencia, una distribución puede ser leptocúrtica, platicúrtica o mesocúrtica. Distribución de probabilidad Hasta aquí simplemente hemos estados analizando los datos de nuestra muestra en el ejemplo, los resultados de las operaciones utilizando estadística descriptiva, sin embargo, tal y como comentábamos en nuestro sobre las series temporales y la inversión cuantitativa, cuando trabajamos con los datos buscamos algo más que simplemente describirlos, buscamos poder predecir cómo se comportará esa serie de datos en el futuro, para esto echamos mano de la teoría de la probabilidad y la estadística inferencial, a partir los resultados de una muestra, buscamos extraer conclusiones para el total de la población, existen numerosos tipos de distribución de variables, solo nos vamos a ocupar de la distribución normal, que es el tipo de distribución más conocido y sobre el que se asientan la mayoría de modelos de probabilidad, para describirla solo se necesitan dos parámetros la media aritmética que define el valor central y la desviación estándar que describe el ancho de la campana. Antes comentaba que para modelizar el riesgo lo único necesario es conocer la media y la desviación estándar, esto es así porque la distribución de probabilidad asigna una probabilidad a cada posible resultado de un experimento, la función de probabilidad que se mencionaba antes en el extracto es un concepto matemático que nos permite utilizar el área debajo de la curva para representar el espacio de probabilidad, podemos entender intuitivamente que aquellos valores que están más distantes de la media se repiten con menos frecuencia, mientras que aquellos valores más cercanos a la media son mucho más frecuentes, de esta forma se pueden definir intervalos de probabilidad dentro de los cuales podremos encontrar la rentabilidad del total de la muestra., este tipo de análisis es el que utiliza el modelo de VaR (Value at risk) para evaluar la probabilidad del riesgo de una inversión. La volatilidad, que en este caso está medida por el valor de la desviación estándar, es una medida de incertidumbre riesgo, esta incertidumbre está relacionada con la probabilidad de obtener un rendimiento que sea igual al rendimiento esperado la media, como podemos ver en ejemplo de debajo, para el mismo rendimiento esperado, la curva se aplana cuando la volatilidad es más grande mientras que se vuelve más delgada y más alta cuando la volatilidad disminuye, un activo cuya rentabilidad tiene una desviación estándar más alta se considera más volátil, y por lo tanto, más arriesgado que un activo con una volatilidad más baja. Otras notas🦖 Cuando hablamos de una distribución de toda la población, las propiedades media, desviación típica, etc, son parámetros, cuando hablamos de la distribución de la muestra, las propiedades son estadísticas. ¿Por qué utilizar distribuciones estadísticas para medir el riesgo, si al final los resultados no se ajustan a un modelo de distribución?, porque estás trabajando con modelos, tener un marco teórico en el que asentar una estrategia de inversión cuantitativa añade solidez al conjunto.
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por Hersheys710
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🛸¿Qué es trading cuantitativo?👽⚡️Trading cuantitativo⚡️ 🦖Análisis cuantitativo Hablamos de números, cuando nos referimos al análisis cuantitativo estamos hablando de examinar variables numéricas, en el caso de la inversión o especulación en bolsa estamos hablando de cotizaciones, volumen, indicadores, correlaciones, etc, no se tienen en cuenta otros aspectos que no se puedan cuantificar de forma fiable, como por ejemplo el cambio del CEO de una empresa o los resultados de las elecciones presidenciales, trabajando con base en estas variables numéricas, el análisis cuantitativo aplica métodos matemáticos y estadísticos para establecer modelos que permitan desarrollar sistemas de trading. 🔥¿Qué activos opera? Un sistema de trading cuantitativo puede ser muy sofisticado y tradear instrumentos derivados de alta complejidad, o ser un sistema simple que realice compraventa de acciones, el tipo de activo no califica al tipo de trading. 👽Necesitas trabajar con modelos No se si alguna vez has escuchado la frase que dice, todos los modelos son incorrectos, pero algunos son útiles, pues cuando nos referimos al análisis cuantitativo es así, necesitas trabajar con modelos. 🛸¿Por qué?, personalmente tengo varias razones: Por un lado los modelos son más exactos que nuestros juicios discrecionales, el aspecto psicológico tiene un peso importante en nuestras decisiones, somos humanos y los sesgos cognitivos afectan nuestra percepción de la realidad, buscar formas de dominarlos siempre es positivo. Agilizan la toma de decisiones. Utilizar sistemas te permiten tener una reacción mucho más rápida. Permite tratar varios enfoques. Los modelos o sistemas te dan el marco para trabajar. Pero recuerda que los modelos son simplificaciones, para que un sistema sea eficiente, necesita abarcar solamente en una parte de la realidad, no hay ningún sistema todo terreno que no falle nunca y sea perfecto, de allí que el plan a seguir sea la utilización de una cartera de sistemas combinando distintas estrategias, pairs trading, arbitrajes, mean reverting hasta incluso seguimiento de tendencias. 💰Trabajas con probabilidades En una estrategia de trading cuantitativo trabajas con probabilidades, no hay certezas sino modelos probabilísticos para explicar el comportamiento del mercado. 🌈Trading algorítmico: todo está escrito No hay trading algorítmico sin ordenadores, el trading cuantitativo, también llamado algorítmico, es una manera sistemática de operar, se dice que un sistema no existe a menos de que sus reglas estén escritas, pues bien, en el trading algorítmico todas las reglas están escritas en el código informático del sistema, cuando se desarrollan sistemas de trading cuantitativo se utilizan métricas, estas métricas y ratios ayudan en el desarrollo y uso del sistema para poder tomar decisiones. ⚡️Marco temporal El HFT (trading de alta frecuencia) es trading cuantitativo, pero no todo el trading cuantitativo es HFT, se entiende, ¿verdad?, el trading cuantitativo no es sinónimo de trading de alta frecuencia, ni significa obligatoriamente que sea trading intradía, el análisis cuantitativo puede emplease perfectamente en times frames más grandes como diario o incluso semanal, lo que ocurre es que los sistemas de trading que operan en espacios de tiempo muy cortos son sistemas automáticos, es un algoritmo el que envía las ordenes al mercado y de allí la asociación con el trading algorítmico /cuantitativo. 🦖¿Ordenes automáticas de forma obligatoria? Un trader que utiliza un sistema cuantitativo puede o no trasmitir las ordenes de manera automática al broker, transmitir las ordenes de manera automática es lo habitual, pero no es obligatorio, un sistema automático recupera las cotizaciones en tiempo real directamente del broker u otro proveedor de datos, ejecuta un algoritmo dando lugar a señales de compraventa y envía las órdenes directamente al broker para su ejecución, un sistema semiautomático por ejemplo, puede ejecutar el algoritmo y generar las señales de entrada o salida, pero eres tú como trader eres quien se encarga de enviar las órdenes al broker, la ventaja del sistema automático es la reducción del error humano, especialmente, ese tipo de error humano que provoca que como trader te saltes las reglas del sistema, ¿te suena haber cometido este tipo de error?, aquí es imposible saltarte las reglas, además la ventaja evidente es el aumento de la velocidad de ejecución por lo que para sistemas que trabajen en times frames cortos, un sistema completamente automatizado es indispensable. 👽Análisis cuantitativo VS análisis técnico👽 El análisis cuantitativo y el análisis técnico tienen puntos en común, pero también tienen diferencias fundamentales en cuanto a sus principios, para clarificar los términos, comenzamos definiendo qué es el análisis técnico 🔥Qué es el análisis técnico La idea principal del análisis técnico es que el precio lo descuenta todo, toda la información que necesitas para tomar tus decisiones de trading se basan en las cotizaciones, y en algunos casos también en el volumen, a partir de las cotizaciones, el analista técnico intenta buscar patrones recurrentes que puedan predecir el comportamiento futuro del precio, este es un punto en común con el análisis cuantitativo, que también puede basarse aunque no obligatoriamente de forma exclusiva en las cotizaciones y buscar patrones en ellas, pero lo que difiere es el método y la forma. 👽Chartismo En el análisis técnico, una de las maneras de identificación de patrones es el chartismo, por chartismo entendemos las figuras como el hombro-cabeza-hombro, los triángulos, las ondas de Elliot, etc, bien, el análisis chartista con base en los gráficos tiene un componente subjetivo incompatible con el análisis cuantitativo. 🔮Analizar gráficos El análisis técnico se basa principalmente en examen visual de los gráficos o charts, mirando los gráficos se establecen las tendencias, los puntos de soporte y resistencia, los cruces de indicadores, etc, el trader técnico toma sus decisiones, en general discrecionales, mirando los gráficos y operando según lo que ve, en cambio, en el trading cuantitativo no te basas en lo que ves en el gráfico, si quieres puedes ilustrar tu sistema graficando las señales en un chart, pero no es indispensable para generar las señales de entrada y salida al mercado, tus señales provienen del sistema de trading que has programado, no de lo que ven tus ojos. 🛸Discrecional o no discrecional El trading cuantitativo no es discrecional, las operaciones se toman según unas reglas pre-establecidas, el trader que opera basándose en el análisis técnico sí que toma decisiones discrecionales, te cuento mi experiencia cuando sólo operaba siguiendo el análisis técnico, quizás te sea familiar. Estás frente a la pantalla. Piensas que es en un buen momento para hacer una operación. Buscas alguna señal en el gráfico, buscas, buscas y buscas. Al final terminas realizando una operación, pero basada en la emoción y en tu creeencia anterior que te condiciona. Evidentemente, luego intentas justificar la operación argumentando razones técnicas, que si parecía una figura determinada, que si la resistencia X se rompería, todo esto sólo para justificar una decisión no 100% racional e influida por tus sesgos cognitivos. 🌈Teoría de Down La segunda idea sobre la que se sustenta el análisis técnico es la teoría de Down, según esta teoría los precios se mueven por tendencias, el trader que opera en base al análisis técnico intenta aprovechar estas tendencias para obtener operaciones rentables, el análisis cuantitativo no se basa en esta teoría, no acepta ciegamente que los precios sigan tendencias, lo que busca es analizar para cada activo y time frame cómo es su comportamiento, a partir de los resultados del análisis, busca la mejor manera de sacar partido del comportamiento estudiado. 🔥Backtesting El backtesting es algo que distingue al trading cuantitativo del trading discrecional, cuando operas un sistema de trading cuantitativo es porque has realizado antes un backtest, el trading discrecional no puede efectuar backtest porque las condiciones de entrada y salida no son iguales en el tiempo. 🦖Conclusión en todo general🦖 Como decíamos al comienzo, la característica principal del trading cuantitativo es que está basado en modelos matemáticos y estadísticos, aquí no se incorporan figuras chartistas, ondas de Elliot ni mucho menos presentimientos o corazonadas, no vale si en el gráfico yo veo una bandera o un murciélago, si estoy en la onda 4 de la tercera extendida o si es un ABC, no hay lugar para nada que incorpore una opinión subjetiva, sólo importan los datos, en este sentido se puede decir que es la parte opuesta al trading discrecional, en el trading cuantitativo las decisiones de compraventa de activo ya sean acciones, ETFs, futuros, forex, etc- se basan en un algoritmo informático, de allí que al trading cuantitativo también se lo conozca como trading algorítmico, el punto de partida de un sistema de trading cuantitativo son los datos, ¿qué tipos de datos?, el sistema puede incorporar datos sobre las cotizaciones como el precio y volumen, datos sobre economía global como tasas de interés o inflación, ratios financieros del activo como el cash-flow, ingresos, DTE, EPS, etc. Una estrategia de análisis técnico puede formar parte de un sistema cuantitativo si esta se puede codificar, sin embargo, no todo el análisis técnico puede ser incluido en el cuantitativo, por ejemplo algunas técnicas chartistas son subjetivas, no se pueden cuantificar y necesitan de velas en el futuro para la confirmación de la figura, digamos que una de las diferencias está en la calidad del análisis, muchos analistas técnicos buscan patrones que según ellos se repiten, pero no pueden probar con que frecuencia estadística estos patrones preceden determinados movimientos en el precio.
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por Hersheys710
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👽🦖Qué es el Drawdown y cómo interpretarlo correctamente 🦖👽🔥¿Qué es el drawdown?🔥 La palabra “Drawdown” en español no se puede traducir de manera literal, por esto, para comprender y poder gestionar mejor el drawdown es mejor comenzar por el principio explicar qué es el drawdown, cómo lo podemos medir, su impacto psicológico en el trader y sobretodo cómo tenemos que interpretar el drawdown de un sistema de trading para evitar errores y tomar decisiones equivocadas, qué es el DrawDown, definición el drawdown de una cartera es la diferencia entre nuestro capital actual y el máximo capital que hemos tenido anteriormente en nuestra cartera (siempre excluyendo aportes y retiradas de dinero). 🌈Medir el drawdown🌈 Generalmente el drawdown se expresa en porcentaje aunque también se puede expresar en cantidades, y el orden es importante para medir el drawdown el mínimo debe ser posterior al máximo, para salir del drawdown se debe recuperar el nivel del último máximo, esto ocasiona que cuando miras tu curva de capital se dan dos situaciones, estás en un nuevo máximo, o estás pasando por un drawdown, además, tienes que tener en cuenta que la ganancia necesaria para recuperarse de un drawdown siempre es un porcentaje mayor al de la pérdida sufrida. Seguir operando cuando estás pasando por un drawdown requiere que tengas mucha confianza en ti mismo y sobretodo en tu sistema, necesitas saber qué es lo que puedes esperar y con que probabilidades cuentas, por esto, necesitas saber cómo es tu drawdown, ¿está compuesto de varias pérdidas consecutivas o quizás sólo sea una gran pérdida la responsable?, ¿ qué porcentaje representa?, cuando realizas un backtest, el programa normalmente te informa del máximo drawdown del sistema, número de operaciones en pérdidas, ratios, etc, si operas de forma manual, puedes calcular el drawdown de tu cartera utilizando Excel o cualquier hoja de cálculo. 🛸⚡️La duración del Drawdown⚡️🛸 También es útil medir cuánto tarda el sistema en recuperarse de un drawdown, cuántas operaciones son necesarias para recuperar el nivel anterior y a cuánto tiempo equivale este número de operaciones, una manera de calcularlo puede ser DD/ (Prob.Win*Avg.Win – Prob.Loss * Avg. Loss). donde: DD = Drawdown Prob.Win = porcentaje de operaciones positivas Avg Win= media ganancia Prob. Loss= porcentaje de operaciones negativas Avg.Loss= media pérdidas Calcular un ratio como tiempo en DD/ tiempo en máximos, también nos puede guiar para saber con qué tipos de sistemas nos sentiremos más cómodos operando. 🔥🦖Sufrir un drawdown aspectos psicológicos🦖🔥 Aunque sólo te parezca un número, lo que tienes que saber es que los drawdowns “se sufren” y puede que soportarlos no sea tan fácil, puedes imaginar la situación, estabas en lo máximo de tu capital y después de algunas operaciones estás mucho mas abajo, sientes que has perdido dinero y esto no le gusta a nadie, entonces comienzan las preguntas y las dudas 👽¿Estoy operando bien? 👽¿Habré sobreoptimizado el sistema? 👽¿Es significativa esta pérdida? 👽¿Sigue funcionando mi sistema? 👽¿Soy de verdad un negado para el trading? Además en algunas ocasiones pasar por un drawdown muy largo te puede minar mucho más la moral que un drawdown corto y profundo, el aspecto psicológico del drawdown es muy importante, es verdad que afecta más a los traders discrecionales, pero incluso utilizando sistemas de trading automáticos, soportar el drawdown puede ser difícil. Salvo para aquellos traders que dicen ganar millones y cerrar todas las operaciones siempre en positivo, bueno, salvo para ellos, estar pasando por un drawdown es una parte normal de hacer trading, no puedes estar marcando máximos en tu cuenta cada día, al final tienes que “aprender a convivir los drawdowns y tenerlos controlados”. ⚡️🌈Drawdowns con sistemas cuantitativos🌈⚡️ Quizás se podría llegar a pensar que si utilizas sistemas cuantitativos el drawdown no debería afectarte psicológicamente, yo no creo que esto sea así, es verdad que cuando simulas sistemas puedes establecer niveles de drawdown y así saber que si por ejemplo tu sistema se mueve hasta un 20% de drawdown es completamente normal, pero también, si utilizas sistemas cuantitativos sabes que el 100% de seguridad no existe, puedes establecer niveles de drawdown probables, pero el 100% de seguridad nunca lo tienes y eso lo sabes. 💀👽Máximo Drawdown histórico👽💀 El máximo drawdown (MDD) es la mayor diferencia entre picos y valles, entre el máximo más alto hasta en mínimo más bajo posterior, el problema viene por una inexactitud en su interpretación para evaluar el riesgo, como comentábamos en la entrada sobre Montecarlo, el drawdown es el resultado de una combinación de operaciones en pérdidas, de allí que el máximo drawdown histórico del backtest es sólo una probabilidad entre miles, por esto, superar el MDD del backtest no significa que el sistema ha dejado de funcionar, si evalúas con Montecarlo puedes ver hasta qué nivel de confianza esperar determinado MDD. 🔥🛸Cómo gestionar un Drawdown🛸🔥 Antes de dar un tratamiento hay que diagnosticar al enfermo, verdad?, y aquí lo primero es como primer paso me parece adecuado comenzar revisando la lógica y las estadísticas del sistema, hay estrategias que tienen un mayor DD que otras, puede que este DD sea normal dentro de las estadísticas por lo que deberíamos continuar operando el sistema de trading, luego es bueno preguntase 🦖¿Cómo he llegado a este nivel de drawdown? 🦖¿Las operaciones se ejecutaron según el sistema o hay deslizamientos excesivos en los precios de entrada y salida? 🦖¿Tengo suficiente capital para operar este sistema o estoy subcapitalizado? 🦖¿La gestión de capital que estoy utilizando es la adecuada para mi capital o estoy arriesgando demasiado por operación? 🦖¿Hay una racha de pérdidas consecutivas inesperada? 🦠⚡️La clave es el money management⚡️🦠 Finalmente, pienso que la mejor manera de gestionar un drawdown es con money management, ajustar el tamaño de la posición según la curva de capital del sistema, como se comentaba en esta entrada sobre Equity curve trading, puede ser una opción, utilizando una estrategia de money management podemos reducir la exposición y el riesgo según el caso, y si el sistema parece que ya no funciona, entonces el tamaño de la posición apropiado para un sistema roto es igual a cero, y detener la operativa es lo mejor, seguir operando sin modificar tu position size no demuestra tu determinación o fuerza de voluntad como trader, un drawdown elevado es una señal de alarma, tómalo como tal. Cuando busques una estrategia para operar en bolsa debes saber cuánto drawdown estás dispuesto a soportar y durante cuánto tiempo podrás aguantarlo, algunas personas establecen el límite en un 30% de su capital, pero no saben determinar durante cuánto tiempo seguirán operando si no logran recuperarse de un drawdown de 15%, un drawdown desmedido no es la causa del fracaso del trader, sino que es la consecuencia de utilizar una mala estrategia, pasar por periodos de drawdown es normal y todos los sistemas pasan por ellos, lo importante es tenerlos controlados.
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por Hersheys710
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