Sentimiento de deudaEn las dos publicaciones anteriores exploramos cómo se agrupan los activos en el balance de una empresa.
Parte 1: Balance de situación: primeros pasos
Parte 2: Los activos a los que doy prioridad
Veamos ahora los Pasivos y el Capital contable. Permítanme recordarles que estas son las fuentes de fondos que han dotado de activos a una empresa. Y, de hecho, ¿con qué fondos puede una empresa adquirir activos? Bien con fondos propios (сapital contable), bien con fondos prestados (pasivos). Para simplificar, los llamaremos Deudas y Capital.
Las deudas pueden tener distintos vencimientos, por lo que las hemos dividido en dos categorías en el balance: Pasivos circulantes (Current liabilities) y Pasivos no circulantes (Non-current liabilities).
Los Pasivos circulantes incluyen:
- Deuda a corto plazo (Current debt) es la deuda que debe devolverse en el plazo de un año desde que se contrajo. ¿Recuerdas que nuestro artesano pidió un préstamo al banco para coser un gran lote de botas? Ese préstamo se registrará en esta partida (suponiendo que el préstamo venza en el plazo de un año).
- Cuentas por pagar (Accounts payable) son deudas con proveedores de bienes y servicios. Puedes pedir dinero prestado no sólo al banco, sino también a tus proveedores, por ejemplo. Esto significa que su proveedor le entrega las materias primas ahora, pero está dispuesto a recibir el pago más tarde. Estas deudas figuran en esta partida.
- Pasivos acumulados (Accrued liabilities). La palabra "deuda" es en muchos sentidos sinónimo de la palabra "pasivo". Una empresa puede tener muchos pasivos de este tipo: pago de salarios, alquileres e impuestos. En esencia, también son deudas que hay que pagar durante el año. Para mayor comodidad, se les asignan reservas de efectivo. Se gastan en el momento en que vence el pago. Tales provisiones se registrarán en esta partida.
- Otros pasivos circulantes (Other current liabilities). Aquí se presentan las deudas o pasivos con vencimiento de hasta un año que no se han incluido en las categorías anteriores.
Los Pasivos no circulantes incluyen:
- Deuda a largo plazo (Long term debt) son deudas que deben devolverse más de un año después de haberse contraído. Si nuestro artesano pidiera un préstamo al banco por dos años, dicho préstamo entraría en esta categoría.
- Pasivos por impuestos diferidos (Deferred tax liabilities) se trata de una provisión para impuestos que se pagarán en un periodo futuro. Los tipos impositivos están sujetos a cambios y pueden entrar en vigor nuevos impuestos dentro de un año o más. Pero una empresa puede reservar fondos para futuros pagos por adelantado.
- Otros pasivos no circulantes (Other non-current liabilities). Se contabilizan aquí las deudas o pasivos con vencimiento superior a un año que no se hayan incluido en las categorías anteriores.
En resumen, las deudas son préstamos contraídos por la empresa, provisiones para obligaciones fiscales y deudas con proveedores.
El importe de la deuda es un indicador muy importante en el análisis fundamental de una empresa. Por un lado, la mera presencia de deuda no asusta, ya que demuestra que los bancos confían en la empresa y le conceden préstamos para su desarrollo. Por otra parte, una deuda considerable puede causar graves problemas y pérdidas en épocas de escasez de ventas de bienes o servicios. Es poco probable que los bancos suspendan los intereses de los préstamos si una empresa va mal. Esto significa que la empresa incurrirá en costes en forma de intereses de préstamos que no se compensan con los ingresos. También le recuerdo que en caso de quiebra de una empresa, los propietarios de las acciones reciben los activos de dicha empresa sólo después de que se hayan liquidado todas las deudas . Si las deudas son tan grandes que superan el valor de todo el patrimonio, los accionistas no recibirán nada. Por estas razones, selecciono empresas con poca carga de deuda.
¿A qué pasivos debo prestar atención?
- Deuda a corto plazo (Current debt);
- Cuentas por pagar (Accounts payable);
- Deuda a largo plazo (Long term debt).
Para mí, estas son las partidas que muestran más claramente la situación de endeudamiento de la empresa.
En la próxima publicación concluiremos nuestro examen del balance y analizaremos la fuente básica de los activos: el Capital. Hasta pronto.
Acciones
Análisis AMAZON 18/01/23Niveles clave por estructura y volumen para el corto y medio plazo en AMAZON.
Los activos a los que doy prioridadEn el post anterior Balance de situación: primeros pasos , empezamos a analizar el balance de un taller imaginario y nos centramos en los activos. Hoy me propongo examinar qué tipos de activos tangibles e intangibles son activos circulantes y cuáles son activos no circulantes.
El activo circulante incluye las siguientes partidas:
- Efectivo y equivalentes de efectivo (Cash and cash equivalents) - en nuestro caso podemos incluir una caja fuerte con dinero, que, en general, corresponde al efectivo de la empresa en sus cuentas bancarias corrientes.
- Cuentas por cobrar netas (Net receivables) - aquí incluimos un pagaré de un amigo. En otras palabras, es todo lo que los clientes deben a la empresa por bienes o servicios.
- Inventario (Inventory) - incluye una bolsa llena de cuero, caucho y hilo. Es decir, todas las materias primas con las que se fabrican los productos, así como las existencias de productos acabados en los almacenes.
- Otros activos circulantes (Other current assets) - puede incluir otros activos circulantes que no pertenezcan a las partidas anteriores.
Los activos no circulantes incluyen las siguientes partidas:
- Propiedad, planta y equipo neto (Net property, plant and equipment) - incluimos un garaje, una mesa, una silla, una máquina de coser y herramientas. La depreciación se deduce del coste original de la propiedad. La depreciación es el coste de reparar y renovar la propiedad.
- Acciones y otras inversiones (Equity and other investments) - en nuestro ejemplo, esto incluiría las acciones de la empresa petrolera (y, en general, cualquier inversión de la empresa en acciones o bonos de otras empresas).
- Plusvalía (Goodwill). Supongamos que nuestra empresa quiere comprar otra empresa y está dispuesta a pagar $11 millones por ella. Los activos de la otra empresa son de $10 millones, y las deudas que nuestra empresa tendrá que pagar por la otra empresa son de $2 millones. Así que los activos netos son de $8 millones. Tras la compra, los activos y deudas de la otra empresa pasarán a ser los activos y deudas de nuestra empresa. Así, la diferencia entre el importe de compra de $11 millones y los activos netos de $8 millones es una plusvalía equivalente a $3 millones. Para nuestro taller, el artículo actual no es relevante, ya que no ha comprado ninguna otra empresa. Sin embargo, recuerde que la plusvalía es la diferencia entre el precio de compra de otra empresa y sus activos netos.
- Activos intangibles (Intangible assets) - pueden incluir el valor de la base de clientes de la guía telefónica del máster, así como cualquier otros activos que no tengan una base tangible (como las marcas comerciales adquiridas).
- Otros activos a largo plazo (Other long-term assets) - esta partida incluye otros activos no circulantes que no pertenecen a las partidas anteriores.
Una vez que hemos comprendido qué activo pertenece a qué partida, su valor (o más exactamente, la suma de los valores de todos los activos pertenecientes a esa partida) se anota en el balance. Por ejemplo, supongamos que la partida del Inventario (Inventory) es cuero, caucho e hilo. El contable suma el valor del cuero, el caucho y el hilo y anota el importe total en términos monetarios en la partida de Inventario (Inventory). Así es como aparecen las cifras en el balance.
Veamos ahora a qué partidas del balance debemos prestar atención durante un análisis fundamental de los activos. Me he formulado la siguiente regla : prestar atención a los activos que están directamente relacionados con la venta de bienes o servicios de la empresa .
Si una empresa no vende bien sus bienes o servicios, empieza a perder dinero en su cuenta bancaria, se acumulan en sus almacenes enormes existencias de bienes y materias primas sin vender y crecen las cuentas por cobrar (deudas de los compradores de bienes). El hecho es que cuando las ventas son escasas, la empresa está dispuesta a prestar mercancías incluso a crédito.
Si las ventas van bien, por el contrario, el dinero en la cuenta crecerá y las cuentas por cobrar y el inventario empezarán a reducirse. Todos los demás activos sólo pueden influir en las ventas indirectamente, por lo que no los tengo en cuenta.
Así pues, he identificado mis activos prioritarios :
- Efectivo y equivalentes de efectivo (Cash and cash equivalents);
- Cuentas por cobrar netas (Net receivables);
- Inventario (Inventory).
Como puede ver, todos son activos circulantes. Los activos no circulantes sólo afectan indirectamente a las ventas, por lo que no son un indicador prioritario para mí.
En el próximo post, empezaremos a examinar el lado derecho de nuestro libro divulgado, que se denomina "Balance de situación". Ahí es donde están el pasivo y el capital de la empresa. Hasta la próxima.
TSLA en proceso de acumulación ??
Bien amigos, tesla se encuentra acumulando o descansando ?
Observamos un importante volmen esta ultima semana, tenemos un gran factor en contra ( ELON MASK ) que desea recomprar lo que vendio.
Los resultados financieros no serán muy buenos ( expectativas) por que los inversores esperan que entregue mas vehiculos y ya viene fallando en los ultimos 6 meses.
Elon esta desconcentrado, fijo su mirada en Twitter y ha colapsado TSLA vendiendo 44 mil millones.
Que nos espera ?
Observo una fuerte resistencia en 152, creo que le costara y mucho superar.
Por otra parte tenemos un piso en 85 y una zona critica en 100.
Segun Black Rock el 2023 sera para la renta fija y esto nos pone un poco complicado.
Tambien la inflacion no ayudara, la FED esta empeñada en bajar a 2% y Black Rock anuncio que no llegaran al 3%.
Goldam SAch anuncio ayer que no estamos en recesion pero despidio a 3200 empleados.
De pronto las Noticias comienzan a ser positivas en solo una semana. ojo!
hay olor a gato muerto
El tiburon desea tomar ganancias, sera en 152 ?
Cuidado.
SAludos
Jose
Balance de situación: primeros pasosHoy vamos a empezar a aprender sobre el análisis fundamental de las empresas. En mi opinión, se trata de una habilidad fundamental a la hora de elegir acciones en las que invertir.
Una vez más, el principio fundamental de la estrategia que sigo es elegir empresas destacadas y comprar sus acciones a un precio con descuento.
Tal vez haya observado que los productos de primera calidad se rebajan de vez en cuando en las tiendas, pero no por mucho tiempo, porque tales productos son barridos rápidamente de las estanterías y casi al día siguiente el precio vuelve a ser el mismo, sin descuento. Exactamente la misma estrategia es aplicable al mercado de valores. Ahora bien, el análisis fundamental es un método para seleccionar empresas sobresalientes (es decir, empresas con sólidos fundamentos).
¿Cómo podemos saber si una empresa tiene unos cimientos sólidos o no? Sólo hay una manera: analizando sus estados financieros. Todas las empresas que cotizan en bolsa están obligadas a divulgar esta información públicamente, en su sitio web. Así que no tenemos que extraer esta información: es de dominio público. También se puede encontrar en TradingView y ver los datos en la dinámica.
¿Cuál es el contenido de esta información? La empresa elabora tres informes : balance de situación, cuenta de resultados y flujo de efectivo.
El balance, al igual que la cartera de pedidos , puede presentarse como un libro abierto. La parte izquierda del libro enumera los activos de una empresa y su valoración en términos monetarios, mientras que la parte derecha enumera los pasivos y el capital de la empresa en términos monetarios.
¿Qué son los activos de la empresa? Es todo lo que pertenece a la empresa: edificios, equipamiento, marca, acciones de otras empresas, efectivo en caja. En general, todos los bienes materiales e inmateriales de una empresa son activos.
¿Qué son los pasivos y el capital de una empresa? Estas son las fuentes de fondos que dieron origen a los activos. Por ejemplo, si utilizas tus ahorros para comprar un ordenador por $1.000, el ordenador es un activo, y tus propios ahorros son capital. Si un amigo te presta $100 y guardas el dinero en tu bolsillo, el dinero en tu bolsillo es un activo y la deuda con el amigo es un pasivo. Puedes crear un balance imaginario a partir de estos ejemplos:
Como puede ver, la entrada en el balance es el nombre del activo, pasivo o capital en su valor monetario. El activo, el pasivo y el capital están indisolublemente ligados, por lo que la suma de activos siempre es igual a la suma de pasivos y capital .
Si escribiéramos así cada activo en el balance de una gran empresa, se convertiría en un libro interminable de cientos de páginas. Sin embargo, si nos fijamos en los balances de las grandes empresas, caben en una sola hoja de papel. Esto se debe a que con el tiempo se les ha ocurrido agrupar el mismo tipo de artículos. Veamos cómo se agrupan las partidas del balance de una empresa:
No te dejes intimidar. A continuación intentaremos digerir esta tabla utilizando un ejemplo que ya conocemos. Volvamos a nuestro maestro zapatero , concretamente a la época en que empezaba.
Supongamos exactamente lo que tenía en ese momento: un garaje, una mesa, una silla, una máquina de coser, herramientas, una bolsa llena de cuero y caucho, hilos, una caja fuerte con dinero, una guía telefónica con información de contacto de clientes, un pagaré de su amigo, acciones de una empresa petrolera.
Ahora he enumerado los activos de nuestro artesano, o debería decir su taller. Me gustaría señalar que esto es exactamente lo que está directamente relacionado con su negocio. Incluso el dinero de la caja fuerte, una deuda de un amigo y acciones de una petrolera procedían de la existencia del negocio. Digamos que su piso o la bicicleta que monta en el parque no son activos porque no pertenecen al taller. Pertenecen a la persona pero no a su negocio.
Clasifiquemos los activos del taller en grupos. Hay dos grandes grupos: Activos circulantes y Activos no circulantes .
¿Cómo distinguirlos? La regla general es la siguiente: los Activos circulantes son aquello de lo que está hecho el producto de una empresa y que puede convertirse en dinero en un futuro próximo. Los Activos no circulantes son dónde y con qué creamos un producto, y lo que sólo puede convertirse en dinero en un futuro más lejano.
Empecemos:
- Un garaje, una mesa, una silla: en ellos creamos un producto, por lo que son activos no circulantes.
- Una máquina de coser, las herramientas son lo que utilizamos para crear un producto - un activo no circulante.
- Una bolsa llena de cuero, caucho e hilo es lo que utilizamos para fabricar productos, por lo que es un activo circulante.
- Una caja fuerte con dinero dentro es dinero real, un activo circulante.
- Una guía telefónica con números de clientes es difícil de vender rápidamente; también se denominan activos inmateriales y se colocan en activos no circulantes.
- Un pagaré de un amigo, es decir, un amigo ha comprado unas botas a un artesano, pero sólo puede pagar cuando reciba su salario: un activo circulante.
- Acciones de una empresa petrolera - supongamos que un cliente pagó una vez con ellas las botas - un activo no circulante.
Así que usted y yo acabamos de dividir los activos del taller en dos grupos: activos circulantes y no circulantes. En el próximo post, desglosaremos los componentes de estos dos grandes grupos. Hasta pronto.
Three stocks to watch during the ‘January Effect’Enero ha sido históricamente un buen mes para las acciones, ya que algunos inversores vuelven a entrar en el mercado tras haber vendido parte de sus participaciones a finales de año. La tendencia alcista de principios de año se conoce como "efecto enero".
El 6 de enero, las acciones estadounidenses protagonizaron su primera gran subida del año: el Dow Jones Industrial Average cerró con un 2,13%, el S&P 500 subió un 2,28% y el Nasdaq Composite ganó un 2,6%.
Fue el mejor día para el Dow y el S&P 500 desde el 30 de noviembre de 2022, y para el Nasdaq desde el 29 de diciembre de 2022.
El repunte también podría deberse a que los inversores utilizaron sus bonificaciones de fin de año para derrochar en inversiones de riesgo en enero. Teniendo esto en cuenta, hemos reunido tres valores estadounidenses a tener en cuenta en enero:
Amazon.com
JP Morgan declaró recientemente que Amazon sigue siendo su principal elección en Internet, y pronosticó que el gigante del comercio electrónico superará los vientos en contra macroeconómicos en 2023. Sin embargo, Amazon no es una excepción a la oleada de despidos en el sector tecnológico durante el año pasado. El gigante tecnológico reveló la semana pasada que va a despedir a 18.000 personas, más de lo previsto.
"Varios equipos se han visto afectados; sin embargo, la mayoría de las eliminaciones de puestos se han producido en nuestras tiendas y organizaciones de Amazon", dijo el consejero delegado de Amazon, Andy Jassy, en una entrada de blog el 5 de enero.
No obstante, cabe señalar que Amazon sigue siendo el segundo mayor empleador privado de Estados Unidos, después de Walmart. Las acciones de Amazon subieron un 2,9% el martes y un 5,8% el miércoles.
Tesla
Tesla solicitó recientemente ampliar su Gigafactory en Texas con una inversión de 775,7 millones de dólares, informó Reuters, citando presentaciones ante el departamento de licencias del estado de Texas.
El plan de inversión se produce a pesar de que Tesla incumplió las estimaciones de entrega en el cuarto trimestre de 2022. La compañía entregó 405.278 vehículos eléctricos en los tres meses que terminaron el 31 de diciembre, un 40% más que un año antes, pero sin alcanzar el objetivo de crecimiento del 50% de Elon Musk.
Las acciones de Tesla también son susceptibles a la volatilidad de su CEO. El multimillonario -que recientemente entró en el Guinness World Records por sufrir la mayor pérdida de fortuna personal de la historia tras desprenderse de unos 182.000 millones de dólares desde noviembre de 2021- ha vuelto a llamar la atención del Gobierno federal tras tuitear sobre la desactivación de la monitorización de los conductores. La Administración Nacional de Seguridad del Tráfico en las Carreteras dijo que el asunto es ahora parte de una investigación más amplia sobre accidentes que involucraron al menos a 14 vehículos Tesla mientras usaban el sistema de asistencia al conductor Autopilot.
Tesla subió un 3,7% el miércoles tras caer un 1,6% el martes.
McDonald's
McDonald's Corp. (NYSE: MCD ) es otra acción a seguir en enero después de que la mayor compañía de comida rápida del mundo anunciara que está planeando una reestructuración que resultaría en recortes de empleos corporativos. La compañía dijo a los empleados en un memorando que "evaluará los roles y los niveles de personal... y habrá discusiones y decisiones difíciles por delante."
En el trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2022, los ingresos netos de McDonald's cayeron un 8% interanual, hasta 1.980 millones de dólares, o 2,68 dólares por acción, mientras que los ingresos cayeron un 5%, hasta 5.870 millones de dólares.
MCD subió un 0,6% el martes, pero cerró plano el miércoles.
DEVON ENERGYPerspectiva personal de lo que estoy mirando en la acción analizada el día de hoy, con los factores que creo pertinentes tener en cuenta. No duden en dejar su opinión al respecto, cualquier inquietud o que acción quisiera que analizará
Preparando compra en Crocs 🐊Crocs se encuentra en una zona de resistencia, si el valor vuelve a pasar los 85 dólares prepararemos una entrada en largo con un primer objetivo en los 100,50 y un segundo objetivo en los 115 dólares.
El hombre a hombros de gigantesIsaac Newton, que en su día revolucionó la forma de ver el mundo, dijo una vez: "Si he visto más lejos, es poniéndome sobre los hombros de Gigantes". Y, de hecho, cada uno de nosotros tiene la oportunidad de descubrir algo nuevo para sí mismo y para los demás basándose en la sabiduría de nuestros predecesores. Quiero dar las gracias a Benjamin Graham, David Dodd, Warren Buffett y Peter Lynch, que compartieron abiertamente sus ideas con el mundo e inspiraron a más de un inversor privado en sus primeras inversiones.
Estoy seguro de que Mohnish Pabrai dirá lo mismo que yo. Nacido en Bombay, ingeniero de formación, no se interesó por el tema de la inversión en acciones hasta los 30 años. Sin embargo, por casualidad, tras leer el libro de Peter Lynch, empezó a estudiar el tema más a fondo. Centímetro a centímetro se subió a los hombros de los gigantes de la inversión en valor para ver horizontes hasta entonces desconocidos. Ahora es conocido como inversor de éxito, autor de libros sobre inversión y creador de iniciativas filantrópicas increíblemente amables.
Escuchando las conferencias de Mohnish Pabrai, me fijé en sus ideas, que en muchos aspectos coinciden con las mías. Estaré encantada de compartirlas con usted:
1. El mercado siempre está preocupado por lo que le ocurrirá a la empresa en el futuro, por lo que no puede ser eficiente al 100% (*).
(*) Permítame recordarle que, según la teoría del "mercado eficiente", el precio actual de una empresa refleja su "valor razonable", ya que cualquier información conocida públicamente afecta instantáneamente al precio. Por lo tanto, es poco probable que un inversor capitalice cualquier información, como los sólidos estados financieros de una empresa, puesto que el mercado ya tiene en cuenta el acontecimiento. Sin embargo, esta teoría no tiene en cuenta el futuro, en el que todos pensamos cada día y actuamos en el presente, incluido el mercado, basándonos en estos pensamientos. Por ejemplo, alguien puede pensar que el futuro de una empresa es nebuloso debido a las noticias que han salido. Esta preocupación será recogida por la multitud y las acciones bajarán. O al revés, el éxito de la empresa puede percibirse como demasiado optimista y las acciones pueden provocar una avalancha. Nadie conoce el futuro, pero pensar en él afectará al presente. Por este motivo, el precio actual de la empresa puede no reflejar su valor razonable, en contra de la teoría del "mercado eficiente".
2. Siguiendo con la primera reflexión, las oleadas de pesimismo y optimismo siempre estarán presentes en el mercado. Distorsionan tanto el valor de una empresa que nos dan a los inversores privados la oportunidad de comprar y vender acciones de una empresa de forma rentable.
3. Cuanto más tiempo pasas analizando una empresa, más te "enamoras" de ella. Intenta hacerte a la idea. Al fin y al cabo, dedicando mucho tiempo a investigar algo, como los magníficos estados financieros de una empresa, nos preparamos para una inversión rentable. Recuerda: el mercado no te debe nada.
4. A menudo, la decisión de invertir en una empresa puede tomarse basándose en unas pocas cifras sorprendentes. Por ejemplo, si el valor de una empresa es igual al 50% del importe en efectivo de su cuenta corriente. Mohnish Pabrai decía que Warren Buffett utilizaba un manual que contenía los estados financieros de miles de empresas, no para pasarse meses estudiando cada una, sino para encontrar algo que realmente le sorprendiera.
5. Mohnish Pabrai ha admitido que ni una sola vez ha jugado a la baja y que no tiene intención de hacerlo en lo que le queda de vida. Sus matemáticas son muy sencillas. Si juega a la baja vendiendo una acción a 100 $, sus ganancias máximas se limitan a 100 $ (lo que ocurrirá cuando la acción caiga a cero). Mientras que un comprador de una acción de 100 $ tiene la posibilidad de venderla tanto a 1.000 $ como a 2.000 $. No hay ninguna restricción desde arriba por su propia naturaleza.
6. Y el pensamiento con el que quiero concluir este post: no busques que la gente te presente un tesoro ya hecho. Buscar tesoros es mucho más divertido. Se trata de no intentar replicar las operaciones o posiciones de cartera de otra persona. Intenta tomar decisiones por tu cuenta. Intenta ver tu horizonte.
Los hombros inquebrantables de los gigantes te ayudarán en todo esto.
APPLE EN PELIGRO APPLE ACABA DE ROMPER SU SOPORTE
Y SE ESPERA UNA CAIDA DEL 50% DESDE SU MAXIMO ANTERIOR
1. Punto de entrada 66%
2. punto de entrada 75%
Una píldora para las oportunidades perdidasPartes anteriores del post:
Parte 1: Mis tres compañeros: el Gráfico, el Analizador y el Lista
Parte 2: Dos capitanes del mismo barco
El mercado es un elemento que damos por sentado. No puede parar cuando estamos ocupados haciendo otras cosas, y no puede funcionar cuando la bolsa está apagada y usted personalmente tiene un día laborable.
El impacto de un pequeño inversor en el mercado es casi nulo. Puede que a algunos no les guste, pero yo lo veo como una gran ventaja. Y no soy el único. Incluso Peter Lynch escribió sobre esto. Gracias a nuestro tamaño, los pequeños inversores tenemos la oportunidad de obtener los mejores precios de compra y venta de acciones. Imagínese a un elefante y a un ratón intentando beber agua de una taza de café. ¿Quién tiene más posibilidades?
Como las mejores rebajas, los precios atractivos de las acciones no duran mucho. Esto también se aplica al período de aumento de los precios de las acciones que son interesantes para vender. Para no perderse este momento, TradingView dispone de un servicio de alerta .
¿Por qué necesitamos un sistema de alerta? Para nuestra comodidad. Una vez que hemos seleccionado empresas fundamentalmente sólidas, nuestro siguiente paso es vigilar el precio de sus acciones para comprarlas a un precio de ganga para nosotros.
Recuerdas nuestra estrategia, ¿verdad? Comprar habitaciones en un excelente hotel, e incluso durante un periodo de rebajas.
¿Cómo controla estas "rebajas"? Tiene dos opciones: supervisar usted mismo el gráfico de precios durante el periodo de negociación, o configurar alertas para que, si el precio de las acciones alcanza un determinado nivel, reciba un mensaje SMS en su teléfono o correo electrónico, o una notificación push en la aplicación TradingView (dependiendo de su configuración). De acuerdo, muy conveniente.
¿Cómo se configuran las alertas?
1. En primer lugar, debe abrir el gráfico de las acciones para las que desea configurar las alertas.
2. A continuación, haga clic en el botón "Alerta" de la barra de herramientas superior del gráfico.
3. Ajuste los parámetros de alerta en el menú de configuración.
¿Cómo se leen los ajustes en esta imagen?
Si el precio de las acciones de Apple está por debajo de 130 dólares por acción, recibiré una alerta cada minuto, todo el tiempo que las acciones coticen por debajo de 130 dólares.
La alerta que recibiré contendrá el siguiente mensaje:
AAPL Menor que 130.00
Si no quieres recibir alertas cada minuto, configura el activador en "Sólo una vez".
4. En la pestaña "Notificaciones" puedes configurar dónde irán las alertas y los sonidos de alerta. Un sistema de alertas personalizadas hará un uso eficiente de su tiempo. No estará encadenado al monitor y podrá esperar tranquilamente el ansiado mensaje.
En la imagen puedes ver que tus alertas se pueden enviar como:
- notificación push a su teléfono (si tiene instalada la app TradingView);
- una ventana emergente en tu monitor;
- un mensaje a su dirección de correo electrónico;
- un mensaje a una dirección web (función avanzada para desarrolladores);
- SMS al teléfono, pero a través del correo electrónico (es decir, tu servicio de correo electrónico debe tener la capacidad de enviar copias de correos electrónicos a través de SMS).
En cuanto a mi estrategia de inversión, estoy lo suficientemente tranquilo como para trabajar en ella incluso sin alertas. El mercado no ofrece precios increíblemente interesantes muy a menudo, por lo que lleva tiempo alcanzar los valores objetivo. Es como esperar a un astronauta desde la Luna: no puede volver a la Tierra en un día, hay que esperar pacientemente, echando un vistazo de vez en cuando a la situación.
Así concluyo mi serie de posts sobre las funciones básicas de TradingView. Te aconsejo que "juegues" un rato con la plataforma para acostumbrarte cuanto antes. De hecho, tiene muchas funciones que irás descubriendo con el tiempo. Eso es todo por ahora.
En las siguientes entradas empezaremos a tratar el que quizá sea el aspecto más importante de una estrategia de inversión: el análisis fundamental. Prepárense, ahora viene la parte que requerirá más concentración. Pero después, podrá navegar por este tema con facilidad.
Hasta la próxima.
S&P 500 - Short en el Corto PlazoSe propone una operación en CORTO en el índice del S&P 500, teniendo en cuenta que estamos próximos a una zona de oferta que se mantiene en el nivel de los 4060-4115 puntos, y en el cual converge con la directriz bajista que ha venido marcando el ritmo de caída a lo largo de este año.
En caso de no respetar la zona sugerida, el siguiente nivel de VENTAS sería en los 4150 - 4200 puntos, lugar donde converge con la RESITENCIA de mediano plazo que fue rota entre los meses de MAR y ABR del presenta año.
Dos capitanes del mismo barcoParte anterior del post: Mis tres compañeros: el Gráfico, el Analizador y el Lista
Pasemos ahora al análisis fundamental. Recuerda que en este post puse el ejemplo de que una sociedad anónima se puede considerar como un hotel, y poseer acciones se puede considerar como poseer una o más habitaciones en ese hotel. Así pues, imaginemos ahora que nuestro hotel tiene unos cimientos terribles con un gran número de agujeros. ¿Qué pasaría con un hotel así? Por supuesto, podría derrumbarse y arrastrarlo todo consigo. Esto también afectaría al precio de las acciones y, en nuestro caso, al valor de las habitaciones. Porque nadie querrá comprar habitaciones en un hotel así, al contrario, intentarán venderlas a cualquier precio y entonces el valor de las habitaciones (acciones) bajará.
El objetivo del análisis fundamental es conocer la estabilidad financiera y la rentabilidad de la empresa elegida. A veces se dice que una empresa tiene unos cimientos fuertes o débiles, una conclusión generalizada basada en el análisis de sus estados financieros. Así pues, nuestra tarea consistirá en encontrar las acciones de empresas con fundamentos sólidos.
Vaya a "Gráfico+" y seleccione "Indicadores" en la barra de herramientas superior. Se abrirá un menú en el que seleccionaremos "Información Financiera" a la izquierda. Aquí podemos seleccionar datos de los informes de la empresa: Balance de situación, Cuenta de resultados y Flujo de efectivo. Se publican trimestral y anualmente. En consecuencia, puede seleccionar cualquier indicador de los extractos, por ejemplo, ingresos, seleccionar el periodo -trimestral o anual- y añadirlo al gráfico. De este modo, se puede estudiar la dinámica de este indicador a lo largo del tiempo.
Además de los datos de los informes, puede añadir los llamados multiplicadores al gráfico. Se sitúan en el mismo menú después de "Flujo de efectivo" > subsección denominada "Estadísticas". Explicaré qué es un multiplicador y cómo analizar los informes en otros posts sobre análisis fundamental, y ahora pasaremos al análisis técnico.
El análisis técnico es la búsqueda de patrones en un gráfico de precios, con el fin de predecir cómo se comportará el precio en el futuro.
Volvamos a la época en que se inventaron las velas. Estos gráficos atrajeron tanto a los operadores que empezaron a buscar combinaciones repetitivas de velas, que servían como señales del futuro movimiento de los precios.
Por ejemplo, hay una combinación llamada "Bearish Engulfing" . Cuando el mercado tiene una clara tendencia alcista, y aparece una enorme vela bajista, cuyo cuerpo rellena el cuerpo y las sombras de la vela anterior - puede señalar la inversión de la tendencia alcista.
O si tres velas negras con cuerpos enormes aparecen en el mercado tres días seguidos, se les llama "Three Crows" . Los operadores lo interpretan como una señal de que la tendencia bajista continúa.
¿No te suenan mucho a presagios? De hecho, la gente ha ideado docenas de patrones similares y muchos otros que, como las previsiones meteorológicas, no siempre se cumplen.
Se habrá dado cuenta de que estoy tratando este tema de forma bastante superficial... Esto se debe a que no utilizo el análisis técnico en absoluto. Es decir, no hago predicciones basadas en situaciones recurrentes del pasado.
Pero sí utilizo una de las herramientas del análisis técnico, que es el valor medio de la cotización de una acción a lo largo de un año. No para hacer predicciones, sino para tener un punto de referencia: cuándo comprar y cuándo vender acciones de empresas con sólidos fundamentales.
Profundizaré en este tema en futuras entradas, pero por ahora, para terminar con el tema del análisis técnico, quiero hacer una analogía.
El movimiento de las cotizaciones bursátiles puede compararse con el mar: a veces está en calma y a veces está sujeto a fuertes olas. Un inversor puede compararse con el capitán de un barco, que tiene que decidir si se hace a la mar ahora (es decir, si compra las acciones o no).
Un capitán que se fija en los partes meteorológicos oficiales y en los mareógrafos es como un inversor que utiliza el análisis fundamental. Un capitán que sólo se fija en presagios y corazonadas es como un inversor que decide por el análisis técnico.
Puedes ser el capitán número dos sin mí, pero cómo llegar a ser el capitán número uno es el tema de mi blog.
Mis tres compañeros: el Gráfico, el Analizador y el ListaHoy seguiremos explorando el fascinante mundo de la inversión en acciones. Y TradingView nos ayudará con eso. Recomiendo sinceramente hacerse amigo de esta plataforma, ya que aún no he encontrado nada más conveniente para poner en práctica mi estrategia.
Una vez registrado en el sitio web, vaya al menú principal "Productos" > "Gráfico+" . Aquí es donde pasarás la mayor parte del tiempo con la plataforma.
Cuáles son las oportunidades que tienes ante ti:
- Encontrar empresas en las que invertir;
- Realizar análisis fundamentales de empresas;
- Realizar análisis técnicos de gráficos de acciones;
- Reciba alertas cuando un precio de compra o venta sea adecuado para usted.
Así que vamos a desglosar cada punto. ¿Cómo buscar acciones en TradingView?
Es de esperar que ya haya entrado en la sección "Gráfico+". En la esquina superior izquierda, hay una línea para introducir el ticker de la acción. Si no conoce el ticker, introduzca las primeras letras del nombre de la empresa: el sistema le buscará el ticker que corresponde a esa empresa. Tenga en cuenta, no obstante, que las acciones de una misma empresa pueden negociarse en diferentes bolsas de distintos países, por lo que a veces una misma empresa puede tener varios tickers.
Por ejemplo, introduzcamos el nombre "Tesla" en la barra de búsqueda para abrir un gráfico de sus acciones. Como podemos ver, el sistema indica que Tesla se negocia en NASDAQ y en algunas bolsas de otros países.
A la derecha de la barra de búsqueda hay un botón que permite elegir el periodo de tiempo. Puede probar diferentes periodos de tiempo, pero para mí el más común es el periodo de 1 día (es decir, una vela muestra el cambio de precio durante 1 día).
Por lo tanto, la forma de seleccionar una empresa a través de la barra de búsqueda es conveniente cuando se conoce al menos su nombre. Pero hay miles de empresas que cotizan en bolsa y es imposible conocer el nombre de todas ellas. En este caso nos ayudará el "Analizador de acciones" . Se encuentra en la esquina inferior izquierda. Al hacer clic en el analizador se abrirá una lista de acciones, filtradas según los parámetros establecidos (los parámetros pueden ajustarse haciendo clic en el botón azul brillante de la derecha "Filtros" ).
Vamos a filtros y configurar los parámetros que necesitamos. Elija primero el país, por ejemplo, EEUU . En el segundo turno, en la pestaña "Todos", elijamos el tipo de instrumento - acciones ordinarias , y seleccionemos las bolsas - NYSE , NASDAQ , y una bolsa americana más - NYSE ARCA . Ahora tenemos una lista de todas las acciones que se negocian en las bolsas seleccionadas.
Lo que nos interesa, podemos añadirlo a la "Lista de seguimiento" . Es el primer botón (superior) del menú de la derecha. Basta con hacer clic con el botón derecho del ratón en el ticker del analizador y seleccionar "Añadir a la lista de seguimiento". Lo mismo puede hacerse pulsando el botón derecho del ratón sobre el gráfico. Al cambiar entre los tickers de la lista de seguimiento, también cambiará entre los gráficos.
Por lo tanto, hemos descubierto cómo encontrar las acciones de la empresa. En el próximo post, veremos qué tenemos en términos de análisis fundamental de empresas.
¿Tesla al tacho? ¿Qué se trama nuestro amigo Elon?Gráfico de grandes periodos de NASDAQ:TSLA en fracciones semanales.
Aprox desde el 2019 vemos una crecida interesante de esta marca de nuestro amigo Elon Musk, luego de agotar la tendencia alcista, parece que estamos subidos a una onda correctiva ABC interesante, en la que me atrevo a trazar un 012345 pero inverso para intentar entender que profundidad podría tener.
Interesante como Elon y su equipo deciden finalizar la tendencia alcista que parece comenzar en abril de 2019 con ese retesteo entre diciembre 2021 y enero de 2022, ya subidos durante todo este año en una corrección profunda de las ondas ABC y trabajando seriamente en relación a periodos de Dow.
Comprendiendo el análisis seguimos profundizando en una onda 3 (Sería C correctiva) que recuerden es el impulso más grande de todas las ondas, por lo mismo trazo hasta esa zona pero es mera especulación y no puedo asegurar hasta donde decidrán cortar, desde ya, luego de este impulso resta un retesteo final en forma de 4/5 para terminar con la acumulación.
Interesante, la zona marcada por el 0.382 del fibo de largo plazo y concordante con el 0.618 de medio plazo. Chequear también los indicadores sugeridos y el MFI en especial en esa zona de los $50 por acción. También a destacar las zonas en las que estamos hoy, digno de empezar a echarle carbón para acumular y acomodar ese MACD que se ve desastrozamente sobrevendido.
Atentos a los próximos movimientos para detectar una posible acumulación.. Con paciencia, veremos que se nos trama esta vez el amigo Elon..
Recuerden es una interpretación personal, no tomes este análisis como el santo grial, puedo estar confundido en mi perspectiva, cada uno es responsable de trazar sus propios gráficos y recomiendo que si no pueden hacerlo tampoco se arriesguen a comprar/vender que es igual a = cometer errores.
El estudio de escenarios del pasado en el mercado, hoy en día es oro puro, ahí estan los misterios resueltos, la letra del himno y un delorean que te permite ver para adelante comprendiendo las reglas del juego.
Usando el VIX para comprar S&P, NASDAQ y Dow Jones 📈📉🐂¿QUÉ ES EL TVC:VIX ?
El VIX es un índice de volatilidad, en tiempo real, creado por el Chicago Board Options Exchange (CBOE). Este índice fue el primer referente para cuantificar las expectativas del mercado respecto a la volatilidad. Sin embargo, el índice es prospectivo, lo que significa que solo muestra la volatilidad implícita del S&P 500 (SPX) durante los siguientes 30 días.
Dado que el VIX alcanza sus niveles más altos cuando el mercado accionario está más inestable, los medios de comunicación tienden a referirse al VIX como un indicador del miedo y en el sentido en que el VIX es una medida de la percepción del mercado (en particular, de la preocupación) tal descripción es correcta.
La volatilidad implícita normalmente aumenta cuando los mercados presentan turbulencia o la economía decae. Por el contrario, si los precios de las acciones se están elevando y no parece probable que ocurran cambios sustanciales, el VIX tiende a caer o a mantenerse estable en la parte inferior de su escala. En otras palabras, existe una correlación negativa entre el VIX y el desempeño de las acciones. Por ejemplo, en noviembre de 2008, a medida que los precios de acciones se hundieron, el VIX alcanzó un máximo histórico de 80.86. En el invierno de 2013, cuando el valor de las acciones aumentó, el VIX se mantuvo en alrededor de 12 puntos.
¿QUÉ MIDE EL VIX?
El VIX mide las expectativas de volatilidad del mercado de capitales con base en los precios de opciones. En lugar de medir la volatilidad “realizada” o histórica, el VIX proyecta la volatilidad “implícita” o esperada —específicamente de los 30 días futuros— por medio de la medición de cambios en los precios de opciones del S&P 500.
Historicamente cuando el VIX alcanza los 40 puntos o mas el S&P esta al final de su tendencia bajista para hacer un rango o subir, cuando el VIX alcanza los 40 puntos es cuando se podria decir que ya estamos en recesión y "cuando hay sangre, es porque los tiburones ya atacaron" posiblemente en 2023 estemos ante un recesión pero que podria terminar en unos meses y en 2024 tener una subida en los indices americanos tal como se puede ver anteriormente.
RECUERDA "LA HISTORIA NO SE REPITE PERO RIMA"
TVC:SPX
TVC:NDQ
TVC:DJI
Posiblemente la recesión acabe en el primer semestre del 2023 cuando la FED baje los puntos de interes a 0.25%
Un poco sobre volúmenes y el líder de todas las mediasAsí que vamos a refrescar nuestros conocimientos de entradas anteriores (lea la parte 1 y la parte 2 en los enlaces):
- El gráfico se basa en los datos de la cinta;
- El eje X es la escala temporal y el eje Y es la escala de precios;
- Para evitar tener que analizar un gran número de puntos, se han inventado los gráficos de intervalos;
- El tipo de gráfico más popular es el gráfico de velas;
- Una vela consta de un cuerpo y sombras (superior e inferior). El cuerpo se dibuja al precio de apertura del intervalo (open), y al precio de cierre del intervalo (close). Las sombras se construyen por el precio máximo - high, y el precio mínimo - low;
- El marco temporal de una vela se denomina time frame. Cuanto menor sea el marco temporal, más información detallada sobre las variaciones de precios obtendremos.
Además de la información sobre la dinámica de los precios, del gráfico bursátil podemos obtener información sobre la dinámica del volumen de negociación. Son barras que vemos debajo de las velas. También se extraen a partir de la información de la cinta. Volvamos a nuestro ejemplo:
FB $110 20 lotes 12/12/22 12-34-59
FB $115 25 lotes 12/12/22 12-56-01
FB $100 10 lotes 12/12/22 12-59-12
FB $105 30 lotes 12/12/22 12-59-48
Si se suman todos los lotes en el intervalo de 12-00-00 a 12-59-59, obtenemos 85 lotes. A continuación, los lotes deben multiplicarse por el número de acciones de un lote, por ejemplo por 100. Resulta que 8500 acciones cambiaron de propietario en 1 hora. Esta información se muestra en forma de barra debajo de cada vela.
Mi estrategia no utiliza el análisis del volumen de operaciones, pero es importante entender que el aumento de los volúmenes de operaciones indica una creciente atención a la acción. Pero esta atención no siempre se traduce en precios más altos. Si hay noticias negativas sobre una empresa, veremos tanto una caída del precio de la acción como un aumento del volumen.
Lo que se utiliza constantemente en mi estrategia de inversión es la media móvil . ¿De qué se trata? Es el precio medio de cierre de un número seleccionado de velas, empezando por la última.
Utilizó la media de cierre de las últimas 252 velas. ¿Por qué este número? El número 252 corresponde al número medio de días de negociación al año en el NYSE y el NASDAQ. De hecho, es la media móvil anual .
¿Por qué es una media móvil? Porque cada día hay una nueva vela, con un nuevo close, que inicia un nuevo cálculo del valor medio de las 252 últimas velas diarias.
Puede trazar la media móvil en un gráfico de velas y ver cuánto se ha desviado el precio actual de la media anual. En los próximos posts les contaré exactamente cómo aplicar esto en la inversión, y eso es todo por hoy.
Por último, te pediré que medites sobre un pensamiento:
Quien es fiel a la media de oro siempre encontrará algo que otro se ha perdido y se lo dará a alguien que teme perdérselo.
Nos vemos en futuros posts.
SP500, movimientos rápidos..A sólo 48hs de la última idea, el índice buscó rápidamente la primer referencia sensible luego de fallar contra la línea bajista..
Bueno, en sólo dos ruedas llegamos a la zona de 3900, en lo que parece ser una rueda bastante intensa.
Veremos si aparece reacción aquí, sin perder de vista que debajo de 3850 puntos (zona de la media de 50 ruedas y base del gap del 10/11), queda habilitada mayor caída a 3750 puntos (debajo 3640 y los mínimos anuales).
Sobre 4000 puntos veríamos un nuevo intento contra la tendencial, que debería resultar bien ya que sería el tercer intento en muy pocos días (si uno mira los contactos anteriores, los valores se desplomaron rápidamente, en ese sentido este último intento fallido tiene algunas cosas de que agarrarse para pensar en alzas).
Velas: juego de cuerpos y sombrasEn la última publicación aprendimos a construir un sencillo gráfico de líneas basado en los datos del teletipo de bolsa. Cada punto del gráfico está definido por las coordenadas de la hora (escala X) y el precio (escala Y) de una transacción. Pero algunas acciones se negocian a cientos de operaciones por segundo, a distintos precios. La pregunta que se plantea es: ¿qué precio de transacción elegir de este conjunto?
Para resolver esta cuestión, se inventaron los gráficos de intervalos. El más popular es el gráfico de velas (Candlestick Chart). Aparecieron en Japón hace unos trescientos años, cuando las bolsas japonesas comerciaban con arroz. Fue inventado por un comerciante llamado Homma. Al parecer, cansado de trazar un montón de puntos en los gráficos, decidió que sería más cómodo mostrar las variaciones de los precios a lo largo del intervalo de tiempo. Así que, lo que se le ocurrió.
Vamos a tomar un marco de tiempo igual a una hora y construir una vela de 1 hora sobre la base de la siguiente cinta:
FB $110 20 lotes 12/12/22 12-34-59
FB $115 25 lotes 12/12/22 12-56-01
FB $100 10 lotes 12/12/22 12-59-12
FB $105 30 lotes 12/12/22 12-59-48
Una vela consta de un cuerpo y una sombra superior e inferior. Como un flotador. El cuerpo se forma a partir de los precios de apertura y cierre de un determinado marco temporal. En nuestro caso, el intervalo de horas será de 12-00-00 a 12-59-59. En este intervalo de tiempo sólo se concluyeron 4 transacciones. El precio de la primera operación es de 110$, que es el precio de apertura del periodo o también llamado " open ". El precio de la última operación es de 105$, que es el precio de cierre del periodo o " close ". Estos dos precios son suficientes para formar el cuerpo de la vela.
Ahora pasemos a las sombras. La sombra superior se dibuja en el precio máximo del intervalo (115$) y se denomina " high ". La sombra inferior se dibuja al precio más bajo del intervalo (100$) y se denomina " low ".
La forma de nuestro vela está lista. Sin embargo, debe tener contenido, es decir, el color. ¿Para qué sirve? Veamos otra vela.
A partir de ella podemos determinar el high y el low. Pero, ¿cómo sabemos cuál es el open y cuál el close? El open no siempre está situado en la parte inferior del cuerpo de la vela, como en el ejemplo anterior, puede estar en la parte superior.
Para entender dónde está el open y dónde está el close, Homma decidió cambiar el color del cuerpo de la vela en negro, si el close es inferior al open, es decir, si el precio en el intervalo está cayendo (vela bajista o " bearish candle ").
Si close es superior a open, el cuerpo de la vela permanece blanco, indicará un aumento del precio en el intervalo (vela alcista o " bullish candle ").
A veces la vela tiene sombras, y el precio close es igual al precio open. Entonces, parecerá una cruz. Este tipo de vela se denomina " doji ".
El blanco y el negro son los colores clásicos para los cuerpos de las velas. Sin embargo, puedes inventar tus propios colores. Si quieres que las velas ascendentes sean azules y las descendentes naranjas, de nada. Lo principal es que le resulte cómodo y comprensible.
Así, una vela nos da a entender donde tuvimos el primer trade, el último trade, el precio máximo y mínimo en un intervalo de tiempo dado. Desgraciadamente, no podemos utilizarlo para comprender cómo ha cambiado el precio dentro del intervalo: cuándo se ha alcanzado el máximo o el mínimo y qué ha ocurrido dentro de este intervalo de precios.
Sin embargo, el problema se resuelve fácilmente si pasamos a un marco temporal más pequeño, o en lenguaje profesional, un " time frame " más pequeño. Time frame es el marco temporal en el que se forma una vela. Si estamos mirando velas diarias (esto es cuando el marco de tiempo de una vela es igual a un día), y queremos ver lo que había dentro de un día - cambiamos a un marco de tiempo de una hora. Si queremos ver aún más detalles, pasamos a las velas de 15 minutos y así sucesivamente hasta los segundos. Sin embargo, usted y yo utilizaremos más a menudo el marco temporal diario, para no distraernos con las fluctuaciones que se producen durante el día.
Continuará :)
El nacimiento del gráfico bursátil. La evolución de la cintaLa última vez estudiamos cómo se forma el precio de la bolsa, y descubrimos que es importante aprender a leer correctamente los gráficos para analizar correctamente los cambios de precio. Veamos cómo se hace un gráfico y qué puede decirnos.
Todo el mundo que haya ido a la escuela probablemente lo recuerde: necesitamos los ejes X e Y para hacer una función. En los gráficos de acciones, el eje X es responsable de la escala temporal, y el eje Y, de la escala de precios. Como ya sabemos, el gráfico se construye a partir de los datos de la cinta bursátil. En nuestro post anterior hemos conseguido formar una cinta con tres trades:
FB $110 20 lotes
FB $115 5 lotes
FB $100 10 lotes
En realidad, además del ticker, el precio y el volumen, la cinta también registra la hora de la transacción. Añadamos este parámetro a nuestra cinta:
FB $110 20 lotes 08/12/22 12-34-59
FB $115 5 lotes 08/12/22 12-56-01
FB $100 10 lotes 08/12/22 12-59-02
Ya está. Ahora estos datos son suficientes para poner puntos en el gráfico. Dibujamos tres puntos, los unimos con rectas y obtenemos la gráfica.
En una época, esto era suficiente, porque las operaciones en la bolsa no eran frecuentes. Pero ahora algunos valores populares, como Apple o Google, tienen cientos de operaciones por segundo con precios diferentes.
Si la división mínima en la escala X es de un segundo, ¿qué punto de precio deberíamos poner si hubiera muchas operaciones a distintos precios en un segundo? ¿O hay que poner todos los puntos a la vez?
Hablaremos de ello en la próxima publicación. Y ahora, como epílogo, quiero mostrarte varias fotos con una descripción de cómo surgió y evolucionó la cinta de intercambio.
Esta es la imagen de un jugador de bolsa, mirando a través de una cinta con cotizaciones, que es proporcionada por una máquina telegráfica especial.
Cada máquina telegráfica está conectada por cables que entrelazan la ciudad de Nueva York como una tela de araña.
Oficina del corredor de los años 30 con varias máquinas telegráficas y un tablón de cotizaciones.
Un empleado de la bolsa mirando una cinta de cotizaciones. No pasará mucho tiempo antes de que todo esto sea sustituido por los primeros ordenadores.
Pronto continuaremos con el tema de hoy.
Orden de mercado o los juegos del hambre de la bolsaLas partes anteriores del post pueden consultarse haciendo clic en los enlaces:
Parte 1 - ¿Cómo se forma el precio de las acciones en bolsa?
Parte 2 - Bid/Offer: el yin y el yang de las cotizaciones bursátiles
Así que, continuemos. Entonces, ¿por qué nunca vemos algunas órdenes en la cartera de pedidos?
Porque tales órdenes no contienen el precio, lo que significa que no pueden ordenarse en un libro donde todas las órdenes se ordenan por precio. Este tipo de orden la utilizan los compradores o vendedores que no quieren esperar una contraoferta con un precio adecuado.
"¿Pero cómo se puede comprar o vender algo sin especificar un precio?". - me preguntas. Resulta que es posible. Si realiza una orden sin indicar un precio, la orden simplemente "consume" el número de lotes que necesita a los precios que figuran actualmente en los libros. Una orden de este tipo se denomina "mercado" o " market order ". Puede decirse que los inversores más "hambrientos" que quieren saciar su "hambre" ahora mismo recurren al mercado. Recuérdate a ti mismo: cuando realmente quieras, por ejemplo, una tarta, no te pararás en el mostrador a esperar a que el vendedor ponga el precio que quieres, simplemente comprarás la tarta al precio que se indique en ese momento.
Imaginemos que alguien envía la siguiente oferta de mercado a la bolsa: " vender acciones de FB en el volumen de 20 lotes". Dicha oferta no aparecerá en el libro, pero se "comerá" todas las pujas dentro de 20 lotes, empezando por las más caras.
En nuestro ejemplo, quedaban un total de 15 lotes en el libro, por lo que las siguientes operaciones concluidas se imprimirán en el feed:
FB 115$ 5 lotes
FB $100 10 lotes
¿Qué ocurrirá con la orden de mercado restante de 5 lotes (20-15) que no se ha podido ejecutar? La bolsa cancelará la orden de este saldo, ya que no hay contraórdenes en el libro.
Recapitulemos lo que hemos aprendido en esta serie de artículos:
- Para cada empresa, la bolsa mantiene su propio libro de órdenes de compra y venta de acciones;
- Una oferta de compra se denomina "bid";
- Una orden de venta se denomina "offer";
- La orden debe contener el ticker (nombre abreviado de la acción), el sentido de la operación (compra o venta), el precio por acción y el volumen en lotes;
- El tamaño del lote lo fija la bolsa. Puede ser igual a 1 acción, 100 acciones u otra cantidad;
- Todas las órdenes del libro se denominan "órdenes limitadas";
- Existe un tipo especial de órdenes que se denominan "órdenes de mercado". Tienen los siguientes parámetros: ticker, sentido de la transacción, volumen en lotes, y no tienen el parámetro "precio";
- La intersección de las ofertas de compra y las ofertas de venta por precio crea una operación;
- El volumen y el precio de la operación dependen de cuánto volumen se haya "comido" en la orden contraria y a qué precio;
- El acuerdo queda registrado en la cinta de transacciones. Cada empresa tiene su propia cinta de acuerdos.
Por cierto, nuestro libro quedó vacío porque todas las ofertas limitadas fueron satisfechas y no se recibieron nuevas ofertas. Como resultado, tenemos una cinta de tres operaciones. Las operaciones se registran en la cinta según el momento en que se realizaron:
FB 110$ 20 lotes
FB 115$ 5 lotes
FB $100 10 lotes
Por tanto, cuando vea parpadear el precio de una acción en algún lugar, por ejemplo, en la aplicación del broker, sepa que se trata de la última operación registrada en la cinta para el segundo actual. O si oyes que las acciones de Tesla han alcanzado los 2.000 dólares por acción, eso significa que hay una operación de 2.000 dólares por acción impresa en el feed de Tesla.
Para mostrar cómo ha evolucionado la cotización de las acciones a lo largo del tiempo, se elabora un gráfico basado en los precios de las operaciones y el momento de las mismas. En esencia, un gráfico es una demostración de cómo ha cambiado la cinta bursátil a lo largo del tiempo.
Saber leer un gráfico de precios es una habilidad básica que utilizará a medida que invierta. Te explicaré cómo leer los gráficos en la próxima reunión.
Bid/Offer: el yin y el yang de las cotizaciones bursátilesLea la primera parte de este post en el enlace: ¿Cómo se forma el precio de las acciones en bolsa?
Entonces, ¿a qué precio y con qué volumen se acabará haciendo una operación? Para entenderlo, volvamos al parámetro de orden "precio".
Cuando un comprador introduce una orden "para comprar 25 lotes a 115 $ la acción", la bolsa lo entiende como "para comprar 25 lotes a un precio no superior a 115 $ la acción". Es decir, el precio de compra puede ser menor, pero no superior.
Y cuando el vendedor ha enviado antes una orden "para vender 20 lotes a 110 $ la acción", la bolsa la interpreta como "para vender 20 lotes a un precio no inferior a 110 $ la acción". Es decir, puede vender a un precio más alto, pero no inferior.
Una vez más: los compradores siempre envían una orden de "compra a un precio no superior a tal" y los vendedores siempre envían una orden de "venta a un precio no inferior a tal".
Ahora volvemos al cruce. Cuando la bolsa detecta el cruce, empieza a ejecutar la orden que ha provocado el cruce. En nuestro caso, se trata de la orden de 25 lotes a 115 dólares por acción. Esta orden como que se "come" todas las órdenes de venta que están en camino al precio de 115$ (es decir, todo lo que sea más barato que 115$) hasta que haya 25 lotes.
¿Qué ofertas se han "comido" en nuestro caso? La única oferta fue de 20 lotes a 110 dólares por acción.
Lo que se ha "comido" se registra como una operación de compraventa en lo que se conoce como una cinta de operaciones. Es similar a la forma en que una caja registradora marca un cheque con un precio. La entrada tiene este aspecto:
FB $110 20 lotes
Sin embargo, tenemos un residual después del comercio es de 5 lotes restantes de los 25 a un precio de $ 115. Como a este precio (o inferior) no se puede "comer" nada, la solicitud permanece en la página izquierda del libro hasta que llegue una oferta adecuada.
Veamos cómo queda ahora la cartera de pedidos de FB, una vez cerrado el acuerdo:
Una vez más, todas las ofertas del libro están ordenadas de arriba abajo por orden descendente de precio.
El concepto de "libro" es muy útil para entender cómo se forma un precio de cambio. En el pasado, cuando no existían los sistemas electrónicos de negociación, había corredores de bolsa que solían recoger y anotar los precios y volúmenes en un libro real. Hoy en día puede encontrar términos alternativos como Depth of Market (DOM), Level II, pero todos son idénticos al " order book " ("libro de órdenes").
Las ofertas que vemos en el libro de órdenes se denominan " bids " ("ofertas"), y las ofertas de venta se denominan " offers " ("demandas"). Por lo tanto, en nuestra libreta de órdenes hay dos ofertas y no demandas. Todas las ofertas y demandas se denominan " limit orders " ("órdenes limitadas") porque tienen un límite de precio.
Pero hay otro tipo de ofertas que nunca veremos en el libro. ¿Por qué? Se lo contaré en el próximo post.
¿Cómo se forma el precio de las acciones en bolsa?Ya sabe que la bolsa es un lugar común para comprar o vender acciones, tanto si es un inversor novato como un profesional experimentado. Pero aunque no opere con acciones, "acudirá" a la bolsa para conocer los precios de las acciones.
Averigüemos cómo se forma el precio de cambio de una acción. Independientemente del país en el que se encuentre la bolsa, las normas para determinar el precio son similares para todos. Utilicemos nuestra imaginación para mostrar cómo funciona.
Imagina una gran estantería de libros. Cada libro lleva un nombre en la portada: Apple, Facebook, Amazon, etc. Tomemos uno de los libros, digamos Facebook, y abrámoslo. Veremos sólo dos páginas y ambas están en blanco. En la página de la izquierda registraremos las órdenes de los compradores para comprar acciones, y en la página de la derecha registraremos las órdenes de los vendedores, respectivamente, para vender acciones. Así pues, cada día la bolsa, al abrir la negociación, abre esencialmente ese "libro" y registra todas las órdenes que recibe.
¿Qué debe especificarse en ese orden?
En primer lugar, tiene que tener el nombre abreviado de la acción, o en lenguaje profesional, el "ticker", para saber qué libro sacar de la estantería. Por ejemplo, las acciones de Facebook tienen un ticker de dos letras - FB, las acciones de Apple tienen cuatro letras - AAPL.
En segundo lugar, la orden debe especificar la dirección de la transacción, es decir, "compra" o "venta". Así es como la bolsa entiende si debe registrar la información entrante en la página izquierda o derecha del libro.
En tercer lugar, la oferta debe especificar el precio por acción, de modo que la bolsa pueda clasificar las ofertas en orden descendente de arriba a abajo.
En cuarto lugar, la orden debe especificar el volumen en lotes, es decir, cuántos lotes de acciones queremos comprar o vender. Para aclarar: las acciones en bolsa no se negocian por unidad, sino por lote. El tamaño del lote lo fija la bolsa. Un lote puede equivaler a una acción, o a cien, mil o incluso diez mil acciones (dependiendo de la acción concreta). Esto es realmente práctico, porque el precio de una acción puede ser igual, por ejemplo, al precio de su ordenador (entonces 1 lote puede ser igual a 1 acción), y a veces 1 acción puede valer tanto como una caja de cerillas (entonces 1 lote puede ser igual a mil acciones). ¿Por qué "puede ser"? Las normas exactas para determinar el tamaño del lote dependen de la legislación del país y de la propia bolsa. Por ejemplo, en la bolsa estadounidense New York Stock Exchange (NYSE) el tamaño habitual de 1 lote equivale a 100 acciones.
Volvamos a nuestro ejemplo. Supongamos que queremos comprar acciones de FB a un precio de 100 $ por acción en la cantidad de 10 lotes. A continuación, la bolsa registrará lo siguiente en la parte izquierda del libro FB:
100$ 10
Luego hay un vendedor que quiere vender acciones de FB a 110 $ por acción en una cantidad de 20 lotes. Entonces esto es lo que el intercambio escribirá en la parte derecha del libro:
110$ 20
Entonces aparece un comprador que quiere comprar acciones de FB a 115 $ por acción en una cantidad de 25 lotes. La entrada en el lado izquierdo del libro FB será la siguiente:
115$ 25
Y ahora viene la parte divertida.
¿Se ha dado cuenta de que el precio de 115 $ de la última orden de compra es superior al de la única orden de venta de 110 $? Eso significa que el comprador está dispuesto a llegar a un acuerdo a un precio incluso superior al de la oferta del vendedor. ¿A qué precio y volumen se cerrará la operación?
Espere a la próxima entrada.
