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$GOOGL - Punto de alerta, patrón taza con asaActualmente Google se encuentra en una zona de alerta, ya que se encuentra saliendo de un canal paralelo de 5 meses, además este jueves 6 de abril estableció nuevo máximo del año, ubicándose un poco por encima de la resistencia. Un patrón gráfico interesante es el de taza con asa formado en velas diarias que describo en mi gráfica, si existe rechazo por debajo del punto marcado puede significar una caída a los 92 puntos, pero si se acompaña el movimiento con mayor impulso esto se nos puede ir volando. NO ES RECOMENDACIÓN DE INVERSIÓN
NASDAQ:GOOGLLargo
por aquariven
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$BABA - Actualización de idea anterior (LONG)Anteriormente describí la posibilidad de que Alibaba encontrara suelo cerca de 80, esto se cumplió perfectamente, y además ahora está dando claro indicio del patrón HCHi, esto se confirmaría si logra romper la resistencia y se posiciona por encima de 125, dándonos una toma de ganancias cercana a 180. Anteriormente actualicé mi entrada en BABA la cual la comuniqué cerca del soporte en 83, desde entonces obtuve +23%. Otra idea para futura entrada en BABA puede ser por encima de 125 tal y como muestro en el gráfico. NO ES RECOMENDACIÓN DE INVERSIÓN
NYSE:BABALargo
por aquariven
Soportes y ResistenciasLos soportes y resistencias, también conocidos como zonas de relevancia, son niveles donde el precio tiende a reaccionar. Por ejemplo, si el precio se encuentra al alza y rebota 2 veces o más en una misma zona, ahí podemos detectar una zona de resistencia. En el caso contrario, si el precio se encuentra a la baja y rebota 2 veces o más en una misma zona, se puede identificar como una zona de soporte. Les compartimos algunos ejemplos gráficos para que puedan identificarlos en la práctica:
Formación
por AlphaProAcademy
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¿Qué pueden decirnos los ratios financieros?En una publicación anterior , hemos aprendido qué son los ratios financieros . Son índices de varios indicadores de los estados financieros que nos ayudan a sacar conclusiones respecto a la fortaleza fundamental de una empresa y su atractivo de inversión. En la misma publicación, mencioné los ratios financieros que yo utilizo en mi estrategia, con las fórmulas para calcularlos. Ahora vamos a desglosar cada uno de ellos e intentar comprender lo que nos pueden decir. - BPA diluido . Hace un tiempo les hablé de la esencia de este indicador. Me gustaría agregar que es el indicador más influyente en el mercado de valores. Los analistas financieros de las empresas de inversión compiten en sus previsiones respecto a cuál será el BPA para la empresa en los próximos informes financieros. Si coinciden en que el BPA será positivo pero resulta ser negativo, el precio de las acciones puede caer dramáticamente. Por el contrario, si el BPA se eleva por encima de las expectativas – es probable que el precio de las acciones aumente significativamente durante el periodo de cobertura. - Ratio Precio/BPA Diluido . Éste es, quizás, el ratio financiero más conocido para evaluar el atractivo de inversión de una empresa. Nos brinda una idea de cuántos años tardará la inversión en amortizarse en acciones si se mantiene el BPA actual. Tengo una opinión particular sobre este ratio, por lo tanto planeo dedicarle una publicación separada. - Margen bruto, % . Es la magnitud del margen sobre el coste del producto (servicio) de la empresa o, en otras palabras, el margen . Es imposible decir que un margen pequeño es malo y que uno grande es bueno. Distintas empresas pueden tener márgenes diferentes. Algunas venden millones de productos con márgenes pequeños y otras venden miles de productos con márgenes más grandes. Y ambas empresas pueden tener el mismo margen bruto. No obstante, yo prefiero las empresas cuyos márgenes crecen con el tiempo. Esto significa que los precios de los productos (servicios) de la empresa están aumentado, o que la empresa está reduciendo los costes de producción. - Ratio de gastos de explotación . Este ratio es un excelente indicador de la capacidad de la dirección para gestionar los gastos de la empresa. Si los ingresos aumentan y este índice se reduce, significa que la dirección está optimizando los gastos de explotación. Si ocurre lo contrario, los accionistas deberían preguntarse hasta qué punto la dirección está gestionando bien los asuntos corrientes. - Rentabilidad sobre capital, % (ROE, %) es un ratio que refleja la eficiencia del rendimiento del capital de una empresa. Si una empresa obtuvo el 5% de su patrimonio neto, es decir, el ROE = 5%, y la tasa de depósito bancario es = 7%, entonces los accionistas deberían plantearse una pregunta razonable: ¿Para qué invertir su capital en el desarrollo de un negocio, si pueden colocarlo en un depósito bancario y ganar más, sin hacer esfuerzos adicionales? En otras palabras, la rentabilidad sobre capital (%) refleja el retorno del patrimonio neto invertido. Si este aumenta, es un factor positivo para la empresa y los accionistas. - Periodo medio de pago . Este ratio financiero es un excelente indicador de la solvencia de una empresa. Podemos decir que es el número de días que se toma una empresa para pagar todas sus deudas a los proveedores con cargo a sus ingresos. Si el número de días es relativamente pequeño, significa que la empresa no presenta retrasos en los pagos a sus proveedores y, por tanto, no tiene problemas de dinero. Considero que menos de 30 días es aceptable, pero más de 90 días es crítico. - Periodo medio de cobro . Ya he mencionado en publicaciones anteriores que cuando una empresa tiene una mala situación de ventas, podría incluso vender sus productos a crédito. Estas deudas se acumulan en las cuentas por cobrar. Las grandes cuentas por cobrar suponen un riesgo para la empresa, ya que es posible que no se devuelvan las deudas. Para facilitar el control de este indicador, se creó un ratio financiero conocido como "periodo medio de cobro". Podemos decir que este es el número de días que tardará la empresa en obtener ingresos equivalentes a las cuentas por cobrar. Una cosa es que las cuentas por cobrar sean de 365 días y otra que solo sean de 10 días. Al igual que con el ratio anterior: menos de 30 días es aceptable para mí, pero más de 90 días es crítico. - Ratio inventarios/ingresos . Esta es la cantidad de inventario en relación con los ingresos. Debido a que el inventario incluye no solo las materias primas sino los productos no vendidos, este ratio puede indicar problemas de ventas. Cuanto más inventario tiene una empresa en relación con sus ingresos, peor es. Un ratio por debajo de los 0.25 es aceptable para mí; un ratio por encima de 0.5 indica que hay problemas con las ventas. - Ratio circulante . Este es el ratio del activo circulante y el pasivo circulante. Recuerda, hemos mencionado que los activos circulantes son más fáciles y rápidos de vender que los no circulantes, por eso también son llamados activos rápidos. En caso de que se produzca una crisis y la empresa se enfrente a una falta de rentabilidad, los activos rápidos pueden ser una excelente ayuda para realizar pagos de deudas y liquidaciones con los proveedores. Después de todo, se pueden vender con la rapidez suficiente para saldar estas deudas. Para entender el tamaño de este "colchón de seguridad", se calcula el ratio circulante. Cuanto más grande es, mejor. Para mí, un ratio circulante adecuado es 2 o superior. Pero por debajo de 1 no es conveniente. - Cobertura de intereses . Ya sabemos que los préstamos juegan un papel importante en las operaciones de una empresa. Sin embargo, estoy convencido de que este papel no debería ser el principal. Si una empresa destina todos sus ingresos para pagar los intereses de los préstamos, está trabajando para el banco, no para los accionistas. Para descubrir hasta qué punto los intereses de los préstamos son tangibles para la empresa, fue inventado el ratio "Cobertura de intereses". Según la cuenta de resultados, los intereses de los préstamos son pagados con los ingresos de explotación. Entonces, si dividimos el ingreso de explotación por este interés, obtenemos este índice. Este ratio nos muestra cuantas veces más gana la empresa de lo que gasta en el servicio de la deuda. Para mí, un ratio de cobertura aceptable debería estar por encima de 6, y por debajo de 3 es débil. - Ratio deuda/ingresos . Este es un ratio muy útil que muestra una imagen general de la situación de endeudamiento de la empresa. Se puede interpretar de la siguiente manera: muestra cuantos ingresos deberían obtenerse para saldar todas las deudas. Un ratio deudas/ingresos de menos de 0.5 es positivo. Esto significa que la mitad (o incluso menos) de los ingresos anuales son suficientes para saldar la deuda. Un ratio deuda/ingresos superior a 1 es considerado un problema grave ya que la empresa ni siquiera tiene ingresos anuales suficientes para pagar todas sus deudas. Así pues, los ratios financieros simplifican en gran medida el proceso de análisis fundamental, ya que permiten concluir rápidamente la situación financiera de la empresa, sin tener que mirar arriba y abajo sus estados financieros. Basta con mirar los ratios de los indicadores clave y sacar conclusiones. En la próxima publicación, les hablaré sobre el rey de todos los ratios financieros – el ratio precio/BPA diluido, o simplemente P/E. ¡Hasta pronto!
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por Be_Capy
Ratios Financieros: vámonos a digerirlos juntosEspero que después de estudiar la serie de publicaciones sobre los estados financieros de las empresas, hayas dejado de tenerles miedo. Te propongo que aprovechemos ese éxito y nos sumerjamos en el fascinante mundo de los ratios financieros. ¿Pero, de qué se tratan? Veamos el siguiente ejemplo. Supongamos que abres el balance de una empresa y ves que el importe de la deuda es de 100 millones de dólares. ¿Te parece mucho o poco? Para mí, sin duda es mucho. Pero, ¿podemos decir que la empresa tiene una deuda enorme basándonos sólo en cómo nos sentimos al respecto? No lo creo. Sin embargo, si descubres que una empresa que genera 10.000 millones de dólares de ingresos anuales tiene 100 millones de dólares de deuda (es decir, sólo el 1% de los ingresos), ¿qué dirías entonces? Eso es objetivamente una deuda pequeña, ¿no? Resulta que sin correlacionar un indicador con otro, no podemos sacar ninguna conclusión objetiva. Esta correlación se denomina Ratio Financiero . La receta de un ratio financiero normal es sencilla: tomamos uno o dos indicadores de los estados financieros, añadimos algunos datos de mercado, lo ponemos todo en una fórmula que incluye una operación de división... y obtenemos el ratio financiero. En TradingView puedes encontrar muchos ratios financieros en la sección Información financiera -> Estadísticas . Sin embargo, sólo utilizo algunos ratios financieros que me dan una idea de la situación financiera de la empresa y de su valor: ¿Qué puedes observar al mirar esta tabla? - Los beneficios y los ingresos son componentes frecuentes de los ratios financieros porque son unidades de medida universales para otros componentes de los informes. Igual que la longitud puede medirse en pies y el peso en libras, las deudas de una empresa pueden medirse en ingresos. - Algunos ratios financieros se muestran de esa forma, como ratios, otros son porcentajes y otros son días. - No hay ratios financieros en la tabla cuya fuente de datos sea el Estado de flujos de efectivo. El hecho es que los flujos de caja rara vez se utilizan en los ratios financieros porque pueden cambiar drásticamente de un trimestre a otro. Esto es especialmente cierto para el flujo de caja financiero y de inversión. Por eso recomiendo analizar los flujos de caja por separado. En mi próxima publicación, desglosaré detalladamente cada ratio financiero de esta tabla y explicaré por qué los utilizo específicamente. ¡Hasta pronto!
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por Be_Capy
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Vibraciones del flujo de cajaEn el post anterior empezamos a estudiar el estado de Flujo de efectivo. De él aprendimos que existen tres flujos de caja: el flujo de caja operativo, el flujo de caja financiero y el flujo de caja de inversión. Como tres ríos, llenan el "lago de efectivo" de la empresa (es decir, van con el signo "+"). Sin embargo, hay otros tres ríos que fluyen fuera de nuestro lago, impidiendo que se expanda indefinidamente. ¿Cómo se llaman? Tienen nombres absolutamente idénticos: flujo operativo, flujo financiero y flujo de inversión (y van con signo "-"). ¿Por qué? Porque todos los pagos salientes de la empresa también pueden asignarse a estos tres ríos: Los pagos operativos incluyen la compra de materias primas, el pago de salarios, todo lo relacionado con la producción y el soporte del producto. Los pagos financieros incluyen el reembolso de la deuda y los intereses sobre ella, el pago de dividendos o la recompra de acciones a los accionistas. Los pagos de inversión incluyen la compra de activos no corrientes (por ejemplo, la compra de edificios adicionales o acciones en otra compañía). Si las entradas de los tres ríos de la izquierda son mayores que las salidas a los ríos de la derecha, entonces nuestro lago aumentará en volumen, lo que significa que los saldos de caja de la compañía crecerán. Si las salidas a los tres ríos de la derecha son mayores que las entradas de los ríos de la izquierda, el lago se volverá poco profundo y eventualmente se secará. Por lo tanto, el estado de flujo de efectivo muestra cuánto ha aumentado o disminuido nuestro lago durante el período (trimestre o año). Este informe se puede presentar como cuatro entradas: Cada valor de A, B y C es la diferencia entre lo que entró en nuestro lago desde el río y lo que salió del lago por el río del mismo nombre. Es decir, el valor puede ser positivo o negativo. ¿Cómo podemos interpretar los significados de los diferentes flujos? Vamos a desglosar cada uno de ellos. Flujo de caja operativo . En una empresa fundamentalmente fuerte, es el río más estable y poderoso. La implicación es que debería ser la principal fuente de "agua" para nuestro lago. El flujo de caja operativo negativo es un indicador de problemas graves con el negocio porque significa que no está generando dinero. Flujo de caja de inversiones . Este es el río más impredecible, ya que a veces puede ser muy poderoso y a veces puede fluir como un goteo delgado. Esto se debe a que la compra o venta de activos no corrientes (recordemos que estos pueden ser edificios, equipos, acciones de otras empresas) no se produce con tanta regularidad como las actividades operativas. Un repentino flujo de caja de inversión negativo nos habla de una gran compra. Los accionistas no siempre ven tales eventos de manera positiva, ya que pueden considerarlo un gasto imprudente o una amenaza para el pago de dividendos. Por lo tanto, pueden comenzar a vender sus acciones, lo que hace que su precio baje. Si una gran compra se percibe como una oportunidad para alcanzar el siguiente nivel y capturar más cuota de mercado, entonces podemos ver exactamente el efecto contrario - un aumento en el precio de las acciones. Flujo de caja financiero . Un valor negativo de este flujo de efectivo puede verse como una señal muy positiva porque significa que la compañía está reduciendo activamente su deuda con los acreedores, o usando el dinero para pagar dividendos, o gastando el dinero para comprar sus propias acciones (*), o tal vez todos estos juntos. (*) Aquí puede preguntarse, ¿por qué una empresa compraría sus propias acciones? La gerencia a veces hace esto cuando confía en el éxito de su negocio y quiere apoyar el crecimiento de sus acciones. La empresa se convierte en un importante comprador de sus propias acciones durante un tiempo, por lo que las acciones empiezan a subir. El proceso en sí se llama recompra de acciones . El flujo de caja financiero positivo, por otro lado, indica un aumento de la deuda o la venta de sus propias acciones. En lo que respecta a la deuda, no se puede decir que los préstamos son malos para los negocios. Pero tiene que haber una medida. Pero la venta por parte de una empresa de sus propias acciones ya es una señal alarmante para los actuales accionistas. Significa que la compañía no tiene suficiente dinero que salga del flujo de caja operativo. Hay otro tipo de flujo de efectivo que no es un "río" separado, sino que se usa como información sobre cuánto efectivo le queda a la compañía para cumplir con sus obligaciones con los acreedores y accionistas. Esto es flujo de caja disponible . Es fácil de calcular: simplemente reste uno de los componentes del flujo de caja de inversión del flujo de caja operativo. Este componente se llama gastos de capital (a menudo abreviado como CAPEX por sus siglas en inglés). Los gastos de capital incluyen pagos salientes que se destinan a la compra de activos no circulantes , como terrenos, edificios, equipos, etc. (Flujo de caja disponible = Flujo de caja operativo – Gastos de capital) El flujo de caja disponible se puede caracterizar como el dinero "vivo" que una empresa ha creado durante un período, que se puede utilizar para pagar préstamos, pagar dividendos y recomprar acciones de los accionistas. Si el flujo de caja disponible es muy débil o incluso negativo, es una razón para que los acreedores, accionistas e inversores piensen en cómo la empresa está haciendo negocios. Esto concluye mi discusión sobre el tema del estado de flujo de efectivo. La próxima vez, hablemos de las proporciones mágicas que puede obtener de los estados financieros de una empresa. Facilitan en gran medida el proceso de análisis fundamental y son ampliamente utilizados por los inversores de todo el mundo. Hablaremos de los llamados Ratios Financieros . ¡Hasta luego!
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por Be_Capy
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Estado de flujo de efectivo o Tres grandes ríosHoy vamos a comenzar a desmontar el tercer y último informe que la compañía publica cada trimestre y año - es el estado de flujo de efectivo. Recuerde, cuando estudiamos el balance , nos enteramos de que uno de los activos de la empresa es el efectivo en las cuentas. Este es un activo muy importante porque si la empresa no tiene dinero en la cuenta, no puede comprar materias primas, pagar los salarios de los empleados, etc. ¿Qué es, en general, una "empresa" a los ojos de un contador? Estos son activos que se han comprado a crédito o con capital, con el propósito de obtener un ingreso neto para sus accionistas o invertir ese ingreso en un mayor crecimiento. Es decir, la fuente de efectivo en la cuenta de una empresa pueden ser las ganancias . Pero, ¿por qué digo "puede ser"? El punto es que es posible tener una situación en la que las ganancias son positivas en la cuenta de resultados, pero no hay dinero físicamente en la cuenta. Para darle sentido a esto, recordemos el taller . Lo uso en todos los ejemplos. Supongamos que nuestro maestro vendió todas sus botas a crédito. Es decir, se le prometió el pago, pero más tarde. Terminó con una cuenta por cobrar en activos y, lo más interesante, generó ingresos. El contador calculará los ingresos por estas ventas, a pesar de que la tienda aún no ha recibido el dinero. Entonces el contador deducirá los gastos de los ingresos, y el resultado será un beneficio. Pero no hay dinero en la cuenta. Entonces, ¿qué debería hacer nuestro maestro? Los pedidos están llegando, pero no hay nada que pagar por las materias primas. En tales circunstancias, mientras el maestro está esperando el pago de las deudas de los clientes, él mismo toma prestado del banco para recargar su cuenta corriente con dinero. Ahora vamos a hacer su situación más complicada. Supongamos que con el dinero prestado el todavía no tiene suficiente, y el banco no da más. Lo único que queda es vender parte de su propiedad, es decir, algunos de sus activos. Recuerde, cuando desmontamos los activos del taller , el maestro tenía acciones en una compañía petrolera. Esto es algo que podría vender sin perjudicar el proceso de producción. Entonces hay suficiente dinero en la cuenta corriente para producir botas sin interrupciones. Por supuesto, este es un ejemplo muy exagerado, ya que la mayoría de las veces, las ganancias son dinero, después de todo, y no los registros virtuales de un contador. Sin embargo, di este ejemplo para dejar claro que el efectivo en la cuenta y las ganancias están relacionados, pero siguen siendo conceptos diferentes. Entonces, ¿qué muestra el estado de flujo de efectivo? Vamos a involucrar nuestra imaginación de nuevo. Imagínese un lago con tres ríos que fluyen hacia él a la izquierda y tres ríos que fluyen hacia fuera a la derecha. Es decir, por un lado el lago se alimenta de agua, y por el otro lado la regala. Entonces, el activo llamado "efectivo" en el balance general es el lago. Y la cantidad de dinero en efectivo es la cantidad de agua en ese lago. Ahora nombremos los tres ríos que alimentan nuestro lago. Llamemos al primer río el flujo de caja operativo . Cuando recibimos el dinero de las ventas de productos, el lago se llena de agua del primer río. El segundo río a la izquierda se llama flujo de caja financiero . Esto es cuando recibimos financiamiento del exterior, o, para decirlo simplemente, tomamos prestado. Dado que este es dinero recibido en la cuenta de la empresa, también llena nuestro lago. El tercer río, lo llamaremos flujo de caja de inversión . Este es el flujo de dinero que obtenemos de la venta de los activos no circulantes de la empresa. En el ejemplo con el maestro, estos eran activos en forma de acciones de compañías petroleras. Su venta llevó a la reposición de nuestro lago de dinero. Entonces tenemos un lago de dinero, que se llena gracias a tres flujos: operativo, financiero y de inversión. Eso suena genial, pero nuestro lago no solo se está haciendo más grande, sino que también se está haciendo más pequeño a través de los tres flujos salientes. Te lo contaré en mi próxima publicación. ¡Hasta luego!
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por Be_Capy
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¿A qué debo prestar atención en la cuenta de resultados?El famoso inversor en valor Mohnish Pabrai dijo en una de sus conferencias que cuando visitó a Warren Buffett vio un enorme manual con los estados financieros de miles de empresas públicas. Una lectura muy aburrida, ¿verdad? Efectivamente, si te centras en cada partida del informe, perderás mucho tiempo y tarde o temprano te quedarás dormido. Sin embargo, si observa grandes cantidades de información desde la perspectiva de un inversor razonable, puede encontrar mucho interés en el proceso. Conviene identificar por uno mismo las partidas más importantes de los informes y observarlas retrospectivamente (trimestre a trimestre). En publicaciones anteriores, hemos examinado las principales partidas de la cuenta de resultados y la esencia del BPA: Parte 1: La cuenta de resultados: dónde está el beneficio Parte 2: Mi tesoro de BPA Vamos a destacar ahora las partidas que me interesan en primer lugar . Estos son: - Total revenue ( Ingresos totales ) El crecimiento de los ingresos demuestra que la empresa está comercializando bien el producto, que tiene demanda y que el negocio está creciendo. - Gross profit ( Beneficio bruto ) Este beneficio es idéntico al concepto de margen . Por lo tanto, un aumento del beneficio bruto indica un aumento del margen de la empresa, es decir, de su rentabilidad. - Operating expenses ( Gastos de explotación ) Este indicador demuestra muy bien cómo está afrontando el personal la disminución de los costes. Si los gastos de explotación son relativamente bajos y disminuyen al tiempo que aumentan los ingresos, se trata de un excelente trabajo de gestión y puede otorgarle la máxima puntuación. - Interest expense ( Gastos por intereses ) Los intereses de los préstamos no deben comerse los beneficios de la empresa, de lo contrario no estaría trabajando para los accionistas, sino para los bancos. Por lo tanto, también hay que vigilar de cerca este indicador. - Net income ( Ingresos netos ) Aquí es sencillo. Si una empresa no obtiene beneficios para sus accionistas, sus acciones serán enajenadas y vendidas (*). (*) Aquí, por supuesto, puedes discutir conmigo y poner el ejemplo de, por ejemplo, las acciones de Tesla. Hubo un tiempo en que subieron, incluso cuando la empresa sólo daba pérdidas. De hecho, el carisma y los planes grandiosos de Ilon Musk sirvieron para que los inversores compraran acciones de la empresa a cualquier precio. Estoy seguro de que existen bastantes ejemplos de este tipo. Todos estos casos existen porque los inversores creen en los beneficios futuros y no ven los actuales. Sin embargo, es importante recordar que, tarde o temprano, el bombo publicitario en torno a una empresa desaparece y sus pérdidas se quedan. - EPS diluted ( BPA diluido ) Se podría decir que es el dinero que gana una empresa por acción ordinaria. Así concluyo esta serie de publicaciones relacionadas con la cuenta de resultados. Este informe muestra cuánto gana y cuánto gasta una empresa durante un periodo (trimestre o año). También hemos identificado los indicadores a los que sin duda merece la pena prestar atención en este informe. Esto es todo por hoy. En la próxima entrada veremos el último de los tres estados financieros de una empresa pública, que es el de Flujo de efectivo. Hasta pronto a todos.
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por Be_Capy
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S&P 500 / Rally de mercado bajista - 4% / CommerciumHispanus🌎Musk, Druckenmiller y Burry liquidan. Pocas posibilidades aun de recesión. Gobernadores de la FED: • George: “No está claro cuando dejara la Fed de subir las tasas, necesitamos estar seguros que la inflación está disminuyendo, ahora mismo no lo estamos” • Bullard: “Me inclinaría por 75 puntos básicos en septiembre, sigue siendo importante que la Fed alcance su objetivo a un rango de 3.75% a 4%, la especulación de que pausaremos las subidas es prematura” • Barkin: “Los aumentos deben continuar, me gustaría ver que la inflación se controle un tiempo, y hasta entonces debemos mover las tasas a un territorio restrictivo” • Evans: “Estamos recibiendo este último informe sobre la inflación como positivo, pero sigue siendo inaceptablemente alta” Fakeout en desarrollo Objetivo 3500 puntos - Para entrar al mercado debes tener: Estrategia Visión de mercado Dominio de emociones Gestión de capital Herramientas de calidad 👍Si esta publicación ha sido de utilidad para ti recuerda dale ME GUSTA y compartirlo 👉🏻Sígueme en tradingview, activa las notificaciones en tu navegador y mantente atent@ a tu correo donde recibirás mis actualizaciones periódicas. 👏🏻Si quieres apoyar mi trabajo puedes realizar una donación en esta misma plataforma. ¡Gracias por su apoyo! Un saludo a tod@s y mucha suerte! Ignacio - 🌎 Commercium Hispanus ***El comercio de criptomonedas está sujeto a un alto riesgo de mercado. Realice sus operaciones con precaución. Siempre hago lo posible para elegir monedas de alta calidad, pero no seré responsable de sus pérdidas comerciales.***
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por UnknownUnicorn6489805
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Mi tesoro de BPAEn el post anterior , empezamos a examinar la Cuenta de resultados que la empresa publica al final de cada trimestre y año. El informe contiene información importante sobre distintos tipos de beneficios : beneficio bruto, ingresos de explotación, ingresos antes de impuestos y ingresos netos. Los ingresos netos pueden servir tanto para seguir invirtiendo en la empresa como para pagar dividendos a los accionistas (por supuesto, si la mayoría de los accionistas vota a favor del pago de dividendos). Veamos ahora los tipos de acciones por los que se pueden pagar dividendos. Sólo hay dos: acciones preferentes y acciones ordinarias . Sabemos por mi entrada anterior que una acción da derecho a votar en una junta general, derecho a recibir dividendos si la mayoría vota a favor de ellos y derecho a una parte de los activos de la empresa en quiebra si queda algo después de que se hayan pagado todas las deudas a los acreedores. Todo esto en el caso de las acciones ordinarias. Pero a veces una empresa, además de acciones ordinarias, emite las llamadas acciones preferentes. ¿Qué ventajas tienen sobre las acciones ordinarias? - Tendrán un derecho prioritario a recibir dividendos. Es decir, si los accionistas han decidido pagar dividendos, los accionistas preferentes tienen derecho prioritario, mientras que los titulares de acciones ordinarias pueden no recibir dividendos por la misma decisión de los accionistas. - La sociedad puede establecer un dividendo fijo para las acciones preferentes. En otras palabras, si se ha decidido pagar un dividendo, los accionistas preferentes recibirán el dividendo fijo que la empresa estableció cuando emitió las acciones. - En caso de quiebra, los activos que quedan después de pagar las deudas se distribuyen primero entre los accionistas preferentes y luego entre los propietarios de acciones ordinarias. A cambio de estos privilegios, los titulares de acciones preferentes no tienen derecho a voto en las juntas generales. Hay que decir que las acciones preferentes no se emiten con frecuencia, pero existen en algunas empresas. Los derechos específicos de los accionistas preferentes se establecen en los documentos constitutivos de la empresa. Volvamos a la cuenta de resultados. Antes hemos tratado el concepto de ingresos netos. Dado que la mayoría de las inversiones se realizan en acciones ordinarias, sería útil saber qué ingresos netos quedarían si se pagaran dividendos por las acciones preferentes (recuerde: esto depende de la decisión de la mayoría de los accionistas ordinarios). A tal efecto, en la cuenta de resultados figura la siguiente partida: - Ingresos netos disponibles para los accionistas ordinarios (Net income available to common stockholders) (Ingresos netos disponibles para los accionistas ordinarios = Ingresos netos - Dividendos preferentes). Cuando se calcula, los dividendos preferentes se restan de los ingresos netos. Éste es el beneficio que puede destinarse al pago de dividendos de las acciones ordinarias. Sin embargo, los accionistas pueden decidir no pagar dividendos y utilizar los beneficios para el desarrollo y crecimiento de la empresa. Si lo hacen, están actuando como verdaderos inversores. Recuerdo la fórmula de inversión de mi anterior post : dar algo ahora para obtener más en el futuro . Y lo mismo ocurre aquí. En lugar de decidir gastar los beneficios en dividendos ahora, los accionistas pueden decidir invertir los beneficios en la empresa y obtener más dividendos en el futuro. Para entender cuántos ingresos netos hay por acción se utiliza el concepto de beneficios por acción ( BPA ). El BPA se calcula de forma muy sencilla. Como puede adivinar, simplemente se dividen los ingresos netos de las acciones ordinarias por su número: - BPA o Beneficios por acción (Earnings per share (EPS)) (Beneficios por acción = Ingresos netos por acciones ordinarias / Número de acciones ordinarias emitidas). Existe una medida aún más precisa que utilizo en mis análisis, que es el BPA diluido o beneficios por acción diluidos : - BPA diluido o Beneficios por acción diluidos (Diluted earnings per share (EPS diluted)) (Beneficios por acción diluidos = Ingresos netos por acciones ordinarias / (Número de acciones ordinarias emitidas + Opciones del emisor, etc.)). ¿Qué significa beneficios "diluidos" y cuándo surgen? Por ejemplo, para incentivar a los directivos a trabajar de forma eficiente, se les pueden ofrecer primas no en efectivo sino en acciones que la empresa emitirá en el futuro. El personal se interesaría entonces por el crecimiento del precio de las acciones y pondría más empeño en lograr mayores beneficios. Estas emisiones adicionales se denominan opciones sobre acciones para empleados . Como el importe de estas primas en acciones se conoce de antemano, podemos calcular el beneficio diluido por acción. Para ello, dividimos el beneficio no por el número actual de acciones ordinarias ya emitidas, sino por el número actual más las posibles emisiones adicionales. De este modo, este indicador muestra una medida más precisa del beneficio por acción, teniendo en cuenta todos los factores dilusivos. El valor del BPA o BPA diluido es tan significativo para los inversores que si no cumple o, por el contrario, supera sus expectativas, el mercado puede experimentar importantes fluctuaciones en el precio de las acciones. Por lo tanto, siempre es importante vigilar el valor del BPA. En TradingView, la cifra del BPA, así como su valor previsto, se pueden ver haciendo clic en el botón E situado junto a la línea de tiempo. Continuaremos el análisis en la próxima publicación. ¡Hasta pronto!
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NASDAQ:AMZNFormación
por Be_Capy
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Máximo histórico a la vistaTras su reporte de beneficios, positivo por cierto, la acción de Ingersoll Rand Inc. estableció un nuevo máximo de 52 semanas, para cerrar finalmente en rojo la sesión de ayer. Sin embargo, la sesión de hoy está cerca de cerrar casi un +2% y muy cerca de la resistencia que se ha formado alrededor de los $57.64, que también representa el nivel 78.6 del retroceso de Fibonacci dibujado desde el máximo histórico hasta el Low de julio 2022. El ratio de fuerza relativa frente al mercado está en tendencia alcista y cerca de máximos. El volumen de la sesión de hoy cerró por encima de la media de 50 periodos por segundo día consecutivo. El RSI ha rebotado sobre el nivel 50 y se perfila al alza nuevamente. El precio se ubica por encima por encima de las medias de corto, mediano y largo plazo.
NYSE:IRLargo
por Tellechea19
La cuenta de resultados: dónde está el beneficioHoy analizaremos el segundo de los tres informes principales que una empresa pública durante la temporada de resultados: la cuenta de resultados. Al igual que el balance de situación, se publica cada trimestre y cada año. Permite saber cuánto gana y cuánto gasta la empresa. La diferencia entre ingresos y gastos se denomina beneficio . Me gustaría destacar de nuevo este término "beneficio", porque existe una correlación muy fuerte entre la evolución de la cotización de las acciones y la rentabilidad de una empresa. Veamos los gráficos de cotización de las empresas que son rentables y las que no lo son. 3 gráficos de empresas deficitarias: 3 gráficos de empresas rentables: Como vemos, las acciones de las empresas deficitarias tienen bastantes dificultades para crecer, mientras que las empresas rentables, por el contrario, obtienen un apoyo fundamental para que sus acciones suban. Sabemos por el post anterior que el Capital de una empresa crece a través de los Beneficios retenidos. Y si el Capital crece, también lo hacen los Activos. Recuerda: los activos son iguales a la suma del capital y los pasivos de una empresa. Así, los activos crecientes, como un cabrestante atado a un árbol fuerte, tiran de nuestra máquina (= precio de las acciones) cada vez más alto. Se trata, por supuesto, de un ejemplo simplificado, pero ayuda a comprender que los resultados financieros de una empresa afectan directamente a su valor. Veamos ahora cómo se calculan los beneficios en la cuenta de resultados. El principio general es el siguiente: si restamos todos los gastos de los ingresos totales, obtenemos beneficios . Los ingresos totales se calculan de forma muy sencilla: es la suma de todos los bienes y servicios vendidos durante un periodo (un trimestre o un año). Sin embargo, los gastos varían, por lo que en la cuenta de resultados veremos una partida denominada "Ingresos totales" y muchas partidas de gastos. Estos gastos se deducen de los ingresos totales gradualmente (de arriba abajo). Es decir, no sumamos todos los gastos y luego restamos los gastos totales de los ingresos totales, no. Deducimos cada gasto por separado. Así, en cada paso de esta resta, obtenemos distintos tipos de beneficios : beneficio bruto, ingresos de explotación, ingresos antes de impuestos, ingresos netos. Veamos el informe en sí. - Total revenue ( Ingresos totales ) Esto, como ya hemos definido, es la suma de todos los bienes y servicios vendidos en un periodo. O dicho de otro modo: es todo el dinero que la empresa ha recibido de las ventas durante un periodo determinado. Permítanme decir de entrada que todas las cifras de este informe se refieren a un periodo determinado. En el informe trimestral, el periodo es de 1 trimestre, y en el informe anual es de 1 año. ¿Recuerdas mi comparación del balance de situación con la foto ? Cuando analizamos el balance, vemos la foto (trozo de datos) del último día del periodo de referencia, pero no así en la cuenta de resultados. En ella vemos los importes acumulados para un periodo concreto (es decir, desde el principio del trimestre de referencia hasta el final del mismo trimestre o desde el principio del año de referencia hasta el final de este año). - Cost of goods sold ( Coste de bienes vendidos ) Dado que para fabricar los productos se utilizan materiales y otros insumos, los contables calculan el importe de los costes directamente relacionados con la fabricación del producto y lo incluyen en esta partida. Por ejemplo, el coste de las materias primas para fabricar zapatos entraría en esta partida, pero no así el coste de los sueldos del contable que trabaja para la empresa. Se podría decir que esta partida incluye los costes que están directamente relacionados con la cantidad de producción. - Gross profit ( Beneficio bruto ) (Beneficio bruto = Ingresos totales - Coste de bienes vendidos) Si restamos los costes de producción de los ingresos totales, obtenemos el beneficio bruto. - Operating expenses ( Gastos de explotación ) (son costes que no forman parte del coste de producción) Los gastos de explotación son costes fijos que influyen poco en la cantidad de producción. Puede tratarse de pagos de alquiler, salarios del personal, gastos de mantenimiento de la oficina, gastos de publicidad, etc. - Operating income ( Ingresos de explotación ) (Ingresos de explotación = Beneficio bruto - Gastos de explotación) Si restamos los gastos de explotación del beneficio bruto obtenemos los ingresos de explotación. O puede calcularlo de esta forma: Ingresos de explotación = Ingresos totales - Coste de bienes vendidos - Gastos de explotación. - Non-operating income ( Ingresos no operativos ) (aquí se incluyen todos los ingresos y gastos que no están relacionados con las operaciones empresariales habituales). Es interesante que, a pesar de su nombre, los ingresos no operativos y los ingresos de explotación pueden tener valores negativos. Para ello, basta con que los gastos respectivos superen a los ingresos. Es una clara demostración de cómo los empresarios veneran los beneficios y los ingresos, pero evitan por todos los medios la palabra "pérdida". Aparentemente, los ingresos de explotación negativos suenan mejor. Veamos a continuación dos componentes populares de los ingresos no operativos. - Interest expense ( Gastos por intereses ) Los gastos por intereses de la deuda son los intereses que una empresa paga por sus préstamos. - Unusual income/expense ( Ingresos/gastos inusuales ) Aquí se contabilizan los ingresos inusuales menos los gastos inusuales. "Inusual" significa no recurrente en el curso regular de los negocios. Supongamos que se erige una estatua del fundador de la empresa: es un gasto inusual. Y si ya existía y se vendió, es ingreso inusual. - Pretax income ( Ingresos antes de impuestos ) (Ingresos antes de impuestos = Ingresos de explotación + Ingresos no operativos) Si sumamos o restamos (dependiendo de si utilizamos un valor negativo o positivo) los ingresos no operativos a los ingresos de explotación, obtenemos los ingresos antes de impuestos. - Income tax ( Impuesto sobre la renta ) El impuesto sobre la renta reduce nuestro beneficio en función del tipo impositivo. - Net income ( Ingresos netos ) (Ingresos netos = Ingresos antes de impuestos - Impuesto sobre la renta) Aquí llegamos al beneficio del que ya no se deducen los gastos. Por eso se llama "ingresos netos". Es el resultado final del rendimiento de cualquier empresa a lo largo de un periodo. Los ingresos netos pueden ser positivos o negativos. Si es positivo, es una buena noticia para los inversores, porque puede utilizarse para pagar dividendos o para seguir desarrollando la empresa y aumentar los beneficios. Con esto concluye la primera parte de esta serie sobre la cuenta de resultados. En las próximas partes veremos cómo se distribuye el beneficio neto a los titulares de los distintos tipos de acciones: preferentes y ordinarias. Hasta pronto.
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por Be_Capy
En el principio fue el CapitalCon este post concluyo el análisis del balance de situación de la empresa. Puede leer las partes anteriores haciendo clic en los enlaces: Parte 1 - Balance de situación: primeros pasos Parte 2 - Los activos a los que doy prioridad Parte 3 - Sentimiento de deuda Ahora sabemos que el balance de cualquier empresa muestra los activos por un lado y los pasivos y el capital por otro. Si se suman los pasivos y el capital, se obtiene la suma de los activos. Por el contrario, si restamos todos los pasivos de la empresa de los activos, ¿qué obtenemos? Así es, obtendrás Capital . Analicemos este importante componente del balance. Cuando se crea una empresa por primera vez, debe contar con un capital inicial. Es el dinero en efectivo con el que empieza todo negocio. Se destinan a los primeros gastos de la nueva empresa. En el caso de nuestro taller , el capital eran los ahorros del artesano, con los que compró un garaje, equipos, materias primas y otros activos para poner en marcha su negocio. A medida que avanzaban las ventas, el taller recibía los ingresos y reembolsaba los gastos. Lo que sobraba se destinaba a beneficios. Así que nuestro artesano invirtió su capital en el negocio para incrementarlo mediante beneficios. Obtener beneficios es el principal objetivo para el que trabajan los activos de la empresa, se obtienen préstamos y se invierte capital. Veamos qué partidas del balance pertenecen al grupo Capital : - Acciones ordinarias (La suma de los valores nominales de las acciones ordinarias emitidas). Recordemos que cuando nuestro artesano decidió convertir su empresa en una sociedad anónima , emitió 1 millón de acciones a un precio de 1000 $ por acción. Así que 1000 $ por acción es el valor nominal de las acciones. Y la suma de los valores nominales de las acciones emitidas sería de $1.000 millones. - Beneficios retenidos . De su nombre se deduce claramente que los beneficios retenidos son los que no se han distribuido. Averiguaremos dónde puede asignarse en el próximo post, cuando empecemos a analizar la cuenta de resultados. - Otro resultado global acumulado (ganancias o pérdidas de inversiones abiertas). Los beneficios o las pérdidas de la empresa pueden proceder no sólo de su actividad principal, sino también, pongamos por caso, de la subida o bajada del valor de las acciones de otras empresas que haya comprado. En nuestro ejemplo, el taller tiene acciones en una empresa petrolera. El resultado financiero de la revalorización de estas acciones se registra en esta partida. Así pues, la empresa necesita capital para invertirlo en el negocio y obtener beneficios. A continuación, los beneficios retenidos se transforman en capital, que se reinvierte para obtener aún más beneficios. Se trata de un ciclo continuo en la vida de la empresa, cuyo objetivo es hacer crecer el capital. ¿Qué partidas del balance me interesan en el grupo de Capital? Por supuesto, me interesan las partidas relacionadas con los beneficios: los beneficios retenidos y los beneficios o pérdidas de las inversiones. La suma de los valores nominales de las acciones es un indicador estático, por lo que apenas puede decirnos nada. Sin embargo, es mejor utilizar la información de la cuenta de resultados que la del balance de situación para analizar los beneficios, ya que sólo este informe permite ver toda la estructura de ingresos y gastos de una empresa. Esto completa el análisis general del balance de situación de una empresa. Para entender bien por qué es necesaria, usemos de nuevo nuestra imaginación. ¿ Recuerda el ejemplo del hotel ? Imaginamos que una sociedad anónima es un hotel con habitaciones idénticas, donde usted, como inversor, puede comprar un determinado número de habitaciones (una habitación = una acción). Piense qué es lo primero que le gustaría mirar antes de comprar. Personalmente, preferiría ver fotos de los números. Así, el balance puede compararse con el tipo de fotos que recibimos del hotel a intervalos trimestrales y anuales. Por supuesto, en tal caso, el hotel intentará utilizar efectos especiales en la medida de lo posible para mejorar la impresión de los inversores sobre las fotos publicadas. Sin embargo, si controlamos y comparamos las fotos de muchas épocas, podremos entender si el hotel está evolucionando o si llevamos 10 años viendo el mismo sofá en una habitación estándar. Se podría decir que un balance es la "foto" de los activos, deudas y capital de una empresa en la fecha del balance. Y las partidas del balance que he elegido son las que miro primero en esta foto. En la próxima serie de entradas, desmontaremos un informe igualmente importante -la cuenta de resultados - y exploraremos la esencia del beneficio. Hasta pronto.
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por Be_Capy
Puede el S&P500 superar los 4100,00 durante la enorme semana del El S&P 500 se dirige a su mejor enero desde 2019, cuando ganó casi un 8%. Hasta ahora, el índice de mercado ha subido ~5,0% este año, después de una pérdida del 19% el año pasado. Pero este rally podría haberse pausado por el momento, ya que el Comité Federal de Mercado Abierto comienza su reunión de 2 días. Tras ella, se espera que la Reserva Federal suba sus tipos de interés en 25 puntos básicos. Los inversores estarán muy atentos a cualquier cambio en el sentimiento del mercado respecto a esta previsión en vísperas de la decisión. Aunque la economía está empezando a ralentizarse, el desempleo en EE.UU. se mantiene en el 3,5% (el nivel más bajo en 50 años) y el crecimiento salarial sigue siendo fuerte. Esto significa que la subida de 25 puntos básicos no es una conclusión inevitable, siendo 50 puntos básicos la siguiente opción probable. Para complicar aún más las previsiones sobre el S&P 500, más del 20% de las empresas del índice presentan sus resultados trimestrales esta semana. McDonald's, Apple, Meta Platforms, Amazon.com y Alphabet se disponen a poner al día al mercado. La pregunta que debemos hacernos es si el S&P500 ha entrado por fin en un periodo de reversión, o si sigue vigente la tendencia bajista a largo plazo. También podemos ver que la vela de la semana anterior cerró por encima de la línea de tendencia bajista y de la 200EMA. Aunque podemos fijarnos en las falsas salidas que tuvieron lugar en agosto y diciembre del año pasado, cuando las velas cerraron por encima de la 200 EMA, pero esto no dio lugar a una continuación alcista. Podemos utilizar el indicador Aroon en un intento de obtener algunas pistas para confirmar si la tendencia alcista es fuerte. Actualmente, el indicador Aroon registra una fuerte señal alcista, ya que la línea azul está por encima del 70%, mientras que la línea roja se mantiene por debajo del 30%. Sin embargo, una fuerte resistencia clave, marcada en torno a la zona de 4100,00, parece ser un problema importante para el S&P 500.
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por BlackBull_Markets
Sentimiento de deudaEn las dos publicaciones anteriores exploramos cómo se agrupan los activos en el balance de una empresa. Parte 1: Balance de situación: primeros pasos Parte 2: Los activos a los que doy prioridad Veamos ahora los Pasivos y el Capital contable. Permítanme recordarles que estas son las fuentes de fondos que han dotado de activos a una empresa. Y, de hecho, ¿con qué fondos puede una empresa adquirir activos? Bien con fondos propios (сapital contable), bien con fondos prestados (pasivos). Para simplificar, los llamaremos Deudas y Capital. Las deudas pueden tener distintos vencimientos, por lo que las hemos dividido en dos categorías en el balance: Pasivos circulantes (Current liabilities) y Pasivos no circulantes (Non-current liabilities). Los Pasivos circulantes incluyen: - Deuda a corto plazo (Current debt) es la deuda que debe devolverse en el plazo de un año desde que se contrajo. ¿Recuerdas que nuestro artesano pidió un préstamo al banco para coser un gran lote de botas? Ese préstamo se registrará en esta partida (suponiendo que el préstamo venza en el plazo de un año). - Cuentas por pagar (Accounts payable) son deudas con proveedores de bienes y servicios. Puedes pedir dinero prestado no sólo al banco, sino también a tus proveedores, por ejemplo. Esto significa que su proveedor le entrega las materias primas ahora, pero está dispuesto a recibir el pago más tarde. Estas deudas figuran en esta partida. - Pasivos acumulados (Accrued liabilities). La palabra "deuda" es en muchos sentidos sinónimo de la palabra "pasivo". Una empresa puede tener muchos pasivos de este tipo: pago de salarios, alquileres e impuestos. En esencia, también son deudas que hay que pagar durante el año. Para mayor comodidad, se les asignan reservas de efectivo. Se gastan en el momento en que vence el pago. Tales provisiones se registrarán en esta partida. - Otros pasivos circulantes (Other current liabilities). Aquí se presentan las deudas o pasivos con vencimiento de hasta un año que no se han incluido en las categorías anteriores. Los Pasivos no circulantes incluyen: - Deuda a largo plazo (Long term debt) son deudas que deben devolverse más de un año después de haberse contraído. Si nuestro artesano pidiera un préstamo al banco por dos años, dicho préstamo entraría en esta categoría. - Pasivos por impuestos diferidos (Deferred tax liabilities) se trata de una provisión para impuestos que se pagarán en un periodo futuro. Los tipos impositivos están sujetos a cambios y pueden entrar en vigor nuevos impuestos dentro de un año o más. Pero una empresa puede reservar fondos para futuros pagos por adelantado. - Otros pasivos no circulantes (Other non-current liabilities). Se contabilizan aquí las deudas o pasivos con vencimiento superior a un año que no se hayan incluido en las categorías anteriores. En resumen, las deudas son préstamos contraídos por la empresa, provisiones para obligaciones fiscales y deudas con proveedores. El importe de la deuda es un indicador muy importante en el análisis fundamental de una empresa. Por un lado, la mera presencia de deuda no asusta, ya que demuestra que los bancos confían en la empresa y le conceden préstamos para su desarrollo. Por otra parte, una deuda considerable puede causar graves problemas y pérdidas en épocas de escasez de ventas de bienes o servicios. Es poco probable que los bancos suspendan los intereses de los préstamos si una empresa va mal. Esto significa que la empresa incurrirá en costes en forma de intereses de préstamos que no se compensan con los ingresos. También le recuerdo que en caso de quiebra de una empresa, los propietarios de las acciones reciben los activos de dicha empresa sólo después de que se hayan liquidado todas las deudas . Si las deudas son tan grandes que superan el valor de todo el patrimonio, los accionistas no recibirán nada. Por estas razones, selecciono empresas con poca carga de deuda. ¿A qué pasivos debo prestar atención? - Deuda a corto plazo (Current debt); - Cuentas por pagar (Accounts payable); - Deuda a largo plazo (Long term debt). Para mí, estas son las partidas que muestran más claramente la situación de endeudamiento de la empresa. En la próxima publicación concluiremos nuestro examen del balance y analizaremos la fuente básica de los activos: el Capital. Hasta pronto.
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NASDAQ:AAPLFormación
por Be_Capy
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