Cierre trimestral negativoEl SPX cerró ayer uno de sus peores trimestres, dejándose un retroceso de poco más de -20%. Recordemos que el índice llegó a caer hasta un -35% desde su máximo, para luego recoger un +15% tras tocar los 2.190 puntos.
Tras el cierre semestral, los futuros del SPX se mantienen en descenso y se preparan para una apertura negativa alrededor del -3%. El índice ha cruzado por debajo de la EMA de 10 del gráfico de 3 meses, que representa muy bien la tendencia de los últimos 10 años. Como podemos ver, este cruce negativo por debajo de la EMA, nos está dando una señal de un posible cambio en la tendencia predominante hasta alcanzar su máximo.
El estocástico ha caído de la zona de sobrecompra y se mantiene inclinado negativamente, mientras que el indicador de momentum nos muestra un cruce por debajo de la línea de cero.
El último soporte que podemos encontrar para contener el posible cambio en la tendencia iniciada en 2009, es la línea de tendencia alcista trazada desde la fecha mencionada, que se ubica alrededor de los 2.300 puntos. Esta línea coincide con el soporte ubicado alrededor de los 2.191 puntos y ya logró contener la primera caída, veremos si se mantiene sólida durante este siguiente trimestre, en los que la data macroeconómica de la economía americana muy probablemente mostrarán números nada alentadores, producto del efecto del coronavirus.
Caídas por debajo de este nivel de soporte podrían generar caídas cercanas a los 1.586 puntos. Este nivel representó el techo del mercado desde el año 2000 hasta el 2013. Si, por el contrario, el índice logra mantenerse sobre la EMA de 10, podríamos ver una reanudación en la tendencia que venía sosteniendo. Sin embargo, por los momentos, esto luce como el escenario menos probable, ya que la mayoría de sus actores permanecen por debajo de sus medias móviles de corto, mediano y largo plazo, confirmando una escasa amplitud en el mercado actualmente (breadth).
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SPX inicia la semana en positivoEl SPX abre la semana de manera positiva, al registrar un avance de +3,35% y cerrar por encima de los 2.600 puntos y quedar ubicado ligeramente por debajo de la EMA de 20 periodos.
Con el avance de hoy, el índice comienza a dar ligeras señales de cambio, a pesar de los datos económicos negativos. El índice comienza a ganar momentum tras el cruce por encima de la EMA de 10 días y el cierre por encima de los 2.600 puntos. El indicador de momentum comienza a cambiar su pendiente y se va inclinando positivamente; así como también vemos un cruce de la línea del MACD sobre la línea de señal del indicador.
En cuanto a la amplitud del mercado (Breadth), aún tenemos a la mayoría de los integrantes del índice por debajo de sus promedios móviles de corto, mediano y largo plazo. Menos de un 10% permanecen por encima de su promedio móvil de 200 días y tan sólo un 4,75% permanece por encima de su media de 50 días. Sin embargo, estos porcentajes comienzan a inclinar su curva positivamente, mientras crece el número de participantes por encima de su media móvil de más corto plazo.
El índice intenta ir recuperando el terreno negativo, en medio de un entorno económico complejo y complicado. Por lo que recomendamos mucha cautela, en vista de la alta volatilidad que presenta actualmente el mercado.
Nasdaq cruza línea de tendencia bajistaEl NASDAQ está registrando, hasta el momento, poco más de +3% y está comenzando a cruzar niveles de resistencia. El índice se ubica por encima de los 7.700 puntos y ha cruzado la línea de tendencia bajista trazada desde los 9.700.
En el gráfico de 4 horas ya ha superado la EMA de 30, utilizada para representar el momentum (5 días de trading), y se acerca a la EMA de 132 (EMA de 20 en gráfico diario).
La zona entre los 7.867 y los 8.100 puntos serán clave para el índice y sus aspiraciones de ascenso e intentar dar vuelta a la tendencia bajista predominante recientemente. Cruces por encima de este primer nivel, marcado como R1 en el gráfico, nos podrían dar la primera señal para entrar en una posición larga buscando el siguiente nivel de resistencia, marcada como R2 en el gráfico.
Hong Kong index en soporte de canalEl índice Hong Kong 50 está rebotando, de momento, en la base del canal de largo plazo dibujado desde el 2009. Tras alcanzar su máximo en enero de 2018, el índice comenzó un proceso de ajuste que lo mantuvo oscilando entre los 2.600 y los 3.000 puntos durante casi todo el 2018 y el 2019.
Tras el inicio del brote del coronavirus, a finales de diciembre y principios de enero, el índice comenzó una caída brusca que lo llevó a caer hasta el soporte del canal en el que se encuentra, luego de retroceder un -20%. Desde su máximo, el índice llegó a registrar una caída cercana al 40%, que está siendo comprada en niveles de los 22.000 puntos, donde ubicamos el soporte establecido en diciembre de 2016.
El índice necesita superar los 24.000 puntos para seguir incentivando a los compradores a entrar al mercado. La línea de tendencia bajista de más corto plazo, trazada desde su máximo, se ubica alrededor de los 28.000 puntos. En este punto confirmaremos si definitivamente estamos en un nuevo cambio de tendencia.
Twilio ($TWLO) acumula +32% en plena caídaEl precio por acción de Twilio cayó un -54% desde su máximo, alcanzado durante julio de 2019. A partir de allí, comenzó un proceso de ajuste, en el que el precio fue cayendo hasta los $89, en donde rebotaría hasta los $134. Este rebote vería su fin cuando comenzó la generalizada en el mercado, que llevó al precio hasta niveles no vistos desde finales de 2018.
Sin embargo, tras tocar los $69, el precio ha rebotado sobre este nivel de soporte de finales de noviembre, que también coincide con el nivel 61,8 del retroceso de Fibonacci trazado desde febrero de 2018 hasta su máximo histórico. A partir de allí, el precio ha crecido cerca de +32% mientras el mercado continúa en franco descenso, con noticias negativas por todos lados. Con todas las medidas tomadas por el coronavirus, la empresa ha salido favorecida por la actividad laboral remota. Recordemos que Twilio proporciona una plataforma de comunicaciones en la nube que permite a los desarrolladores construir, escalar y operar comunicaciones dentro de aplicaciones de software en los Estados Unidos e internacionalmente.
El precio está alcanzando la resistencia ubicada alrededor de los $90, que además coincide con la EMA de 20 días. Si logra cerrar por encima de este nivel podríamos estar viendo un ascenso cercano a los $120, dónde se ubica la línea de tendencia bajista.
La acción está teniendo un performance sobresaliente dentro de la industria y el sector al que pertenece. De hecho, el ratio que compara la acción con el sector, ha cruzado sobre la línea de tendencia bajista.
Futuros del Nasdaq suspendidos tras la aperturaLos futuros de las acciones estadounidenses abrieron a la baja este domingo por la noche mientras Wall Street se mantiene a la espera de que Washington acepte un plan de rescate y estímulo económico para combatir el gigante golpe económico del brote de coronavirus.
Los futuros del Dow Jones Industrial cayeron más de 900 puntos, o 5%, para alcanzar su nivel de "límite inferior". De la misma manera, los futuros del S&P 500 y Nasdaq 100 también cayeron alrededor del 5%.
Con la apertura negativa, el índice alcanza nuestro tercer nivel de soporte establecido en ideas anteriores, ubicado en la línea de tendencia alcista trazada desde inicios de 2016. El índice cotiza en 6.629 puntos al momento de la suspensión y se mantiene perfilado hacia los 6.000 puntos. Entre este último nivel mencionado y los 5.600 puntos podríamos ubicar nuestro siguiente nivel de soporte, en caso de que finalmente el índice termine cerrando por debajo de soporte actual.
NASDAQ se prepara para una nueva sesión negativa Los futuros del NASDAQ están registrando caídas de casi -3% e indican una apertura bastante complicada para el mercado americano, que se encuentra cerca de cerrar una nueva semana negativa por tercera ocasión de manera consecutiva.
El precio vuelve a acercarse a la EMA de 200 días, luego de haber rebotado sobre la misma a principios de semana. Dicho rebote encontró techo en la resistencia ubicada alrededor de los 8.913 puntos, donde coinciden las EMAs de 20 y 50 días que ya se han cruzado negativamente.
Estaremos muy atentos al desarrollo de la sesión de hoy, en la que: 1) de tener un cierre por debajo de la EMA de 200, podríamos tener caídas ordenadas a los soportes señalados en el gráfico. 2) Por otro lado, una recuperación sobre el transcurso de la sesión, difícil pero probable, que genere un cierre positivo, pudiera estar generando un nuevo rebote sobre la EMA de 200, buscando nuevamente la resistencia.
Nike rebota en soporteEl precio por acción de Nike ha perdido un -36% desde su máximo, durante esta caída del mercado. El viernes cerró la semana con un -10,76%. Sin embargo, a pesar de esto, el precio logró recoger parte de las pérdidas y terminó cerrando por encima de la línea de tendencia alcista trazada desde 2012, luego de rebotar en la zona de soporte de los $60.
Esto no quiere decir que todo lo peor ha pasado y el precio no vaya a caer por debajo del nivel actual. Sin embargo, entre los $60 y los $50, podemos encontrar la segunda mayor zona de negociación desde 2009.
NKE necesita recuperar los $70 para evitar mayor caída. Si logramos mantener esta zona, podríamos ver un tanto de lateralidad antes de poder ver cualquier ascenso. Caídas por debajo de los $50, podrían ser un pase directo a los $20.
Amazon se mantiene en zona de mayor negociaciónEn esta semana roja, en su mayoría para el mercado, pocas empresas lograron cerrar la semana en positivo. Una de ellas fue Amazon, que registró un +3,42%, para quedar ubicado en los $1.846,09. El precio por acción ha quedado alrededor de la zona de mayor actividad de negociación desde 2016, ligeramente por debajo de la EMA de 40 semanas, luego de rebotar sobre la línea de tendencia alcista trazada desde 2016, que ha servido nuevamente como soporte para el precio.
Con las medidas de contención del coronavirus, pareciera que el negocio de la empresa no se verá gravemente afectada, mientras siga habiendo despachos a domicilio.
Si el precio logra mantenerse sobre este nivel, mostrando un gran performance en medio de la caída general del mercado, podríamos ver un salto en el precio en cuanto todo cese. Si por el contrario, el efecto de la cuarentena termina afectando la actividad del negocio, y el precio perdiera los $1.500, podríamos tener caídas severas hasta los $1.200 e incluso los $1.000.
En el cuadro superior del gráfico, podemos ver como el ratio comparativo entre la acción y el sector (AMZN/XLY) ha superado el nivel de resistencia que había sido su techo desde 2016.
Apple cae por debajo de máximo de 2018Apple había sido una de las acciones que había estado aguantando, de cierta manera, las caídas del mercado. Sin embargo, esta semana el precio terminó cerrando un -17% abajo, provocado sobretodo por la caída registrada ayer al cierre de semana de poco más de -6%.
En el gráfico semanal, el precio ha caído por debajo de la media de 40 semanas (aproximadamente un año de trading). El precio no visitaba niveles inferiores a esta EMA desde mayo, cuando lo hizo por un espacio corto de tiempo. Sin embargo, la última caída más significativa por debajo de este promedio móvil de largo plazo, la realizó a finales de 2018 cuando el mercado cayó 20%. A pasado poco más de un año desde entonces.
Cada ocasión en la que el precio cruzó por debajo de esta barrera de largo plazo, registró retrocesos mayores a un 20% en cada uno de ellos. De momento, tras la primera vela cerrada por debajo de la EMA, ya alcanzamos un -12%. El precio ha cruzado por debajo del máximo establecido en 2018, borrando todo el avance logrado desde entonces en apenas 35 días. El cierre semanal quedo ubicado ligeramente por encima de la línea de tendencia alcista trazada desde 2019. De perder este nivel, podríamos estar cayendo entre los $180 y los $160. Alrededor de los $212 se ubica el nivel 61,8 del retroceso de Fibonacci trazado desde el inicio del rally de 2019.
La semana que viene será clave para fijar posiciones sobre AAPL y dependerá de un cruce o un rebote sobre la línea de tendencia. Ambas posiciones ofrecerán una relación favorable de riesgo-beneficio en un posible rompimiento o rebote.
Aerolíneas sufren la mayor caída registradaEl sector industrial ha sido uno de los más afectados, luego del sector de energía, durante esta caída en los mercados financieros. Producto, en gran parte, por las consecuencias generadas por el detonante, pero no única causa de lo que pasa actualmente, del coronavirus. Las medidas tomadas para tratar de controlar la propagación del virus han afectado directamente el negocio de tres de las principales industrias de este sector, como lo son las aerolíneas, la industria aeroespacial y defensa. Las aerolíneas, pertenecientes a la primera de ellas, han visto como la valoración de sus acciones se han desplomado, comprometiendo en muchos casos su continuidad. La industria aeroespacial ha sufrido también los estragos de las caídas. Sobretodo uno de sus principales actores, como Boeing que ha visto caer en más de 70% la valoración de sus acciones. Esta compañía es una de las más sonadas para una posible nacionalización.
El ratio que compara el desempeño del sector aeroespacial frente al mercado está cayendo sobre la línea de tendencia alcista trazada desde 2007, llegando a caer por debajo de la misma en algún momento de la semana, pero cerca del cierre semanal, estamos viendo como la industria está recuperando parcialmente el terreno perdido y pareciera que estamos cerca de cerrar por encima de la misma.
Del lado de las aerolíneas, el ratio que las compara frente al resto del mercado, ha caído a niveles nunca antes visitados, tras mantenerse por mucho tiempo oscilando de manera lateral. Esta industria está abiertamente solicitando rescates gubernamentales, que evite la desaparición de varias empresas. En Estados Unidos, ya han pedido a la Administración Trump 50.000 millones de dólares en ayudas directas y garantías de préstamos ante el riesgo de quiebras, mientras que en Europa ya han comenzado los rescates.
Interesante ver como quedan paradas las compañías cuando finalmente logren controlar el brote, para identificar oportunidades de inversión, en aquellas compañías que no queden comprometidas financieramente.
Empresas pequeñas siguen débilesCuando comparamos el desempeño de las empresas de pequeña capitalización frente a las empresas de gran capitalización, podemos tener una referencia sobre cual grupo está obteniendo beneficios y cual está siendo castigado en el mercado.
Históricamente, las empresas de pequeña capitalización han superado a las empresas de gran capitalización, cuando la FED de EE.UU. se ha mantenido reduciendo las tasas. Estudios realizados muestran que las small cap promedian un retorno de 27,9% en 12 meses después de que la Fed se embarque en un ciclo de relajación. Mientras tanto, las Large cap promedian una ganancia de casi el 15% en ese tiempo. Las small cap también superan a las Large cap en los tres y seis meses posteriores al primer corte de un ciclo de la Fed.
Cuando vemos el gráfico histórico del ratio RUT/SPX, podemos ver como en periodos puntuales, desde 1987, el ratio ha descendido de los 0,52, mostrando deterioro en el balance del ascenso visto en los mercados. Tal como lo mencionamos hace algún tiempo, el rally que traía el mercado americano venía siendo sostenido por un grupo reducido de empresas (ultraconcentración), sobretodo relacionadas al sector tecnológico. Para junio de 2019, escribíamos que el ratio estaba descendiendo de los 0,52 y se venía formando una clara divergencia entre el SPX y el RUT.
A la fecha, el ratio se ubica en niveles que no alcanzaba desde el 2003 y podría estar alcanzando los 0,407 si continuan las caídas. Caídas por debajo de este nivel sólo se vieron durante la crisis del 2000.
De momento no ha signos de recuperación en las small cap, que suelen ser muy afectadas ante los choques económicos. Aún pareciera quedar algo más en este descenso de las small cap.
BA registra la mayor caída en su historiaTras establecer un máximo histórico en marzo de 2019, el precio por acción se ha ido a pique. Ya ha alcanzado un retroceso de 80% y su precio cotiza en $92, luego de haber cotizado en $446.
El comienzo de la debacle fue producto de los incidentes con el modelo 737-max y los dos accidentes registrados. Sin embargo, todo se agudizo con la caída en los mercados financieros y Boeing ha sido uno de los más afectados con el coronavirus y sus consecuencias sobre la economía mundial.
El precio ha caído a niveles de 2016 y se acerca al soporte de los $56, establecido durante los 2011. El RSI, en el gráfico mensual, ha entrado a zona de sobreventa, por primera vez desde el 2009.
El desempeño de la acción con respecto a la industria y el sector ha caído drásticamente, siendo una de las más afectadas en cada uno de ellos.
Seguimos muy de cerca lo que pase con esta compañía, ya que el gobierno americano anunció ayudas a este sector tan golpeado. Veremos si esto se traduce en un rebote del precio o incluso pudiéramos ver aún mayores caídas. Niveles más bajos podrían ser perjudiciales para la compañía.
Hong Kong 50 rompiendo línea de tendenciaEl índice Hong Kong 50 está cayendo por debajo de la línea de tendencia alcista trazada desde 2008, al registrar una caída de casi -8%. El precio se acerca al soporte de diciembre de 2016 ubicado alrededor de los 21.484 puntos.
Caída por debajo de este punto nos llevarían a tomar cortos hasta los 19.557, donde ubicamos el soporte de mayo de 2016.
Por otro lado, un cierre por encima de este nivel, que logre superar los 24.000, nos confirmaría el rebote sobre la línea de tendencia y buscaríamos posiciones en largo. Mientras tanto, nos mantenemos atentos a buscar operaciones con configuraciones favorables de riesgo-beneficio, en medio de esta inmensa volatilidad.
Hong Kong 50 rompiendo por debajo de canalEl índice está registrando una caída de 3%, producto de las nuevas noticias referentes al coronavirus y la reanudación de los temores en cuanto a una mayor propagación.
El precio está rompiendo nuevamente por debajo del canal ascendente dentro del que se ha mantenido oscilando desde agosto de 2019. Recientemente ya vimos un primer rompimiento del precio a finales de enero que, sin embargo, no fue más allá, ya que el precio inmediatamente rebotó y reingreso dentro del canal. Ahora bien, este ascenso tras el rebote, no pudo sostenerse más allá de la mitad del canal y nuevamente reanudo su descenso hacia el soporte del canal.
Si el precio termina registrando un cierre por debajo del soporte y logra ir más allá de los 25.950, podríamos ver una caída sobre el soporte ubicado alrededor de los 24.487, establecido en octubre de 2018. Si, por el contrario, lograra sostenerse sobre esta zona, podríamos ver un nuevo intento del precio en alcanzar la parte superior del canal.
Caída de -10% en el China A50El índice China A50 está registrando una caída de 10% y llega a un nivel clave, en el que coinciden la línea de tendencia alcista trazada desde 2014 y el nivel 61,8 del Fibonacci trazado desde el inicio al fin del rally alcista de 2019.
La pérdida de este nivel podría llevar al índice asiático a los 11.000 puntos, donde además, podemos confirmar con el indicador lateral, ha sido la segunda mayor zona de negociación desde 2014. Sin duda alguna, este sería nuestro target ante una cruce por debajo del nivel actual. Ahora bien, si las condiciones actuales se mantienen, podríamos alcanzar los 10.000 puntos se convertirían en el target más inmediato.
IBEX 35 en niveles de 2005El índice español cae hoy cerca de 10% y está teniendo su peor mes, al registrar un retroceso de -31,34% en lo que va de marzo. El índice, que venía oscilando de manera lateral, ha borrado todo el avance logrado desde 2012 en tan solo dos meses.
El IBEX ha caído por debajo de los 6.000 puntos y está alcanzando el soporte establecido en julio de 2012, ubicado alrededor de los 5.905. Una ruptura de este nivel podría enviar al índice al nivel que ha sido soporte del mercado español desde octubre de 1997. Caídas por debajo de este punto podrían ser catastróficas para el mercado español. Veremos si logramos tener un rebote sobre este punto.
El RSI ha entrado en zona de sobreventa, por primera vez desde 2012.
DAX ($DAX) cerca del techo del mercado en 2000 y 2007El índice alemán está alcanzando una caída cercana al 40% desde su máximo histórico, establecido recientemente en febrero. Si duda alguna, este mes de marzo de 2020 ha sido de los más fatídicos en su historia, registrando un retroceso de 28,63% en apenas 16 días. Solamente ha habido una caída mensual superior a la que estamos viendo actualmente, y fue en octubre de 2008, en la que se tuvo una caída mensual de -31,69%, pero que finalmente se recuperó ligeramente y terminó cerrando en -14,46%.
El DAX, sin embargo, ya ha visto caídas superiores a este 40% actual a lo largo de su historia, siendo la caída registrada entre marzo de 2000 y marzo de 2003, la mayor de todas, con un retroceso de -73,10%. Ahora bien, lo más llamativo del retroceso actual ha sido la rapidez con la que lo hemos conseguido. Y es que solo hemos tardado 20 sesiones en llegar a este punto. Claro está, que los retrocesos anteriores no coincidieron con una pandemia.
El índice alemán ha caído ya a un nivel que fue techo para el mercado durante los años 2000 y 2007. El precio está cayendo ya por debajo de la EMA de 200 periodos del gráfico semanal (esto representa casi tres años de mercado) y está por alcanzar el nivel mencionado. La pérdida de este soporte podría significar caídas mayores, al menos hasta los 6.000 puntos, donde coinciden la línea de tendencia alcista trazada desde 2009 y el nivel 61,8 del retroceso de Fibonacci dibujado desde 2009 hasta el máximo histórico.
El RSI está cerca de entrar en zona de sobreventa. Sólo había entrado en este nivel durante las caídas de 2001 y 2009.
SPX registra un -9,51%El SPX ha registrado uno de sus peores días, desde 1987. Las acciones han continuado la caída, luego de que el presidente Donald Trump y la Reserva Federal no lograron calmar las preocupaciones sobre la desaceleración económica derivada del coronavirus, lo que llevó a una caída histórica para los mercados estadounidenses.
La venta masiva al inicio de la sesión hizo que las operaciones comerciales se detuvieron brevemente después de la apertura durante 15 minutos cuando los mercados alcanzaron el umbral obligatorio de "“circuit-breaker”" utilizado por las bolsas estadounidenses.
El índice tomó un breve respiro durante la sesión, tras el anuncio de la Fed de aumentar sus operaciones de financiación durante la noche a más de $500 mil millones el jueves. Posteriormente ofrecerá más operaciones de recompra por un total de $1 billón para el viernes.
Sin embargo, esto no logró el impacto esperado, al menos inmediato, por parte de las autoridades. Por el contrario, las acciones cayeron nuevamente y de manera agresiva para finalmente alcanzar los casi -10%.
Como podemos ver en el indicador lateral, hay un hueco de liquidez por debajo del punto que señalaba un retroceso de 20%. Y tal como lo mostraba el indicador, el índice ha caído de manera abrupta luego de cruzar por debajo de dicho nivel. El índice se encuentra cerca de alcanzar el punto mínimo de 2019 y borrar todo el avance logrado durante el año pasado. Sólo ha tomado 16 sesiones para borrar las ganancias de un año.
Al cierre de la sesión de hoy, el índice registra un retroceso de poco más de 26%. El precio se acerca a la línea de tendencia alcista trazada desde 2009. Una caída por debajo de los 2.350 podría enviar al índice de manera abrupta hasta los 2.000 puntos. Este punto también coincide con el nivel 50 del Fibonacci trazado desde 2009 hasta el máximo histórico. Nos mantenemos atentos a cualquier rebote sobre la zona actual.
AAL golpeada, pero mejora con respecto a la industriaEl precio por acción de American Airlines viene siendo golpeado desde 2018 y más aún con la presencia del coronavirus. La compañía ha sentido los estragos de los efectos del virus y del miedo a volar y vacacionar.
La acción cotiza en niveles que no veía desde 2016 y se mantiene perfilada hacia el soporte de los $9,74, con un precio ubicado por debajo de los promedios móviles, que se han alineados negativamente. Desde el pico de 2018, el precio ha caído cerca de 77%.
El sector al que pertenece la compañía ha sido de los más afectados durante la caída y particularmente, la industria de aerolíneas también ha sido de las más golpeadas dentro del sector. Ahora bien, la acción, que venía teniendo un performance bastante pobre dentro de la industria, ha comenzado a mejorar y estamos viendo un ascenso en el ratio, que se va acercando a la línea de tendencia bajista.
El RSI ha entrado en zona de sobreventa y está dando muestras de querer salir de la misma.
Nos mantenemos atentos a mejoras en las condiciones y señales atractivas que nos den la luz verde para ingresar.
DAX en niveles de 2016El índice alemán está sufriendo una nueva caída de 5% y ha caído ya a niveles de 2016, tras registrar una caída general de casi 30%. Sólo le han tomado 16 sesiones en borrar del gráfico los avances logrados durante 2017, 2018 y 2019.
El precio ya ha cruzado por debajo de la primera de las dos líneas internas de tendencia alcistas, dibujadas a partir de 2009 y, de momento, esta rebotando muy cerca de la segunda de ellas. Un cruce por debajo de la misma podría enviar al índice al nivel que fue techo del mercado en el 2000 y 2007, ubicado alrededor de los 8.151 puntos.
Sin duda alguna, el mercado alemán ha sido severamente afectado durante esta caída generalizada de los mercados y, de los primeros en entrar en una fase bajista. Las ventas siguen disparadas y es probable que veamos un poco más de descenso. Entre los 9.500 y los 9.125 puntos podríamos ver el último soporte antes de una posible caída a lo que fue el techo de 2000 y 2007.
El RSI ha entrado en zona de sobreventa, en gráfico semanal, por primera vez desde 2011. Desde 2009, solo hemos visto al indicador entrar en esta zona durante tres oportunidades: 2009, 2011 y 2020. Estamos muy atentos a la posible salida del indicador de esta zona, ya que en las oportunidades anteriores, esto significó el inicio de un nuevo rally. Claro está que esto no es una garantía de que se repita exactamente la misma historia, pero si hay evidencia anterior de ello.
NYSE cruzando por debajo de línea de tendenciaEl índice NYSE ha roto la línea de tendencia alcista que traía desde 2009 y, a su vez, está cayendo por debajo del mínimo establecido en 2019. Por si fuera poco, además de lo anteriormente señalado, el índice está cayendo por debajo de un soporte relevante, como lo son los 11.248 puntos. Cerca de este nivel cayó el índice durante el 2008 y además fue un techo para el mismo en 2014, 2015 y 2016. También sirvió como soporte, luego de haber sido superado en 2017, para el retroceso que tuvimos a finales de 2018 y que significó el inicio del rally alcista de 2019, que ha finalizado a principios de este 2020.
Una caída por debajo de este nivel, que además cruce más allá de los 10.719 puntos, podría estar significando una caída cercana a los 8.937 puntos. Para entonces ya estaremos hablando de una ya confirmada, tendencia bajista, tras un cierre definitivo por debajo del soporte que representaría un retroceso de 20% , medido desde su máximo.
Por otro lado, un rebote sobre esta zona, que logre cerrar por encima de los 12.000 puntos, nos estaría marcando un posible nuevo rally alcista.
Mientras tanto, el panorama es pesimista, con un ADVANCE-DECLINE inclinado negativamente y un mayor número de empresas generando nuevos mínimos, con respecto al número de empresas que están generando nuevos máximos.
Bonos retroceden ligeramente frente a las accionesEl ratio comparativo entre el mercado de bonos y el mercado accionario está retrocediendo ligeramente, en una jornada un tanto positiva para el segundo, producto de los intentos gubernamentales en tratar de frenar el miedo y las ventas masivas.
El ratio está ubicado muy cerca de los niveles alcanzados durante la caída a finales de 2018, tras haber establecido mínimos históricos.
