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Claves de la semana 28/10 - 01/11Lunes, 28 . Sin noticias Martes, 29. Confianza del consumidor alemán GfK y ofertas de empleo americanas JOLTs Miércoles, 30. Indicador mensual del IPC australiano, el indicador de confianza del consumidor japonés, tasa de crecimiento interanual del PIB francés, tasa de crecimiento interanual del PIB alemán, tasa de crecimiento interanual del PIB europeo, tasa de crecimiento Inter trimestral del PIB estadounidense y tasa de inflación alemana. Jueves, 31. PMI manufacturero chino, decisión sobre los tipos de interés del Banco de Japón, tasa de inflación francesa interanual preliminar, tasa de inflación europea interanual preliminar, índice de precios PCE subyacente intermensual estadounidense, renta personal intermensual estadounidense y gasto personal intermensual estadounidense. Viernes, 1. PMI manufacturero chino Caixin, nóminas no agrícolas estadounidenses (NFP), tasa de desempleo estadounidense e ISM manufacturero estadounidense. Lunes, 28 de octubre Sin Noticias Principales publicaciones de resultados: Galp Energia Ford Motor KONINKLIJKE Swiss Re RECKITT BENCKISER Martes, 29 de octubre El indicador GfK del clima de los consumidores alemanes aumentó a -21,2 en septiembre de 2024, frente al -21,9 ligeramente revisado de agosto. Los participantes del mercado seguirán de cerca la confianza del consumidor alemán GfK de noviembre, que se publicará a las 6:00 AM GMT. El número de puestos de trabajo vacantes en Estados Unidos aumentó en 329.000 en agosto de 2024 hasta los 8,040 millones, superando las expectativas del mercado de 7,655 millones. Esto supuso una revisión al alza con respecto a los 7,711 millones registrados en julio. Los analistas del mercado prevén que las ofertas de empleo estadounidenses JOLT de septiembre sigan aumentando y alcancen los 8,4 millones. Los datos se publicarán a las 14:00 GMT. Principales publicaciones de resultados: Moncler BP MCDONALDS Saint-Gobain Adidas Deutsche Lufthansa Ferrovial Novartis HSBC Chipotle Mexican Grill First Solar PayPal 3M PFIZER AMD Electronic Arts Super Micro Computer Inc Miércoles, 30 de octubre La tasa de inflación anual en Australia se redujo al 2,7% en agosto de 2024, frente al 3,5% de julio y por debajo de las previsiones del mercado del 2,8%. Se trata de la tasa de inflación más baja desde agosto de 2021. También fue la primera vez desde 2021 que la inflación en Australia entró en el rango objetivo del banco central del 2 al 3%. Los analistas del mercado predicen que el indicador mensual del IPC de Australia para septiembre repuntará al 2,9%, y los datos se publicarán a las 12:30 AM GMT. La confianza del consumidor en Japón mejoró en septiembre de 2024, subiendo hasta 36,9 desde 36,7 en agosto. Sin embargo, se situó por debajo de las previsiones del mercado, que apuntaban a un 37,1. Las últimas cifras representan la moral del consumidor más alta desde abril. Aunque el sentimiento general mejoró, la confianza en los medios de subsistencia se debilitó. Los participantes en el mercado seguirán de cerca la confianza del consumidor japonés de octubre, que se publicará a las 5:00 AM GMT. La economía francesa creció un 1% interanual en el segundo trimestre de 2024, ligeramente por debajo de la estimación inicial del 1,1% y por debajo del crecimiento del 1,5% del trimestre anterior. Los analistas del mercado anticipan que la tasa de crecimiento interanual del PIB francés para el tercer trimestre bajará al 0,7%, y los datos se publicarán a las 6:30 AM GMT. La economía alemana se estancó en el 0% en el segundo trimestre de 2024. Los participantes del mercado seguirán de cerca la tasa de crecimiento interanual del PIB alemán para el tercer trimestre, que se publicará a las 9:00 AM GMT. La economía de la Eurozona se expandió un 0,20% en el segundo trimestre de 2024 en comparación con el trimestre anterior. Los analistas del mercado prevén que la tasa de crecimiento interanual del PIB europeo para el tercer trimestre aumente hasta el 1%, y los datos se publicarán a las 10:00 GMT. La economía estadounidense mantuvo su impulso de crecimiento en el segundo trimestre de 2024, expandiéndose a una tasa anualizada del 3%. Esta cifra se mantuvo sin cambios respecto a la estimación anterior y superó la proyección inicial de crecimiento del 1,6% en el primer trimestre. Aunque el gasto de los consumidores se ralentizó ligeramente respecto a la estimación inicial, la economía se benefició del aumento de la inversión privada en inventarios, del gasto del Gobierno federal y de las importaciones. Sin embargo, la inversión fija no residencial y las exportaciones experimentaron revisiones a la baja. Los analistas del mercado esperan que la economía estadounidense continúe su trayectoria de crecimiento, y se prevé que la tasa de crecimiento Inter trimestral del PIB estadounidense para el tercer trimestre aumente hasta el 3,2%. Los datos se publicarán a las 12:30 PM GMT. La tasa de inflación anual en Alemania se ralentizó hasta el 1,6% en septiembre de 2024, frente al 1,9% de agosto. Se trata del nivel más bajo desde febrero de 2021, debido principalmente a un nuevo descenso de los precios de los bienes. La inflación de los servicios bajó del 3,9% al 3,8%. Los participantes del mercado esperan que la tasa de inflación alemana interanual de octubre repunte hasta el 1,8%, y los datos se publicarán a las 13:00 GMT. Principales publicaciones de resultados: GLENCORE Gold Resource Ubisoft Entertainment Airbus SCHNEIDER ELECTRIC BioMerieux Cap Gemini BASF Volkswagen Jeronimo Martins Banco Comercial EDP Renovaveis NOS Banco Santander Endesa AENA UBS Group GLAXOSMITHKLINE Western Union Abbvie Mondelez Norwegian Cruise Line BOEING Cognizant Technology Solutions Kraft Heinz Robinhood META Amgen Eli Lilly & Co Jueves, 31 de octubre El sector manufacturero chino siguió contrayéndose en septiembre de 2024, pero a menor ritmo que en meses anteriores. El PMI manufacturero oficial del Banco Nacional de China subió a 49,8, frente al mínimo de 49,1 registrado en agosto. Aunque sigue indicando contracción, supone el menor descenso de los últimos cinco meses. A pesar de la ligera mejora, los analistas del mercado prevén un nuevo descenso marginal hasta 49,6 en octubre, cuando se publiquen los datos a la 1:30 AM GMT. En su reunión de septiembre, el Banco de Japón mantuvo el tipo de interés a corto plazo en torno al 0,25%. Esta decisión supuso la continuación de la actitud prudente del banco central, tras dos subidas de tipos a principios de año. El Banco de Japón reconoció la necesidad de seguir observando los mercados financieros, sobre todo teniendo en cuenta las diferentes perspectivas entre los miembros de su consejo. A pesar de algunas áreas de debilidad en la economía japonesa, el banco central mantuvo su valoración de una recuperación moderada. El consumo privado ha seguido una trayectoria ascendente, apoyado por la mejora de los beneficios empresariales y el gasto de las empresas. Aunque la inflación ha estado rondando entre el 2,5% y el 3,0%, impulsada por la subida de los precios de los servicios, las expectativas de inflación han mostrado un aumento moderado. Se prevé que el IPC subyacente aumente gradualmente. Los participantes en el mercado prevén que el Banco de Japón mantendrá el statu quo de los tipos de interés en la próxima decisión, cuya publicación está prevista para las 3:00 AM GMT. La tasa de inflación anual en Francia cayó al 1,1% en septiembre de 2024, frente al 1,8% de agosto. Se revisó a la baja desde el 1,2% y marcó el nivel más bajo desde marzo de 2021. Los participantes del mercado seguirán de cerca la tasa de inflación francesa interanual de octubre, que se publicará a las 7:45 AM GMT. La tasa de inflación anual de la zona euro se revisó a la baja hasta el 1,7% en septiembre de 2024, desde el 1,8% y el 2,2% de agosto. Esto representa el nivel más bajo desde abril de 2021 y está por debajo del objetivo del BCE del 2%. Los participantes del mercado seguirán de cerca el Flash de la Tasa de Inflación Europea YoY para octubre, que se publicará a las 10:00 AM GMT. El índice de precios PCE subyacente de Estados Unidos aumentó un 0,1% en agosto de 2024, tras un incremento del 0,2% en julio. Esta ralentización coincide con la opinión de la Reserva Federal de que la inflación se está moderando en la economía estadounidense. Los analistas del mercado pronostican que el índice de precios PCE subyacente estadounidense intermensual para septiembre descenderá hasta el -0,1%, y los datos se publicarán a las 12:30 PM GMT. La renta personal estadounidense aumentó un 0,2% en agosto de 2024, hasta los 24,015 billones de dólares, tras el incremento del 0,3% registrado en julio. Esta cifra se situó ligeramente por debajo de las previsiones del mercado, que apuntaban a un incremento del 0,4%. Los participantes del mercado anticipan que los ingresos personales estadounidenses MoM para septiembre se mantendrán sin cambios en 0,2%, con los datos programados para publicarse a las 12:30 PM GMT. El gasto personal en Estados Unidos aumentó un 0,2% en agosto de 2024, por debajo del incremento del 0,5% registrado en julio. Esto supuso el menor incremento desde enero. Los analistas del mercado predicen que el gasto personal estadounidense intermensual para septiembre descenderá al 0,1%, y los datos se publicarán a las 12:30 PM GMT. Principales publicaciones de resultados: Stellantis BRITISH AMERICAN TOBACCO Anheuser-Busch InBev BNP Paribas Total GLE Intesa Sanpaolo Prysmian ING GROEP CTT CORREIOS PORT Repsol CaixaBank Banco de Sabadell Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SHELL INTEL Starbucks AIG Altria APPLE Booking ConocoPhillips Moderna Regeneron Pharmaceuticals Rockwell Automation Fortinet Viernes, 1 de noviembre El PMI manufacturero general Caixin de China bajó a 49,3 en septiembre de 2024, por debajo del 50,4 de agosto y por debajo de las previsiones del mercado de 50,5. Esto supuso el nivel más bajo desde julio de 2023, lo que indica un nuevo descenso de los nuevos pedidos, que alcanzaron su punto más bajo en dos años. Las ventas al exterior también experimentaron el mayor descenso en 13 meses debido a la debilidad de las condiciones del mercado. El empleo se contrajo y la cartera de pedidos cayó por primera vez en siete meses. Los niveles de compras cayeron en un contexto de reducción de las entradas de nuevos trabajos. A pesar de estos problemas, la producción aumentó ligeramente, aunque al ritmo más lento de la actual secuencia de crecimiento. Los plazos de entrega se alargaron ligeramente. Los precios de los insumos cayeron al ritmo más rápido de los últimos 15 meses debido a la bajada de los costes de las materias primas, mientras que los precios de producción se redujeron al ritmo más rápido de los últimos seis meses, ya que las empresas intentaron aumentar las ventas en un contexto de intensificación de la competencia. La confianza empresarial se deterioró hasta su segundo nivel más bajo registrado. Los participantes del mercado anticipan que el PMI manufacturero chino Caixin de octubre se mantendrá relativamente sin cambios en 49,6, y los datos se publicarán a la 1:45 AM GMT. La economía estadounidense añadió 254.000 puestos de trabajo en septiembre de 2024, superando significativamente las expectativas del mercado de 140.000 y los 159.000 puestos de trabajo revisados al alza añadidos en agosto. Esto supuso el mayor crecimiento del empleo en seis meses y superó el aumento mensual medio de 203.000 en los 12 meses anteriores. La tasa de desempleo en Estados Unidos bajó al 4,1% en septiembre, frente al 4,2% de agosto, desafiando las expectativas del mercado de una tasa estable. Se trata de la tasa de desempleo más baja de los últimos tres meses. Los participantes del mercado predicen que las nóminas no agrícolas estadounidenses para octubre disminuirán a 180.000, y la tasa de desempleo estadounidense para octubre aumentará a 4,2%, con los datos programados para publicarse a las 12:30 PM GMT. El PMI manufacturero ISM se mantuvo sin cambios en 47,2 en septiembre de 2024, ligeramente por debajo de las expectativas del mercado de 47,5. Esta lectura siguió indicando una contracción en el sector manufacturero, que ya se ha mantenido durante seis meses consecutivos. Los participantes del mercado anticipan que el PMI manufacturero estadounidense de octubre experimentará una leve mejora hasta 47,5, y los datos se publicarán a las 14:00 GMT. Principales publicaciones de resultados: Nomura EXXON MOBIL CHEVRON Dominion Energy
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Claves de la semana 30(09) - 04/10La atención se centra en el informe de las NFP • Lunes 30 . PMI manufacturero chino NBS, PMI manufacturero chino Caixin, tasa de inflación alemana YoY Prel, discurso de la presidenta del BCE Lagarde y discurso del presidente de la Fed Powell. • Martes 1 . Confianza del consumidor japonés, tasa de inflación europea a/a Flash, PMI manufacturero ISM estadounidense, ofertas de empleo JOLTs estadounidenses e índice Tankan de grandes fabricantes japoneses. • Miércoles 2 . Nada • Jueves 3 . Balanza comercial australiana y PMI de servicios ISM americano. • Viernes 4 . Balanza comercial canadiense, nóminas no agrícolas estadounidenses, tasa de desempleo estadounidense y PMI Ivey canadiense. Lunes, 30 de septiembre El PMI manufacturero oficial NBS en China experimentó un nuevo descenso en agosto de 2024, cayendo a 49,1 desde 49,4 en julio. La caída se debió a un descenso de la producción, tras cinco meses de crecimiento, así como a un descenso continuado de los nuevos pedidos, las ventas al exterior y los niveles de compra. El sector manufacturero también tuvo que hacer frente a la persistente debilidad del empleo y a un ligero alargamiento de los plazos de entrega. En cuanto a los precios, los precios de los insumos experimentaron un fuerte descenso tras mostrar signos de estabilización en julio. Los precios de producción también se contrajeron por tercer mes consecutivo, con la tasa de descenso más pronunciada. El sentimiento general de los fabricantes se suavizó por segundo mes consecutivo. Los inversores se centrarán en la publicación de los datos del PMI manufacturero del BNS de septiembre, que se espera que muestren un ligero aumento hasta 50. Los datos se publicarán a la 1:30 AM GMT. El PMI manufacturero general de Caixin China subió a 50,4 en agosto de 2024 desde 49,8 en julio, superando las expectativas del mercado de 50,0. Este aumento se vio impulsado por la vuelta al crecimiento de los nuevos pedidos, que respaldó una expansión más rápida de la producción en un contexto de mejora de las condiciones de la demanda subyacente. Sin embargo, la demanda exterior disminuyó ligeramente por primera vez en lo que va de año, reflejando el deterioro de las condiciones. Mientras tanto, la situación del empleo se estabilizó tras once meses de descenso, ya que la mejora de las condiciones de la demanda dio lugar a un aumento de la cartera de pedidos por sexto mes consecutivo. La actividad de compra disminuyó ligeramente, mientras que los plazos de entrega se alargaron a un ritmo ligeramente superior debido a las limitaciones de la oferta y el transporte. En cuanto a los precios, los de los insumos bajaron por primera vez en cinco meses debido a la caída de los precios de las materias primas. Los precios de producción también bajaron, ya que las empresas ofrecieron descuentos para seguir siendo competitivas. La confianza empresarial mejoró hasta un máximo de tres meses, apoyada por el optimismo sobre la mejora de las condiciones económicas. Los traders estarán atentos a la publicación del PMI manufacturero Caixin de septiembre, que se espera que aumente hasta 51 cuando se publique el dato a la 1:45 AM GMT. La tasa de inflación anual en Alemania se redujo al 1,9% en agosto de 2024, frente al 2,3% de julio. Se trata de la tasa de inflación más baja desde marzo de 2021, debido principalmente al descenso de los costes de la energía. Mientras que la inflación de los servicios se mantuvo estable, los precios de los alimentos siguieron subiendo por quinto mes consecutivo. En términos mensuales, el Índice de Precios de Consumo (IPC) bajó un 0,1% en agosto, tras un aumento del 0,3% en julio. El IPC armonizado de la UE también se redujo al 2,0% desde el 2,6% interanual, mientras que descendió un 0,2% intermensual tras subir un 0,5% en julio. Los inversores seguirán la publicación de los datos preliminares de la tasa de inflación interanual alemana de septiembre, que se espera que aumente hasta el 2,1% a las 12:00 PM GMT. La presidenta del BCE, Lagarde, pronunciará un discurso sobre política monetaria en el Parlamento Europeo en Bruselas a las 13:00 GMT. Mientras tanto, el presidente de la Fed Powell tiene previsto hablar en la reunión anual de la Asociación Nacional de Economía Empresarial en Nashville, en un debate titulado «A View from the Federal Reserve Board» a las 17:00 GMT. Martes, 1 de octubre La confianza de los consumidores en Japón se mantuvo sin cambios en agosto de 2024, en 36,7 puntos. Esta cifra se situó por debajo de las expectativas del mercado de 36,9, pero marcó el estado de ánimo más alto de los consumidores desde abril. Los hogares se sentían más optimistas sobre su capacidad para adquirir bienes duraderos y su nivel de vida en general. Sin embargo, disminuyó su confianza en el crecimiento de los ingresos y las perspectivas de empleo. Los analistas del mercado prevén que la confianza de los consumidores japoneses descienda a 35 en septiembre, y los datos se publicarán a las 5:00 AM GMT. La inflación anual en la Eurozona se ralentizó hasta el 2,2% en agosto de 2024, el nivel más bajo desde julio de 2021. Esta cifra representa un descenso desde el 2,6% de julio y coincide con la estimación preliminar. Los principales responsables de la subida de precios fueron los servicios, los alimentos, el alcohol y el tabaco. Entre las principales economías de la zona euro, las tasas de inflación disminuyeron en Alemania, Francia, Italia y España. Sólo Letonia, Malta, Eslovaquia y Finlandia experimentaron aumentos de sus tasas de inflación. Se prevé que la inflación subyacente alcance el 2,9% este año, el 2,3% en 2025 y el 2,0% en 2026. Los analistas del mercado prevén que el Flash de la tasa de inflación europea interanual de septiembre descienda hasta el 2,1%, y los datos se publicarán a las 9:00 GMT. El PMI manufacturero del ISM registró un ligero aumento en agosto de 2024, situándose en 47,2 desde el mínimo del mes anterior de 46,8. Esta cifra no alcanzó las expectativas del mercado de 47,5 y marcó el 21º mes consecutivo de contracción de la actividad fabril estadounidense. El resultado puso de manifiesto la persistente debilidad del sector manufacturero estadounidense, lo que acentúa aún más el impacto de la subida de los tipos de interés aplicada por la Reserva Federal. Los analistas del mercado prevén que el PMI manufacturero estadounidense de septiembre mejore hasta 53, y los datos se publicarán a las 14:00 GMT. El número de puestos de trabajo vacantes en Estados Unidos disminuyó en 237.000 en julio de 2024, situándose en 7,673 millones. Se trata del nivel más bajo desde enero de 2021 y se sitúa por debajo de las expectativas del mercado de 8,10 millones. La cifra del mes anterior también se revisó a la baja, hasta 7,910 millones. Los analistas del mercado anticipan que las Ofertas de Empleo JOLTs estadounidenses para agosto disminuirán aún más hasta los 7,65 millones, y los datos se publicarán a las 14:00 GMT. El índice Tankan del Banco de Japón, que mide el sentimiento de los grandes fabricantes, aumentó hasta un 13 positivo en el segundo trimestre de 2024. Esto supuso el nivel más alto en dos años, reflejando una mejora de las perspectivas económicas y superando las expectativas del mercado de un 12 positivo. Las grandes empresas manufactureras prevén una nueva evolución positiva de las condiciones empresariales, con una lectura de más 14 prevista para el tercer trimestre. Los analistas del mercado prevén que el índice Tankan de los grandes fabricantes japoneses para el tercer trimestre descienda a 10. Los datos se publicarán a las 23:50 GMT. Miércoles, 2 de octubre Nada Jueves, 3 de octubre El superávit comercial de bienes de Australia aumentó a 6.010 millones de dólares australianos en julio de 2024, superando las expectativas del mercado de 5.000 millones de dólares australianos. La cifra del mes anterior se revisó a la baja hasta 5.430 millones de dólares australianos. Los analistas del mercado seguirán de cerca la balanza comercial australiana de agosto, cuyos datos se publicarán a la 1:30 AM GMT. El PMI de servicios ISM de Estados Unidos subió ligeramente hasta 51,5 en agosto de 2024, superando las expectativas del mercado de un descenso hasta 51,1. Esto supuso una prolongación del impulso positivo de la actividad de los proveedores de servicios estadounidenses. Los analistas del mercado pronostican que el PMI de servicios estadounidense para septiembre continuará en alza y alcanzará los 53. Los datos se publicarán a las 14:00 GMT. Viernes, 4 de octubre Canadá registró un superávit comercial de 680 millones de dólares canadienses en julio de 2024, lo que supone el primer superávit desde febrero. Esto siguió a un déficit revisado de 0,18 mil millones de dólares canadienses en junio y quedó por debajo de las expectativas del mercado de un superávit de 0,85 mil millones de dólares canadienses. Los analistas del mercado anticipan que la balanza comercial canadiense para agosto disminuirá a 0.500 millones de dólares canadienses, y los datos se publicarán a las 12:30 PM GMT. La economía estadounidense añadió 142.000 puestos de trabajo en agosto de 2024, superando la cifra revisada de 89.000 puestos de trabajo añadidos en julio, pero por debajo de las expectativas del mercado de 160.000 puestos de trabajo. Las ganancias se concentraron en los sectores de la construcción, la sanidad, el gobierno y la asistencia social. Sin embargo, el empleo en el sector manufacturero disminuyó, reflejando una caída en la producción de bienes duraderos. Aunque el crecimiento del empleo en agosto fue coherente con las tendencias recientes, se situó por debajo del aumento mensual medio de 202.000 puestos de trabajo de los últimos 12 meses. Además, las cifras de julio y junio se revisaron a la baja. Los analistas del mercado prevén que las nóminas no agrícolas estadounidenses de septiembre se reduzcan a 130.000, y los datos se publicarán a las 12:30 PM GMT. El índice Ivey de gestores de compras en Canadá experimentó un fuerte descenso en agosto de 2024, cayendo hasta 48,2 desde 57,6 en julio. Esta cifra incumplió significativamente la previsión de 55,5 y marcó el nivel más bajo desde diciembre de 2020. El descenso representa la primera contracción de la economía canadiense tras 12 meses de sólido crecimiento. Los analistas del mercado anticipan que el PMI s.a. canadiense de septiembre repuntará hasta 54,5, y los datos se publicarán a las 14:00 GMT.
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Claves de la semana 23-27/09Las cifras de los PMI y las reuniones de política monetaria del RBA y el SNB, en el punto de mira Agenda de la semana: Lunes 23 . Flash de los PMI manufactureros y de servicios alemanes, franceses, europeos, británicos y estadounidenses Martes 24 . Decisión sobre los tipos de interés del RBA australiano y clima empresarial Ifo alemán Miércoles 25 . Indicador mensual del IPC australiano Jueves 26 . Confianza del consumidor alemán GfK, reunión del Banco Nacional Suizo, pedidos de bienes duraderos estadounidenses MoM, tasa de crecimiento del PIB estadounidense QoQ Final y discurso del presidente de la Fed Powell y la presidenta del BCE Lagarde. Viernes 27 . Tasa de inflación francesa interanual Peel, índice de precios del consumo básico estadounidense intermensual, ingresos personales estadounidenses intermensuales y gasto personal estadounidense intermensual. Lunes, 23 de septiembre Hoy se publicarán varios informes PMI manufactureros y de servicios de septiembre, entre ellos los de Francia a las 7:15 AM GMT, los de Alemania a las 7:30 AM GMT, los de Europa a las 8:00 AM GMT, los de Gran Bretaña a las 8:30 AM GMT y los de Estados Unidos a las 13:30 PM GMT. Estos informes son muy esperados por los inversores, ya que proporcionan información valiosa sobre la salud económica de estas regiones. El índice de gestores de compras (PMI) es un índice compuesto que mide la salud general de los sectores manufacturero y de servicios. Una lectura por encima de 50 indica expansión, mientras que una lectura por debajo de 50 sugiere contracción. Los PMI se consideran indicadores adelantados, que ofrecen señales tempranas sobre las tendencias económicas antes de que se reflejen en otros datos oficiales. Martes, 24 de septiembre El Banco de la Reserva de Australia (RBA) mantuvo su tipo de interés de referencia en el 4,35% durante su reunión de agosto. Esta decisión marcó el sexto mes consecutivo de tipos de interés sin cambios. Sin embargo, el banco central expresó su preocupación por la inflación, que se mantiene por encima de su rango objetivo del 2-3%. El RBA reiteró su compromiso de mantener la política monetaria suficientemente restrictiva hasta que la inflación vuelva a situarse en el objetivo. Aunque el consejo reconoció las incertidumbres que rodean las perspectivas económicas, entre ellas el lento crecimiento del PIB, el aumento del desempleo y los retos a los que se enfrentan las empresas, subrayó su continua vigilancia respecto a las posibles presiones inflacionistas. El RBA también indicó que seguiría de cerca la evolución de la economía mundial, las tendencias de la demanda interna y las perspectivas de inflación y del mercado laboral. Los inversores estarán muy atentos a la decisión del Banco de la Reserva de Australia sobre los tipos de interés, que se publicará a las 4:30 GMT. El indicador Ifo del clima empresarial en Alemania experimentó un descenso en agosto de 2024, ya que el índice cayó hasta 86,6, el nivel más bajo desde febrero, frente a los 87 de julio. Esta caída se debió a un mayor pesimismo entre las empresas alemanas y a una peor valoración de su situación empresarial actual. Tanto el subíndice de las condiciones actuales como el de las expectativas empresariales disminuyeron durante el mes. Los participantes en el mercado prevén que el índice Ifo del clima empresarial alemán repunte ligeramente en septiembre, con expectativas de una subida hasta 87,3. La publicación de los datos de septiembre está prevista para las 8:00 GMT. Miércoles, 25 de septiembre La tasa de inflación anual en Australia se redujo ligeramente en julio de 2024, cayendo al 3,5% desde el 3,8% de junio. Se trata del nivel más bajo desde marzo, debido principalmente a la prórroga y ampliación del reembolso del Fondo de Alivio de la Factura de Energía. Si se excluyen los artículos volátiles y los viajes, los precios al consumo subieron un 3,7% en julio, la menor subida desde enero de 2022. A pesar de esta mejora, la inflación se mantiene fuera del rango objetivo del Banco de la Reserva de Australia del 2-3%. Los inversores seguirán de cerca la publicación del indicador mensual del IPC de agosto, prevista para la 1:30 AM GMT, para hacerse una idea de la evolución de la inflación en Australia. Jueves, 26 de septiembre El Indicador del Clima de Consumo GfK para Alemania experimentó un fuerte descenso en agosto de 2024, cayendo a -22,0 desde un -18,6 revisado en julio. Se trata de la lectura más baja desde mayo, impulsada por la creciente preocupación por la seguridad en el empleo, el aumento de las insolvencias empresariales y el debilitamiento de la economía. Los participantes en el mercado prevén una ligera recuperación de la confianza de los consumidores alemanes en octubre, con expectativas de que el índice suba a -19. Los datos se publicarán a las 6:00 AM GMT. El Banco Nacional Suizo (BNS) suavizó su política monetaria en junio de 2024, bajando el tipo de interés oficial al 1,25%. Esta decisión se tomó en respuesta a un descenso continuado de la presión inflacionista subyacente en comparación con el trimestre anterior. El BNS también mantuvo su disposición a intervenir en el mercado de divisas si fuera necesario. En un acontecimiento significativo, el Presidente del Banco Nacional Suizo, Thomas Jordan, anunció su dimisión a finales de septiembre, poniendo fin a un mandato de 12 años. Los nuevos pedidos de bienes duraderos manufacturados en Estados Unidos aumentaron un 9,9% en julio de 2024, recuperándose de un descenso del 6,9% revisado a la baja en junio. Esto supuso el mayor aumento desde mayo de 2020, superando significativamente las expectativas del mercado de una expansión del 5%. El fuerte crecimiento de los pedidos de bienes duraderos desafió el creciente pesimismo que rodea a la actividad manufacturera en Estados Unidos, sugiriendo que la desaceleración actual puede ser temporal. Los inversores seguirán de cerca la publicación de los datos de los pedidos de bienes duraderos de agosto, que se espera muestren un descenso del 2,2%. Los datos se publicarán a las 12:30 PM GMT. El producto interior bruto (PIB) real de Estados Unidos creció a una tasa anual revisada del 3,0% en el segundo trimestre de 2024, frente a la estimación inicial del 2,8%. Esta revisión al alza se debió principalmente al aumento del gasto de los consumidores. Mientras que el aumento del gasto de los consumidores, de la inversión en existencias privadas y de la inversión fija no residencial contribuyó al crecimiento global del PIB, el aumento de las importaciones tuvo un impacto negativo. Sin embargo, la segunda estimación también incluyó revisiones a la baja de la inversión fija no residencial, las exportaciones, la inversión en existencias privadas, el gasto público y la inversión fija residencial, mientras que las importaciones se ajustaron al alza. Los inversores seguirán de cerca la publicación de la tasa final de crecimiento del PIB para el segundo trimestre, prevista para las 12:30 PM GMT. Discurso del presidente de la Reserva Federal Powell: Los inversores estarán atentos al discurso de apertura del presidente de la Reserva Federal Powell en la Conferencia del Mercado del Tesoro de Estados Unidos, prevista para las 13:20 GMT. Discurso de la presidenta del BCE, Lagarde: La presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, tiene previsto intervenir en la conferencia de la Junta Europea de Riesgo Sistémico a las 13:30 GMT. Viernes, 27 de septiembre La tasa de inflación anual en Francia experimentó un nuevo descenso en agosto de 2024, cayendo al 1,8% desde la tasa del mes anterior del 2,3%. Se trata de la tasa de inflación más baja desde julio de 2021, impulsada principalmente por un fuerte descenso de los precios de la energía. En términos mensuales, el Índice de Precios de Consumo (IPC) aumentó un 0,5% en agosto, frente al 0,2% de julio. El IPC armonizado con la UE también subió en línea con las cifras preliminares, aumentando un 2,2% interanual y un 0,6% intermensual. Los participantes en el mercado prevén un ligero repunte de la inflación francesa en septiembre, y se espera que la tasa interanual preliminar alcance el 2% cuando se publiquen los datos a las 06:45 AM GMT. El índice de precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente en Estados Unidos se mantuvo sin cambios en julio de 2024, con una subida del 0,2% respecto al mes anterior. En términos interanuales, los precios PCE subieron un 2,6% en julio. Los inversores estarán atentos a la publicación del índice de precios PCE subyacente de agosto, prevista para las 12:30 PM GMT. La renta personal en Estados Unidos aumentó un 0,3% en julio de 2024, alcanzando los 24,015 billones de dólares. Este aumento superó las previsiones del mercado de una subida del 0,2% y siguió a un aumento del 0,2% en junio. Además, el gasto personal en Estados Unidos aumentó un 0,5% en julio, en línea con las expectativas del mercado y tras la subida del 0,3% de junio. Los inversores seguirán de cerca la publicación de los datos de ingresos y gastos personales de agosto, ambos previstos para las 12:30 PM GMT.
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por j_e_cadinanos
Claves de la semana 9-13/09Tras la reunión del Jackson Hole y las palabras de Jerome Powell sobre la preocupación en las cifras de desempleo y la apertura a la posibilidad de empezar con la bajada de tipos, esta semana los focos apuntan al BCE y a esa más que probable bajada de tipos. Estaremos pendientes de ver cómo de descontado se encuentra esta decisión en base a política monetaria y el impacto que tiene en la evolución de los mercados financieros. Los movimientos no deberían ser muy volátiles, ya que se descuenta que esa bajada sea una realidad. Todo lo que sea que no ocurra ese movimiento y en las cifras fijadas, sería muy sorprendente y sería entonces cuando el mercado reaccione con cierta agresividad. Agenda de la semana: Lunes, 9 . Tasa de inflación china interanual Martes, 10 . Cambio en la confianza del consumidor australiano Westpac y tasa de desempleo del Reino Unido Miércoles, 11 . PIB intermensual británico, tasa de inflación subyacente interanual estadounidense y tasa de inflación interanual estadounidense Jueves, 12 . Confianza empresarial del NAB australiano, decisión sobre los tipos de interés del BCE e IPP intermensual estadounidense Viernes, 13 . Índice de confianza del consumidor de Michigan Lunes, 9 de septiembre La tasa de inflación anual de China se aceleró hasta el 0,5% en julio de 2024, superando las expectativas del mercado del 0,3%. Se trata de la tasa de inflación más alta desde febrero y del sexto mes consecutivo de subidas de los precios al consumo. Las medidas de estímulo del Gobierno chino destinadas a impulsar el consumo han contribuido al aumento de la inflación. En términos mensuales, el Índice de Precios de Consumo (IPC) subió un 0,5% en julio, lo que supone el primer incremento desde abril. También es superior a la previsión de consenso del 0,3%. Los participantes en el mercado anticipan que la tasa de inflación anual de China se mantendrá sin cambios en el 0,5% en agosto, y los datos oficiales se publicarán a la 1:30 AM GMT. Martes, 10 de septiembre La confianza de los consumidores en Australia se disparó en agosto de 2024, alcanzando un máximo de seis meses de 85,0 puntos. Esto supuso un cambio significativo con respecto al descenso del 1,1% registrado en julio y superó con creces las expectativas del mercado de una subida del 0,5%. El aumento de la confianza de los consumidores se debió principalmente a las señales más claras de apoyo de los recortes de impuestos y otras medidas fiscales. Además, Además, la preocupación por nuevas subidas de los tipos de interés disminuyó, lo que impulsó la confianza de los consumidores. Los participantes del mercado seguirán de cerca el cambio de confianza del consumidor australiano Westpac para septiembre, cuando se publiquen los datos a las 12:30 AM GMT. La tasa de desempleo del Reino Unido continuó su tendencia a la baja, cayendo hasta el 4,2% en el periodo comprendido entre abril y junio de 2024. Esto supone un descenso desde el máximo del periodo anterior del 4,4% y está por debajo de las expectativas del mercado. Esta evolución positiva sugiere un fortalecimiento del mercado laboral en el Reino Unido. Los participantes del mercado esperan que la tasa de desempleo del Reino Unido para julio aumente al 4,5% cuando se publiquen los datos a las 06:00 AM GMT. Miércoles, 11 de septiembre La economía británica experimentó una pausa en su crecimiento en junio de 2024, tras un aumento del 0,4% en el mes anterior. Este estancamiento coincide con las expectativas del mercado. Mientras los inversores esperan con impaciencia la publicación de los datos del PIB británico de julio a las 6:00 AM GMT, anticipan una ligera recuperación con una tasa de crecimiento prevista del 0,2%. La tasa anual de inflación subyacente de los precios al consumo en Estados Unidos, que excluye los elementos volátiles como los alimentos y la energía, continuó su tendencia a la baja en julio de 2024. Fue el tercer mes consecutivo de relajación de la inflación, alcanzando un mínimo de tres años del 3,2%. Este descenso respecto a la tasa del mes anterior, del 3,3%, se ajustó a las expectativas del mercado. Además, la tasa general de inflación anual en Estados Unidos también se ralentizó por cuarto mes consecutivo en julio de 2024. La tasa descendió al 2,9%, el nivel más bajo desde marzo de 2021. Esta desaceleración desde el 3% de junio y superó las previsiones del mercado del 3%. Mientras los operadores siguen de cerca los indicadores económicos, estarán muy atentos a la publicación de los datos de la inflación subyacente de agosto y de la inflación general, ambos previstos para las 12:30 PM GMT, para anticipar el próximo movimiento de la Fed. Jueves, 12 de septiembre El índice de confianza empresarial NAB de Australia experimentó una caída significativa en julio de 2024, cayendo de un 3 revisado a la baja en junio a 1. Esto marcó el nivel más bajo desde enero de 2023. A pesar de este descenso, las condiciones empresariales se mantuvieron relativamente fuertes, sólo ligeramente por debajo de la media. La tendencia positiva del empleo se vio contrarrestada por una ligera relajación de las ventas. Los analistas del mercado seguirán de cerca el panorama económico australiano con la publicación de los datos de confianza empresarial del NAB de agosto a la 1:30 AM GMT. El Banco Central Europeo (BCE) decidió mantener los tipos de interés sin cambios en julio de 2024, alineándose con las expectativas del mercado. Esta decisión se vio respaldada por los datos económicos actuales, que reforzaron las anteriores perspectivas de inflación del BCE. Los principales tipos de interés se mantuvieron en sus niveles actuales: el tipo de las operaciones principales de refinanciación en el 4,25%, el tipo de la facilidad de depósito en el 3,75% y el tipo marginal de crédito en el 4,5%. Aunque algunos indicadores de inflación registraron aumentos temporales en mayo, la mayoría se estabilizaron o disminuyeron en junio. El impacto inflacionista del elevado crecimiento salarial se ha visto parcialmente compensado por los beneficios empresariales, y la política monetaria del BCE sigue siendo restrictiva. Sin embargo, las presiones internas sobre los precios y la inflación de los servicios siguen siendo elevadas, lo que sugiere que es probable que la inflación global se mantenga por encima del objetivo del BCE durante algún tiempo en el próximo año. El Consejo reiteró su compromiso de volver a situar la inflación en el 2% y subrayó que mantendrá los tipos de interés restrictivos durante el tiempo que sea necesario para alcanzar este objetivo. Las decisiones futuras sobre los tipos de interés se guiarán por los datos económicos actuales, las tendencias subyacentes de la inflación y la eficacia de la política monetaria. El BCE ha subrayado su flexibilidad y su voluntad de ajustar los tipos según sea necesario, sin ceñirse a una senda predeterminada. La decisión de política monetaria del BCE se anunciará a las 12:15 PM GMT. Los precios de fábrica en Estados Unidos experimentaron un modesto aumento del 0,1% intermensual en julio de 2024. Esta subida se produjo tras el aumento del 0,2% registrado en junio y no alcanzó las expectativas del mercado, que había previsto un incremento del 0,2%. Los operadores estarán atentos a la publicación del Índice de Precios al Productor (IPP) de agosto, prevista para las 12:30 PM GMT. Viernes, 13 de septiembre El índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan para Estados Unidos experimentó un ligero repunte en agosto de 2024. La lectura final de 67,9, aunque no alcanzó las expectativas del mercado de 68, supuso una revisión de la estimación preliminar de 67,8. Mientras que la evaluación de las condiciones económicas actuales mejoró, el índice de expectativas se mantuvo sin cambios. En particular, las perspectivas de inflación de los consumidores para el próximo año se revisaron a la baja, lo que sugiere una menor percepción de las futuras presiones sobre los precios. De cara al futuro, los participantes en el mercado prevén un nuevo aumento de la lectura preliminar de septiembre del índice de confianza de los consumidores de Michigan, cuyas expectativas se sitúan en 77 puntos. Estos datos se publicarán a las 14:00 GMT.
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por j_e_cadinanos
Perspectiva semanal en los mercados 05-09 Si alguien pensaba que agosto iba a ser un mes tranquilo, ya puede ver que no va a ser así. La segunda mayor caída de la historia en el mercado nipón (12,40%) y el mercado de Seúl con caídas del 8,77%. Esto arrastra a los mercados del viejo continente, pero Europa abre con menos caídas de las esperadas y ahora a esperar a ver qué hace el mercado americano en la apertura, cuando vemos que se encuentra con caídas menores al 3%. Mucho miedo en los inversores en seguir invirtiendo en acciones a mericanas en estos momentos, pero veremos cuál es la reacción de la Reserva Federal estadounidense. ¿Bajarán tipos de forma inesperada en esta semana? Esto se podría interpretar de dos formas: Buscaría la reacción positiva de los inversores y que pueda impactar positivamente en los mercados de renta variable. Confirmaría los rumores de debilidad que sobrevuelan la economía estadounidense. La reunión de política monetaria del RBA en el punto de mira Lunes 5. PMI Servicios ISM americano Martes 6. Decisión del RBA australiano sobre los tipos de interés Miércoles 7. Balanza comercial alemana e Ivey PMI canadiense Jueves 8. Confianza empresarial del NAB australiano, balanza comercial china y balanza comercial canadiense Viernes 9. Tasa de inflación china interanual y tasa de desempleo canadiense Lunes, 5 de agosto El sector servicios estadounidense sufrió una fuerte contracción en junio, según los últimos datos del PMI de servicios del ISM. El índice se desplomó hasta 48,8, marcando el descenso más pronunciado desde abril de 2020. Esta cifra se situó significativamente por debajo de las expectativas del mercado de 52,5, tras una lectura de 53,8 en mayo. El índice de actividad empresarial también se contrajo, la primera vez que esto ocurre desde mayo de 2020. Tanto los nuevos pedidos como el empleo descendieron. Los participantes del mercado seguirán de cerca la publicación de los datos del PMI de Servicios ISM de julio a las 02:00 PM GMT para evaluar la salud actual del sector de servicios de Estados Unidos. Principales resultados: Infineon Technologies BioNTech Tyson Foods Beyond Meat Loews Corporation Martes, 6 de agosto El Banco de la Reserva de Australia (RBA) mantuvo su tasa de efectivo estable en el 4,35% durante su reunión de junio. Esta decisión marcó la quinta pausa consecutiva en el endurecimiento de la política monetaria desde noviembre de 2023 y se alineó con las expectativas del mercado. Aunque el banco central reconoció que la inflación se mantiene por encima de su rango objetivo, impulsada principalmente por el persistente aumento de los precios de los servicios, también observó signos de desaceleración económica. El crecimiento del PIB ha disminuido, el desempleo aumenta y el crecimiento salarial se ha moderado. A pesar de estos factores, el RBA mantuvo una postura prudente, indicando que seguirá de cerca los datos económicos para determinar futuros movimientos de la política monetaria. El banco no descartó ni subidas ni bajadas de los tipos de interés, insistiendo en su enfoque dependiente de los datos. Los participantes del mercado anticipan que el RBA mantendrá los tipos sin cambios en la próxima reunión, programada para las 04:30 AM GMT. Principales resultados: Bayer Zalando Amgen Uber Technologies United Parcel Service Novavax Fortinet Marathon Petroleum Barrick Gold Super Micro Computer Inc Kellogg Company Miércoles, 7 de agosto El superávit comercial de Alemania aumentó significativamente en mayo de 2024, alcanzando los 24.900 millones de euros. Esta cifra superó las expectativas del mercado y supuso un aumento sustancial respecto al superávit revisado de abril de 22.200 millones de euros. El superávit de mayo fue el mayor registrado desde enero. La creciente diferencia entre exportaciones e importaciones contribuyó a este crecimiento. Los analistas del mercado prevén un ligero descenso del superávit comercial alemán para junio, pronosticando una cifra de 24.000 millones de euros cuando se publiquen los datos a las 06.00 horas GMT. El índice Ivey de gestores de compras (PMI) de Canadá experimentó un salto significativo en junio de 2024, alcanzando 62,5 desde los 52 del mes anterior. Este aumento sustancial superó con creces las expectativas del mercado de 53. La fuerte lectura marca el undécimo mes consecutivo de crecimiento económico en Canadá, lo que lo convierte en el segundo punto más alto de la actual secuencia de crecimiento. Sin embargo, el PMI no ajustado también registró un descenso, pasando de 59,1 en mayo a 62,4 en junio. A pesar de este ligero descenso, la tendencia general sigue siendo positiva. Los participantes en el mercado anticipan una moderación del PMI Ivey para julio, con expectativas de que el índice desestacionalizado caiga hasta 58. Estos datos se publicarán a las 14:00 GMT. Principales publicaciones de resultados: Beiersdorf PUMA Continental ABN AMRO GLENCORE WALT DISNEY CVS Health McKesson Marathon Oil Novo Nordisk Jueves, 8 de agosto La confianza empresarial de Australia experimentó un impulso significativo en junio de 2024, como lo demuestra el aumento en el índice de confianza empresarial NAB a 4 desde un -2 revisado en mayo. La mejora fue generalizada, con siete de las ocho industrias que informaron de un aumento de la confianza, en particular en los sectores manufacturero y mayorista. Los observadores del mercado seguirán de cerca la publicación del índice australiano de confianza empresarial NAB de julio, prevista para la 1:30 AM GMT. El superávit comercial de China alcanzó la notable cifra de 99.050 millones de dólares en junio de 2024, superando significativamente las expectativas del mercado de 85.000 millones de dólares. Esto representa un aumento sustancial con respecto al superávit de 69.800 millones de USD registrado en el mismo mes del año anterior. La cifra de junio marca el mayor superávit comercial desde julio de 2022, impulsado por una combinación de sólido crecimiento de las exportaciones y descenso de las importaciones. Los participantes del mercado seguirán la publicación de los datos de la balanza comercial de China para julio que se publicarán a las 3:00 AM GMT. La balanza comercial de Canadá pasó a ser deficitaria en mayo de 2024, registrando un déficit de 1.926,90 millones de dólares canadienses. Históricamente, Canadá ha mantenido un superávit comercial, con una media de 1.129,65 millones de dólares canadienses entre 1971 y 2024. El país experimentó su máximo superávit comercial de 8.554,40 millones de dólares canadienses en enero de 2001, mientras que el mayor déficit se produjo en diciembre de 2018, alcanzando los -5.755,00 millones de dólares canadienses. Los participantes del mercado anticipan una reducción del déficit comercial a un superávit de 2.500 millones de dólares canadienses para junio. Los datos oficiales se publicarán a las 12:30 PM GMT. Principales publicaciones de resultados: KBC Group Alibaba Allianz Deutsche Telekom Muenchener Rueckversicherungs Siemens Rheinmetall Sony Honda Motor SBM OFFSHORE Eli Lilly & Co Gilead Sciences Aurora Cannabis Targe Viernes, 9 de agosto La tasa de inflación anual de China se enfrió en junio de 2024, situándose en el 0,2%. Esto representa un ligero descenso con respecto a la cifra de los dos meses anteriores, del 0,3%, y queda por debajo de las expectativas del mercado, del 0,4%. Aunque marca el quinto mes consecutivo de inflación de los precios al consumo, es el nivel más bajo registrado desde marzo. Esta débil tasa de inflación refleja los retos a los que se enfrenta la economía china en su frágil senda de recuperación. Los participantes en el mercado seguirán de cerca la publicación de los datos de inflación de julio a la 1:30 AM GMT. La tasa de desempleo de Canadá subió en junio de 2024, situándose en el 6,4%. Esto representa un aumento desde el 6,2% del mes anterior y marca la tasa de desempleo más alta desde enero de 2022. El aumento superó las expectativas del mercado y coincide con la afirmación del Banco de Canadá de que la subida de los tipos de interés está afectando al mercado laboral. Estos datos refuerzan los argumentos de los partidarios de nuevos recortes de los tipos de interés dentro del consejo de gobierno del banco central, ya que abogan por medidas de apoyo a la economía. Los participantes en el mercado seguirán de cerca los datos de la tasa de desempleo del mes de julio a las 12:30 PM GMT. Principales publicaciones de resultados: Assicurazioni Generali Canopy Growth La información facilitada no constituye un análisis de inversiones. El material no ha sido preparado de conformidad con los requisitos legales destinados a promover la independencia de la investigación de inversiones y, como tal, debe ser considerado como una comunicación de marketing. Toda la información ha sido preparada por ActivTrades («AT»). La información no contiene un registro de los precios de AT, o una oferta o solicitud de una transacción en cualquier instrumento financiero. Ninguna representación o garantía se da en cuanto a la exactitud o integridad de esta información. Cualquier material proporcionado no tiene en cuenta el objetivo específico de inversión y la situación financiera de cualquier persona que pueda recibirlo. La rentabilidad pasada no es un indicador fiable de la rentabilidad futura. AT presta un servicio exclusivamente de ejecución. En consecuencia, toda persona que actúe sobre la base de la información facilitada lo hace por su cuenta y riesgo. Juan Enrique Cadiñanos Moriano Director para ActivTrades España
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¡Es hora de usar bien el PIB!Hola Traders Hoy vamos a explorar uno de los indicadores económicos más importantes y emocionantes: el Producto Interno Bruto (PIB). Vamos a desglosar qué es el PIB, cómo se calcula, las diferencias entre los distintos tipos de PIB y, lo más importante, cómo un trader puede usar esta información para mejorar su operativa diaria. ¿Qué es el PIB? El Producto Interno Bruto (PIB) es el valor total de todos los bienes y servicios producidos en un país durante un período específico, que suele ser un trimestre o un año. Es una medida clave para entender cómo está funcionando la economía de un país. Para los traders, el PIB es esencial porque les ayuda a prever movimientos del mercado basados en la salud económica de una nación. ¿Cómo se calcula el PIB? Hay tres métodos principales para calcular el PIB, seguro que esto no lo sabías... Método de Producción: Este método suma el valor añadido en cada etapa de producción de bienes y servicios. Imagina que estás siguiendo el proceso de fabricación de un coche. Desde las materias primas (hierro, plástico) hasta el coche final, cada etapa añade valor, y el PIB suma todo ese valor añadido. Método del Gasto: Este método suma todo el gasto en bienes y servicios finales dentro de la economía. La fórmula es: PIB=C+I+G+(X−M) En el que: C (Consumo): Todo lo que los hogares gastan en bienes y servicios. I (Inversión): El dinero que las empresas gastan en maquinaria, edificios y otros capitales. G (Gasto Gubernamental): Todo lo que el gobierno gasta en bienes y servicios. X (Exportaciones): Lo que se vende a otros países. M (Importaciones): Lo que se compra de otros países. Por lo tanto, si una empresa estadounidense vende coches a otros países, eso se cuenta como exportaciones (X). Si Estados Unidos compra petróleo de otro país, eso se cuenta como importaciones (M). Método del Ingreso: Este método suma todos los ingresos generados por la producción de bienes y servicios, como salarios, rentas, intereses y beneficios. Es como mirar cuánto dinero se gana en total en la economía. Diferencias entre los diferentes tipos de PIB PIB per cápita: Es el PIB total dividido por la población. Esto nos dice el promedio de producción económica por persona y es útil para medir el nivel de vida y el bienestar económico. Un PIB per cápita alto generalmente indica una alta calidad de vida. PIB trimestral: Mide el crecimiento económico durante un período de tres meses. Este es muy importante para los traders porque proporciona una visión a corto plazo de cómo está la economía. Un aumento inesperado en el PIB trimestral puede hacer subir los mercados bursátiles, mientras que una caída puede hacerlos bajar. PIB de bienes y servicios: Incluye todos los bienes tangibles (como coches y ropa) y servicios intangibles (como educación y salud). Los traders deben observar qué sectores contribuyen más al PIB, ya que puede indicar dónde hay oportunidades de inversión. ¿Cómo puede un trader utilizar la información que aporta el PIB? Identificación de Tendencias: Analizar los datos del PIB permite a los traders identificar tendencias económicas a largo y corto plazo. Si el PIB está creciendo constantemente, puede indicar una economía saludable y robusta, lo que suele ser positivo para los mercados de acciones y la moneda del país. Estrategias de Trading Basadas en el Calendario Económico: Los traders pueden anticiparse a la publicación de los datos del PIB y ajustar sus posiciones. Por ejemplo, si se espera un fuerte crecimiento del PIB, pueden tomar posiciones largas en acciones o en la moneda del país antes del anuncio. Diversificación y Gestión de Riesgos: Comprender los diferentes componentes del PIB permite a los traders diversificar sus inversiones en sectores más prometedores y gestionar riesgos en sectores menos favorecidos. Análisis Comparativo: Comparar el PIB de diferentes países puede ayudar a los traders a identificar oportunidades en los mercados globales. Por ejemplo, si un país tiene un crecimiento del PIB más rápido que otro, puede ser una señal para invertir en ese país. Conclusión El PIB es una herramienta poderosa que ofrece una visión integral de la economía. Para los traders, dominar el análisis del PIB puede ser la clave para tomar decisiones informadas y aprovechar al máximo las oportunidades del mercado. Estoy seguro de que tendrás una visión mucho más amplia sobre lo que significa este indicador y cómo usarlo. Recuerda incluir la información que obtengas de su análisis en tu diario de trading para usarla como contexto de tus estrategias o decisiones. Déjame tu opinión por aquí Javier Etcheverry Head of Institutional Clients *********************************************** La información facilitada no constituye un análisis de inversiones. El material no se ha elaborado de conformidad con los requisitos legales destinados a promover la independencia de los informes de inversiones y, como tal, debe considerarse una comunicación comercial. Toda la información ha sido preparada por ActivTrades ("AT"). La información no contiene un registro de los precios de AT, o una oferta o solicitud de una transacción en cualquier instrumento financiero. Ninguna representación o garantía se da en cuanto a la exactitud o integridad de esta información. Cualquier material proporcionado no tiene en cuenta el objetivo específico de inversión y la situación financiera de cualquier persona que pueda recibirlo. La rentabilidad pasada no es un indicador fiable de la rentabilidad futura. AT presta un servicio exclusivamente de ejecución. 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American PIB sin tapujos 🌎Hola traders, ¡Hoy os abro los ojos sobre el crecimiento de EE. UU.! Creo que el gráfico desde el 47 lo deja claro, sin millones de líneas ni indicadores ni maquillaje... EEUU no ha parado de crecer salvo la crisis de las subprime en 2008 y en pandemia Una vez dicho lo obvio, vamos a hacer un paseo profundo por el ultimo 4 de 2023 y después lo comparamos con el primer trimestre de 2024: Resumen ejecutivo datos de PIB Q4 2023 creado hoy con los datos publicados el 28 marzo 2024 1. PIB de EE. UU. Aumenta a un Ritmo Anual del 3.4% en el Cuarto Trimestre 2. El Consumo Personal Impulsa el Crecimiento con un Aumento del 2.5% 3. Inversión Fija No Residencial Sube un 3.7%, Reflejando Confianza Empresarial 4. Gasto Gubernamental Contribuye Significativamente con un Crecimiento del 3.1% en Estados y Locales 5. Reducción en Inventarios Privados de 0.26%, Moderando el Impulso Económico 6. Exportaciones e Importaciones Incrementan 1.5% y 0.5% Respectivamente 7. Industria de Bienes Privados Crece un 7.0%, Impulsando la Producción 8. Servicios Privados Aumentan un 2.6%, Mostrando Fortaleza en el Sector de Servicios 9. Ingreso Personal Real Se Eleva en $230.2 Mil Millones 10. La Tasa de Ahorro Personal Se Estabiliza en el 4.0% Veamos cómo acabó el año pasado por sectores y cómo llegamos a ese 3.4 % de crecimiento: Añadamos un Análisis Contextual: Estos titulares reflejan un período robusto de recuperación y crecimiento para la economía estadounidense al final de 2023. El crecimiento del 3.4% en el PIB subraya una economía en expansión, ayudada principalmente por el consumo personal y la inversión empresarial. Esto indica que los consumidores continúan gastando, a pesar de las incertidumbres, y que las empresas están invirtiendo en capital, ambos signos de confianza en la economía. El aumento significativo en la inversión fija no residencial sugiere que las empresas están ampliando y mejorando sus operaciones, lo cual es crucial para el crecimiento sostenido a largo plazo. Sin embargo, la reducción en la inversión de inventarios refleja una posible precaución o ajuste en la cadena de suministro que podría ser una respuesta a la incertidumbre sobre la demanda futura. El crecimiento del gasto gubernamental destaca el papel activo del gobierno en la estimulación económica, especialmente en niveles estatales y locales, lo cual es esencial durante períodos de recuperación económica. Las industrias de bienes y servicios mostraron un crecimiento saludable, indicando una demanda sólida tanto en bienes duraderos como en servicios, lo que es fundamental para la estabilidad económica. Finalmente, el aumento en los ingresos personales y la estabilización de la tasa de ahorro personal en el 4.0% proporcionan evidencia de una base económica sólida entre los consumidores, lo que podría respaldar el consumo continuo y contribuir a la resiliencia económica en el futuro. Este análisis sugiere que, mientras que EE. UU. se enfrenta a retos, como las ajustes en la inversión de inventarios y las incertidumbres globales, hay razones fundamentales para ser optimistas sobre la dirección económica a medida que avanza el 2024. Vamos con los datos de hoy y la comparativa de ambas publicaciones de la BEA (Bureau of Economic Analysis) Resumen Ejecutivo Comparativo: PIB de EE. UU., Cuarto Trimestre 2023 vs. Primer Trimestre 2024 Cambios en las Principales Métricas Económicas 1. Crecimiento del PIB Real: - 2023 Q4: +3.4% - 2024 Q1: +1.6% - Contexto: Desaceleración del crecimiento económico, reflejando un ambiente más cauteloso y posibles retos económicos para la FED y el conjunto de la economía norteamericana. 2. PIB en dólares: - 2023 Q4: +5.1% o $346.9 mil millones - 2024 Q1: +4.8% o $327.5 mil millones - Contexto: Aumento menos pronunciado en el PIB nominal, sugiriendo cambios en los precios o en la composición del crecimiento económico. 3. Inversión en Inventarios Privados: - 2023 Q4: Descenso significativo (sin cifra específica) - 2024 Q1: Descenso continuado, especialmente en comercio al por mayor y manufactura. - Contexto: Persiste la cautela empresarial ante la incertidumbre del mercado. 4. Inversión Fija Residencial y No Residencial: - 2024 Q1: Impulsada por comisiones de intermediarios y construcción de viviendas unifamiliares; aumento en productos de propiedad intelectual. - Contexto: Fortalecimiento en la construcción de viviendas y en inversiones de largo plazo en propiedad intelectual. 5. Gasto Gubernamental: - 2024 Q1: Aumento en la compensación de empleados del gobierno estatal y local. - Contexto: Continúa el apoyo fiscal para sostener el crecimiento económico. 6. Importaciones y Exportaciones: - 2023 Q4: Ambas aumentaron. - 2024 Q1: Aumento continuado en importaciones. - Contexto: Fortalecimiento de la demanda interna reflejado en mayores importaciones. 7. Índices de Precios: - 2023 Q4: Índice de precios de compras internas +1.9%; Índice PCE +1.8% - 2024 Q1: Índice de precios de compras internas +3.1%; Índice PCE +3.4% - Contexto: Aceleración de la inflación, lo que podría influir en futuras decisiones de política monetaria. 8. Ingreso Personal y Tasa de Ahorro: - 2023 Q4: Ingreso personal +$230.2 mil millones; Tasa de ahorro 4.0% - 2024 Q1: Ingreso personal +$407.1 mil millones; Tasa de ahorro 3.6% - Contexto: Aumento en el ingreso pero disminución en la tasa de ahorro, lo que puede indicar mayor consumo o menor capacidad de ahorro, si con más ingreso se ahorra menos, también podemos relacionarlo con un aumento de la actividad empresarial y pero un repunte de los costes de financiación y aumento de la inflación. Análisis Contextual El paso de 2023 Q4 a 2024 Q1 muestra una economía estadounidense en transición, enfrentando una desaceleración en el crecimiento del PIB pero con sectores clave como la construcción de viviendas y la propiedad intelectual mostrando fortaleza. El aumento en el ingreso personal y la disminución en la tasa de ahorro reflejan un posible aumento en el consumo. La aceleración en la inflación es notable y será crucial observar cómo responde la política monetaria de la FED a estos cambios. La continuidad en el aumento de las importaciones sugiere una demanda interna fuerte, lo que puede ser positivo para el crecimiento, pero también presiona sobre el balance comercial y la inflación. ¿Qué te ha parecido este tipo de artículo? ¿es demasiado denso? ¿te ayuda a poner en contexto conceptos a veces un poco efímeros dentro de la economía o por el contrario consideras que es mejor un gráfico que reacciona al dato? Dime tu opinión y si veo varias respuestas positivas haré artículos como estos (que son muuuuy laboriosos) de vez en cuando. Javier Etcheverry Responsable en ActivTrades ********************************** La información facilitada no constituye un análisis de inversiones. 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FRED:GDPFormación
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EUR/USD rebota sobre 1.1600 tras BCE y datos de Estados UnidosEl par EUR/USD está avanzando por segundo día consecutivo este jueves tras una serie de datos y anuncios macroeconómicos en ambos continentes, aunque mantiene el rango de cotización establecido en la última semana. El Banco Central Europeo dejó sin cambios sus tasas de interés referencia y su programa de compra de activos en su reunión del jueves, como era ampliamente anticipado. Al igual que en reuniones anteriores, el BCE dijo que las tasas permanecerán en los niveles actuales o más bajos hasta que la inflación alcance la meta del 2% mucho antes del final de su horizonte de pronóstico y de forma duradera para el resto del horizonte de proyección. Del otro lado del Atlántico, Estados Unidos publicó una serie de datos macroeconómicos con resultados mixtos. A destacar, el Producto Interno Bruto (PIB) creció 2% a tasa anualizada en el tercer trimestre, por debajo del 2,7% esperado por los analistas. También se publicaron los datos de pedidos iniciales de subsidios por desempleo, que mostraron una ligera disminución en la semana del 22 de octubre. El par EUR/USD ha reaccionado moviéndose ligeramente al alza tras esta batería de datos y decisiones, aunque permanece en una fase consolidativa en torno a la marca de 1.1600. La perspectiva técnica de corto plazo para el euro-dólar permanece indefinida de acuerdo con los indicadores del gráfico diario, con un sesgo ligeramente bajista en marcos temporales más amplios. El EUR/USD necesita un quiebre decisivo sobre la zona de 1.1670 para aliviar la presión bajista e intentar un movimiento hacia la zona de 1.1700. Por otro lado, una pérdida de la zona de 1.1580-70 podría favorecer una caída más pronunciada hacia 1.1560 en camino al mínimo de 2021 en 1.1523.
por Jorge_TobaresFX
EL SUPERCICLO DEL IBEX 35: ANALISIS TRAPEZOIDAL DE TENDENCIASegún la teoría que he desarrollado sobre los Super Ciclos de Bolsa, la mayoría de Super Ciclos son trapezoidales y están formados por al menos 5 ángulos principales, A.B,C,D,E Si analizamos el Super Ciclo del Ibex 1990-2020 de 41 años de vigencia, vemos como se compone de los ángulos A,B,C,D,E, siendo este último es que debemos aún descubrir para acabar de formar el Trapecio del primer Super Ciclo del IBEX. La variación de inclinación de los segmentos AB, BC, CD, Y cuyo máximo es D, nos indica que el final del ciclo alcista, esta próximo. Si los analizamos uno a uno, vemos que AB es el que tiene mayor inclinación, seguido de BC que es el más largo, y de CD mucho más corto y con mucha menos inclinación. El segmento CD marca el máximo del ciclo, pero su pendiente es mucho menor, se asemeja al techo inclinado de un lado de una casa. Por último, el segmento DE tiene inclinación negativa, lo que anuncia que se ha iniciado una tendencia bajista del Super Ciclo, que en el caso del IBEX 35 dura ya 13 años y cuya apariencia inclinada como el otro lado del techo de una casa. Cuando un Super Ciclo, se completa los precios saldrán al alza largo plazo, aunque es probable y deseable que retrocedan y se apoyen en la pendiente DE, para comprobar el soporte que durante más de una década ha actuado como resistencia al alza. Averiguar donde se sitúa E, es saber por dónde romperá el trapecio, lo cual es clave para invertir desde la base de un nuevo ciclo alcista, algo que era imposible de predecir, y que la Teoría de Super Ciclos Trapezoidales permitirá a partir de ahora. Las flechas verdes indican las salidas posibles del trapecio. La dos más probables son la E3-E4 y la E3-E5 • Salida por E3-E4, implicaría no perder la última tendencia que le queda al Ibex que es la a,b,c, pudiendo romper la resistencia en un máximo de 7 años, entre 2020 y 2027, aunque me inclinaría, que de hacerlo, lo haría sobre el 4ª trimestre de 2023 o primer trimestres de 2024. • Salida por E3-E5, se produciría si la línea de tendencia alcista a,b,c se rompiese y cayesen los precios hasta el soporte horizontal de la línea E5, lo que haría desaparecer a la línea a,b,c, permitiendo que una reacción alcista pudiese perforar el trapecio por E3-E4, aunque no creo que sucediese antes de 5 años. Si finalmente saliese por E4-E5 habría que esperar entre 7 y 15 años para romper el trapecio e iniciar un nuevo super ciclo. OBJETIVOS IBEX EN 2020 Objetivos alcistas. - El análisis trapezoidal del Super Ciclo del Ibex indica que el Máximo Objetivo del Ibex en 2020 sería 7.255 puntos, ya que parece imposible que en las condiciones actuales pudiese romper el trapecio y comenzar una andadura alcista, aunque nada se puede descartar, sólo parece posible una rotura del trapecio durante 2020 a través de la puesta en marcha de la Criogenización Económica. Objetivos bajistas.- Parece muy probable que la ultima tendencia alcista a lago plazo del Ibex formada por la línea abc situada en 7255 puntos acabe por ceder, dando rienda suelta a un desplome de los precios hasta al menos E5 a 5350 puntos Ibex, o que colapsen cayendo a E6 4000 puntos Ibex, o incluso a E7 2900 puntos Ibex. Hay que tener encuentra que los Efectos Cascada que actúan en la economía real rigen también las bolsas, y el incremento del déficit y la deuda pública unidos a un paro galopante para 2020 de más de 4.000.000 nuevos parados, en el mejor de los casos, y una caída del PIB que preveo del 25% no se puede descartar ningún escenario, y menos que ninguno el COLAPSO ECONOMICO al que solo la Criogenización Económica con la puesta en marcha del Plan Vendrell podría hacer frente.
TVC:IBEX35Largo
por wed-center
Forex I Análisis Fundamental I ¿Qué es el análisis fundamental? Temario para el Mes de Junio Forex l Análisis Fundamental I ¿Qué es el análisis fundamental? Forex l Análisis Fundamental I Fuerzas Forex l Análisis Fundamental I Páginas de interés Forex l Análisis Fundamental I DXY Forex l Análisis Fundamental I PIB Forex l Análisis Fundamental I Cambio de Empleo Este temario puede estar sujeto a cambios sin previo aviso. _____________________________________________________________________________________________________________________________ "No se preocupe por lo que van a hacer los mercados. Preocúpese sólo por cuál será su respuesta ante el movimiento de los mercados" _____________________________________________________________________________________________________________________________ Descargo de responsabilidad Este análisis está diseñado para proporcionar información que el autor cree ser precisa sobre el tema en materia, pero se comparte con el entendimiento de que el autor NO está ofreciendo asesoramiento individualizado adaptado a cualquier cartera específica o a las necesidades particulares de cualquier individuo, prestar asesoramiento en materia de inversiones u otros servicios profesionales, como asesoramiento jurídico o contable. Busque los servicios de un profesional competente si necesita la asistencia de expertos en áreas que incluyen consejos de inversión, legales y contables. Los resultados anteriores no garantizan el rendimiento futuro. El autor del análisis renuncia específicamente a cualquier responsabilidad por cualquier pérdida o riesgo personal o de otro tipo que se incurra como consecuencia, directa o indirectamente, del uso y aplicación de cualquiera de los contenidos de este análisis.
Formación
por Roberto_Delgado
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