Claves de la semana 23-27/09Las cifras de los PMI y las reuniones de política monetaria del RBA y el SNB, en el punto de mira
Agenda de la semana:
Lunes 23 . Flash de los PMI manufactureros y de servicios alemanes, franceses, europeos, británicos y estadounidenses
Martes 24 . Decisión sobre los tipos de interés del RBA australiano y clima empresarial Ifo alemán
Miércoles 25 . Indicador mensual del IPC australiano
Jueves 26 . Confianza del consumidor alemán GfK, reunión del Banco Nacional Suizo, pedidos de bienes duraderos estadounidenses MoM, tasa de crecimiento del PIB estadounidense QoQ Final y discurso del presidente de la Fed Powell y la presidenta del BCE Lagarde.
Viernes 27 . Tasa de inflación francesa interanual Peel, índice de precios del consumo básico estadounidense intermensual, ingresos personales estadounidenses intermensuales y gasto personal estadounidense intermensual.
Lunes, 23 de septiembre
Hoy se publicarán varios informes PMI manufactureros y de servicios de septiembre, entre ellos los de Francia a las 7:15 AM GMT, los de Alemania a las 7:30 AM GMT, los de Europa a las 8:00 AM GMT, los de Gran Bretaña a las 8:30 AM GMT y los de Estados Unidos a las 13:30 PM GMT.
Estos informes son muy esperados por los inversores, ya que proporcionan información valiosa sobre la salud económica de estas regiones. El índice de gestores de compras (PMI) es un índice compuesto que mide la salud general de los sectores manufacturero y de servicios. Una lectura por encima de 50 indica expansión, mientras que una lectura por debajo de 50 sugiere contracción. Los PMI se consideran indicadores adelantados, que ofrecen señales tempranas sobre las tendencias económicas antes de que se reflejen en otros datos oficiales.
Martes, 24 de septiembre
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) mantuvo su tipo de interés de referencia en el 4,35% durante su reunión de agosto. Esta decisión marcó el sexto mes consecutivo de tipos de interés sin cambios. Sin embargo, el banco central expresó su preocupación por la inflación, que se mantiene por encima de su rango objetivo del 2-3%.
El RBA reiteró su compromiso de mantener la política monetaria suficientemente restrictiva hasta que la inflación vuelva a situarse en el objetivo. Aunque el consejo reconoció las incertidumbres que rodean las perspectivas económicas, entre ellas el lento crecimiento del PIB, el aumento del desempleo y los retos a los que se enfrentan las empresas, subrayó su continua vigilancia respecto a las posibles presiones inflacionistas.
El RBA también indicó que seguiría de cerca la evolución de la economía mundial, las tendencias de la demanda interna y las perspectivas de inflación y del mercado laboral. Los inversores estarán muy atentos a la decisión del Banco de la Reserva de Australia sobre los tipos de interés, que se publicará a las 4:30 GMT.
El indicador Ifo del clima empresarial en Alemania experimentó un descenso en agosto de 2024, ya que el índice cayó hasta 86,6, el nivel más bajo desde febrero, frente a los 87 de julio. Esta caída se debió a un mayor pesimismo entre las empresas alemanas y a una peor valoración de su situación empresarial actual. Tanto el subíndice de las condiciones actuales como el de las expectativas empresariales disminuyeron durante el mes.
Los participantes en el mercado prevén que el índice Ifo del clima empresarial alemán repunte ligeramente en septiembre, con expectativas de una subida hasta 87,3. La publicación de los datos de septiembre está prevista para las 8:00 GMT.
Miércoles, 25 de septiembre
La tasa de inflación anual en Australia se redujo ligeramente en julio de 2024, cayendo al 3,5% desde el 3,8% de junio. Se trata del nivel más bajo desde marzo, debido principalmente a la prórroga y ampliación del reembolso del Fondo de Alivio de la Factura de Energía. Si se excluyen los artículos volátiles y los viajes, los precios al consumo subieron un 3,7% en julio, la menor subida desde enero de 2022. A pesar de esta mejora, la inflación se mantiene fuera del rango objetivo del Banco de la Reserva de Australia del 2-3%. Los inversores seguirán de cerca la publicación del indicador mensual del IPC de agosto, prevista para la 1:30 AM GMT, para hacerse una idea de la evolución de la inflación en Australia.
Jueves, 26 de septiembre
El Indicador del Clima de Consumo GfK para Alemania experimentó un fuerte descenso en agosto de 2024, cayendo a -22,0 desde un -18,6 revisado en julio. Se trata de la lectura más baja desde mayo, impulsada por la creciente preocupación por la seguridad en el empleo, el aumento de las insolvencias empresariales y el debilitamiento de la economía. Los participantes en el mercado prevén una ligera recuperación de la confianza de los consumidores alemanes en octubre, con expectativas de que el índice suba a -19. Los datos se publicarán a las 6:00 AM GMT.
El Banco Nacional Suizo (BNS) suavizó su política monetaria en junio de 2024, bajando el tipo de interés oficial al 1,25%. Esta decisión se tomó en respuesta a un descenso continuado de la presión inflacionista subyacente en comparación con el trimestre anterior. El BNS también mantuvo su disposición a intervenir en el mercado de divisas si fuera necesario. En un acontecimiento significativo, el Presidente del Banco Nacional Suizo, Thomas Jordan, anunció su dimisión a finales de septiembre, poniendo fin a un mandato de 12 años.
Los nuevos pedidos de bienes duraderos manufacturados en Estados Unidos aumentaron un 9,9% en julio de 2024, recuperándose de un descenso del 6,9% revisado a la baja en junio. Esto supuso el mayor aumento desde mayo de 2020, superando significativamente las expectativas del mercado de una expansión del 5%. El fuerte crecimiento de los pedidos de bienes duraderos desafió el creciente pesimismo que rodea a la actividad manufacturera en Estados Unidos, sugiriendo que la desaceleración actual puede ser temporal.
Los inversores seguirán de cerca la publicación de los datos de los pedidos de bienes duraderos de agosto, que se espera muestren un descenso del 2,2%. Los datos se publicarán a las 12:30 PM GMT.
El producto interior bruto (PIB) real de Estados Unidos creció a una tasa anual revisada del 3,0% en el segundo trimestre de 2024, frente a la estimación inicial del 2,8%. Esta revisión al alza se debió principalmente al aumento del gasto de los consumidores.
Mientras que el aumento del gasto de los consumidores, de la inversión en existencias privadas y de la inversión fija no residencial contribuyó al crecimiento global del PIB, el aumento de las importaciones tuvo un impacto negativo. Sin embargo, la segunda estimación también incluyó revisiones a la baja de la inversión fija no residencial, las exportaciones, la inversión en existencias privadas, el gasto público y la inversión fija residencial, mientras que las importaciones se ajustaron al alza.
Los inversores seguirán de cerca la publicación de la tasa final de crecimiento del PIB para el segundo trimestre, prevista para las 12:30 PM GMT.
Discurso del presidente de la Reserva Federal Powell: Los inversores estarán atentos al discurso de apertura del presidente de la Reserva Federal Powell en la Conferencia del Mercado del Tesoro de Estados Unidos, prevista para las 13:20 GMT.
Discurso de la presidenta del BCE, Lagarde: La presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, tiene previsto intervenir en la conferencia de la Junta Europea de Riesgo Sistémico a las 13:30 GMT.
Viernes, 27 de septiembre
La tasa de inflación anual en Francia experimentó un nuevo descenso en agosto de 2024, cayendo al 1,8% desde la tasa del mes anterior del 2,3%. Se trata de la tasa de inflación más baja desde julio de 2021, impulsada principalmente por un fuerte descenso de los precios de la energía. En términos mensuales, el Índice de Precios de Consumo (IPC) aumentó un 0,5% en agosto, frente al 0,2% de julio.
El IPC armonizado con la UE también subió en línea con las cifras preliminares, aumentando un 2,2% interanual y un 0,6% intermensual. Los participantes en el mercado prevén un ligero repunte de la inflación francesa en septiembre, y se espera que la tasa interanual preliminar alcance el 2% cuando se publiquen los datos a las 06:45 AM GMT.
El índice de precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente en Estados Unidos se mantuvo sin cambios en julio de 2024, con una subida del 0,2% respecto al mes anterior. En términos interanuales, los precios PCE subieron un 2,6% en julio. Los inversores estarán atentos a la publicación del índice de precios PCE subyacente de agosto, prevista para las 12:30 PM GMT.
La renta personal en Estados Unidos aumentó un 0,3% en julio de 2024, alcanzando los 24,015 billones de dólares. Este aumento superó las previsiones del mercado de una subida del 0,2% y siguió a un aumento del 0,2% en junio. Además, el gasto personal en Estados Unidos aumentó un 0,5% en julio, en línea con las expectativas del mercado y tras la subida del 0,3% de junio. Los inversores seguirán de cerca la publicación de los datos de ingresos y gastos personales de agosto, ambos previstos para las 12:30 PM GMT.
Ifo
¿Cuáles son los indicadores económicos más importantes?Los indicadores económicos son una fuente de ganancias para sacar rédito al mercado. Muchos traders expertos operan con estos datos. ¿Pero cuáles son los más importantes?
Los indicadores económicos son las señales que nos da la economía de cualquier país sobre su salud. Su publicación es seguida por muchos inversores, pero también por los traders expertos ávidos en buscar de sacar redito de estos números. Cabe destacar que es una estrategia riesgosa y conviene ganar cierta experiencia para domar estos vaivenes que nos ofrece el mercado. Aquí os comentamos los indicadores más importantes para operar en EE.UU., Europa y China.
Indicadores económicos en los Estados Unidos
Aunque el mercado americano está repleto de datos, estos son los que más siguen los traders:
Non-Farm Payrolls (Nóminas No Agrícolas): Número total de trabajadores remunerados, excluyendo a los empleados del gobierno y agrícolas. Se publica el primer viernes de cada mes
Balanza comercial o Déficit comercial de Estados Unidos: Diferencia entre las exportaciones e importaciones. Se publica el 10 de cada mes
IPC (Índice de precios al consumo): Cesta de productos para medir la inflación y no incluye las partidas de alimentos ni energía. Se publica el 15 de cada mes
Informe ISM de manufacturas: Informe sobre la producción de la industria publicado mensualmente por el Institute for Supply Management.
Confianza del consumidor de Michigan: Mide la confianza del consumidor en la economía. Se basa en una encuesta mensual a 5.000 hogares. El 15 de cada mes se publica el informe preliminar y el final el último martes de cada mes
PIB (Producto Interior Bruto): Producción total de bienes y servicios del país. Se publica con frecuencia trimestral y anual. Se revisan los datos trimestrales al final de cada mes
Nuevos pedidos a fábrica: Cifra de pedidos a fábrica para su entrega inmediata y en el futuro. Se ajusta estacionalmente
PPI – Productos terminados: Inflación a nivel de los fabricantes y no incluye servicios. Se publica el 15 de cada mes
Índice de desempleo (%): Número de personas desempleadas expresado en forma de porcentaje. Se publica el primer jueves de cada mes
Permisos de construcción de viviendas: Número de viviendas nuevas que han recibido permiso para construirse. Se aplica tanto a viviendas individuales como a edificios de viviendas. Se publica el tercer martes de cada mes
Producción industrial: Producción industrial de las fábricas, minas y empresas de suministros. Mide la capacidad, los recursos disponibles y el crecimiento. Se publica el tercer martes de cada mes
Viviendas nuevas: Número de construcción de viviendas nuevas en los EE. UU. Se publica el 17 de cada mes
Indicadores económicos en Europa
Si pasamos a nuestro continente, se reduce notablemente la cantidad de indicadores:
IPC zona del euro: Proporciona una indicación de la inflación del consumo en la UE y ejerce un claro efecto sobre la política económica del BCE. Se publica mensual y trimestralmente
Indicador ZEW de sentimiento económico de Alemania: Sentimiento del sector bancario alemán y su percepción sobre el estado de la economía. Se publica mensualmente
IFO alemán: Indicador de manufacturas de Alemania. Se publica mensualmente
Decisión sobre tipos de interés del BCE: Además del dato, habrá que prestar atención a la rueda de prensa posterior. Se publica trimestralmente
Indicadores económicos chinos
China es una de las economías más grandes y en las que sus datos también ganan relevancia entre los inversores y traders:
PIB: Producto total de bienes y servicios. Se publica trimestral y anualmente
Producción industrial: Producción de las fábricas de un país e indica si está aumentando o contrayéndose
Ventas minoristas: Indica si los consumidores están adquiriendo bienes de gran valor, como coches o neveras. Se publica mensualmente
Confianza empresarial: Nivel de optimismo que las empresas tienen respecto a la economía. Se publica mensualmente
Balanza comercial: Indica el déficit comercial. Se publica trimestralmente
Índice IFO de confianza empresarial Alemania vía AudiomercadosIFO clima empresarial Alemania marzo 114,7 vs 115,4 anterior vs 114,8 esperado
Condisiones actuales 125,9 vs 126,3 anterior vs 125,7 esperado
Expectativas 104,4 vs 105,4 anterior vs 104,4 esperado
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