Análisis semanal: Riesgos en la deuda y burbuja IA. Análisis de Mercado Semanal
1. Análisis Fundamental y Noticias
1.1. La Burbuja de la Inteligencia Artificial (IA)
Valoración: Las empresas líderes muestran valoraciones desproporcionadas, aunque se reconoce el potencial transformador de la tecnología.
Riesgo de deuda: Crece la preocupación por el alto endeudamiento de las corporaciones tecnológicas para financiar su CAPEX en IA, con tipos cercanos al 6.5%.
Exceso de capacidad: Se advierte una construcción masiva de infraestructura de IA que podría volverse innecesaria. Esto se refleja en el repunte de los Credit Default Swaps (CDS) del sector.
Corrección potencial: Es probable una corrección del 10% al 15% en los próximos tres meses, sin que se anticipe un colapso estilo año 2000.
1.2. El “Cisne Blanco” de la Deuda Soberana
Definición: El riesgo de la deuda soberana se considera un “Cisne Blanco”: un peligro evidente pero ignorado.
Impacto económico: La deuda descontrolada erosiona el poder adquisitivo de la clase media. En muchos países, el gasto en pago de deuda supera presupuestos clave como el de defensa.
1.3. Incertidumbre en la Política Monetaria
El mercado se mantiene expectante ante la desaparición de las expectativas de recortes de tipos. La próxima decisión relevante se presenta con un escenario equivalente a “moneda al aire” (50% de probabilidad).
2. Rendimiento por Sectores del S&P 500
Sectores en positivo:
Salud: +3.71%
Energía: +2.37%
Materiales básicos: +1.67%
Consumo defensivo: +0.45%
Sectores neutrales o negativos:
Finanzas: -0.13%
Tecnología: -0.27%
Inmobiliario: -0.82%
Comunicaciones y Utilities: -0.96% cada uno
Industriales: -1.39%
Consumo cíclico: -2.61%
3. Rendimiento por Índices Mundiales
La semana cerró con señales mixtas, destacando la fortaleza de activos defensivos y del mercado europeo.
Renta variable: Europa se destaca
Euro Stoxx 50: +2.14%
DAX: +1.65%
S&P 500: +0.17%
Nasdaq 100: -0.07%
Russell 2000: +0.36%
Nikkei 225: +0.75%
Commodities: metales preciosos al alza, agrícolas a la baja
Plata: +4.69%
Oro: +1.86%
Crudo WTI: -0.06%
Gas Natural: -0.11%
Café: -1.65%
Cacao: -1.14%
Divisas: el euro se fortalece
EUR: +0.50%
GBP: +0.08%
USD: -0.09%
JPY: -0.02%
Renta fija: estabilidad en los Treasuries
Todos los vencimientos (2Y, 5Y, 10Y, 30Y) registraron variaciones marginales (+0.01%), reflejando calma.
4. Análisis Cuantitativo del S&P 500
El futuro del S&P 500 se mueve alrededor de 6,760 puntos, dentro de un rango de consolidación.
Soportes:
6,740 – 6,700: Primera zona de defensa. Su pérdida abriría una corrección más amplia.
6,650: Soporte intermedio.
6,500: Nivel psicológico y técnico (medias móviles).
6,350 – 6,300: Soporte mayor.
Resistencias:
6,890 – 6,950: Techo inmediato.
7,000: Resistencia psicológica.
7,100 – 7,150: Máximos recientes.
7,250: Resistencia superior por extensión alcista.
Interpretación:
Mientras el precio permanezca entre 6,700 y 6,950, el mercado seguirá en rango lateral.
Una ruptura por debajo de 6,700 habilitaría descensos hacia 6,500.
Superar con claridad la zona 6,950 – 7,000 confirmaría continuación alcista hacia 7,100 – 7,250.
5. Análisis Técnico del S&P 500
Rebote técnico reciente
El índice dejó un rebote sólido desde la base del canal alcista, coincidiendo con la zona cuantitativa de 6,450 puntos.
Lectura de la acción del precio:
El índice venía corrigiendo de forma ordenada dentro del canal ascendente.
Al tocar la base del canal, reaccionó con fuerza, dejando una vela de reversión que rompió la secuencia bajista intradía.
El rebote se produjo en una zona de confluencia técnica y cuantitativa.
