Diferença entre MOVE x VIX e como interpreta-los!
O que é MOVE INDEX ?
Ele é um índice que mede volatilidade, é da ICE BofA e mede a volatilidade do mercado de títulos dos Estados Unidos no curto prazo de 30(trinta) dias.
Qual a diferença entre o MOVE e o VIX ?
Os dois medem a volatilidade, enquanto o VIX , que é da CBOE , mede a volatilidade das opções do índice SPX de curto prazo (30 dias), o MOVE mede a volatilidade do mercado de títulos.
Mas por que observar o MOVE?
Pois bem, no longo prazo, ambos os instrumentos financeiros são coincidentes, tendendo a seguir o "mesmo rumo". Porém, no Brasil se fala muito apenas do VIX (volatilidade das opções do SPX ), mas pouco se fala sobre o maior mercado do mundo, que são do mercado de títulos dos EUA , e seu produto para medi-lo é o MOVE, aqui que é o grande escoamento do dinheiro.
Compreendendo o MOVE...
Primeiramente, o importante vocês já sabem, ele é um índice de volatilidade, assim, quando MAIOR sua tickagem, maior é a volatilidade do mercado de títulos.
Segundo, vocês precisam entender que enquanto o VIX recebem total atenção para o famigerado o índice do medo, o MOVE geralmente pode sinalizar situações à frente do mercado de ações, justamente pq o balde de dinheiro realmente está no mercado de títulos.
Para melhor compreender vamos plotar no gráfico uma linha azul, que representa a subtração entre o rendimento dos títulos de 10 e 02 anos. É literalente US10Y-US02Y aqui no TradingView.
Como é sabido, hoje se fala muito dessa inversão da curva de juros, que é uma predição de uma recessão, correto?
Então veja que essa linha azul possui uma linha branca horizontal que traça o eixo 0(zero), ou seja, pra baixo é invertido.
Isso faz sentido pq na medida que você tem uma curva de juros muito invertida, a volatilidade do mercado de títulos aumenta (MOVE). O spread aumenta, e quanto maior o spread, maior a incerteza.
Então veja um exemplo no ano de 2007/2008 que destaquei, onde a curva 10y-02y inverteu-se, aumentando a volatilidade do MOVE em laranja, enquanto o ES1! ainda subia.
Isso foi uma boa análise, isso é bom para se antecipar quando aloca-se ativos no longo prazo.
Conclusão
Dessa forma, apresento a vocês um índice importante, que é bom acompanhar além do VIX , pois vocês já sabem que muitas vezes pode se antecipar a movimentos do VIX , isso tudo é uma preparação, é sua vantagem competitiva, quanto mais estiverem preparados, maiores serão as chances de lucro.
Ele é um índice que mede volatilidade, é da ICE BofA e mede a volatilidade do mercado de títulos dos Estados Unidos no curto prazo de 30(trinta) dias.
Qual a diferença entre o MOVE e o VIX ?
Os dois medem a volatilidade, enquanto o VIX , que é da CBOE , mede a volatilidade das opções do índice SPX de curto prazo (30 dias), o MOVE mede a volatilidade do mercado de títulos.
Mas por que observar o MOVE?
Pois bem, no longo prazo, ambos os instrumentos financeiros são coincidentes, tendendo a seguir o "mesmo rumo". Porém, no Brasil se fala muito apenas do VIX (volatilidade das opções do SPX ), mas pouco se fala sobre o maior mercado do mundo, que são do mercado de títulos dos EUA , e seu produto para medi-lo é o MOVE, aqui que é o grande escoamento do dinheiro.
Compreendendo o MOVE...
Primeiramente, o importante vocês já sabem, ele é um índice de volatilidade, assim, quando MAIOR sua tickagem, maior é a volatilidade do mercado de títulos.
Segundo, vocês precisam entender que enquanto o VIX recebem total atenção para o famigerado o índice do medo, o MOVE geralmente pode sinalizar situações à frente do mercado de ações, justamente pq o balde de dinheiro realmente está no mercado de títulos.
Para melhor compreender vamos plotar no gráfico uma linha azul, que representa a subtração entre o rendimento dos títulos de 10 e 02 anos. É literalente US10Y-US02Y aqui no TradingView.
Como é sabido, hoje se fala muito dessa inversão da curva de juros, que é uma predição de uma recessão, correto?
Então veja que essa linha azul possui uma linha branca horizontal que traça o eixo 0(zero), ou seja, pra baixo é invertido.
Isso faz sentido pq na medida que você tem uma curva de juros muito invertida, a volatilidade do mercado de títulos aumenta (MOVE). O spread aumenta, e quanto maior o spread, maior a incerteza.
Então veja um exemplo no ano de 2007/2008 que destaquei, onde a curva 10y-02y inverteu-se, aumentando a volatilidade do MOVE em laranja, enquanto o ES1! ainda subia.
Isso foi uma boa análise, isso é bom para se antecipar quando aloca-se ativos no longo prazo.
Conclusão
Dessa forma, apresento a vocês um índice importante, que é bom acompanhar além do VIX , pois vocês já sabem que muitas vezes pode se antecipar a movimentos do VIX , isso tudo é uma preparação, é sua vantagem competitiva, quanto mais estiverem preparados, maiores serão as chances de lucro.
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