TSMC: El gigante silencioso lidera la revolución IA

Por Ion Jauregui – Analista en ActivTrades
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) se ha convertido en el corazón de la revolución tecnológica actual. En un mundo donde la inteligencia artificial (IA) marca la pauta del desarrollo económico y geopolítico, esta compañía taiwanesa desempeña un rol clave como fabricante dominante de chips avanzados. En un entorno marcado por tensiones comerciales, fluctuaciones monetarias y presión regulatoria, TSMC demuestra una fortaleza excepcional que la sitúa como una de las empresas más estratégicas del planeta.

Durante el primer trimestre de 2025, TSMC reportó ingresos de 18.865 millones de dólares, lo que representa un aumento del 16,5% interanual, y un beneficio neto de 7.220 millones de dólares. Su margen bruto alcanzó el 53,1%, mientras que el beneficio por acción se situó en 2,12 dólares, superando las expectativas del mercado. Este desempeño refleja no solo una ejecución impecable, sino también una demanda robusta en sectores clave como la computación de alto rendimiento (HPC), los dispositivos móviles y, sobre todo, las aplicaciones vinculadas a la inteligencia artificial. El auge de la IA generativa ha disparado la necesidad de chips avanzados con capacidades de procesamiento masivo. Empresas como Nvidia, AMD y Apple dependen de TSMC para la producción de los semiconductores más sofisticados, fabricados bajo procesos de 3 nm y, próximamente, 2 nm. Según declaraciones de la propia compañía, se espera que los ingresos procedentes de aceleradores de IA se dupliquen en 2025 respecto al año anterior, lo que confirma su papel central en esta nueva era digital.

TSMC no solo lidera en tecnología, sino también en escala y eficiencia. Con más del 50% del mercado mundial de fundición de chips, la compañía ha logrado mantener márgenes EBITDA por encima del 65%, una posición de caja superior a los 60.000 millones de dólares y una estructura de costes altamente competitiva. Su modelo de negocio de “pure foundry”, que evita competir con sus clientes en diseño de chips, la ha convertido en un socio estratégico insustituible. Entre sus planes de expansión destacan las nuevas instalaciones en EE.UU. y Japón, con una inversión global de más de 100.000 millones de dólares destinada a fortalecer su capacidad de producción fuera de Taiwán. Esta estrategia responde tanto a las exigencias de seguridad nacional de los países desarrollados como a la creciente fragmentación de la cadena de suministro global.

En el plano cambiario, en medio de una escalada de tensiones comerciales y un entorno de alta volatilidad cambiaria, el dólar taiwanés (TWD) ha registrado su mayor avance desde 1988, apreciándose más de un 10% en el último mes frente al dólar estadounidense (USD). Este repunte ha coincidido con la creciente especulación sobre un posible acuerdo comercial entre Taiwán y EE.UU., y con un retroceso del dólar impulsado por la incertidumbre macroeconómica y las políticas arancelarias más agresivas por parte de Donald Trump. Esta, representa un riesgo para los márgenes operativos de la compañía. TSMC ha reconocido que cada 1% de fortalecimiento del TWD puede impactar negativamente en un 0,4% sus márgenes. Sin embargo, el sólido crecimiento de la demanda y su capacidad de trasladar parte de los costes a los clientes mitigan este efecto.

Análisis Técnico (TSM.US)
Si observamos la cotización de la compañía, desde el lunes 7 de abril ha estado recuperando su cotización a la zona media de la campana en $172,23 , precio de cotización al cierre anterior. Sus máximos de enero actúan como freno generando un rango entre los máximos de $222,66 y los mínimos que han generado un apoyo en $132,32. Viendo el valor del RSI se encuentra ligeramente desequilibrado en 58,84%.Actualmente el cruce de medias se ha ampliado al alza generando un cruce de la media de 50 sobre la de 100, aunque aún la media de 200 se sigue encontrando por encima de estas. Es posible que próximamente podamos ver un avance alcista buscando superar los $196 como primera zona de paso a nuevos máximos.

Con una valoración todavía razonable en comparación con otros gigantes tecnológicos, TSMC representa una oportunidad estratégica de inversión en el epicentro de la transformación digital. Su liderazgo tecnológico, solidez financiera y papel geopolítico la convierten en una pieza fundamental del nuevo orden tecnológico global.




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