El analisis advierte que el S&P 500 está en una zona de "agotamiento". Si el índice pierde soportes clave (como la zona de los 6,500 - 6,100 si la caída fuera severa), la divergencia que marque se confirmaría como el inicio de una corrección profunda.
Si el S&P 500 está mostrando agotamiento (como vimos en el gráfico del RSI), el panorama global y el de las criptomonedas enfrentan desafíos que podrían hacer que las caídas anteriores parezcan simples "ensayos".
RSI marca máximos decrecientes (baja). Esto indica que la tendencia alcista está perdiendo "gas" o fuerza interna, a pesar de que el precio siga subiendo por inercia o por pocos valores de gran capitalización.
No todas las divergencias terminan en recesión económica, pero casi todas las correcciones importantes del mercado comienzan con una divergencia como la que esta identificada.
El Mercado Laboral y la Regla de Sahm
Este es el indicador más vigilado para detectar recesiones en tiempo real.
Estado actual: La tasa de desempleo ha subido ligeramente al 4.4% - 4.5% desde los mínimos de años anteriores.
La señal: El indicador de la Regla de Sahm se sitúa en 0.30. Una recesión suele confirmarse cuando este valor llega a 0.50. Estamos cerca, pero aún no en "zona de impacto". Sin embargo, las empresas están reportando los planes de contratación más bajos en 15 años, lo que sugiere que el mercado laboral se está congelando.
2. La Curva de Tipos y el "Efecto Trump"
Históricamente, la inversión de la curva de tipos (cuando los bonos a corto plazo pagan más que los de largo) ha predicho casi todas las recesiones.
La curva está tratando de "desinvertirse" (normalizarse), pero por las razones equivocadas. Los tipos a largo plazo (bono a 10 años en 4.15%) se mantienen altos no por optimismo, sino por el miedo al déficit fiscal y a los aranceles.
El riesgo: Si la Fed se ve obligada a mantener tipos altos para combatir una inflación "pegajosa" (ahora en el 2.7% - 3%), mientras el consumo se debilita, el choque es inevitable.
El consumo privado es el 70% de la economía de EE. UU., y aquí hay grietas visibles:
Ventas Minoristas: Los datos de enero/febrero de 2026 han sido decepcionantes. El estancamiento tras la temporada navideña sugiere que el consumidor está agotado por el alto coste del crédito.
El ahorros se ha evaporado. Los hogares ya no tienen el "colchón" de años anteriores y dependen totalmente de su salario mensual en un momento donde los despidos (especialmente en sectores afectados por la IA) están subiendo un 54% respecto al año pasado.
Manufactura vs. Servicios (ISM)
Manufactura: Ha dado una sorpresa positiva subiendo a 52.6 (expansión) por primera vez en un año. Esto es lo que mantiene al S&P 500 en máximos.
El "Pero": Debajo de ese dato, las empresas reportan "confusión por aranceles" y "precios de insumos al alza". Si la manufactura vuelve a caer por debajo de 50 debido a los costes comerciales, se pierde el único motor que está encendido. Y viviremos un cisne gris, que quedara en los libros de economia similar al 2000 - 2008 - 2020.
Si el S&P 500 está mostrando agotamiento (como vimos en el gráfico del RSI), el panorama global y el de las criptomonedas enfrentan desafíos que podrían hacer que las caídas anteriores parezcan simples "ensayos".
RSI marca máximos decrecientes (baja). Esto indica que la tendencia alcista está perdiendo "gas" o fuerza interna, a pesar de que el precio siga subiendo por inercia o por pocos valores de gran capitalización.
No todas las divergencias terminan en recesión económica, pero casi todas las correcciones importantes del mercado comienzan con una divergencia como la que esta identificada.
El Mercado Laboral y la Regla de Sahm
Este es el indicador más vigilado para detectar recesiones en tiempo real.
Estado actual: La tasa de desempleo ha subido ligeramente al 4.4% - 4.5% desde los mínimos de años anteriores.
La señal: El indicador de la Regla de Sahm se sitúa en 0.30. Una recesión suele confirmarse cuando este valor llega a 0.50. Estamos cerca, pero aún no en "zona de impacto". Sin embargo, las empresas están reportando los planes de contratación más bajos en 15 años, lo que sugiere que el mercado laboral se está congelando.
2. La Curva de Tipos y el "Efecto Trump"
Históricamente, la inversión de la curva de tipos (cuando los bonos a corto plazo pagan más que los de largo) ha predicho casi todas las recesiones.
La curva está tratando de "desinvertirse" (normalizarse), pero por las razones equivocadas. Los tipos a largo plazo (bono a 10 años en 4.15%) se mantienen altos no por optimismo, sino por el miedo al déficit fiscal y a los aranceles.
El riesgo: Si la Fed se ve obligada a mantener tipos altos para combatir una inflación "pegajosa" (ahora en el 2.7% - 3%), mientras el consumo se debilita, el choque es inevitable.
El consumo privado es el 70% de la economía de EE. UU., y aquí hay grietas visibles:
Ventas Minoristas: Los datos de enero/febrero de 2026 han sido decepcionantes. El estancamiento tras la temporada navideña sugiere que el consumidor está agotado por el alto coste del crédito.
El ahorros se ha evaporado. Los hogares ya no tienen el "colchón" de años anteriores y dependen totalmente de su salario mensual en un momento donde los despidos (especialmente en sectores afectados por la IA) están subiendo un 54% respecto al año pasado.
Manufactura vs. Servicios (ISM)
Manufactura: Ha dado una sorpresa positiva subiendo a 52.6 (expansión) por primera vez en un año. Esto es lo que mantiene al S&P 500 en máximos.
El "Pero": Debajo de ese dato, las empresas reportan "confusión por aranceles" y "precios de insumos al alza". Si la manufactura vuelve a caer por debajo de 50 debido a los costes comerciales, se pierde el único motor que está encendido. Y viviremos un cisne gris, que quedara en los libros de economia similar al 2000 - 2008 - 2020.
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