Si el 1 de Enero tengo $100 y a Enero del siguiente año hay una inflación acumulada del 30%, significa que esos pesos iniciales hoy pasan a valer $130. También puede leerse como que esos $100 valen un 30% menos en término real.
Si un indice refleja el desarrollo de una economía, tomando el valor del indice el 1 de Enero y lo comparo con el valor del 1 de Enero del siguiente año, podremos determinar la evolución de ese índice.
Pero para determinar el rendimiento real se debe descontar la tasa de inflación.
Quiere decir que si en el inicio el indice fue de $ 100 y al final fue de $ 150 el aumento fue de un 50%.
Pero para determinar cuál fue el rendimiento real de ese crecimiento deberíamos descontar el 30% de la tasa de inflación.
A ese 50% deberíamos restar el 30%, o podemos hacerlo a la inversa, sumando al indice inicial ese 30%. Dando un total de $130. (Indice + inflación)
Para luego tomar el indice final y restar el Indice con la inflación tomada.
El resultado de esta operación es de un 20% de crecimiento real.
En resumidas cuentas, de ese incremento del 50% nuestro rendimiento real fue de 20%, ya que el 30% restante no fue crecimiento sino aumento de costo.
Siguiendo con mi curiosidad, quise ver cuál fue el crecimiento real en estos últimos 5 años.
Aclaraciones:
La exactitud no fue quirúrgica. Pero sirve para tener un panorama de la proporción.
El calculo se hizo con el desarrollo del indice desde Enero 2015 hasta Dic 2019 en pesos. También aclaro que el período seleccionado no es por ninguna cuestión política sino por una cuestión visual y práctica. (me considero un apolítico)
Tener en cuenta que al hablar de valor, es un modo de referencia de cuánto cuestan las cosas en Argentina.
100 pesos, siempre son 100 pesos, pero para saber qué poder de compra tienen esos pesos hay que tomar en cuenta su rendimiento, y su rendimiento contra, por ejemplo el dólar americano.
El aumento acumulado en 5 años del Merval fue de 193%.
Pero descontando en cada año su componente inflacionario obtenemos un rendimiento real total del 6,96%.
En términos nominales, crecer un 1,3% todos los años no algo necesariamente negativo. (En mi opinión, prefiero crecer todos los años de manera constante que tener picos positivos y negativos).
Pero la otra pata de la historia es cuánto se depreció el peso respecto a una moneda de referencia como el dólar en ese período de tiempo, teniendo en cuenta que el DXY se mantuvo en un promedio bastante estable de USD 95. Y la inflación promedio de EEUU fue del 2%.
Por lo tanto podemos dolarizar estos resultados tomando el Dólar oficial de ese período (prácticamente sin cepo) considerando la depreciación del peso contra el dólar en cada año.
Un ejemplo simple:
Haciendo un simple calculo tomando en consideración el TC de ese período, en Ene 2015 con $1000 pesos a un TC de 8,56 podía comprar USD 116,82, y para Dic de 2019 con $1000 a un TC de 63, podía comprar USD 15,87. Un 87,41% menos dólares.
A la inversa para comprar en Enero 2015 USD 116,82 pagamos $1000. Si en Diciembre de 2019 queríamos comprar los mismos dólares necesitábamos $7359,81. Un 635,98% mas de pesos.
Siendo mas específicos, si en Enero 2015 tengo $1000, a un TC de $8,56 que me permiten comprar USD 116,82. Al cabo de un año sumando el crecimiento del país y descontando la inflación, esos $1000 pasaron a valer $1151,80, que a un TC de $13,47 me permiten comprar USD 85,51. Un 26,80% menos dólares que en Enero 2015. Un 13,63% menos que Enero 2016, 34% más que Enero 2017, 74,31% menos que Enero 2018 y 48,79% menos que Enero 2019.
Esto se debe a que el TC tuvo un aumento del 262,97%, y como consecuencia de que nuestro crecimiento fue prácticamente nulo y especialmente en los últimos 2 períodos nuestro crecimiento fue negativo (y fuerte).
Aumentos de TC 2015-2019
2015) 8,56 / 13,47 = 57,36%
2016) 13,47 / 16,30 = 21,01%
2017) 16,30 / 18,65 = 14,42%
2018) 18,65 / 38,60 = 106,97%
2019) 38,60 / 63 = 63,21%
Aclaro, que no soy economista, por lo tanto no sé si todas estas variables pueden analizarse por separado y generar un todo.
También soy consciente de que el análisis puede quedar desordenado.
Pero mi idea era simplemente a través de un gráfico, y de cuentas simples, poder ver el desarrollo económico del país para luego trasladarlo a nuestra moneda de referencia para entender dónde estamos posicionados, y creo que los números nos ayudan a contextualizar ese punto.
Espero les guste. Y no duden en hacer sus comentarios para saber que piensan.
Saludos
Si un indice refleja el desarrollo de una economía, tomando el valor del indice el 1 de Enero y lo comparo con el valor del 1 de Enero del siguiente año, podremos determinar la evolución de ese índice.
Pero para determinar el rendimiento real se debe descontar la tasa de inflación.
Quiere decir que si en el inicio el indice fue de $ 100 y al final fue de $ 150 el aumento fue de un 50%.
Pero para determinar cuál fue el rendimiento real de ese crecimiento deberíamos descontar el 30% de la tasa de inflación.
A ese 50% deberíamos restar el 30%, o podemos hacerlo a la inversa, sumando al indice inicial ese 30%. Dando un total de $130. (Indice + inflación)
Para luego tomar el indice final y restar el Indice con la inflación tomada.
El resultado de esta operación es de un 20% de crecimiento real.
En resumidas cuentas, de ese incremento del 50% nuestro rendimiento real fue de 20%, ya que el 30% restante no fue crecimiento sino aumento de costo.
Siguiendo con mi curiosidad, quise ver cuál fue el crecimiento real en estos últimos 5 años.
Aclaraciones:
La exactitud no fue quirúrgica. Pero sirve para tener un panorama de la proporción.
El calculo se hizo con el desarrollo del indice desde Enero 2015 hasta Dic 2019 en pesos. También aclaro que el período seleccionado no es por ninguna cuestión política sino por una cuestión visual y práctica. (me considero un apolítico)
Tener en cuenta que al hablar de valor, es un modo de referencia de cuánto cuestan las cosas en Argentina.
100 pesos, siempre son 100 pesos, pero para saber qué poder de compra tienen esos pesos hay que tomar en cuenta su rendimiento, y su rendimiento contra, por ejemplo el dólar americano.
El aumento acumulado en 5 años del Merval fue de 193%.
Pero descontando en cada año su componente inflacionario obtenemos un rendimiento real total del 6,96%.
En términos nominales, crecer un 1,3% todos los años no algo necesariamente negativo. (En mi opinión, prefiero crecer todos los años de manera constante que tener picos positivos y negativos).
Pero la otra pata de la historia es cuánto se depreció el peso respecto a una moneda de referencia como el dólar en ese período de tiempo, teniendo en cuenta que el DXY se mantuvo en un promedio bastante estable de USD 95. Y la inflación promedio de EEUU fue del 2%.
Por lo tanto podemos dolarizar estos resultados tomando el Dólar oficial de ese período (prácticamente sin cepo) considerando la depreciación del peso contra el dólar en cada año.
Un ejemplo simple:
Haciendo un simple calculo tomando en consideración el TC de ese período, en Ene 2015 con $1000 pesos a un TC de 8,56 podía comprar USD 116,82, y para Dic de 2019 con $1000 a un TC de 63, podía comprar USD 15,87. Un 87,41% menos dólares.
A la inversa para comprar en Enero 2015 USD 116,82 pagamos $1000. Si en Diciembre de 2019 queríamos comprar los mismos dólares necesitábamos $7359,81. Un 635,98% mas de pesos.
Siendo mas específicos, si en Enero 2015 tengo $1000, a un TC de $8,56 que me permiten comprar USD 116,82. Al cabo de un año sumando el crecimiento del país y descontando la inflación, esos $1000 pasaron a valer $1151,80, que a un TC de $13,47 me permiten comprar USD 85,51. Un 26,80% menos dólares que en Enero 2015. Un 13,63% menos que Enero 2016, 34% más que Enero 2017, 74,31% menos que Enero 2018 y 48,79% menos que Enero 2019.
Esto se debe a que el TC tuvo un aumento del 262,97%, y como consecuencia de que nuestro crecimiento fue prácticamente nulo y especialmente en los últimos 2 períodos nuestro crecimiento fue negativo (y fuerte).
Aumentos de TC 2015-2019
2015) 8,56 / 13,47 = 57,36%
2016) 13,47 / 16,30 = 21,01%
2017) 16,30 / 18,65 = 14,42%
2018) 18,65 / 38,60 = 106,97%
2019) 38,60 / 63 = 63,21%
Aclaro, que no soy economista, por lo tanto no sé si todas estas variables pueden analizarse por separado y generar un todo.
También soy consciente de que el análisis puede quedar desordenado.
Pero mi idea era simplemente a través de un gráfico, y de cuentas simples, poder ver el desarrollo económico del país para luego trasladarlo a nuestra moneda de referencia para entender dónde estamos posicionados, y creo que los números nos ayudan a contextualizar ese punto.
Espero les guste. Y no duden en hacer sus comentarios para saber que piensan.
Saludos