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GameStop: La tumba de los bajistas

NYSE:GME   GAMESTOP CORPORATION
GameStop, hasta la fecha únicamente conocida por vender videojuegos, está siendo la punta de lanza que miles de usuarios de Reddit están utilizando contra dos enormes hedge funds. A día de hoy, por cada 12 dólares que GameStop sube, Melvin Capital pierde 1.000 millones de dólares. Hasta la fecha, Blacberry, la cadena de cines AMC , Nokia e incluso Blockbuster están subiendo a triple digito en Wall Street.

GameStop es una cadena de tiendas dedicadas a la venta de videojuegos más importante en Estados Unidos. Con miles de sucursales en todo el país, el declive de los juegos en formato físico ha afectado de forma importante a la compañía. Este declive se ha venido reflejando en la cotización de las acciones, las cuales llevan mucho tiempo cayendo.

Precisamente este es el motivo por el que las acciones de GameStop pasaron a ser el objetivo de varios hedge funds que estaban atizando al valor a través de compraventas en corto.

La venta en corto consiste en tomar acciones prestadas de una compañía y, luego, venderlas con la previsión de que sus precios caerán. Una vez llegado al nivel establecido como objetivo de caída, las podrán comprar a un precio más bajo. La diferencia entre el precio más bajo y el más alto es la ganancia que obtiene el inversor. En resumidas cuentas , cuanto más caiga la acción, más ganan.

Esta habitual práctica es la que estaba aconteciendo en GameStop. Al menos estaba siendo así hasta que un subgrupo de Reddit, bautizado con el nombre de “WallStreetBets” y compuesto por unos tres millones de usuarios, decidió rebelarse contra los inversores bajistas de Wall Street. De esta manera, los miles de usuarios de Reddit adoptaron una estrategia que está consiguiendo poner entre las cuerdas a dos enormes hedge funds.
Comenzaron a comprar de manera masiva acciones de la cadena de videojuegos con el objetivo de que subieran de valor.

Ante esta repentina subida, los fondos que se habían posicionado en corto en GameStop se están obligados a recomprar las acciones para limitar sus pérdidas y ampliar su margen de garantía. Esto está provocando una liquidación forzosa -conocido como short squeeze- que está impulsando aún más el precio de las acciones. Por cada 12 dólares que las acciones de GameStop suben, los fondos están perdiendo 1.000 millones de dólares.

Entre todos estos fondos que se están viendo afectados destaca Melvin Capital Management. Se están viendo obligados a cerrar sus posiciones contra GameStop tras las multimillonarias perdidas ocasionadas. El fondo ha perdido el 33% de su valor tras la subida de más del 900% en GME . La inyección de 2.750 millones de dólares que recibió el pasado lunes por parte de Citadel y Point72 desató rumores sobre el estado de las cuentas del fondo.

La fiesta no está acabando aquí, y de hecho, está lejos de acabar. Como si de una recreación bursátil de la toma de la bastilla fuera, la marea de inversores alentada desde Reddit han decidido actuar con la misma estrategia en valores como la cadena de cines AMC (+301%) y, entre otros, BlackBerry (+89%). El temor de muchos inversores a que esta práctica se extienda más allá de Wall Street es evidente.

En mitad de todo este lío, se especula con la posible relación de Elon Musk con todo esto. Esto es debido a que Melvin Capital tenía hasta hace varios meses una posición bajista en Tesla . Como se puede ver en el twitter de Elon Musk , está alentando a las masas a seguir comprando acciones y calls de GameStop para hacer más daño a los bajistas.

De tal magnitud está siendo esta situación, que varios Hedge Funds contactaron de urgencia con la Casa Blanca para frenar esta situación. Aunque la administración de Joe Biden no ha desvelado los términos de las conversaciones, la SEC ha asegurado que está vigilando activamente la situación de volatilidad de los mercados y está trabajado para evaluar la situación.

Reddit: Una completa locura
Los usuarios del chat son en su mayoría jóvenes que se han subido al tren del trading a través de plataformas sin comisiones como Robinhood y que han cambiado considerablemente el panorama de la inversión en el último año.

En vez de formar carteras diversificadas o seguir pautas más tradicionales, van en busca de posibles 'nuevos unicornios' cuando no van directos a espolear empresas que son de su agrado pero están atenazadas por los inversores bajistas precisamente por sus malos fundamentales. En el foro es donde se da la señal de ir a por determinado valor y, el resto, ya es historia.

Un ejemplo perfecto lo da un joven usuario del foro que asegura haber metido los ahorros de toda la vida de su padre en acciones de Blackberry. Precisamente la empresa de telefonía subía esta semana en bolsa más que todo el año pasado por el empuje de estos 'rebeldes' inversores minoristas. "O se jubila en un yate o pidiendo cupones para comida", resume el joven en Reddit sobre su padre.

"Wall Street Bets está haciendo caer a Wall Street por sí solo. El poder para el maldito pueblo. Estoy muy orgulloso de todos vosotros, retardados analfabetos" . 800.000 nuevos usuarios en 24 horas en el foro r/wallstreetbets.

Game Stop y la minera australiana
La locura alcista por GameStop ha tenido un efecto positivo en una pequeña empresa australiana de níquel y cobalto. Se trata de GME Resources, cuyas acciones se han disparado a primera hora de este jueves un 53% aparentemente impulsadas por la similitud de su ticker con el de GameStop, GME en la Bolsa de Nueva York.

Las acciones de GME Resources cerraron con una subida del 13% al ceder la mayor parte del terreno ganado en la jornada. "Hay gente que está comprando las acciones por la excitación del momento, solo por el 'ticker". Kyle Rodda, IG Markets en Melbourne.

En declaraciones al periódico Sydney Morning Herald, el director general de la minera australiana, Peter Sullivan, ha asegurado que la oleada le pilló por sorpresa. "Cuando abrí mi aplicación de seguimiento de acciones y vi que estaba a 9,4 centavos, me quedé de piedra". "Se disparó y pensé: 'Bueno, ¿qué está pasando aquí? ¿Hay algo en mi propia empresa que no sé?'"

"Finalmente, el hijo de mi hermano, que trabaja en Sidney, nos dijo que se trataba de una especulación que tenía que ver con el 'ticker' GME", comenta, al tiempo que admite que le hubiera gustado poder decir que la revalorización de la empresa tiene más que ver con los "extraordinarios proyectos de níquel" de la compañía.

Efectos colaterales
El impacto de esta revuelta de inversores anónimos contra los fondos bajistas tiene su eco en otros valores acosados por las posiciones cortas ante la posibilidad de que el fenómeno WallStreetBets se extienda a otras acciones más allá de GameStop, lo que podría haber llevado a algunos fondos a cerrar sus apuestas como precaución.

En este sentido, algunas de las compañías europeas con mayor peso de las apuestas bajistas, como Cineworld, Pearson, Evotec o Petrofac, según los datos de IHS Markit, registraban este miércoles importantes subidas.

En concreto, en la Bolsa de Londres Cineworld se revalorizaba casi un 10%, mientras que los títulos del grupo editorial Pearson subían un 14% y los de Petrofac más de un 11%. A su vez, Evotec se anotaba una subida superior al 8% en la Bolsa de Fráncfort, tras haber llegado a rebotar un 30% durante el día.

La fiesta está lejos de acabar. Ejemplo de ello es la subida de más del 4900% en Blockbuster. La distorsión en el Mercado es brutal y, a día de hoy, nadie puede asegurar que las consecuencias de esta completa locura no acaben tumbando del todo a la poca lógica que quedaba en el Mercado de valores.

Comentarios

Vamos a tomar el control todos juntos de la economía y el mercado, que los grandes sientan por primer ves la fuerza de los de abajo.
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