El optimismo se dirige hacia la FED en donde el mercado descuenta que emprenda una pausa en su política monetaria asumiendo que hoy conoceremos un IPC (may) US cercano a referencias del 4.1%. Los swaps también están proyectando un ajuste al alza para la reunión de julio en 0.25%, para así poner fin al ciclo monetario actual. En tecnología destacamos los excelentes resultados de
ORCL
, batiendo estimaciones gracias a la demanda por servicios en la nube mientras que Tesla repuntó por 12º sesión y
AAPL
alcanzaba máximos históricos con una capitalización cercana a los USD3Trn.
En renta fija los Treasury Yields 2Y más sensibles al ciclo, corrigen por segundo día consecutivo, aunque los tramos todavía se sitúan un 0.20% por encima de la media de su último año, lo cual debería de reacoplar valoraciones. La mayoría de las curvas se encuentran en máximos de pendiente negativa 2/10Y, exaltando una escasa visibilidad del fin del ciclo monetario, lo cual no debería de estar en lo cierto.
En materias primas el
USOIL
se emplaza muy cerca de mínimos YTD en USD72.32/b, en donde la tercera recomendación de demanda a la baja en tan sólo seis meses augura una proyección del barril en 2023 de USD86/b (Ahora nos encontramos en USD80/b de media YTD. En divisas el USD retoma su senda bajista de
EURUSD
1.0790 asumiendo la hipótesis de que no veamos ningún ajuste mañana. Como suele ocurrir, las bolsas normalmente cotizan los hechos con seis meses de antelación, por lo que vemos cómo la tecnología está poniendo precio al cambio de ciclo mientras que la deuda todavía no descuenta el giro monetario. Las elevadas cotizaciones para unas tires notablemente por encima y/y podría brindarnos alguna oportunidad de corrección con la caída de volúmenes una vez nos adentremos en la temporada estival. Con un CAGR BPA histórico en el S&P de +3.25% para el periodo 1980-2023, ahora nos encontraríamos un 21% por encima de dicha tendencia en BPAs, aunque también deberíamos de tener en cuenta el mayor crecimiento del sector tecnológico.
ORCL
, batiendo estimaciones gracias a la demanda por servicios en la nube mientras que Tesla repuntó por 12º sesión y
AAPL
alcanzaba máximos históricos con una capitalización cercana a los USD3Trn. En renta fija los Treasury Yields 2Y más sensibles al ciclo, corrigen por segundo día consecutivo, aunque los tramos todavía se sitúan un 0.20% por encima de la media de su último año, lo cual debería de reacoplar valoraciones. La mayoría de las curvas se encuentran en máximos de pendiente negativa 2/10Y, exaltando una escasa visibilidad del fin del ciclo monetario, lo cual no debería de estar en lo cierto.
En materias primas el
USOIL
se emplaza muy cerca de mínimos YTD en USD72.32/b, en donde la tercera recomendación de demanda a la baja en tan sólo seis meses augura una proyección del barril en 2023 de USD86/b (Ahora nos encontramos en USD80/b de media YTD. En divisas el USD retoma su senda bajista de
EURUSD
1.0790 asumiendo la hipótesis de que no veamos ningún ajuste mañana. Como suele ocurrir, las bolsas normalmente cotizan los hechos con seis meses de antelación, por lo que vemos cómo la tecnología está poniendo precio al cambio de ciclo mientras que la deuda todavía no descuenta el giro monetario. Las elevadas cotizaciones para unas tires notablemente por encima y/y podría brindarnos alguna oportunidad de corrección con la caída de volúmenes una vez nos adentremos en la temporada estival. Con un CAGR BPA histórico en el S&P de +3.25% para el periodo 1980-2023, ahora nos encontraríamos un 21% por encima de dicha tendencia en BPAs, aunque también deberíamos de tener en cuenta el mayor crecimiento del sector tecnológico.
Sigue leyendo nuestro daily report: gvcinstitute.com/momentum-report
Estación meteorológica financiera: gvcinstitute.com/estacion
Para más información visita nuestra página web: gvcinstitute.com
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