Hola Traders,
Desde 2013, el mundo de los commodities ha sido testigo de una fascinante evolución en la oferta y la demanda de dos materias primas esenciales:
El cobre y el cacao. Estos dos recursos, fundamentales en sus respectivos sectores, han experimentado fluctuaciones significativas que han capturado la atención de economistas, inversores y políticos por igual.
Este artículo se sumerge en la historia reciente de estos commodities, explorando las tendencias desde 2013 y proyectando hacia lo que nos depara el año 2024.
El Cobre: El Metal Rojo en Ascenso
Chile, el gigante del cobre, ha mantenido su posición como el principal productor mundial de este metal, representando aproximadamente un tercio de la producción global. La demanda de cobre, impulsada por su uso en la electrificación y la energía renovable, ha experimentado un crecimiento constante. La Comisión Chilena del Cobre (Cochilco) proyecta que la producción del país alcanzará los 7,04 millones de toneladas al año para 2030, con una tasa de crecimiento promedio de 1,6%. Este incremento es testimonio de la vitalidad del sector, a pesar de los desafíos que enfrenta, incluyendo la necesidad de proyectos de expansión y la disminución de la producción en operaciones existentes.
El Cacao: Dulzura bajo Presión
Costa de Marfil se ha consolidado como el mayor productor de cacao del mundo, con más de un 40% de la producción global bajo sus fronteras, seguido por Ghana e Indonesia. Sin embargo, la industria del cacao ha estado plagada de desafíos, incluyendo la explotación laboral, el trabajo infantil y la deforestación. A pesar de estos problemas, la demanda de cacao ha seguido creciendo, impulsada por el amor global por el chocolate.
Costa de Marfil alcanzó un récord de producción de 2 millones de toneladas al año en 2017, aunque este crecimiento ha venido con un costo ambiental y social significativo.
La percepción entre Cobre y Cacao
La correlación negativa observada entre el cobre y el cacao desde 2013 hasta 2020 puede atribuirse a varios factores. Mientras que el cobre se ha beneficiado de la transición global hacia la energía verde y la electrificación, el cacao ha enfrentado crecientes críticas por las prácticas insostenibles y poco éticas en su cadena de suministro. Además, mientras que la industria del cobre ha invertido en tecnología y expansión, el sector del cacao ha luchado con problemas estructurales que limitan su capacidad para responder a la creciente demanda de manera sostenible y por ello estamos viendo como esta materia prima esta incrementando su cotización cada vez con más fuerza.
Las perspectivas de una producción limitada, los retos ESG, los humanitarios por la explotación infantil y muchos otros factores que han cobrado especial importancia en el foco de atención de los países desarrollados en los últimos años, han marcado un cambio de perspectiva y de percepción muy importante teniendo como contrapartida un aumento constante de la demanda por el chocolate y los derivados del cacao en todo el mundo.
Si nos fijamos en el gráfico las perspectivas de producción para 2024 por primera vez la producción se acerca a datos del 2015 con una considerable reducción de la misma desde octubre del 23 y por ello se observa una fuerte subida en su cotización.
Ya en 2022 se avisaba desde La Organización Internacional del Cacao (ICCO) que habría un déficit de producción de más de 170.000 toneladas podéis obtener información más detallada del informe aquí:
https://es.euronews.com/next/2022/06/01/alimentos-cacao
Expectativas para 2024
Para el año 2024, se espera que la demanda de cobre continúe creciendo, impulsada por la expansión de las energías renovables y la electrificación de vehículos. Chile, con su compromiso de aumentar la producción, está bien posicionado para capitalizar esta demanda creciente.
Por otro lado, el futuro del cacao parece más ambiguo. Aunque la demanda de chocolate no muestra signos de disminuir, sino todo lo contrario, la industria del cacao enfrenta presiones crecientes para abordar sus problemas de sostenibilidad y ética. La capacidad de Costa de Marfil y otros productores clave para implementar prácticas más sostenibles y éticas será crucial para el futuro del cacao.
En conclusión, mientras que el cobre se dirige hacia un futuro brillante, impulsado por la transición energética global, el cacao se encuentra en una encrucijada, buscando un equilibrio entre satisfacer la demanda global y abordar los desafíos éticos y ambientales que enfrenta. La evolución de estos dos commodities desde 2013 hasta 2024 ilustra la complejidad y la interconexión de los mercados globales, y cómo factores tan diversos como la tecnología, la ética y la sostenibilidad pueden influir en la oferta y la demanda de recursos esenciales.
¿Habías reparado alguna vez en este extraño matrimonio?
¡Cuéntamelo en comentarios!
Javier Etcheverry
Responsable en ActivTrades
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La información facilitada no constituye un análisis de inversiones. El material no se ha elaborado de conformidad con los requisitos legales destinados a promover la independencia de los informes de inversiones y, como tal, debe considerarse una comunicación comercial.
Toda la información ha sido preparada por ActivTrades ("AT"). La información no contiene un registro de los precios de AT, o una oferta o solicitud de una transacción en cualquier instrumento financiero. Ninguna representación o garantía se da en cuanto a la exactitud o integridad de esta información.
Cualquier material proporcionado no tiene en cuenta el objetivo específico de inversión y la situación financiera de cualquier persona que pueda recibirlo. La rentabilidad pasada no es un indicador fiable de la rentabilidad futura. AT presta un servicio exclusivamente de ejecución. En consecuencia, toda persona que actúe sobre la base de la información facilitada lo hace por su cuenta y riesgo.
Desde 2013, el mundo de los commodities ha sido testigo de una fascinante evolución en la oferta y la demanda de dos materias primas esenciales:
El cobre y el cacao. Estos dos recursos, fundamentales en sus respectivos sectores, han experimentado fluctuaciones significativas que han capturado la atención de economistas, inversores y políticos por igual.
Este artículo se sumerge en la historia reciente de estos commodities, explorando las tendencias desde 2013 y proyectando hacia lo que nos depara el año 2024.
El Cobre: El Metal Rojo en Ascenso
Chile, el gigante del cobre, ha mantenido su posición como el principal productor mundial de este metal, representando aproximadamente un tercio de la producción global. La demanda de cobre, impulsada por su uso en la electrificación y la energía renovable, ha experimentado un crecimiento constante. La Comisión Chilena del Cobre (Cochilco) proyecta que la producción del país alcanzará los 7,04 millones de toneladas al año para 2030, con una tasa de crecimiento promedio de 1,6%. Este incremento es testimonio de la vitalidad del sector, a pesar de los desafíos que enfrenta, incluyendo la necesidad de proyectos de expansión y la disminución de la producción en operaciones existentes.
El Cacao: Dulzura bajo Presión
Costa de Marfil se ha consolidado como el mayor productor de cacao del mundo, con más de un 40% de la producción global bajo sus fronteras, seguido por Ghana e Indonesia. Sin embargo, la industria del cacao ha estado plagada de desafíos, incluyendo la explotación laboral, el trabajo infantil y la deforestación. A pesar de estos problemas, la demanda de cacao ha seguido creciendo, impulsada por el amor global por el chocolate.
Costa de Marfil alcanzó un récord de producción de 2 millones de toneladas al año en 2017, aunque este crecimiento ha venido con un costo ambiental y social significativo.
La percepción entre Cobre y Cacao
La correlación negativa observada entre el cobre y el cacao desde 2013 hasta 2020 puede atribuirse a varios factores. Mientras que el cobre se ha beneficiado de la transición global hacia la energía verde y la electrificación, el cacao ha enfrentado crecientes críticas por las prácticas insostenibles y poco éticas en su cadena de suministro. Además, mientras que la industria del cobre ha invertido en tecnología y expansión, el sector del cacao ha luchado con problemas estructurales que limitan su capacidad para responder a la creciente demanda de manera sostenible y por ello estamos viendo como esta materia prima esta incrementando su cotización cada vez con más fuerza.
Las perspectivas de una producción limitada, los retos ESG, los humanitarios por la explotación infantil y muchos otros factores que han cobrado especial importancia en el foco de atención de los países desarrollados en los últimos años, han marcado un cambio de perspectiva y de percepción muy importante teniendo como contrapartida un aumento constante de la demanda por el chocolate y los derivados del cacao en todo el mundo.
Ya en 2022 se avisaba desde La Organización Internacional del Cacao (ICCO) que habría un déficit de producción de más de 170.000 toneladas podéis obtener información más detallada del informe aquí:
https://es.euronews.com/next/2022/06/01/alimentos-cacao
Expectativas para 2024
Para el año 2024, se espera que la demanda de cobre continúe creciendo, impulsada por la expansión de las energías renovables y la electrificación de vehículos. Chile, con su compromiso de aumentar la producción, está bien posicionado para capitalizar esta demanda creciente.
Por otro lado, el futuro del cacao parece más ambiguo. Aunque la demanda de chocolate no muestra signos de disminuir, sino todo lo contrario, la industria del cacao enfrenta presiones crecientes para abordar sus problemas de sostenibilidad y ética. La capacidad de Costa de Marfil y otros productores clave para implementar prácticas más sostenibles y éticas será crucial para el futuro del cacao.
En conclusión, mientras que el cobre se dirige hacia un futuro brillante, impulsado por la transición energética global, el cacao se encuentra en una encrucijada, buscando un equilibrio entre satisfacer la demanda global y abordar los desafíos éticos y ambientales que enfrenta. La evolución de estos dos commodities desde 2013 hasta 2024 ilustra la complejidad y la interconexión de los mercados globales, y cómo factores tan diversos como la tecnología, la ética y la sostenibilidad pueden influir en la oferta y la demanda de recursos esenciales.
¿Habías reparado alguna vez en este extraño matrimonio?
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Javier Etcheverry
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