Diario de Trader II: Bitcoin, técnico y fundamentales para 2021

¡¡ Amigos y amigas de Formación en Inversión, bienvenidos una vez más a otra entrega de Diario de Trader !!

Esta es la segunda entrega de una serie tutorial, Diario de Trader, en la que comentamos análisis, toma de decisiones en operaciones realizadas en la academia, todo con el mero propósito de proveer información a la comunidad sobre métodos y estrategias, objetivos y resultados de la manera en la que cualquier trader profesional apuntaría cada semana en su cuaderno de "journaling" o backtesting las operaciones realizadas.

La segunda entrega, con motivo del comienzo del nuevo año 2021, se la dedicamos especialmente al activo más mainstream hasta la fecha, la reina de las criptodivisas, BITCOIN BTCUSD

La revalorización de la que ha gozado BTC desde el primer trimestre de 2021, cuando su precio casi un 64 % desde los máximos de Febrero de 2020, ha sido posiblemente una de las mayores alegrías para aquellos que realizaron compras a finales de 2017 y continuaron comprando los mínimos de 2018 y 2019, así como aquellos que mantuvieron en sus billeteras las compras que hicieron durante mediados de la década de 2010-2020.

Es importante comentar que el incremento en la capitalización del mercado crypto no sólo ha afectado a Bitcoin de manera singular. En el gráfico superior (fijado en escala invertida para la correcta visualización de los datos) se puede observar a la derecha los máximos históricos en la capitalización del sector (+881 billones de USD) y la izquierda el desarrollo de las 20 criptodivisas con mayor capitalización (excluyendo las Stable Coins como USDT (Tether) y otras).
En el top 3 a día 3 de Enero, la gran ganadora era el token Theta con un soprendente +2200 %, proveniente de uno de los proyectos blockchain más prometedores, dentro del sector Streaming y Gaming. Tras ella, muy parejas en los dos siguientes puestos del podio Ethereum (+555 %, hoy haciendo máximos históricos mientras escribimos estas líneas) y ChainLink (+492 %).
Las Bottom 3 han ido turnándose mucho. Por ejemplo Ripple logró una revalorización asombrosa, llegando a multiplicar su valor hasta casi por siete veces (+680 % desde los mínimos de Marzo 2020 hasta los máximos de Noviembre 2020), pero tras la publicación de una nota de prensa en la que se comentaba que la Comisión de Valores Estadounidense (SEC) estaba investigando a la compañia por irregularidades en la nominación de la criptodivisa como valor(security) su precio recortó en casi un -78 % a finales de Diciembre 2020. Las dos últimas por la cola fueron Uniswap con un 1.26 % y la que más defraudó fue EOS (-14,75 %).

- FUNDAMENTALES PARA BITCOIN EN 2021 (cortesía de Valentín Santamaría, Director Académico en el Blockchain Institute & Tecnology)

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"La Diffiulty Ribbon, que habla del impacto de la presión de venta de los mineros en la acción del precio de Bitcoin, sostiene que cuando la dificultad de la red se reduce, los mineros van a la quiebra, dejando solo a los mineros fuertes que, proporcionalmente, necesitan vender menos de sus monedas para permanecer operativos, esto conduce a una menor presión de venta y más espacio para una acción de precio alcista. Los mejores momentos para comprar Bitcoin son las zonas donde la cinta se comprime (ahora mismo está bastante comprimida), ya que después como puedes ver históricamente se descomprime en una banda más ancha de varias lineas y su precio empieza una fuerte revalorización. La cinta consta de promedios móviles simples de la dificultad de la red de Bitcoin, por lo que cuando la tasa de dificultad cambia se puede ver fácilmente."

Valentín también nos comenta que " ver a binance entre la segunda y tercera potencial mundial de minado (aunque no tenga red propia, sino que use otras redes para minar y sumar hashpower (de esta manera no levanta la libre entrada de hackers, haciéndolo más difícil ser penetrada), es indicativo de que tiene bastantes órdenes de compra por atender y está ávida de liquidez en BTC, por lo que mientras no baje este dato el precio tendería a subir".
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"Por otro lado, no es lo mismo la dificultad de la red que la tasa de hash, mira esta ultima como el presupuesto de las red de bitcoin en seguridad, algo crucial y vital para mantener ese alto estándar de descentralización y seguridad que tiene, lo cual no hace mas que potencia su precio." Valentín hace referencia a la imagen del link superior junto con esta: i.ibb.co/YZxcznp/image.png

"Después hay varios fundamentales como wallets con mas de 100 BTC sin moverse, si entra o no dinero institucional (lo cual le da más madurez y consistencia al activo) y por ultimo el dinero que costaría realizar un ataque del 51% a su red para poder revertir una sola transacción, actualmente es de 26Billones de dólares. Lo cierto es que no son para mí tan importantes como el motor de todo que es su actividad minera, aunque el de las wallets si es bastante consultado, ya que puede mover el precio de forma rápida, pero su día a día lo marca la actividad minera y en cómo se trabaja en la mejora y desarrollo de su código con capas como Linghtnig network, entre otras."

ANÁLISIS TÉCNICO PARA BITCOIN (ACTUALIZADO 19-01-2021)
Partiendo desde los mínimos de Marzo y la pronta recuperación del precio hasta los niveles de $ 10,000, hemos ido obervando las distintas fases de re-acumulación por las que ha pasado el precio, la primera y más significativa fue la que duró desde finales de Abril de 2020 hasta finales de Octubre, en la que de manera ascendente, en un canal alcista, la demanda hizo avanzar el precio, absorbiendo la oferta en cada corrección y dejando pocas dudas de que tarde o temprano la barrera de los $14,000 se testearía y de romperse el precio volvería a atacar de neuvo los máximos históricos del último trimestre de 2017.
Los canales en los que se mueve el precio de BTC cada vez están presentando un mayor gradiente. Observando un gráfico diario, normalmente presenciamos cómo cuando el precio alcanza una velocidad/verticalidad muy alta (grados 3, 4 y 5) y el volumen presnta barras climáticas en los máximos, se pueden reconocer recortes importantes de entre el 15 y el 30 % así como lateralizaciones, algo muy propio de una actividad institucional fuerte. Es durante estos momentos de euforia extrema en la que las manos fuertes del mercado obtienen la mayor contrapartida gracias a la extrema participación del público minorista.
Antes de ponernos a buscar techos, debemos tener en cuenta factores como las leyes fundamentales del mercado (ley de oferta y demanda, ley de esfuerzo y resultado y ley de causa y efecto). Haciendo especial hincapié en la última, la cual nos dice que para que surja un efecto (una tendencia) se debe generar una causa o campaña de acumulación o distribución (rango lateral) que lo apoye, nos ayudamos de los gráficos de punto y figura para que la volatilidad nos revele niveles importantes en los que podría surgir un volumen climático durante la subida eufórica del precio, indicativo de un cambio de manos por parte del dinero institucional hacia las manos débiles o traders e inversores minoristas.
Ciertos niveles del precio se presentan en la gráfica superior, que realizamos el día 3 de Enero 2021. Estos son:
- Objetivos máximos: $ 41,250 y $ 34,500 (alcanzados, observamos volumen alto y lateralización actualmente entre los niveles $41,950 y $30,420)
- Objetivos Mínimos: $ 27,500 y $ 33,000 (ambos alcanzados)
Se puede observar en la imagen superior la manera en la que el volumen ha ido incrementándose en los máximos, así como los desplazamientos bajistas fuertes (como el recorte de más del 26 % de los días 10 y 11 de Enero) han venido acompañados de un volumen de ventas considerablemente alto. Asimismo, el esfuerzo realizado en los desplazamientos alcistas (líneas amarillas en la ventana de volumen inferior del gráfico) es menor, a la vez que las velas no demuestran fortaleza y los impulsos se mueven al alza en zig-zag en vez de con velas alcistas grandes con cierres en máximos.
Incluso en el gráfico horario se puede observar la debilidad en el precio durante el avance de los impulsos alcistas cortos y volumen decreciente en los máximos.

CONCLUSIONES
De cara a la finalización del primer trimestre de este nuevo año apostamos por más lateralización, posiblemente descendente, y con miras a zonas clave de soporte apoyadas por canales o por anteriores máximos en los que realizar compras con la premisa de las nociones fundamentales explicadas anteriormente, que apoyarían una mayor revalorización del activo digital a medio y largo plazo.

Millones de gracias a todos por acompañarnos en esta lectura, os esperamos en la siguiente entrega de Diario de Trader !!!

Un enorme abrazo,

Miguel Sánchez Blázquez
Senior Market Analyst
Formación en Inversión