Por Ion Jauregui – Analista en ActivTrades
La presión bajista se intensifica sobre el mercado del petróleo, con el Brent encabezando la liquidación entre los grandes fondos. El vencimiento de las exenciones arancelarias impuestas por EE.UU. a partir del 1 de agosto, sumado al enfriamiento económico global, ha disparado una ola de aversión al riesgo en las materias primas energéticas.
Fondos liquidan petróleo: cifras preocupantes
Según los últimos datos de la CFTC y ICE, los hedge funds redujeron su exposición neta en Brent en 11.352 contratos largos, hasta un total de 227.393, el nivel más bajo desde abril. En el caso del West Texas Intermediate (WTI), la caída fue aún más agresiva: más de 10.000 contratos, dejando el saldo neto en 86.088. El panorama de tendencia bajista también se refleja en los destilados. Las posiciones netas en diésel estadounidense descendieron a 38.945 contratos, aunque las posiciones largas puras alcanzaron 54.053, su nivel más alto desde febrero. Por el contrario, el gasoil europeo mostró fortaleza relativa al actuar como refugio: los contratos largos aumentaron en 7.632, alcanzando 132.133, el nivel más alto en más de tres años.
Análisis técnico del Brent
Desde una perspectiva técnica, el Brent no logró perforar la resistencia clave de los $80 por barril el pasado 23 de junio, lo que intensificó la presión vendedora. A lo largo de julio, el precio se estabilizó dentro de una zona de acumulación en torno a los $68, cercana a la cotización actual. Los mínimos del año, registrados en mayo en $58,16, sugieren un soporte estructural en torno a los $62,41.
La pérdida de las medias móviles de 50 y 100 días refuerza el sesgo bajista. En caso de romper a la baja el soporte actual, el Brent podría dirigirse rápidamente hacia los $64, donde se encuentra una zona de soporte técnico intermedio. En el escenario contrario, si logra sostenerse sobre ese nivel, podría buscar una recuperación hacia la zona de control de los $72. Los indicadores técnicos refuerzan el pesimismo: el RSI se sitúa en 48,32, en zona neutral pero sin fuerza alcista, mientras que el MACD muestra una expansión bajista, lo que podría anticipar nuevas caídas si no se produce una reacción de compra sólida en el corto plazo.
Valoraciones en duda
A pesar de la reciente corrección, el sector energético dentro del S&P 500 mantiene un PER estimado de 15 veces, superior a su media histórica de 11–12 veces, aunque aún por debajo del promedio del índice general (~26×). Esto abre el debate entre quienes ven una oportunidad de entrada y quienes consideran que podría tratarse de una trampa de valor en un entorno de debilitamiento estructural de la demanda.
Conclusión:
El mercado del crudo se enfrenta a un doble desafío: fundamentos debilitados y señales técnicas bajistas. La combinación de flujos institucionales abandonando posiciones, incertidumbre macroeconómica y señales bajistas invitan a la cautela.
Los niveles actuales representan un punto de inflexión estratégico o bien el preludio de mayores caídas.
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La información facilitada no constituye un análisis de inversiones. El material no se ha elaborado de conformidad con los requisitos legales destinados a promover la independencia de los informes de inversiones y, como tal, debe considerarse una comunicación comercial.
Toda la información ha sido preparada por ActivTrades ("AT"). La información no contiene un registro de los precios de AT, o una oferta o solicitud de una transacción en cualquier instrumento financiero. Ninguna representación o garantía se da en cuanto a la exactitud o integridad de esta información.
Cualquier material proporcionado no tiene en cuenta el objetivo específico de inversión y la situación financiera de cualquier persona que pueda recibirlo. La rentabilidad pasada y las estimaciones no sinónimo ni un indicador fiable de la rentabilidad futura. AT presta un servicio exclusivamente de ejecución. En consecuencia, toda persona que actúe sobre la base de la información facilitada lo hace por su cuenta y riesgo. Los tipos de interés pueden cambiar. El riesgo político es impredecible. Las acciones de los bancos centrales pueden variar. Las herramientas de las plataformas no garantizan el éxito.
La presión bajista se intensifica sobre el mercado del petróleo, con el Brent encabezando la liquidación entre los grandes fondos. El vencimiento de las exenciones arancelarias impuestas por EE.UU. a partir del 1 de agosto, sumado al enfriamiento económico global, ha disparado una ola de aversión al riesgo en las materias primas energéticas.
Fondos liquidan petróleo: cifras preocupantes
Según los últimos datos de la CFTC y ICE, los hedge funds redujeron su exposición neta en Brent en 11.352 contratos largos, hasta un total de 227.393, el nivel más bajo desde abril. En el caso del West Texas Intermediate (WTI), la caída fue aún más agresiva: más de 10.000 contratos, dejando el saldo neto en 86.088. El panorama de tendencia bajista también se refleja en los destilados. Las posiciones netas en diésel estadounidense descendieron a 38.945 contratos, aunque las posiciones largas puras alcanzaron 54.053, su nivel más alto desde febrero. Por el contrario, el gasoil europeo mostró fortaleza relativa al actuar como refugio: los contratos largos aumentaron en 7.632, alcanzando 132.133, el nivel más alto en más de tres años.
Análisis técnico del Brent
Desde una perspectiva técnica, el Brent no logró perforar la resistencia clave de los $80 por barril el pasado 23 de junio, lo que intensificó la presión vendedora. A lo largo de julio, el precio se estabilizó dentro de una zona de acumulación en torno a los $68, cercana a la cotización actual. Los mínimos del año, registrados en mayo en $58,16, sugieren un soporte estructural en torno a los $62,41.
La pérdida de las medias móviles de 50 y 100 días refuerza el sesgo bajista. En caso de romper a la baja el soporte actual, el Brent podría dirigirse rápidamente hacia los $64, donde se encuentra una zona de soporte técnico intermedio. En el escenario contrario, si logra sostenerse sobre ese nivel, podría buscar una recuperación hacia la zona de control de los $72. Los indicadores técnicos refuerzan el pesimismo: el RSI se sitúa en 48,32, en zona neutral pero sin fuerza alcista, mientras que el MACD muestra una expansión bajista, lo que podría anticipar nuevas caídas si no se produce una reacción de compra sólida en el corto plazo.
Valoraciones en duda
A pesar de la reciente corrección, el sector energético dentro del S&P 500 mantiene un PER estimado de 15 veces, superior a su media histórica de 11–12 veces, aunque aún por debajo del promedio del índice general (~26×). Esto abre el debate entre quienes ven una oportunidad de entrada y quienes consideran que podría tratarse de una trampa de valor en un entorno de debilitamiento estructural de la demanda.
Conclusión:
El mercado del crudo se enfrenta a un doble desafío: fundamentos debilitados y señales técnicas bajistas. La combinación de flujos institucionales abandonando posiciones, incertidumbre macroeconómica y señales bajistas invitan a la cautela.
Los niveles actuales representan un punto de inflexión estratégico o bien el preludio de mayores caídas.
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Exención de responsabilidad
La información y las publicaciones no constituyen, ni deben considerarse como asesoramiento o recomendaciones financieras, de inversión, de trading o de otro tipo proporcionadas o respaldadas por TradingView. Más información en Condiciones de uso.
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