Análisis semana.El Filo del Mercado: Una Línea Marca el Destino.Análisis semanal del mercado:
1. Análisis fundamental del mercado y noticias:
I. Preocupaciones macroeconómicas y la Fed:
Efecto de la Administración Actual: Se ha empezado a detectar un efecto significativo de la administración actual en la economía, según Makeligot, generando incertidumbre en el mercado.
Modelo Macroeconómico de la Fed de Atlanta: Pronostica un crecimiento negativo del Producto Interior Bruto (PIB) de Estados Unidos para el primer trimestre, encendiendo las alertas sobre la salud económica.
Presión de Trump sobre Powell (Presidente de la Fed): Trump ha estado presionando a Powell para que baje los tipos de interés, llegando incluso a insinuar su despido, lo que generó volatilidad en el mercado.
Intervención de Pesen: Un miembro importante del gobierno (Pesen), con experiencia en los mercados financieros, aparentemente aconsejó a Trump moderar sus declaraciones sobre Powell para evitar una crisis de confianza.
Postura de Trump Continúa: A pesar de la rectificación inicial, Trump ha seguido criticando a la Fed por llegar tarde y ha insistido en la necesidad de bajar los tipos de interés.
II. Previsiones negativas del PIB:
Modelo de Atlanta: Pronostica un PIB negativo para el primer trimestre.
Goldman Sachs: Ha revisado a la baja su previsión del PIB del primer trimestre de +0.1% a -0.2% intertrimestral anualizado debido a:
Disminución en las ventas de viviendas de segunda mano: Bajaron un 5.9%, situándose en 4.02 millones de unidades, por debajo de las expectativas.
Bajada del precio medio de venta de viviendas de segunda mano: Disminuyó un 0.9% interanual.
Posible debilidad en los inventarios: Sugerido por los datos de pedidos de bienes duraderos.
III. Impacto de los aranceles:
Efectos Tempranos: Se están empezando a observar los efectos de los aranceles antes de lo previsto.
Datos del Puerto de Los Ángeles (Port Optimizer): Muestra una caída significativa en los volúmenes de importación programados para las próximas semanas, con un posible colapso a mediados de mayo.
Disminución en el Número de Barcos: También se observa una reducción en el número de barcos que llegarán al puerto de Los Ángeles en las próximas semanas.
Implicaciones: Esto sugiere una reducción en la importación de bienes, principalmente de China, y una congelación del comercio entre ambos países.
Declaraciones de Trump: En una entrevista, cuando se le preguntó sobre un escenario con aranceles promedio del 20-50%, no se detalla su respuesta en este fragmento.
IV. Riesgo de Recesión:
PMIs Actuales: Los índices de gestores de compras (PMI) publicados esta semana indican que la situación económica es ajustada, pero no señalan una recesión en los sectores de servicios, manufacturas o el índice compuesto.
Sensibilidad a Datos Negativos: Un trimestre de PIB negativo podría generar nerviosismo y la percepción de una posible recesión si se confirma un segundo trimestre negativo.
2. Rendimiento semanal por sectores:
Technology: +7.73%
Consumer Cyclical: +7.07%
Communication Services: +5.56%
Financial: +3.69%
Industrials: +2.8%
Healthcare: +2.63%
Basic Materials: +2.02%
Utilities: +1.46%
Energy: +1.28%
Real Estate: +0.47%
Consumer Defensive: -0.8%
En resumen, durante la última semana, los sectores de Tecnología y Consumo Discrecional fueron los de mejor rendimiento, mientras que el sector de Consumo Defensivo experimentó una ligera disminución.
3. Rendimiento acciones del sp500:
Sector Tecnológico:
MSFT (Microsoft): +6.54%
AAPL (Apple): +6.24%
NVDA (NVIDIA): +9.38%
AVGO (Broadcom): +12.47%
Sector Consumo Discrecional:
TSLA (Tesla): +16.09%
AMZN (Amazon): +9.49%
HD (Home Depot): +0.71%
Sector Servicios de Comunicación:
GOOG (Alphabet - Google): +6.14%
META (Meta Platforms - Facebook): +5.32%
Sector Financiero:
V (Visa): +1.69%
JPM (JPMorgan Chase): +5.00%
BRK-B (Berkshire Hathaway Clase B): +2.46%
Sector Salud:
LLY (Eli Lilly and Company): +3.31%
ABBV (AbbVie): +7.55%
Algunas otras empresas notables por su tamaño o cambio:
CRM (Salesforce): +8.29% (Software de Aplicación)
UNH (UnitedHealth Group): -7.51% (Healthcare Plans)
VZ (Verizon): -4.64% (Telecomunicaciones)
PG (Procter & Gamble): -3.63% (Productos para el Hogar y Personales)
KO (Coca-Cola): -1.49% (Bebidas)
XOM (Exxon Mobil): +0.62% (Petróleo y Gas Integrado)
4. Sentimiento del mercado:
Hemos pasado del extremo miedo al miedo. El VIX está bajando a pesar de que aún reina la desconfianza.
5. Análisis técnico:
Ayer el precio se paró en una linea de tendencia importante que podría decidir si se acaba ya la corrección o al contrario. Podríamos encontrarnos nuevamente con más bajadas. Por análisis técnico el precio del Sp500 debería aún corregir hasta la frontera de los 4800 puntos aproximadamente, Si bien hay soportes cuantitativos muy importantes en medio y el sentimiento del mercado ya empieza a volver a la confianza. Sin embargo tal como está la situación cualquier noticia de recesión o la guerra económica podría desencadenar bajadas fuertes nuevamente.
