La relación entre la recaudación de impuestos y el SP500El mercado de valores tiene una correlación directa con las futuras recaudaciones fiscales federales. Si observamos el comportamiento del mercado de valores en los últimos 12 meses, podemos prever cómo serán las recaudaciones fiscales. Este fenómeno se debe a que las recaudaciones fiscales suelen seguir el comportamiento del mercado de valores con un retraso de un año.
Recientemente, el SP500 ha alcanzado nuevos máximos históricos, lo que indica que las recaudaciones fiscales deberían aumentar rápidamente durante al menos los próximos 12 meses. Sin embargo, si el mercado de valores empieza a caer, el Departamento del Tesoro puede esperar una disminución de las recaudaciones fiscales.
En términos de dólares, las recaudaciones fiscales totales tocaron fondo en octubre de 2023, exactamente 12 meses después de que el mercado de valores tocara fondo en octubre de 2022. Ahora que el SP500 ha alcanzado un nuevo máximo histórico, es probable que las recaudaciones fiscales también empiecen a recuperarse rápidamente.
Sin embargo, este aumento en las recaudaciones fiscales también puede tener un impacto en el mercado de valores. Cuando los estadounidenses presenten sus declaraciones de impuestos en abril, la mayoría de los inversores tendrán que pagar impuestos sobre las ganancias de capital de 2023, lo que significa que tendrán que hacer pagos trimestrales estimados más altos durante 2023.
Esto podría resultar en que haya menos dinero disponible para invertir en el mercado de valores, ya que ese dinero extra se destinará a pagar impuestos. Aunque esto es bueno para la deuda acumulada de la nación, podría no ser tan beneficioso para el camino del mercado de valores.
Actualmente, las recaudaciones fiscales federales totales siguen siendo muy bajas, representando solo el 16.1% del PIB, lo que es estimulante. Sin embargo, cuando se recauden impuestos adicionales a partir de abril, es probable que este porcentaje aumente y deje de ser una fuerza estimulante.
Si 2024 trae una combinación de recaudaciones fiscales en rápido aumento y una economía en desaceleración, entonces esta proporción de recaudaciones fiscales al PIB podría aumentar rápidamente hasta acercarse al umbral del 18%, lo que podría dificultar mucho más las cosas para el mercado de valores1.
