El oro supera con fuerza los 3.600 $, manteniendo una tendencia El oro supera con fuerza los 3.600 $, manteniendo una tendencia alcista
Durante la sesión europea del 8 de septiembre, el oro al contado mantuvo su reciente buen rendimiento, superando la barrera de los 3.600 $/onza en Londres y alcanzando un máximo de 3.622,49 $/onza, continuando la tendencia alcista desde la publicación de los datos de nóminas no agrícolas. El precio actual del oro ha subido un 38 % desde principios de año, manteniendo una sólida tendencia alcista.
1. Factores impulsores: Los débiles datos de empleo impulsan las expectativas de recortes de tipos de interés
El principal factor impulsor de esta ronda de subidas del precio del oro es el inesperado deterioro del mercado laboral estadounidense. Los últimos datos muestran que las nóminas no agrícolas de EE. UU. aumentaron tan solo en 22.000 puestos en agosto, muy por debajo de las expectativas del mercado de 75.000, y la tasa de desempleo subió al 4,3%, un nuevo máximo desde 2021. Más importante aún, los datos de junio se revisaron significativamente a la baja, con una disminución de 13.000, la primera caída mensual desde diciembre de 2020.
Esta serie de datos reforzó significativamente las expectativas del mercado sobre un recorte de tipos por parte de la Reserva Federal. Según la herramienta FedWatch de la Bolsa Mercantil de Chicago, el mercado estima una probabilidad del 99% de un recorte de tipos en septiembre de al menos 25 puntos básicos. Instituciones como ING predicen que la Fed podría recortar los tipos de interés tres veces antes de fin de año, e incluso no descartan un recorte directo de 50 puntos básicos en septiembre.
II. Estructura técnica: La tendencia alcista es sólida y los retrocesos presentan oportunidades.
Desde una perspectiva técnica, el oro cerró con una gran vela alcista en el gráfico semanal, confirmando no solo su tendencia alcista a medio plazo, sino también superando el nivel psicológico clave de 3600 $. Actualmente, el precio del oro se mantiene firme por encima de este nivel, presentando dos posibles caminos: uno es una aceleración directa de las ganancias. Si otra gran vela alcista se cierra esta semana, podría indicar un movimiento alcista acelerado. El otro es una ruptura desde un máximo, seguida de un patrón de vela giratoria o doji, seguida de una breve consolidación antes de un nuevo impulso alcista. Independientemente del escenario, la tendencia alcista general del oro se mantiene sin cambios.
El gráfico diario muestra que, si bien el viernes pasado se vio la primera vela bajista tras una serie de ganancias consecutivas, esta fue simplemente una corrección técnica dentro de la fuerte tendencia. El precio del oro ha mantenido constantemente el soporte en la media móvil de 5 días, y el cierre positivo continuo del lunes indica un fuerte impulso alcista. El gráfico de 4 horas muestra una fuerte tendencia alcista tras consolidarse desde un máximo, con 3620 $ como nivel de soporte clave a corto plazo. El gráfico horario muestra un mercado alcista lento, con retrocesos cortos y limitados. El patrón técnico ha recuperado impulso tras la consolidación.
III. Perspectivas y Estrategias de Trading
El mercado se centra ahora en los eventos clave de esta semana: la revisión anual de referencia de los datos de nóminas no agrícolas, que se publicará el 9 de septiembre (se espera una revisión a la baja de 600.000 a 900.000 empleos), y los datos del IPC de agosto, que se publicarán el 11 de septiembre. Estos dos datos influirán directamente en el alcance del recorte de tipos de interés de la Reserva Federal en septiembre.
El oro mantiene actualmente una fuerte tendencia alcista. Las estrategias de trading recomiendan comprar en las caídas. Se espera que la resistencia a corto plazo se encuentre en la zona de 3.670-3.680 por encima, con una ruptura que probablemente desafíe la marca de 3.700 $. El soporte es clave por debajo, con 3.635-3.625 como nivel clave. En general, cada retroceso técnico debe considerarse una oportunidad para abrir una posición larga.
