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Tu herramienta secreta es el libro BEIGE. ¡¡Aprende a usarlo!!Hola traders, Hoy os traigo un artículo muy especial sobre el Libro Beigede la reserva federal que tiene un gran impacto en los mercados si sabemos dónde mirar. Hoy tenemos la 4ª publicación del año y está prevista para hoy a las 20:00 horas CET. Vamos a entender qué es, cómo funciona y cómo afecta a los mercados financieros, además de cómo podemos utilizar su información para tomar decisiones informadas en nuestras estrategias de trading. ¿Qué es el Libro Beige? El Libro Beige es una publicación del Sistema de la Reserva Federal que ofrece una visión detallada sobre las condiciones económicas actuales en los 12 distritos de la Reserva Federal. Esta publicación se emite ocho veces al año y recoge información mayoritariamente cualitativa directamente de diversas fuentes dentro de cada distrito. La información abarca diferentes sectores económicos, incluyendo consumo, empleo, industria, e inmobiliaria. Importancia del Libro Beige para los mercados El Libro Beige tiene un impacto significativo en los mercados financieros porque proporciona una evaluación oportuna y detallada del estado de la economía estadounidense, lo cual puede influir en las decisiones de política monetaria de la Reserva Federal, así como en los mercados de divisas FOREX. Los traders utilizamos esta información para anticipar movimientos en los mercados y ajustar nuestras estrategias de inversión. Datos Relevantes del Último Informe (a la espera del de hoy) Actividad Económica General En el último informe de abril de 2024 , se reportó un crecimiento económico ligero del 0.5% en diez de los doce distritos, lo que muestra una mejora respecto al informe anterior donde solo ocho distritos reportaron crecimiento . El consumo, en general, mostró una leve mejoría del 0.3%, aunque con variaciones significativas entre distritos y categorías de gasto. Por ejemplo, en el Distrito de Nueva York, el gasto en bienes no esenciales cayó un 0.2% debido a la alta sensibilidad de los consumidores a los precios . Mercado Laboral El empleo aumentó ligeramente en nueve distritos, con un crecimiento promedio del 0.4%, mientras que tres distritos no reportaron cambios . Hubo un incremento en la oferta de trabajo del 0.6% y una mejora en la calidad de los solicitantes . Los salarios crecieron a un ritmo moderado del 3% anual en ocho distritos, y cuatro distritos reportaron aumentos salariales ligeros a moderados de alrededor del 2% . La expectativa es que la demanda y oferta laboral se mantendrán estables, con ligeros aumentos en el empleo del 0.5% . Precios Los aumentos de precios fueron modestos en promedio, manteniéndose en niveles similares al informe anterior, con un incremento promedio del 2% anual . Se reportaron incrementos moderados en los precios de la energía del 3% en seis distritos . La capacidad de las empresas para transferir los incrementos de costos a los consumidores se debilitó considerablemente, resultando en márgenes de beneficio más pequeños, con una reducción promedio del 1.5% en los márgenes de beneficio . ¿Cómo utilizar la información del Libro Beige? Identificación de Tendencias Económicas La información cualitativa del Libro Beige permite a los traders identificar tendencias emergentes que pueden no ser evidentes en los datos económicos cuantitativos disponibles. Por ejemplo, un aumento en la oferta laboral y una mejora en la calidad de los solicitantes pueden señalar una posible desaceleración en las presiones salariales futuras. Análisis Sectorial Evaluar el desempeño de diferentes sectores económicos, como el consumo, manufactura y bienes raíces, permite a los traders ajustar sus estrategias de inversión. Por ejemplo, la información sobre la debilidad en el gasto discrecional podría influir en decisiones relacionadas con acciones de empresas de consumo. Anticipación de Políticas Monetarias Dado que el Libro Beige influye en las decisiones de la Reserva Federal, su análisis ayuda a prever cambios en las políticas monetarias, como ajustes en las tasas de interés. Una perspectiva económica optimista podría llevar a una política monetaria menos expansiva, afectando así los rendimientos de bonos y otros instrumentos financieros. Conclusión El Libro Beige es una herramienta espectacular para los traders que desean tener una visión integral y actualizada de la economía estadounidense. Utilizar esta información de manera estratégica puede ayudar a tomar decisiones más informadas y potencialmente más rentables en los mercados financieros. Para aquellos interesados en un análisis más detallado, recomiendo revisar los datos completos de los informes recientes disponibles en la página oficial de la Reserva Federal a los que por supuesto os pongo el link para que podáis acceder desde aquí mismo: www.federalreserve.gov www.federalreserve.gov www.federalreserve.gov Si quieres profundizar más en este u otros temas déjame tu solicitud por aquí y haré todo lo posible para ayudarte. Javier Etcheverry Head of Institutional Clients **************************************** La información facilitada no constituye un análisis de inversiones. El material no se ha elaborado de conformidad con los requisitos legales destinados a promover la independencia de los informes de inversiones y, como tal, debe considerarse una comunicación comercial. Toda la información ha sido preparada por ActivTrades ("AT"). La información no contiene un registro de los precios de AT, o una oferta o solicitud de una transacción en cualquier instrumento financiero. Ninguna representación o garantía se da en cuanto a la exactitud o integridad de esta información. Cualquier material proporcionado no tiene en cuenta el objetivo específico de inversión y la situación financiera de cualquier persona que pueda recibirlo. La rentabilidad pasada no es un indicador fiable de la rentabilidad futura. AT presta un servicio exclusivamente de ejecución. En consecuencia, toda persona que actúe sobre la base de la información facilitada lo hace por su cuenta y riesgo.
Selecciones de los editores
TVC:VIXFormación
por ActivTrades
El Vix cierra la semana en zona de soporte extremoEl VIX, el principal índice de volatilidad concluyo la semana con leve saldo negativo tras una dura jornada de VIERNES para este, la cual se llevo toda la suba que aun mantenía en la misma, cerrando de manera exacta en zona de soporte extremo, expresado esto en terminos base cierre semanal y tal se detalla en la grafica adjunta. Nótese que esto sucede en la 5ta semana consecutiva de mermas y tras no haber superado (en terminos base cierre semanal) las zonas de resistencias señaladas. Mas allá de lo expresado y lo contundente del chart, su estructura técnica en este 2024 aun es medianamente similar a lo visto durante finales del año 2019 /febrero del año 2020 y a esto se aferran los bulls de este índice, que reitero ha cerrado en un valor critico.
TVC:VIX
por charliesupph
¡Guerra! ¿Eres una baja o un luchador?Hola traders, Hoy toca hablar de guerra y de miedo. No se nos escapa a nadie el incremento de tensión geo-política que estamos sufriendo en oriente medio en las últimas 48 horas en el momento de escribir este artículo hoy 15/04/24. • ¿Cómo nos afecta esto a nuestras inversiones? • ¿Tenemos a las puertas un gran cisne negro? • ¿Qué tenemos que mirar para reaccionar a tiempo? Vamos por partes… Los mercados muestran sus señales de volatilidad de muy distintas formas, pero es nuestro trabajo estar preparados para la resiliencia ante cualquier escenario, vamos a centrarnos en una comparativa de 4 activos que seguramente conoces muy bien. VIX (en pantalla principal) es uno de los indicadores más conocidos por su correlación con el miedo o la tranquilidad. Llamado “el índice del miedo” nos ayuda a entender la variabilidad del mercado esperada para los próximos 30 días. GOLD Activo “refugio” por excelencia , tiene correlación negativa con las bolsas y habitualmente sube cuando las bolsas bajan ya que le dinero que sale huyendo de la quema de los parqués va directamente a refugiarse en sus brazos muy a menudo. El hecho de que tanto bolsas, como oro, como tipos de interés, se corelacionen positivamente en este momento, nos habla de la adulteración que los bancos centrales estan haciendo en la liquidez de los mercados con los riesgos que eso tiene. BTC el "Oro digital" y paradigma de discusiones sobre su fiabilidad, sobre su futuro o sobre sus riesgos es el estandarte de un nuevo orden económico descentralizado en el que huir del control de bancos centrales y organismos reguladores o fiscales. Está considerado como el oro digital porque el sentido de su existencia lo convierte en una apuesta a largo plazo y ha sido fuertemente apuntalado por la reciente creación de ETFs con este activo como subyacente principal, lo que ha incrementado enormemente su demanda por los sectores más desconfiados de la inversión. BRENT Termómetro de la demanda global nos ayuda a plasmar “grosso modo” las expectativas de consumo por parte de los países desarrollados. Es un activo tremendamente intervenido por innumerables tensiones y presiones y por tanto no debe ser usado como un indicador aislado. Teniendo todo esto en cuenta, lo que podemos observar en el gráfico de comparativas que veis más arriba, es el aumento somero y paulatino de la incertidumbre que NO reflejan los principales índices, mientras que todo parece estar tranquilo y subir sin problemas desde principios de año los valores refugio y de volatilidad se han ido incrementando del mismo modo que la rana 🐸 en el caldero🥘 poco a poco sin despertar los miedos en los principales índices. Ni siquiera, después del ataque de Irán a Israel y el recrudecimiento en las tensiones que eso supone, los índices han reaccionado en absoluto, por lo que la reacción podría venir por las siguientes condiciones: Bloqueo del estrecho de Hormuz, controlado por Irán, lo cual significaría una perdida de oferta del 20 % del crudo mundial, que, a igual demanda incrementaría mucho el precio del hidrocarburo y por lo tanto… La inflación … y por lo tanto… tu poder adquisitivo … y por lo tanto… los resultados de las principales empresas que viven de productos o servicios relacionados con tu capacidad de consumo, lo cual, se traduciría en una caída importante de las bolsas. Muchos inversores institucionales están viendo ese futuro muy próximo, no solo por oriente medio, sino por Rusia/Ukrania, China/Taiwan, tensiones en Corea etc. Pero además, vemos un repunte importante en la inflación per sé en EEUU, lo que hace que se complique no solo el escenario geopolítico sino las decisiones de la FED en cuanto a las condiciones de financiación en EEUU, o lo que es lo mismo, la bajada de tipos de interés se podría postponer o anular completamente este año. Como traders es nuestro trabajo darnos cuenta de estas variaciones que presagian o mejor dicho reaccionan al aumento de incertidumbre a futuro. Preparad vuestras estrategias, trabucos y ballestas para una encarnizada lucha que podremos ver entre osos y toros en las próximas semanas. Y ahora que sabes dónde mirar, ¿Te va a pillar desprevenido? Dime que piensas, ¿usas renta fija para medir la temperatura de los mercados? Si quieres un análisis similar con las rentabilidades de bonos, déjamelo en los comentarios y pronto lo tendrás en un nuevo artículo. Javier Etcheverry Responsable en ActivTrades ****************** La información facilitada no constituye un análisis de inversiones. El material no se ha elaborado de conformidad con los requisitos legales destinados a promover la independencia de los informes de inversiones y, como tal, debe considerarse una comunicación comercial. Toda la información ha sido preparada por ActivTrades ("AT"). La información no contiene un registro de los precios de AT, o una oferta o solicitud de una transacción en cualquier instrumento financiero. Ninguna representación o garantía se da en cuanto a la exactitud o integridad de esta información. Cualquier material proporcionado no tiene en cuenta el objetivo específico de inversión y la situación financiera de cualquier persona que pueda recibirlo. La rentabilidad pasada no es un indicador fiable de la rentabilidad futura. AT presta un servicio exclusivamente de ejecución. En consecuencia, toda persona que actúe sobre la base de la información facilitada lo hace por su cuenta y riesgo.
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TVC:VIXLargo
por ActivTrades
⚠️VIX // Índice de Volatilidad - Qué es ❓❓Qué es el VIX? Índice CBOE (VIX Index) es un índice de volatilidad del ES (SP500) el más importante medidor de la volatilidad del mundo en los Mercados Financieros. Así, el índice VIX se basa en los precios en tiempo real de las opciones en el índice S&P 500 (SPX), diseñado para plasmar la opinión de consenso del mercado sobre la actual y futura volatilidad esperada del mercado bursátil (30 días). Entonces, el índice VIX en ocasiones en los mercados financieros se conoce como "indicador de miedo" . El índice VIX es un activo cotizado en tiempo real. Este producto financiero de volatilidad puede ofrecer a los inversores formas efectivas de ayudar a aprovechar la volatilidad tanto en Futuros como Opciones sobre el VIX. Si no has tenido contacto con el VIX ni conoces sus grandísimas ventajas, no te preocupes!! En este articulo descubrirás todo lo que necesitas saber sobre él. ¿Cómo funciona el Índice VIX? Conocido comúnmente como índice del sentimiento inversor o (índice de miedo) este mide la volatilidad esperada, es decir, la volatilidad implícita del mayor índice del mundo, el S&P500. Mide datos sumando la volatilidad de una serie de Opciones Put y Call asociadas al (SPX) S&P500 Index. Esta volatilidad de las opciones utilizada para tener cotizaciones de volatilidad total a 30 días del S&P500. Sirve para indicar el sentimiento del mercado en datos porcentuales. ¿Cómo interpretar el comportamiento del VIX con el SP500? - Vix bajo 16: Suele tener y continuar las tendencias alcistas en índices. Optimismo Bursátil en E.E.U.U. y en la mayoría de índices en general. - Vix sobre 16 cercano a 25: Pequeños retrocesos bajistas en la tendencia alcista primaria. Optimismo Bursátil con medios de comunicación metiendo miedo.. - Vix sobre 25 cercano a 46: Grandes soportes tendenciales de la tendencia mayor de largo plazo. Pesimismo en los mercados y obvio abruptas caídas. - Vix cercano a 90: Sucedió en Octubre del 2008, fue el suelo que hasta hoy sostiene aproximadamente una rentabilidad alcista del 340% en el SP500. La caída del COVID en Marzo del 2020 también registró esos valores. Fuertes desplomes en renta variable mundial. Desde su creación no se ha vuelto a registrar un valor tan alto. Suelen generar suelos de mercados para décadas. ¡Es posible operar el VIX? Sí! ¿Cómo hacer Trading con el VIX? - Siendo esta especulado en sí misma mediante opciones o futuros. - Administrar el riesgo. - Coberturas de cartera. - Tener sesgos operativos intradía o largo plazo alcista o bajista ante su índice de referencia, el SP500. Entre otras cosas a tener en cuenta en el VIX. Así pues, os presentamos algunos de los productos más comercializados de Volatilidad en los mercados de E.E.U.U. : Sobre este al menos desde ECP, lo utilizamos para tener un sesgo alcista o bajista ante índices americanos siempre obvio, teniendo primera en cuenta nuestra manera de operar en los mercados financieros mediante: Acción del Precio, Volume Profile, Order Flow, VSA... Podemos tener varios sesgos por zonas de valor del VIX  y ser aplicado principalmente en el ES (SP500) este el índice líder mundial, nos dará también una idea objetiva, orientativa ya que los mercados están arbitrados, a grandes rasgos y sin entrar en términos que no ocupa el post actual es que que unos y otros por así decirlos "se perseguirán". ¿Podemos trabajar el VIX de manera aislada? Todo esto no se ha de leer/analizar aislado, entonces, tenemos que tomarlo como referencia el gran ciclo tendencial alcista iniciado en 2009 y seguido en 2020. Poner en contexto si se revierte la tendencia y lleguen prolongados mercados bajistas (complicado en E.E.U.U.) Veamos el comportamiento del índice de referencia SP500 y Nasdaq 100 con el VIX en términos semanales. Pueden comprobar los valores mencionados previamente en la volatilidad del índice con la representación del valor percibido del SP500. Las causas a los desplazamientos del precio o su homogénea volatilidad para su representación es de cuestionable certeza absoluta del suceso concreto. Os adjuntamos un gráfico con algunos posibles sucesos, estos tuvieron lugar en determinados momentos, se comprueba el aumento de la volatilidad generada por los precios en el SP500. Incluso en este caso, producido por otros índices de manera paralela. Operar índices mundiales y RV sin tener en cuenta el VIX, para mí es un gran error ya que es un dato que nos aporta un valor incalculable.
Selecciones de los editores
TVC:VIXFormación
por ECPTrading
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Un rebote para recoger velasPosiblemente uno de los acontecimientos más importantes desde el punto de vista técnico en las últimas semanas haya sido la superación de la media de 30 semanas del VIX. De ninguna manera podemos obviar las implicaciones bajistas que esto conlleva para el conjunto del Mercado. El avance bajista es innegable a ambos lados del atlántico. En Europa prácticamente la totalidad de los índices se sitúan por debajo de su media de 30 semanas. Los escasos feudos alcistas que aún quedan imbatidos posiblemente caigan más pronto que tarde, hablamos del IBEX35, PSI Portugés y el FTSE MIB italiano. Los parqués de Estados Unidos no están mucho mejor. No es que se perciba, es que existe cierto mar de fondo que podría incrementarse si el Russell2000 (RUTTR) y el índice de Microcaps acaba perdiendo los mínimos de 2022. El Nasdaq se está quedando en solitario en su relativo buen estado técnico, pero el Dow Jones Industrial, el de Transportes y los ya mencionados índices de pequeña capitalización muestran una debilidad innegable. Una perdida de estos niveles dejaría a la trinchera alcista expuesta a una segunda oleada bajista dentro del proceso bajista iniciado a principios de 2022. De hecho, en términos de largo plazo, este proceso bajista se inició con los máximos no renovados de forma repetida en 2021 (la conocida como etapa 3 de Stan Weinstein) Por lo tanto, para poner un poco de claridad en todo esto, entendemos que es altamente probable un rebote desde zonas actuales por lo que podemos observar en varios indicadores de Amplitud de Mercado (Oscilador McClellan). No obstante, no estamos viendo el movimiento que cabría esperar en el Ratio Put-Call para empezar a hablar de una capitulación. Debemos tener en cuenta que, en caso de un rebote, si este se frenara en las medias y desde ahí cayera, sería la señal definitiva de recoger velas. Un rebote que a día de hoy entendemos como una oportunidad para seguir liquidando posiciones y agrupar toda la liquidez posible. Entendemos como óptimo un nivel de liquidez no inferior al 60%. El mercado se encuentra en un punto peligroso, con aspectos técnicos negativos, vientos monetarios en contra y un importante riesgo geopolítico. Sin embargo, la economía es más resistente de lo esperado, el sentimiento es menos optimista y la estacionalidad es positiva. La estacionalidad puede ser impredecible, pero puede reforzarse a sí misma. Por lo tanto, es importante centrarse en la gestión de riesgos y tener la mente abierta a los próximos pasos.
CBOE:VIX
por BSI-Analysis
Repunte en la volatilidad y proyecciónLa sesión precedente arrojó saldos mixtos con movimientos moderados en donde destacamos el Eurostoxx muy cerca de la referencia de los 4.000 puntos y el Ibex perdiendo los 9.000 puntos por primera vez desde el mes de marzo. Los índices asiáticos cotizaron con movimientos planos tras el cierre más bajo del S&P desde el mes de mayo . En lo que respecta a los resultados corporativos, el S&P con una 1/5 parte publicada acumula un 76% de sorpresas positivas mientras que Nasdaq con un 15% acumula un 80% y el Eurostoxx con un 10% acumula un 60% respectivamente. Esta semana los inversores seguirán de cerca las grandes tecnológicas , con las publicaciones de Alphabet, Amazon, Meta y Microsoft en donde el consenso de analistas de Bloomberg prevé que los beneficios aumenten +34% versus 3Q 22. En el mercado de deuda destacamos el repunte del T-Note Yield durante la primera mitad de sesión por unas expectativas de que el Gobierno US intensifique las ventas de bonos para cubrir los crecientes déficits. Posteriormente, el Treasury Yield 10Y llegó a retroceder -0.22%, tras el “impás” llevado a cabo desde el conflicto. En el mercado de divisas el USD se ha debilitado hasta EUR/USD 1.0682 por la caída de los rendimientos en US, también por la entrada de posiciones largas en bonos , así como por la posibilidad de que las cifras preliminares de PMI US muestren una desaceleración. En el mercado de commodities el barril se estabiliza en la zona de USD90/b, mostrando su mayor caída desde el desenlace del conflicto, según Israel se mostró reticente a una invasión de Gaza en mitad de las negociaciones sobre los rehenes, conteniéndose así el conflicto por un momento. Con los repuntes de las principales variables de riesgo son notables los efectos de segunda ronda sobre el VIX y sobre el MOVE Index, con revalorizaciones de más del 30%. En cuanto a la evolución del mercado, seguimos pensando que hasta fin de año el mercado se dirigirá por un patrón de lateralidad. Fuente: GVC Gaesco
TVC:VIXCorto
por gvcinstitute
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VIX, peligro activado..El índice de la volatilidad logró cerrar sobre un valor que no superaba hace mucho, lo cual sería indicador de andar cauto.. Poco que decir ya que aun faltan confirmaciones, pero un VIX sobre 21 indica que hay peligros de una caída algo más fuerte de lo que vimos hasta ahora, debería coincidir el testeo de 24 con los 4200 puntos del SP500, los quiebres de esos valores indicarían que hay más caída por venir, y que podría ser de importancia (ya se verá oportunamente). Una vuelta rápida debajo de 20 desactiva los peligros, mientras que debajo de los lejanos 16 cualquier riesgo quedaría desactivado.
TVC:VIX
por PabloBachur
Vix, bajo 19, siguen alcistas las bolsas mundialesQué es el Índice de Volatilidad - VIX? El índice CBOE:VIX , índice CBOE (VIX Index) es el índice de volatilidad del ES (SP500) el más importante medidor de la volatilidad del mundo en los Mercados Financieros. Así, el índice VIX se basa en los precios en tiempo real de las opciones en el índice S&P 500 (SPX), diseñado para plasmar la opinión de consenso del mercado sobre la actual y futura volatilidad esperada del mercado bursátil (30 días). Entonces, el índice VIX en ocasiones en los mercados financieros se conoce como "indicador de miedo" . El índice VIX es un activo cotizado en tiempo real. Este producto financiero de volatilidad puede ofrecer a los inversores formas efectivas de ayudar a aprovechar la volatilidad tanto en Futuros como Opciones sobre el VIX. ¿Cómo funciona el Índice VIX? Conocido comúnmente como índice del sentimiento inversor o (índice de miedo) este mide la volatilidad esperada, es decir, la volatilidad implícita del mayor índice del mundo, el S&P500. Mide datos sumando la volatilidad de una serie de Opciones Put y Call asociadas al (SPX) S&P500 Index. Esta volatilidad de las opciones utilizada para tener cotizaciones de volatilidad total a 30 días del S&P500. Sirve para indicar el sentimiento del mercado en datos porcentuales. ¿Cómo interpretar el comportamiento del VIX con el SP500? Vix bajo 16: Suele tener y continuar las tendencias alcistas en índices. Optimismo Bursátil en E.E.U.U. y en la mayoría de índices en general. ´` sobre 16 cercano a 25: Pequeños retrocesos bajistas en la tendencia alcista primaria. Optimismo Bursátil con medios de comunicación metiendo miedo.. ´` sobre 25 cercano a 46: Grandes soportes tendenciales de la tendencia mayor de largo plazo. Pesimismo en los mercados y obvio abruptas caídas. ´` cercano a 90: Sucedió en Octubre del 2008, fue el suelo que hasta hoy sostiene aproximadamente una rentabilidad alcista del 340% en el SP500. Fuertes desplomes en renta variable mundial. Desde su creación no se ha vuelto a registrar un valor tan alto. Suelen generar suelos de mercados para décadas. Este es un muy breve resumen de lo que es el VIX, este, mientras esté bajo 19, siguen las alzas de largo plazo, un ajuste cercano a 19 solo evidencia un mínimo recorte en la tendencia alcista.
Selecciones de los editores
CBOE:VIX
por ECPTrading
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doble techo para el sp en proximas elecciones de usaEs importante entender la relación inversa entre el VIX y el S&P 500. El VIX, conocido como el 'índice del miedo', refleja la volatilidad esperada en el mercado. Cuando el VIX sube, generalmente significa que los inversores están nerviosos y esperan movimientos bruscos en el mercado. Por otro lado, cuando el VIX baja, suele indicar que hay más confianza y menos volatilidad esperada. Ahora, aquí está el truco: el S&P 500 y el VIX parecen moverse en direcciones opuestas. Cuando el S&P 500 sube, el VIX tiende a bajar, y viceversa. Esto se debe a que la calma en los mercados suele estar asociada con un aumento en el rendimiento del S&P 500, mientras que la incertidumbre conduce a una mayor volatilidad, lo que hace que el VIX suba. En resumen, el VIX y el S&P 500 podrían tener una relación inversa: cuando uno sube, el otro tiende a bajar, y viceversa. Esto es fundamental para entender cómo reaccionar en diferentes condiciones del mercado
TVC:VIX
por walterfrancissco
Baja volatilidad ante los resultados empresarialesLos índices globales se aproximan a su mejor comportamiento en bolsa desde el pasado mes de noviembre, producto de unas proyecciones que auguran una cercanía del fin de la hostilidad monetaria. Por otro lado, el MSCI ACWI Index que integra tanto países emergentes como desarrollados, repuntaba un 3% WTD según aumentaba el optimismo sobre unos mayores esfuerzos desde el Gobierno Chino para estimular la economía. Tras una primera mitad de semana positiva para renta variable, aparecía otro incentivo macro que reafirmaba el enfriamiento de precios, como fue la corrección del índice de Precios de Producción en US (jun). Paralelamente, los inversores esperan el arranque de la campaña del 2T 23 S&P, en donde proyectan que los saldos confirmen unos resultados menos damnificados de lo que teme el mercado , tendencia ya vista en el trimestre anterior. Los tipos implícitos de la FED estiman el tipo de interés terminal para noviembre mientras que se han adelantado las expectativas de recortes para mayo 2023. Siguiendo las declaraciones del funcionario Waller en donde proyecta dos incrementos de tipos adicionales, resaltamos la dimisión del presidente de San Luis, Bullard, una de las alas más duras del consejo de la Reserva Federal. En renta fija hemos visto una continuidad de la contracción en yields donde el T-2Y y 10Y corregían del orden de -12pbs. El movimiento en las curvas europeas fue muy similar, donde la mayoría de las pendientes se han ido aplanando durante la semana. En divisas destacamos un nuevo goteo del USD por sexta sesión consecutiva hasta los FX:EURUSD 1.1234, según los revulsivos para bolsas van diluyendo su valor. Llama la atención cómo una mayor visibilidad en política monetaria consigue calmar el nerviosismo aún con el rango restrictivo en el que nos encontramos. Así destacamos una caída de la volatilidad hasta el 13.50% en TVC:VIX y hasta el 15% en Europa. Seguimos abogando por la necesidad de un asentamiento moderado del mercado a corto plazo para así emprender posteriormente una continuidad de la tendencia alcista en línea con la visibilidad monetaria y según mejoren las estimaciones de BPAs 2024 y 2025.
TVC:VIXLargo
por gvcinstitute
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VIX vs S&P500El índice VIX (oficialmente llamado Chicago Board Options Exchange Market Volatility Index), desarrollado por CBOE en 1993, se calcula en base a la volatilidad implícita de las opciones call y put sobre el índice S&P500; (SPX) para un periodo de 30 días. La teoría detrás del índice de volatilidad es que, si los inversores creen que el mercado va a caer, cubrirán sus carteras comprando puts (derecho de vender un activo a un precio determinado, antes de una fecha de vencimiento concreta) y, por el contrario, si los operadores son alcistas, no querrán cubrirse de posibles caídas. Este índice muestra una correlación negativa respecto al S&P500.; En el instante en que hay elevada volatilidad, el VIX alcanza valores elevados y suele traducirse en caídas del S&P500;, indicándonos que en el mercado hay temor y pesimismo. Es en estos eventos donde se producen fuertes movimientos en los mercados bursátiles. Por contra, cuando el VIX está en mínimos, hay confianza en el mercado y los movimientos son suaves. Niveles relevantes del VIX: * VIX<20. Sentimiento de confianza entre los inversores. Suele coincidir con periodos alcistas del S&P500.; * 2030. Mayor pesimismo o miedo entre los inversores. La volatilidad es alta y es posible ver fuertes correcciones de los precios del S&P500; y los principales índices bursátiles a la baja.
TVC:VIXFormación
por JRiquelmeTrading
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