NZX terminará 2022 con fuertes vientos en contraLa bolsa de valores de Nueva Zelanda (NZX) podría enfrentar fuertes vientos en contra hacia fines de 2022, ya que las cifras de inflación del tercer trimestre sugieren un aumento de 75 puntos básicos en la tasa de efectivo oficial (OCR) del banco central en noviembre.
Anticipándose a la decisión sobre tipos del Banco de la Reserva a principios de octubre, el S&P/NZX 50 cayó 106,3 puntos o -1% hasta 10.959,71. Un escenario similar podría volver a ocurrir antes de la decisión sobre las tasas de noviembre.
Si bien el índice, de hecho, se recuperó tras el anuncio de las cifras de inflación del tercer trimestre para el país, se debió en gran medida al fuerte repunte de la noche a la mañana en los EE. UU. Sin embargo, no disipó por completo las preocupaciones de que se acerca rápidamente un nuevo aumento de la tasa de interés, lo que podría agregar incertidumbre a un mercado ya volátil.
La reacción de NZX a las decisiones de tasa y las cifras de inflación
Tras el anuncio del índice de precios al consumidor del tercer trimestre de Nueva Zelanda, el índice S&P/NZX 50 subió 61,4 puntos o +0,57% hasta 10.847,34. El fuerte repunte de la noche a la mañana en los EE. UU. ayudó a compensar la revelación de una disminución marginal en la cifra de inflación al 7,2% desde el 7,3%.
El índice cayó 55,8 puntos, o -0,51 %, a 10.817,23 antes del anuncio de la cifra de inflación, lo que demuestra que si no fuera por el fuerte repunte de la noche a la mañana, los resultados de cierre del índice habrían sido muy diferentes como un nivel todavía alto. Se esperaba que el número de inflación amortiguara el sentimiento y la actividad del mercado.
Los datos de inflación han generado expectativas de un aumento de 75 puntos básicos en la tasa de efectivo oficial cuando el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda tome su decisión de política monetaria en noviembre. Una subida por encima de los 50 puntos básicos está casi garantizada.
"Si las tasas de interés suben, los inversionistas en acciones se vuelven más reacios a ofertar al alza los precios de las acciones porque el valor de las ganancias futuras parecerá menos atractivo en comparación con los bonos que pagan rendimientos más competitivos en la actualidad", explicó Rob Haworth, director senior de estrategia de inversión de U.S. Bank Wealth Management. .
"Si se anticipan tasas más altas en el futuro, el valor presente de las ganancias futuras de las acciones se reduce. Si esto ocurre, puede ejercer más presión sobre los precios de las acciones", agregó.
La mayoría de los sectores resultan perdedores cuando aumentan los tipos de interés, salvo algunas excepciones como el sector financiero. Como tal, Finanzas es el sector líder del NZX durante los últimos 3 meses, acumulando ganancias de +11.34%. Solo otros tres sectores están en territorio positivo para este período de tiempo; Consumo No Duradero (+6,97%), Transporte (+2,74%) y Comunicaciones (+1,39%).
¿Qué le espera al NZX?
La nueva subida de tipos hasta el 4,25% es casi una certeza en este momento. Al menos dos miembros del comité del Banco de la Reserva ya expresaron que están a favor de un aumento de la tasa de 75 puntos.
Los analistas de ASB Bank incluso esperan que el próximo aumento de la tasa sea seguido por dos aumentos más de 50 puntos a principios de 2023 para una tasa de efectivo oficial esperada máxima del 5,25%.
Los economistas del Grupo Bancario de Australia y Nueva Zelanda se unen al consenso para el aumento de tasas en noviembre y agregan que se anticipa una decisión similar en febrero de 2023. "Ambos aumentos dependen de que los mercados financieros globales se mantengan unidos", dijo el economista de ANZ Finn Robinson. y la economista jefe Sharon Zollner.
