Gas Natural, el fondo está cercaLos futuros de la UE y EE. UU. se están recuperando después de la caída que siguió a la decisión del banco central de Japón.
Sorprendentemente, el banco central de Japón ha revisado el umbral de tolerancia del rendimiento de los bonos a diez años al 0%-0,5%.
En los últimos días se había hablado de algunos ajustes de política monetaria, pero la mayoría de los economistas esperaban que los anuncios más importantes vendrían más tarde, más cerca del final del mandato del gobernador Haruhiko Kuroda.
En la nota de prensa, el Banco de Japón confirmó las tasas de interés en -0,1% y anticipó un aumento temporal en las compras de bonos para enero a 9.000 millones de yenes mensuales, desde 7.300 millones de yenes.
¿Qué significa en términos prácticos? En la práctica, hay margen para una subida de los tipos de interés de los bonos del Estado japoneses a diez años.
Anteriormente el rango máximo era 0,25, ahora es 0,50.
Es la primera señal después de mucho tiempo de un posible fin de las políticas ultraexpansivas de Japón.
Nasdaq 100 Futures, S&P 500 Futures, DAX, FTSE MIB, IBEX 35: Como se escribió en artículos anteriores, los índices han agotado su fuerza y están comenzando a bajar.
La recesión, que conducirá a una caída sustancial de las ganancias, aún no está descontada por los mercados.
Esto significa que hay mucho espacio para descender.
Los mercados siempre anticipan una recesión con 3 meses de anticipación, por lo que veremos la verdadera caída del mercado en enero.
El instrumento ideal en estos casos es el Vix, el índice de volatilidad del S&P 500, que suele obtener excelentes rendimientos con una recesión global a la vuelta de la esquina.
En breve abriré una operación de compra en este instrumento con un objetivo de $35-36
Gas natural: Como pronosticamos en artículos anteriores, el crack ha llegado. Hay una clara diferencia entre el corto plazo y el largo plazo en este momento.
A la larga, la situación es interesante.
Europa necesitará aún más GNL para reemplazar los volúmenes rusos el próximo verano a medida que el continente recargue el almacenamiento a medida que la demanda china se recupere de los bloqueos y compense las menores importaciones de otros compradores asiáticos.
A corto plazo, hay que tener cuidado para evitar compras apresuradas.
Existen grandes dudas sobre la reapertura de las plantas de exportación, que llevan un tiempo fuera de servicio y que están generando un exceso de oferta interna, potencialmente negativa para los precios junto con la estacionalidad.
Además, el precio tope del TTF, fijado en 180 aunque bastante alto teniendo en cuenta que hace 4 años el TTF se cotizaba en 20, sin duda pondrá fin a la especulación al bajar los precios, exactamente lo que estamos viendo ahora.
Esto también está afectando indirectamente al gas natural americano ya que es muy probable que el próximo año el gas americano sea cada vez más protagonista en Europa con la salida de Rusia.
Evaluaré una entrada de gas solo en la zona de 4,50-5, precios que espero entre finales de diciembre y principios de enero.
Petróleo Crudo: El petróleo se muestra muy sólido a pesar del colapso de los índices. Dos razones principales están detrás del excelente desempeño.
1: El precio tope, aunque no penaliza a Rusia, podría provocar un aumento de la demanda de petróleo estadounidense, lo que es muy positivo.
2: La demanda china de petróleo, frenada por Covid, se recuperará en 2023.
Todo esto se combina con el hecho de que las existencias de petróleo están en su nivel más bajo en 20 años, con países como Rusia reportando una fuerte disminución de la producción, un factor que es bueno para los precios ya que crea escasez de petróleo.
Sigo siendo positivo a largo plazo con un objetivo de $85-90.
Amazon (NASDAQ:AMZN) (NASDAQ:AMZN): Como está escrito en artículos anteriores, los precios ya eran demasiado altos a principios de 2022. Sigo siendo pesimista, la rentabilidad del grupo prácticamente ha desaparecido y las perspectivas para 2023 son negativas.
Según mi modelo, la acción vale $70, por lo que puede bajar más.
Tesla (NASDAQ:TSLA) (NASDAQ:TSLA): Mal período para la bolsa y está destinado a continuar.
Hay problemas en China, con precios más bajos, debido a una demanda debilitada que significa márgenes más bajos, y la competencia en Europa con Stellantis (STLA) es cada vez más amenazante.
También Elon Musk está cada vez más distraído con Twitter (NYSE:TWTR).
Como se escribió a principios de 2022, según mi modelo, la acción valía $170 y ya era muy cara a principios de año.
Mis posiciones actuales: actualmente tengo una posición de compra en el índice Dax, que está a punto de cerrar con ganancias, y una posición de compra en una acción estadounidense muy prometedora con un gran potencial alcista.
