¡El oro entra en un período de consolidación y corrección!
El lunes 17 de noviembre, el oro continuó su descenso de las dos jornadas anteriores, cayendo hasta los 4080 dólares aproximadamente. A pesar de una caída de más del 2 % el viernes, el oro se recuperó con éxito de sus mínimos, registrando una ganancia semanal del 2 %, su primer aumento semanal en tres semanas. Este desempeño demuestra su notable resistencia, incluso con la desaparición de al menos dos factores negativos: el fin del cierre del gobierno y la tregua comercial. Si bien la caída del viernes pareció finalmente quebrar la resistencia del oro, su desempeño semanal muestra que su fortaleza se mantiene sólida y que no se han roto niveles técnicos clave. Sin embargo, ¿enfrentará el oro una presión real esta semana, lo que podría cambiar la perspectiva a bajista?
Aunque los indicadores macroeconómicos internacionales, como los datos del PMI global que se publicarán el viernes, pueden afectar indirectamente los precios del oro a través del dólar, la atención del mercado estará centrada por completo en la economía estadounidense. Con la reapertura del gobierno estadounidense, si bien algunos indicadores faltantes debido a la falta de recopilación de datos durante el cierre no se publicarán, se espera que pronto se divulguen otros datos macroeconómicos, incluido el informe de empleo de septiembre (sin incluir la tasa de desempleo). Cabe destacar que las recientes declaraciones de funcionarios de la Reserva Federal han adoptado un tono ligeramente más restrictivo. Según "FedWatch" de CME, la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed en diciembre es del 44,4%, mientras que la probabilidad de mantenerlas sin cambios es del 55,6%. La probabilidad de un recorte acumulado de 25 puntos básicos por parte de la Fed para enero es del 48,6%, la probabilidad de mantenerlas sin cambios es del 34,7% y la probabilidad de un recorte acumulado de 50 puntos básicos es del 16,7%. Además, la incertidumbre geopolítica podría impulsar los precios del oro esta semana. El oro en sí no genera intereses y suele tener un buen desempeño en entornos de bajas tasas de interés; además, se considera un refugio seguro en períodos de incertidumbre económica. Tras el fin del cierre del gobierno estadounidense, los inversores esperan información más clara sobre cómo se procesará el retraso en la publicación de datos económicos y cómo estos reflejarán el estado de la economía de EE. UU. Los dos factores más importantes son la reapertura del gobierno y el acuerdo de tregua comercial: dos acontecimientos que, en teoría, deberían haber reducido la demanda de oro como activo refugio, pero que hasta ahora no se han reflejado completamente en los precios del oro, lo que parece indicar que el mercado sigue apostando por la continuidad de las compras de oro por parte de los bancos centrales. Sin embargo, es importante tener en cuenta que esta suposición conlleva riesgos, ya que incluso los bancos centrales podrían mantenerse cautelosos ante los actuales precios sobrevalorados del oro.
Análisis de la tendencia del precio del oro: A pesar del descenso del viernes pasado, el oro cerró la semana al alza, lo que indica que el sentimiento alcista domina actualmente el mercado. Resulta sorprendente la resistencia que ha demostrado el oro a pesar de enfrentarse a múltiples factores negativos. Tras una fuerte caída el viernes pasado, el oro se recuperó desde los 4032 dólares aproximadamente, para luego encontrar resistencia nuevamente en torno a los 4111 dólares durante la sesión estadounidense. La apertura de hoy no registró fluctuaciones de precios significativas, limitándose a una negociación lateral, tal como se esperaba durante el fin de semana. Si los alcistas no logran un movimiento alcista importante esta semana, es casi seguro que comenzará una corrección semanal significativa. Cabe destacar que las ganancias de la semana anterior fueron sustanciales, lo que significa que la corrección técnica podría ser considerable. Mi estrategia para esta semana sigue siendo vender en los repuntes. Identificamos una señal de caída pronunciada el viernes y colocamos órdenes de venta en corto en 4210 y 4183. La orden de venta en corto en 4183 desencadenó un fuerte descenso unilateral. El primer nivel de soporte importante para la corrección actual del oro se sitúa en torno a los 4000. Hoy nos basaremos en niveles de resistencia menores para abrir posiciones cortas, ya que se necesita una corrección significativa tras la fuerte caída.
Repasemos brevemente la tendencia general del oro en la sesión asiática. Básicamente, coincide con mi predicción: un patrón oscilante dentro de un rango determinado. El nivel de 4110 es claramente una resistencia importante, ya que no ha logrado mantenerse por encima de él en varias ocasiones. El nivel de 4050 ha ofrecido un soporte relativamente fuerte, consolidándose como tal durante la jornada. Nuestra estrategia principal para la sesión europea consiste en mantener posiciones cortas en las subidas. Si la caída continúa, buscaremos el nivel psicológico de los 4000 $, o incluso más abajo, en la zona de 3930-3887 $. En resumen, la estrategia de trading a corto plazo para el oro hoy se centra principalmente en posiciones cortas en las subidas, con compras en las caídas como estrategia secundaria. El nivel de resistencia clave a observar a corto plazo se sitúa entre 4110 y 4150 $, y el nivel de soporte clave entre 4030 y 4000 $. Les recomendamos seguir de cerca el ritmo de la sesión.
