Análisis Semanal del Mercado del OroAnálisis Semanal del Mercado del Oro: El precio del oro se recuperó tras el recorte de tipos de la Reserva Federal y se mantiene firme a corto plazo
Análisis del Mercado
Durante la sesión bursátil estadounidense del viernes (19 de septiembre), el oro al contado repuntó desde sus mínimos, poniendo fin a una racha de pérdidas de dos días y cerrando con un alza de aproximadamente el 1,12%, a 3.685 dólares la onza. El índice del dólar estadounidense se estabilizó y repuntó desde su mínimo de 96,22, su nivel más bajo desde febrero de 2022, y actualmente cotiza en torno a 97,62, cerca de su máximo en cinco días.
La Reserva Federal anunció el miércoles un recorte de 25 puntos básicos en los tipos de interés, reduciendo el rango objetivo del tipo de interés de los fondos federales al 4,00%–4,25%, en línea con las expectativas del mercado. Tras el anuncio, el precio del oro subió brevemente hasta los 3.707 dólares la onza, un máximo histórico. Sin embargo, las ganancias se redujeron posteriormente debido a un tono menos moderado de lo esperado por parte del presidente de la Fed, Powell, que desencadenó un repunte del dólar y de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.
Expectativas políticas e interpretación del mercado
Según la herramienta CME FedWatch, el mercado estima una probabilidad del 91 % de otro recorte de tipos de 25 puntos básicos en octubre y una probabilidad de aproximadamente el 80 % de otro recorte de tipos en diciembre, en consonancia con la previsión del gráfico de puntos de la Fed de otro recorte de tipos de 50 puntos básicos este año. Powell enfatizó que este recorte de tipos es una medida de "gestión de riesgos" destinada a abordar la incertidumbre económica y señaló que la política monetaria no tiene una trayectoria preestablecida y que las decisiones futuras se basarán en datos.
Aunque la fortaleza del dólar y los altos rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense están frenando los precios del oro, las expectativas del mercado de nuevos recortes de tipos por parte de la Fed continúan respaldando al oro, limitando su caída.
Análisis técnico
El gráfico diario del oro se tornó positivo tras una serie de retrocesos, lo que indica un patrón de consolidación de alto nivel. La resistencia clave se encuentra actualmente en 3.707 $, mientras que el soporte se sitúa en 3.613 $. Se recomienda precaución dentro de este amplio rango. El gráfico semanal se ha desviado de su media móvil a corto plazo, lo que requiere tiempo para la consolidación, pero la tendencia general sigue respaldada por los fundamentos.
El gráfico de 1 hora muestra que el oro ha superado su línea de tendencia bajista a corto plazo, restableciendo una tendencia relativamente fuerte. 3.660 $ ha pasado de ser un nivel de resistencia previo a un nivel de soporte, convirtiéndose en una línea divisoria clave entre alcistas y bajistas a corto plazo.
Perspectiva del mercado
Se espera que el oro mantenga una tendencia volátil, aunque ligeramente más fuerte, a corto plazo. Recomendamos comprar principalmente en retrocesos, e intentar vender con una pequeña posición si un rebote encuentra resistencia. Se espera que la resistencia alcista se encuentre en el rango de 3.702 $ a 3.707 $, mientras que el soporte bajista se espera en el rango de 3.660 $ a 3.665 $.
Advertencia de riesgo
Siga de cerca los discursos de los funcionarios de la Reserva Federal y la publicación de datos económicos. Cualquier cambio en las expectativas de recortes de tasas podría provocar fluctuaciones significativas en los precios del oro.
