MOLSON COORS (TAP) --> TESIS ALCISTAAnalizando la empresa a nivel de negocio, podríamos decir que el sector de las bebidas alcohólicas de baja graduación no tiene barreras de entrada, todo el mundo puede hacer cerveza y no hay una diferenciación (a priori una mierda). Pero pensando en lo fácil que es entender como funciona hacer cerveza y viendo a mi alrededor como la gran mayoría de gente la toma en distintos ambientes (complemento socio-cultural), le veo futuro a largo plazo. Viendo que el sector del consumo se encuentra muy castigado, es el momento de ponerle foco y más, sabiendo la facilidad que tienen de meterle la inflación en precios.
Dicho esto, los números a nivel fundamental me parecen muy adecuados a mi forma de ver la inversión. Quiero pagar un múltiplo muy bajo por este tipo de negocios, y ahora mismo se encuentra entre 5 y 6 veces Flujo de Caja y por debajo de valor contable. Un aspecto que me lastra es el ROE inferior al 8%, pero en cuánto al rendimiento como accionista "EM SURTEN ELS NÚMEROS": una rentabilidad por dividendo actual del 3,50% aprox. y un pay-out del 36% + las recompras masivas durante el 2024 y el 2025 donde se deben hacer, en baja cotización de la acción (me demuestra una asignación de capitales alineada con el accionista por parte de la directiva y me cuadra). Esto me ofrece un escenario de toma de decisión, pero como ya puedes entrever, quiero comprar barato y voy al técnico.
En base a mi análisis técnico veo 4 aspectos positivos y 1 negativo (gráfico semanal):
POSITIVOS:
1.MEDIAS MÓBILES: SMA 200 sesiones por debajo de la de 1000 y SMA de 50 por debajo ambas. esto me indica que la empresa está infravalorada por los inversores a medio y corto plazo.
2.DEUDAS: Encuentro 2 deudas, la primera en el 130.90% del impulso previo (82$) y la segunda al 127.20% de la onda inversa (93$). Son revalorizaciones del 60 y 80% respectivamente desde niveles actuales.
3.TENDECIA ALCISTA: Actualmente veo que ya nos encontramos en tendencia alcista, tanto por acción de precio, volumen y divergencias.
4.ZONA DE SOPORTE: Recientemente se ha apoyado en una zona de soporte de un nivel que el mercado nos marca como clave históricamente, los 47$, y ha reaccionado muy bien.
NEGATIVO:
1.TIMING: La acción se encuentra a un 10% por encima del mínimo de este año (27 de junio), dió la entrada los tres primeros días de agosto en el retroceso (zona de 48 - 49$) que sería un 6% hasta zona actual de los 51-52$.
CONSLUSIÓN: INCORPORO MOLSON COORS (TAP) EN MI CARTERA con visión de seguir ampliando.
