Proshares SQQQEstablecido en febrero de 2010 por ProShares, UltraPro Short QQQ ( SQQQ ) es un fondo cotizado en bolsa (ETF) con apalancamiento inverso que rastrea el índice Nasdaq-100. El Nasdaq 100 está compuesto por las empresas más grandes, tanto nacionales como internacionales, que cotizan en el mercado de valores Nasdaq, priorizadas por capitalización total del mercado, pero excluyendo las instituciones financieras.
La estrategia de apalancamiento inverso para SQQQ significa que intenta reproducir un resultado de inversión diario que es aproximadamente opuesto al rendimiento diario de su índice subyacente y luego multiplica esos resultados por un factor determinado. El objetivo declarado de SQQQ es triplicar los resultados opuestos del Nasdaq-100.
Esto significa que los inversionistas en SQQQ se están preparando para la gran lucha del mercado de valores no financiero. Dado que el Nasdaq-100 tiende a inclinarse fuertemente hacia las acciones de tecnología, telecomunicaciones y atención médica , el SQQQ debería tender a tener un buen desempeño cuando estos sectores tienen un desempeño deficiente.
Todos los fondos de apalancamiento inverso están compuestos por derivados financieros y, a veces, incluso por derivados de derivados. Para lograr lo contrario de un activo específico, los administradores de fondos tienen que operar en posiciones cortas y swaps, que esencialmente son apuestas de que el valor o la inversión subyacente tiene un desempeño deficiente.
CONCLUSIONES CLAVE
El ProShares UltraPro Short QQQ (SQQQ) es un ETF inverso apalancado 3x que rastrea el Nasdaq 100.
Busca devolver los resultados exactos del índice Nasdaq 100 multiplicado por tres negativos.
Este ETF sigue al Nasdaq 100, que está muy inclinado hacia las acciones de tecnología y telecomunicaciones.
El SQQQ está destinado a celebrarse intradía y no es una inversión a largo plazo, donde los gastos y la decadencia se comerán rápidamente los rendimientos.
No es apropiado ser una tenencia a largo plazo, incluso entre inversores bajistas.
SQQQ Características
El proveedor de fondos para SQQQ, ProShares, se lanzó en 2006 y se enfoca en participaciones satelitales específicas, dirigidas y relativamente riesgosas.
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La mayoría de sus ETF son moderadamente pequeños o muy pequeños, y SQQQ no es una excepción; los activos totales bajo gestión, o AUM, en el primer trimestre de 2022 son de 2500 millones de dólares.
Para financiar la posición inversa apalancada, el ETF también posee una gran cantidad de valores del Tesoro de EE. UU. de los ingresos de las posiciones cortas.
SQQQ tiene una relación de gastos relativamente alta de 0,95%.
Esto no debería sorprender ya que la estrategia del fondo requiere ocasionalmente licuar los contratos de derivados antes de su punto óptimo; los reembolsos en especie son muy complicados para los ETF de apalancamiento inverso.
Idoneidad
Es fundamental que los inversores entiendan que SQQQ es un ETF inverso con objetivos diarios. ProShares diseñó esto para ganancias a corto plazo, de alto riesgo y de alta recompensa en caso de que el Nasdaq-100 tenga problemas. Este fondo no es adecuado para una retención a largo plazo; los inversores que compran y conservan SQQQ encuentran que sus rendimientos se ven gravemente dañados por los gastos y la decadencia.
Varios factores clave impiden que SQQQ sirva como una participación central aceptable en la cartera de un inversor. El primero es el enfoque a corto plazo del fondo; no es un ETF de compra y retención. Otra área de preocupación es el tamaño del fondo; Los pequeños ETF como SQQQ pueden experimentar fluctuaciones salvajes y siempre están a punto de cerrarse por completo.
Los precios de las acciones de SQQQ también se basan en una desviación del desempeño histórico del mercado. El índice Nasdaq-100 no se correlaciona perfectamente con el desempeño total del mercado de valores, pero ciertamente es un índice cíclico. Dado que la tendencia general del Nasdaq es crecer con el tiempo, la perspectiva a largo plazo para un ETF con apalancamiento inverso 3x es, en el mejor de los casos, sombría.
Debido a que utilizan posiciones cortas con margen y contratos de derivados, los ETF inversos apalancados experimentan una caída negativa que erosiona su valor con bastante rapidez. Como resultado, incluso en un mercado en declive, mantener un ETF de este tipo puede generar pérdidas si se mantiene durante demasiado tiempo.
Recomendaciones
Antes de que un inversor considere comprar SQQQ, debe encajar en un perfil muy específico. En primer lugar, el inversor debe conocer y sentirse cómodo con un ETF de apalancamiento inverso. En segundo lugar, el inversionista debe poder operar rápidamente o tener un asesor/corredor que pueda hacer lo mismo, para evitar la decadencia .
El inversor también debe sentirse cómodo con la volatilidad. A partir del primer trimestre de 2022, SQQQ tiene una beta final de cinco años de -2,06 y una alfa asombrosamente baja de 81,8 negativo. Su Relación de Sharpe es -1.77. Si bien estos se consideran algo en línea con la categoría de fondos, son considerablemente más riesgosos que el ETF o fondo mutuo promedio.
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Hay algunas ventajas de tener un ETF apalancado con objetivos diarios. Por ejemplo, el fondo es considerablemente más líquido que otros fondos de su tamaño.
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¿Cuál es el mejor ETF para vender en corto el Nasdaq?
Hay varios ETF inversos disponibles que ganan cuando cae el índice Nasdaq 100. El ProShares Short QQQ ( PSQ ) devuelve el inverso del índice en una base de uno a uno. El ProShares UltraShort QQQ ( QID ) es un ETF inverso de 2x, y el ProShares UltraPro UltraShort QQQ (SQQQ) es un ETF inverso de 3x. Cuanto más apalancamiento tenga (es decir, 2x o 3x), más se amplificarán los movimientos de precios. Sin embargo, los ETF apalancados se deterioran debido a su composición. Como resultado, cuanto más apalancamiento tenga un ETF, más corto será el período de tenencia que debe mantener.
¿Para qué se utiliza mejor SQQQ?
SQQQ es ideal para apuestas cortas a muy corto plazo contra el índice Nasdaq 100. En general, SQQQ funciona mejor como una participación satélite pequeña y muy específica en la cartera de un inversor agresivo. Probablemente se utilice mejor como una compra anticíclica para aquellos que están convencidos de que las acciones de gran capitalización sufrirán en un futuro muy cercano.
¿Se puede vender corto QQQ?
Sí. El QQQ, al igual que otros ETF, se parece a las acciones en muchos aspectos. Como tal, si su corredor puede localizar acciones de QQQ para que las tome prestadas, puede venderlas al descubierto. En términos de si es mejor acortar un ETF largo o ir largo en un ETF inverso, a menudo depende del comerciante. Para períodos de tenencia más largos, un ETF inverso puede comportarse de manera inusual.
