IMVAnálisis Técnico – Índice S&P MERVAL (IMV)
1. Contexto general
El gráfico diario del IMV mantiene con claridad la hoja de ruta trazada en el análisis anterior.
El precio continúa desplazándose dentro del canal de regresión bajista, que ordena la corrección del último impulso de fortaleza originado tras los mínimos de marzo de 2024.
Tras alcanzar los máximos históricos, el índice entró en una fase de corrección controlada que respetó perfectamente los niveles de retroceso de Fibonacci, deteniéndose en la zona de corrección máxima (0,5 – 0,618) donde confluyen tanto el borde inferior del canal como un nivel estructural de soporte previo.
2. Lectura del movimiento actual
• El precio ha rebotado desde el rango de corrección (0,5–0,618 de Fibonacci) con una recuperación aproximada del 13%, desplazándose hasta la zona operativa inferior, donde cerró justo por debajo del borde superior del canal de regresión.
• Este movimiento sugiere un cambio en la dinámica de la oferta y la demanda, con presión compradora creciente a medida que el mercado anticipa definiciones políticas y económicas.
• El cierre por debajo del límite superior del canal indica que el mercado aún mantiene cierta prudencia, pero el comportamiento técnico sigue siendo de recuperación progresiva, con posibilidad de ruptura del canal en próximas sesiones.
De concretarse dicha ruptura, el IMV podría dirigirse hacia la zona operativa 2, marcada en el gráfico, lo que implicaría un avance técnico adicional del 22–23% desde los niveles actuales.
Análisis Fundamental – Contexto actual y proyección
1. Factores locales
• La economía argentina continúa en fase de estabilización, con baja inflación intermensual y disciplina fiscal, aunque persiste la escasez de reservas internacionales.
• El mercado interpreta positivamente las gestiones del equipo económico argentino en EE.UU. y el apoyo político internacional a Milei, lo que mejora la percepción de riesgo y puede favorecer la llegada de capitales en el corto plazo.
• La reunión entre Javier Milei y Donald Trump en Washington —que incluyó la firma de acuerdos bilaterales de cooperación económica y comercial— es interpretada por el mercado como una señal de apertura y respaldo internacional, generando expectativa sobre eventuales flujos financieros hacia Argentina.
2. Implicancias sobre el mercado bursátil
• En semanas pre-electorales, el Merval históricamente tiende a mostrar rallies especulativos, impulsados por la expectativa de continuidad del programa económico y posibles anuncios de inversión o asistencia financiera externa.
• El rebote técnico actual, combinado con un contexto de mayor confianza política y financiera, refuerza la probabilidad de continuidad alcista hacia la zona operativa 2.
• A nivel de flujos, los papeles energéticos, bancarios y de materiales suelen liderar las subas en estas etapas de anticipación pre-electoral.
Conclusión
• El IMV se encuentra en una fase de recuperación dentro del canal, apoyado por fundamentos políticos que fortalecen el sentimiento de mercado.
• Mientras el precio se mantenga sobre los niveles de 1.830.000–1.850.000 puntos, el sesgo técnico se mantiene alcista, con probabilidad de ruptura del canal y continuidad hacia 2.160.000 y posteriormente 2.600.000 puntos.
• El contexto fundamental acompaña esta lectura técnica: una combinación de factores políticos favorables y expectativa de apoyo internacional podrían sostener el impulso durante el tramo final previo a las elecciones.
