BYMAAnálisis Técnico – BYMA (1D)
1. Contexto general y estructura
Luego del rally iniciado en octubre —con un gap de arranque y fuerte momentum— el precio alcanzó la extensión de 161,8 % de Fibonacci, punto donde se configuró un Upthrust (UT) o falsa ruptura del máximo previo, señal típica de agotamiento comprador en la metodología Wyckoff.
El movimiento posterior muestra una corrección ordenada, con caída de volumen, lo cual confirma que no hay presión vendedora agresiva, sino una toma de ganancias natural después del impulso.
2. Fase actual y zonas relevantes
• El precio corrige con pendiente moderada, apoyándose sobre el VWAP, que actúa como guía dinámica de equilibrio.
• La zona de confluencia técnica se ubica entre los 100 % de Fibonacci (≈ 260, 000 ARS) y el HVN del perfil de volumen, donde históricamente se concentró gran parte del interés institucional.
• Debajo, el pivote máximo previo aparece como zona de test probable, ideal para evaluar reingresos si el volumen confirma absorción de oferta.
• El RSI corrige desde sobrecompra (80 → 65), manteniendo tendencia positiva y mostrando divergencia alcista potencial frente a la leve baja del precio.
3. Escenario técnico
• Escenario principal: corrección hasta la zona de confluencia 260 000 ARS) y reanudación del impulso, buscando la ruptura definitiva de máximos históricos (340 000–350 000 ARS).
• Escenario alternativo: si el VWAP no contiene el retroceso, podría extenderse la corrección hacia el VPOC (203, 750 ARS), nivel que actúa como soporte estructural de largo plazo.
Apoyo Fundamental
1. Resultados y balances
• BYMA publicó resultados con fuerte incremento interanual en ingresos y utilidades, impulsados por el aumento del volumen negociado tanto en renta variable como en bonos corporativos y soberanos.
• La compañía mantiene un elevado margen operativo, escasa deuda y una posición de caja sólida, lo que le da resiliencia frente a la volatilidad financiera local.
2. Factores de entorno
• El rally bursátil argentino posterior a las elecciones de medio término impulsó los flujos hacia el mercado local, con mayor actividad en CEDEARs y renta variable doméstica.
• BYMA se beneficia directamente del mayor volumen de negociación, la normalización del tipo de cambio financiero y la caída de tasas, factores que estimulan la operatoria de corto y mediano plazo.
• La expectativa de una profundización del mercado de capitales argentino bajo políticas más pro-mercado, genera demanda estructural sobre el activo.
3. Perspectiva
Desde el punto de vista fundamental, BYMA se mantiene como una de las empresas más sólidas del panel líder, con capacidad de crecimiento orgánico y baja exposición regulatoria comparada con bancos o energéticas.
A mediano plazo, la mejora del contexto macro y la revalorización del Merval en dólares fortalecen la hipótesis alcista de fondo.
Conclusión
El papel atraviesa una corrección técnica saludable luego de un impulso vertical y un UT en zona de expansión Fibonacci.
La ausencia de volumen vendedor significativo sugiere pausa más que reversión.
La confluencia entre HVN y nivel 100 % de Fibonacci es el punto técnico más relevante para un posible reingreso institucional.
El fundamental acompaña, con un modelo de negocio sólido y perspectivas favorables en un mercado local que muestra señales de madurez.
