BPATA pedido de un compañero adjunto análisis técnico y apoyo de fundamental.
Análisis Técnico – Banco Patagonia (BPAT)
1 Contexto estructural y recorrido del precio
El gráfico diario refleja un comportamiento muy limpio del papel, con una lectura clara bajo metodología Wyckoff y el soporte del perfil de volumen.
Luego del impulso inicial alcista de principios de 2024, el precio ingresó en una zona de valor bien definida, delimitada por el VAL (2000 ARS) y el VAH (2.800 ARS), donde se desarrolló una larga fase de causa con rotaciones amplias, absorciones y descargas sucesivas.
En ese proceso, se observó una UT (Upthrust) en la zona operativa superior, que dio origen a un canal bajista controlado por la oferta, con volumen decreciente en toda la corrección —clara evidencia de que no hubo distribución real sino un ajuste técnico de valor.
El rebote posterior tomó fuerza desde la línea de demanda, coincidente con el VAL, y rompió el canal de regresión bajista con un gap de escape acompañado por volumen creciente, lo que confirma cambio de carácter (CHoCH) y entrada en fase D de re-acumulación.
Actualmente el precio se encuentra testando la zona de resistencia dinámica (VPOC), con RSI en sobrecompra (84,66), lo que sugiere una posible pausa o toma de beneficios a corto plazo, especialmente tras el rally vertical post-electoral.
2 Zonas operativas y escenarios
• Zona de soporte inmediato: (gap + VWAP ascendente).
• Zona de resistencia: 2,5–2,8 ARS (VPOC + VAH).
• Estructura técnica actual: rally de demanda dentro de fase de markup.
• Indicadores: RSI sobreextendido y volumen climático confirman momentum, aunque con probabilidad de consolidación antes de continuar largo.
El volumen reciente, de carácter expansivo, valida la fortaleza del movimiento, pero también sugiere una posible transición hacia un test de oferta antes de consolidar niveles superiores.
Apoyo Fundamental
Contexto político y económico
El fuerte repunte de las acciones bancarias argentinas —BPAT incluido— se explica en gran medida por el cambio de expectativas macroeconómicas tras las elecciones.
El triunfo de Javier Milei reconfiguró la percepción del mercado respecto a las políticas económicas, en especial por la apertura hacia la liberalización financiera, la desregulación del crédito y la reducción del gasto público.
Los bancos se ven beneficiados en varios frentes:
• Normalización de tasas: la baja gradual de tasas activas mejora el acceso al crédito, reactivando el negocio financiero.
• Reducción de riesgo regulatorio: expectativa de menor intervención del BCRA en precios y márgenes del sistema.
• Mayor flujo de capitales: el reingreso de inversores institucionales al mercado argentino impulsa la demanda de activos financieros.
Situación particular de Banco Patagonia
BPAT, con una sólida posición de liquidez y bajo nivel de morosidad, se encuentra bien posicionado para capturar la recuperación crediticia.
Su cartera históricamente conservadora y su perfil patrimonial sólido lo convierten en uno de los bancos mejor preparados para un escenario de normalización macro, especialmente si la política monetaria converge hacia un esquema más estable.
Además, el potencial de expansión del crédito corporativo y PyME —segmentos donde Patagonia tiene fuerte presencia— refuerza el sesgo alcista de mediano plazo.
Conclusión Operativa
BPAT acompaña el movimiento general del Merval con un rally técnico de fortaleza excepcional, impulsado tanto por el cambio político como por la salida de la fase de re-acumulación observada en el gráfico.
• Tendencia: alcista con sobreextensión de corto plazo.
• Claves operativas: cuidar zonas de gestión entre 2.400–2.800 ARS; posible pullback técnico hacia 2000 antes de continuar largos.
• Perspectiva: mientras el precio se mantenga sobre el VWAP ascendente y el VAL del perfil, la estructura de largo plazo se mantiene constructiva
