Cómo leer los informes financieros
Los informes financieros ayudan a analizar el rendimiento y la salud financiera de una empresa. En TradingView, puede acceder a los tres informes financieros principales, cuenta de resultados, balance y flujo de caja, directamente desde la página de mercado de la empresa o comparando varias empresas mediante el Analizador de acciones.
CONTENIDO:
- Cómo acceder a los informes financieros
- ¿Qué son los informes financieros?
- ¿Qué son los PCGA y las NIIF?
- Principios contables fundamentales
- Enfoques del análisis de informes financieros
Cómo acceder a los informes financieros
Puede encontrar un informe financiero de dos formas distintas, en función de lo que necesite para su análisis.
La primera es ir directamente al Analizador de acciones. Una vez allí, busque las pestañas correspondientes y elija la que necesite.
El segundo método consiste en ir a la página de mercado de la empresa que desea analizar.
¿Qué son los informes financieros?
Todas las empresas que cotizan en bolsa están obligadas a presentar sus resultados financieros en tres informes diferentes.
Cuenta de resultados
Contiene información sobre las pérdidas y ganancias, los ingresos y los gastos de la empresa a lo largo de un periodo contable concreto, normalmente un trimestre o un año: piense en T1, T2, T3 y T4.
Una cuenta de resultados informa a los inversores de cómo los ingresos netos realizados de la empresa se transforman en beneficios netos y ofrece una imagen clara de si la empresa es rentable y puede seguir financiando sus operaciones en curso.
Dependiendo de los requisitos normativos, el ámbito de negocio y las actividades operativas, el formato de este informe puede variar.
Sin embargo, toda cuenta de resultados debe incluir:
- Ingresos totales: Representa el valor monetario inicial recibido por una empresa de sus operaciones principales
- Coste de los bienes vendidos (CBV): Representa la cantidad de dinero que una empresa gasta en producir o fabricar los bienes que vende
- Gastos de explotación: Incluye gastos de venta, generales y administrativos (GAyA), investigación y desarrollo (I+D) y amortizaciones
- Ingresos de explotación: Se calcula restando el CBV y los gastos de explotación de los ingresos totales
- Ingresos antes de intereses e impuestos (EBIT): equivale a los ingresos totales menos el coste de los productos vendidos, los gastos de venta, generales y administrativos y otros gastos de explotación
- Ingresos netos: Equivale al EBIT después de deducir impuestos
- Beneficios por acción (BPA): El BPA muestra los beneficios de la empresa asignados a cada acción en circulación
Balance
Muestra lo que una empresa posee y debe. Proporciona a los inversores una revisión rápida de los activos totales de una empresa, su pasivo total y los fondos propios en un momento concreto en lugar de para identificar tendencias a largo plazo.
Los analistas fundamentales utilizan los balances para calcular ratios financieros como los dividendos a pagar, la deuda neta y las inversiones a largo plazo.
The balance sheet formula is:
Activo = Pasivo total + Fondos propios
Estado de flujo de caja
Muestra las entradas y salidas de efectivo de una empresa. Existen dos métodos para contabilizar los flujos de caja.
La Contabilidad por el principio de devengo implica reconocer los ingresos y gastos en el periodo en que se produce una transacción, no cuando se reciben los pagos.
Es el método estándar según las NIIF.
La contabilidad por el principio de devengo es obligatoria para las grandes empresas con ingresos superiores a 25 millones de dólares en los tres años anteriores.
Por ejemplo, el 30 de abril usted paga un nuevo ordenador portátil con una tarjeta bancaria. Normalmente, este tipo de pagos bancarios se procesan entre 1 y 3 días después, y el vendedor no recibirá los fondos hasta que el banco valide la transacción. Sin embargo, aunque el dinero se reciba en mayo, el vendedor contabilizará este pago en abril.
Por el contrario, si se utiliza el método de contabilidad de caja, el vendedor lo contabiliza en mayo, que es cuando entra el efectivo.
Este método proporciona una imagen más clara del flujo de caja disponible y de los activos reales de que dispone la empresa para financiar sus operaciones corrientes.
Lo utilizan sobre todo las empresas más pequeñas y es mucho más fácil de aplicar.
Qué son los PCGA y las NIIF
Cada informe se elabora de acuerdo con los Principios Contables Generalmente Aceptados (PCGA) o las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).
Los PCGA son un conjunto de normas y prácticas comunes que las empresas deben seguir para garantizar la coherencia y claridad de la información financiera. En Estados Unidos son obligatorios tanto para las organizaciones con y sin ánimo de lucro como para las entidades públicas.
Las NIIF tienen una aceptación más amplia en todo el mundo. Es obligatoria para las empresas públicas en muchas jurisdicciones y está reconocida en más de 160 países. Esta norma contable pretende ofrecer transparencia y comparabilidad en todo el mundo.
Aunque ambos marcos contables comparten principios comunes, difieren en su enfoque.
Los PCGA son un sistema basado en normas con menos flexibilidad, pero ofrecen orientaciones más detalladas.
Las NIIF, en cambio, se basan en principios y ofrecen directrices más amplias.
Independientemente de si una empresa utiliza los PCGA o las NIIF, debe seguir unos principios contables clave.
Principios contables fundamentales
Principio de devengo: Los ingresos se reconocen en el momento de la transacción. Las empresas que utilizan la contabilidad de ejercicio deben registrar los ingresos cuando se obtienen, independientemente de cuándo se reciba el efectivo.
Empresa en funcionamiento: Supone que la empresa tiene la intención de continuar sus operaciones en un futuro previsible.
Coherencia: Requiere la aplicación de los mismos métodos contables a lo largo del tiempo.
Materialidad: Solo se incluye en los informes financieros la información que es significativa para las partes interesadas y que puede influir en la toma de decisiones.
Representación fiel: La información debe ser exacta, completa e imparcial.
Comparabilidad: Se consigue cuando distintas empresas siguen los mismos principios contables, lo que permite realizar comparaciones significativas.
El fondo sobre la forma: Las transacciones deben registrarse en función de su realidad económica, no solo de su formato legal.
Por ejemplo, si una empresa matriz garantiza los pasivos de su filial, esos pasivos deben figurar en los informes financieros de la empresa matriz, aunque la filial sea una entidad jurídica independiente.
Coste histórico: Los activos y pasivos deben registrarse a su coste original, sin ajustes por inflación.
Divulgación completa: Exige que las empresas revelen toda la información financiera pertinente para ofrecer transparencia y una visión completa del informe financiero de la empresa.
Enfoques del análisis de informes financieros
El análisis de los informes financieros puede realizarse utilizando el análisis vertical, horizontal y de ratios, aplicable a los tres informes financieros.
Los enfoques vertical y horizontal ayudan a los analistas a comprender la estructura y las tendencias de los informes financieros.
El análisis de ratios implica la comparación de métricas financieras para evaluar el rendimiento de la empresa y compararla con sus competidores.
Análisis vertical
El análisis vertical determina el porcentaje de cada partida de un informe financiero en relación con una cifra base. Por ejemplo, cada partida de la cuenta de resultados se muestra como porcentaje de los ingresos totales.
Esto da lugar a informes de «tamaño común» y ayuda a evaluar la estructura interna del rendimiento financiero para un único ejercicio financiero.
Análisis horizontal
También conocido como análisis de tendencias, el análisis horizontal compara los datos financieros de varios periodos para identificar patrones de crecimiento o descensos.
Por ejemplo, el uso del método horizontal en el estado de flujo de caja puede ayudar a los inversores a comprender cómo ha cambiado la generación de efectivo de una empresa a lo largo del tiempo.
Análisis de ratios
Los ratios son relaciones entre parámetros financieros que ayudan a evaluar la salud y el rendimiento generales de una empresa.
Las principales categorías de ratios son:
- Ratios de rentabilidad: Miden la eficiencia con la que una empresa genera beneficios. Por ejemplo, el rendimiento de los activos (ROA) y el margen bruto
- Ratios de liquidez: Indican la capacidad de una empresa para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo. Por ejemplo, ratio corriente y ratio de tesorería
- Ratios de apalancamiento: Muestra en qué medida una empresa depende de la deuda para sus operaciones. Por ejemplo, deuda sobre fondos propios y cobertura de intereses
- Ratios de actividad: Reflejan la eficacia con la que una empresa gestiona sus recursos. Por ejemplo, rotación de activos y días de ventas pendientes
En resumen
Los tres principales informes financieros, cuenta de resultados, estado de flujos de caja y balance, contienen parámetros clave sobre la estabilidad financiera de una empresa, proporcionando a inversores, acreedores, entidades gubernamentales y directivos de la empresa información clave para evaluar la salud financiera de la empresa y sus perspectivas de futuro.
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